國際原油市場動(dòng)態(tài)及其對“一帶一路”戰(zhàn)略的影響

吳達(dá)+++張麗華

摘 要：能源合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。本文分析了近期全球原油價(jià)格下跌的成因以及“一帶一路”沿線國家對全球原油價(jià)格下跌的應(yīng)對措施，探討了國際原油市場格局變化對我國推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的影響。

關(guān)鍵詞：一帶一路；原油價(jià)格

一、國際原油市場動(dòng)態(tài)

（一）價(jià)格走勢

2014年6月下旬以來，全球原油價(jià)格持續(xù)下跌。布倫特原油價(jià)格從6月份最高112美元/桶，下跌到12月末的62美元/桶，其間于9月初跌破五年均價(jià)，11月跌破五年最低點(diǎn)；西德克薩斯原油價(jià)格從6月份最高105美元/桶，下跌到12月末的59美元/桶，其間于10月初跌破五年均值，11月初跌破五年最低點(diǎn)。

（二）原油價(jià)格走勢與其他大宗商品的比較

2014年，標(biāo)普高盛商品指數(shù)（S&PGSCI）的原油價(jià)格較年初下跌了43%，而貴金屬、工業(yè)金屬和谷物分別只下跌了6%、8%和8%，其中個(gè)別品種甚至小幅上升，比如鎳、鋅和鋁。原油市場價(jià)格下跌幅度遠(yuǎn)超其他大宗商品，說明原油市場除受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較弱引起的需求不振和美元走強(qiáng)的不利影響外，自身存在重大的結(jié)構(gòu)性變化。

二、國際原油市場的格局變化

（一）供過于求

國際原油市場價(jià)格大跌最重要的因素是供需失衡。美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，2014年全球原油產(chǎn)量增長1.8百萬桶/日，達(dá)到92百萬桶/日。EIA估計(jì)，2014年每個(gè)季度的全球原油生產(chǎn)都超過了原油需求，而在此前五年中，原油生產(chǎn)從未連續(xù)兩個(gè)季度超過其需求。

（二）原油市場供給格局發(fā)生深刻變化

原油供給增加主要是非歐佩克國家生產(chǎn)的增長，特別是北美頁巖油。2014年，美國原油產(chǎn)量大幅上升，達(dá)到日產(chǎn)895萬桶，比2013年增長了16%，為近30年來的最高水平。同時(shí)，進(jìn)口原油占美國國內(nèi)消費(fèi)比重從2005年的60%大幅下降至當(dāng)前的30%。高盛公司在其內(nèi)部報(bào)告中表示，美國的頁巖氣未來將會(huì)取代歐佩克，成為原油生產(chǎn)的最大決定性因素，與此同時(shí)，歐佩克正在失去定價(jià)權(quán)。圖3為2002年以來歐佩克、非歐佩克和美國石油產(chǎn)量的凈變化率，可以看出金融危機(jī)后，美國石油產(chǎn)量開始快速增長，拉動(dòng)非歐佩克產(chǎn)量增長速度超過歐佩克產(chǎn)量增長速度。

（三）原油市場向買方市場轉(zhuǎn)變

世界能源消費(fèi)中心正在向發(fā)展中國家，特別是亞洲發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。國際能源署（IEA）《世界能源展望2014》稱中國將在未來20年內(nèi)取代美國，成為全球最大原油消費(fèi)國。報(bào)告預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在到2040年，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的原油需求量將持續(xù)萎縮，東南亞、中東和撒哈拉以南的非洲地區(qū)將帶來主要的原油需求，亞洲發(fā)展中國家未來將占到全球原油需求總量的60%，經(jīng)合組織成員國美國、德國和日本的需求量則將減少。與此相應(yīng)，過去10年中東對傳統(tǒng)歐美國家的石油出口下降，對亞太地區(qū)的石油出口大幅增加，使中東主要出口方向由西轉(zhuǎn)為東。

三、“一帶一路”國家對低油價(jià)的反應(yīng)

能源合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的重中之重。在“一帶一路”上有沙特、科威特、卡塔爾、阿聯(lián)酋、伊朗、伊拉克、阿塞拜疆、土庫曼斯坦、哈薩克斯坦、俄羅斯等多個(gè)重要的能源生產(chǎn)國，以及中國和印度等重要能源消費(fèi)國。

（一）低油價(jià)在原油出口和進(jìn)口國之間產(chǎn)生分配效應(yīng)

過去十年，原油市場經(jīng)歷牛市周期，原油出口國經(jīng)濟(jì)收入大幅提高，而對原油進(jìn)口依賴嚴(yán)重的國家則為進(jìn)口原油付出了巨額支出。然而，隨著油價(jià)走勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，出口國將逐步讓利原油進(jìn)口國?？傮w上來說，油價(jià)下跌對出口國不利，對進(jìn)口國有利。出口國將面臨財(cái)政壓力，外部失衡，嚴(yán)重時(shí)可能出現(xiàn)資金外逃、匯率貶值以及通貨膨脹。進(jìn)口國將減少原油進(jìn)口支出，享受消費(fèi)者剩余。

（二）分配效應(yīng)具有不均衡性

首先，從數(shù)量上來說，原油出口國家較少，而進(jìn)口國家較多。其次，產(chǎn)油國內(nèi)部條件各不相同，對原油價(jià)格下跌的承受力差別巨大。由于預(yù)算平衡油價(jià)相對較低，加之財(cái)政狀況較為穩(wěn)健，卡塔爾、阿聯(lián)酋、科威特、沙特應(yīng)對油價(jià)下跌的能力較強(qiáng)；而預(yù)算平衡油價(jià)較高、財(cái)政狀況較差的伊拉克、伊朗、阿爾及利亞、俄羅斯，將受到重創(chuàng)。

（三）石油進(jìn)口國普遍削減能源補(bǔ)貼

低油價(jià)對原油進(jìn)口國是利好，有利于減少巨額外匯支出，降低生產(chǎn)和生活成本。主要進(jìn)口國利用油價(jià)下跌的時(shí)機(jī)，削減能源補(bǔ)貼，增加能源消費(fèi)稅。印度政府消減了政府燃油補(bǔ)貼，同時(shí)印度尼西亞采取同樣措施，取消了零售汽油和柴油補(bǔ)貼，中國開始成品油消費(fèi)稅改革。

（四）主要石油出口國拒絕減產(chǎn)

以沙特為首的歐佩克在2014年11月27日會(huì)議上決定維持原油產(chǎn)量不變。此外，沙特多次在公開場合申明不會(huì)減產(chǎn)。此外，沙特2015年財(cái)政預(yù)算顯示，沙特將繼續(xù)在教育、醫(yī)療、基礎(chǔ)設(shè)施、安全和防御等領(lǐng)域保持大規(guī)模投資，保證國民工資和生活水平不受油價(jià)的影響。

俄羅斯高度依賴石油收入，超過 40%的政府預(yù)算來自于石油。油價(jià)持續(xù)下跌加劇了俄羅斯的經(jīng)濟(jì)困境，股票暴跌、資本外流、通脹上升。在油價(jià)下跌與經(jīng)濟(jì)制裁的雙重打擊下，俄羅斯經(jīng)濟(jì)雪上加霜，風(fēng)險(xiǎn)在增加。然而，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，歐佩克不減產(chǎn)對俄羅斯有利，這表明俄羅斯正式加入壓油價(jià)保份額陣營。

四、對我國推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的影響

（一）我國戰(zhàn)略空間提升

國際原油市場格局變化可能導(dǎo)致地緣政治的微妙變化，美國成為以沙特為首的海灣產(chǎn)油國的直接競爭者，可能影響中東地區(qū)地緣政治格局。國際原油市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場，將提高我國同中亞、中東產(chǎn)油國之間的談判地位，有利于我國推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略。我國應(yīng)抓住戰(zhàn)略機(jī)遇，推動(dòng)能源金融的發(fā)展，加快戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備，加強(qiáng)與“一帶一路”國家自由貿(mào)易區(qū)的談判。

（二）發(fā)揮絲路基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行的作用

國際原油價(jià)格大幅下跌，一些富裕的產(chǎn)油國財(cái)政狀況由大額盈余轉(zhuǎn)為基本平衡甚至赤字。為推動(dòng)多元化戰(zhàn)略，維持經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，保證居民生活水平，多數(shù)國家仍然保持大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在財(cái)政資金緊張的情況下，這些國家需要更多外源融資，為絲路基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施銀行發(fā)揮更大作用創(chuàng)造了有利條件。

（三）順應(yīng)市場要求推動(dòng)人民幣國際化

隨著我國經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易的不斷增長，人民幣在跨境貿(mào)易中的使用日益增多，人民幣在國際市場上越來越受歡迎。當(dāng)前，已有俄羅斯石油公司在對我國出口中采用人民幣結(jié)算。有消息稱巴林和卡塔爾已經(jīng)決定對石油交易采用人民幣結(jié)算。未來，隨著中國在原油市場地位的不斷上升，將有更多原油貿(mào)易采用人民幣結(jié)算。我國應(yīng)順應(yīng)市場要求進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的跨境使用，推動(dòng)人民幣國際化。

參考文獻(xiàn)

[1]IMF. Regional Economic Outlook Update， Middle east and central asia department[Z].Jan，2015.

[4]姜英梅.中東能源金融化與中國能源金融戰(zhàn)略構(gòu)想[J].阿拉伯世界研究，2014，（11）：41。

[3]劉雪，吳宇.原油貿(mào)易格局有變?nèi)蚓劢埂爸袊枨蟆盵N].中國貿(mào)易報(bào)，2014-11-25。

[2]吳正龍.低油價(jià)影響世界能源格局[N].環(huán)球觀點(diǎn)，2014-12-10。

[5]朱凱.卡塔爾石油人民幣將掀軒然大波？[N].證券時(shí)報(bào)，2014-11-20。

International Crude Oil Market Dynamics and Its Influence on “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” Strategy

WU Da ZHANG Lihua

（Yinchuan Provincial Sub-branch PBC， Yinchuan Ningxia 750001）

Abstract：The energy cooperation is an important part of “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” strategy. The paper analyzes the causes of the global crude oil price fall in recent months and how the countries along “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” respond to the changes in global crude oil markets， and finally discusses the impact of the changes in the pattern of the international crude oil market on “The Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route” strategy.

Keywords： the Silk Road Economic Belt and the Marine Silk Route； crude oil price

責(zé)任編輯、校對：楊振峰