互聯(lián)網(wǎng)金融的中美國(guó)際比較及啟示

嵇新然

在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融正處于起步初期，它在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的缺陷，比如銀行的壟斷所造成的資源配置不當(dāng)。但總體發(fā)展過(guò)程顯得不受控制，較為混亂。有必要對(duì)中國(guó)與美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融差異進(jìn)行比較，找出其成因，從而確保我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展。

近年來(lái)，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)的普及，信息科技被廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域，成為人們生活、工作、學(xué)習(xí)過(guò)程中的重要載體，在金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)也成為金融信息化建設(shè)的重要依托，為業(yè)界廣泛關(guān)注，在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)量也在不斷增加，這也與我國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)存在的弊端有著較大關(guān)系，而在發(fā)達(dá)國(guó)家，金融服務(wù)市場(chǎng)健全成熟，金融服務(wù)內(nèi)容較為廣泛，幾乎涵蓋了各類行業(yè)、客戶群，故此在發(fā)達(dá)國(guó)家，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展空間有限，從這一角度看互聯(lián)網(wǎng)金融又是一個(gè)不慍不火的舊模式。那么，到底什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？新領(lǐng)域與舊模式究竟如何體現(xiàn)？它為什么會(huì)具有這樣的差異？有必要對(duì)中國(guó)與美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融差異進(jìn)行比較，找出其成因，從而確保我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的界定

互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵是依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展金融服務(wù)的模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融僅是依靠互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)來(lái)達(dá)成金融服務(wù)的高效和便捷，互聯(lián)網(wǎng)金融給予了客戶更好的服務(wù)體驗(yàn)，但是未超出金融服務(wù)的范圍，其本質(zhì)認(rèn)為金融服務(wù)產(chǎn)品，故此，在利用互聯(lián)網(wǎng)提高業(yè)務(wù)質(zhì)量和效率的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還需遵循金融領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)律來(lái)提高業(yè)務(wù)辦理的安全性，建立健全信用監(jiān)管機(jī)制，方能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足的發(fā)展，如今第三方支付、網(wǎng)銀業(yè)務(wù)已經(jīng)廣泛普及，而“余額寶”這一金融網(wǎng)銷業(yè)務(wù)的也已得到了快速發(fā)展。而最近，隨著“余額寶”、“現(xiàn)金寶”等金融網(wǎng)銷業(yè)務(wù)的問(wèn)世，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)再一次經(jīng)受了巨大的沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的格局也發(fā)生了變化。如今，互聯(lián)網(wǎng)金融主要涵蓋的是第三方支付為內(nèi)容的結(jié)算、支付業(yè)務(wù)；以P2C，P2P為主的網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)和以金融網(wǎng)銷、在線理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)為主的渠道業(yè)務(wù)等。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托信息技術(shù)為客戶提供了更為便捷的服務(wù)體驗(yàn)，與傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)相比有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。從交易方式來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)可以簡(jiǎn)單概況為：迅捷，便利，自由化?，F(xiàn)實(shí)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融大大節(jié)省了時(shí)間和空間，服務(wù)效率較高。這樣客戶需求得到第一時(shí)間的滿足，運(yùn)營(yíng)成本有了顯著降低。其次，各方獲取所需的金融相關(guān)信息時(shí)也會(huì)更加多樣化，同時(shí)自主性增強(qiáng)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的靈活性較高，能夠提供多元化的金融服務(wù)，根據(jù)客戶的金融服務(wù)需求實(shí)現(xiàn)服務(wù)產(chǎn)品的搭配銷售成為現(xiàn)實(shí)，客戶對(duì)于金融服務(wù)內(nèi)容的選擇性更為寬泛，在金融投資領(lǐng)域而言，互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用線上渠道開(kāi)展?fàn)I銷與業(yè)務(wù)開(kāi)展，省去了大部分鋪設(shè)線下渠道的成本費(fèi)用，投資門(mén)檻得以降低，用戶參與程度提高，參與范圍變廣；從融資者的角度來(lái)看，使得小額融資，眾籌，私募等民間籌資方式得以蓬勃發(fā)展。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)定位主要在“小而微”層面，具體的說(shuō)就是是雖交易量大，而單筆交易金額卻小，這恰恰滿足了大部分人進(jìn)行小額投資但又不至于“傷筋動(dòng)骨”的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其便捷、靈活的有點(diǎn)，鑄就了自身在小微金融服務(wù)領(lǐng)域得天獨(dú)厚的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，也填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)業(yè)務(wù)服務(wù)覆蓋客戶群狹窄的空白。

從中國(guó)現(xiàn)在的發(fā)展程度看，具有代表性的成功案例，Mint網(wǎng)站與阿里小微金融集團(tuán)的發(fā)展，正是互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)的具象化體現(xiàn)。事實(shí)證明互聯(lián)網(wǎng)金融已儼然成為一座造夢(mèng)工廠。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的演進(jìn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式主要包括第三方支付平臺(tái)模式、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)模式、眾籌模式、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)（放心保）模式、金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售等模式。分析并對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)和在以美國(guó)為代表的歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的現(xiàn)狀是了解其差異的關(guān)鍵和必要條件。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)的演進(jìn)

中國(guó)金融行業(yè)改革在不斷深化，受到了世界的廣泛關(guān)注，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化等方面的金融監(jiān)管有所松動(dòng)，金融改革將促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)及產(chǎn)品的創(chuàng)新，我國(guó)深化金融改革與互聯(lián)網(wǎng)金融的興起同步，可以說(shuō)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)正在實(shí)現(xiàn)服務(wù)互補(bǔ)，積極推動(dòng)我國(guó)金融領(lǐng)域交易結(jié)構(gòu)的深刻變革，使得金融構(gòu)架發(fā)生變化。

在POS領(lǐng)域，中小、微企業(yè)的金融需求將是促進(jìn)金融領(lǐng)域新的利潤(rùn)源，故此在金融界受到了廣泛重視，以第三方支付為金融運(yùn)營(yíng)方式的企業(yè)利用大數(shù)據(jù)來(lái)分析龐大的中小微企業(yè)金融需求，并積極開(kāi)展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為其提供更為個(gè)性化的金融服務(wù)。隨著快錢、創(chuàng)富理財(cái)、樂(lè)富支付等移動(dòng)支付服務(wù)的開(kāi)展，小微企業(yè)將大受其益，這些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)扎根基層，為小微企業(yè)提供了更為快捷的金融服務(wù)，也為小微企業(yè)提供了更為寬泛的融資渠道，為我國(guó)中小微企業(yè)的健康發(fā)展注入了活力。

2013年是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融“誕生”，但是后續(xù)的發(fā)展卻較為強(qiáng)勁。第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等多種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆了傳統(tǒng)金融行業(yè)的服務(wù)模式。新的金融業(yè)態(tài)以跨界、融合的模式出現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的興起，規(guī)模龐大且標(biāo)的額度頗高的業(yè)務(wù)交易為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了很大受益，阿里、騰訊、京東一大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了動(dòng)力，融360、好貸網(wǎng)也發(fā)展前景較好，成為互聯(lián)網(wǎng)金融新秀。未來(lái)在利率市場(chǎng)化的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間也將更為廣闊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)正在飛速崛起，充滿生機(jī)與活力，成為了一個(gè)待掘金的新領(lǐng)域。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融在美國(guó)的演進(jìn)

1995年，美國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一”開(kāi)始開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生。從此，線上渠道成為金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的一個(gè)重要渠道被業(yè)界和客戶群廣泛接受。在B2B市場(chǎng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，徹底顛覆了傳統(tǒng)金融業(yè)僅為少數(shù)大型企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的狀態(tài)，眾多小中微企業(yè)得到了更為優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。而且依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展金融服務(wù)業(yè)大大提高了服務(wù)效率和準(zhǔn)確率，包括銀行賬戶管理、賬單支付、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)等各類金融服務(wù)，均已面向中小微企業(yè)與個(gè)人用戶開(kāi)放，開(kāi)展業(yè)務(wù)服務(wù)。據(jù)0ECD調(diào)查發(fā)現(xiàn)，約有一半的中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)接受金融服務(wù)。在B2C市場(chǎng)，從20世紀(jì)90年代到21世紀(jì)前，OECD成員國(guó)中接受互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的個(gè)人用戶每年呈現(xiàn)成倍增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但是，該用戶數(shù)不到整個(gè)成員國(guó)人口的5%，而且大部分網(wǎng)上用戶利用互聯(lián)網(wǎng)從事的金融業(yè)務(wù)是極其有限的。故此金融服務(wù)關(guān)系還未出現(xiàn)更大的變革。

通過(guò)分析可知，到目前為止，在發(fā)達(dá)國(guó)家，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相比依然是金融行業(yè)發(fā)展的主力軍。互聯(lián)網(wǎng)僅僅可作為營(yíng)銷平臺(tái)和業(yè)務(wù)辦理平臺(tái)來(lái)使用，并未是萬(wàn)能的業(yè)務(wù)開(kāi)展方式。在美國(guó)一項(xiàng)研究顯示，網(wǎng)絡(luò)銀行的利潤(rùn)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的收益還是有較大差距的。

雖然每個(gè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)較為發(fā)達(dá)，但是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，諸如谷歌、微軟等企業(yè)并未大規(guī)模進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，對(duì)于傳統(tǒng)金融體系未造成較大壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在歐美國(guó)家已相當(dāng)成熟，絕大部分優(yōu)勢(shì)不再明顯。歐美國(guó)家的大多數(shù)人不再熱衷追逐互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融在大多數(shù)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家已淪為與其他金融發(fā)展模式基本無(wú)差別的金融產(chǎn)業(yè)，成為了已失去活力的舊模式。

三、中美互聯(lián)網(wǎng)金融存在差異成因的國(guó)際比較

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融與我國(guó)相比發(fā)展并不迅速，一直處于平穩(wěn)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，且很好的與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展實(shí)現(xiàn)了互補(bǔ)。中國(guó)發(fā)展突飛猛進(jìn)，中美互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的差異的成因有哪些？

（一）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特別是行業(yè)之間發(fā)展方面

美國(guó)經(jīng)濟(jì)的四大支柱產(chǎn)業(yè)之間的發(fā)展較為平衡。市場(chǎng)的力量是各行業(yè)發(fā)展的主要調(diào)劑力量，各行業(yè)之間聯(lián)系緊密，相互作用，相互促進(jìn)。各行業(yè)均專注在自身所處的領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行發(fā)展，谷歌之類的企業(yè)并未染指互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。但是在中國(guó)，各行業(yè)之間發(fā)展不協(xié)調(diào)，政府對(duì)于市場(chǎng)的干預(yù)力度較大。在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，我國(guó)雖然取得了快速發(fā)展，政府出于言論管理上的便捷性考慮針對(duì)駐華外國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格控制，使得國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)得到了較大的發(fā)展空間，而這一市場(chǎng)現(xiàn)狀也使得國(guó)內(nèi)網(wǎng)民在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)構(gòu)筑的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中非?；钴S，加上我國(guó)人口眾多，可以說(shuō)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)上的用戶活躍度在世界上是名列前茅的。在我國(guó)金融行業(yè)內(nèi)，我國(guó)一直以來(lái)金融改革處于緩慢中進(jìn)行，銀行業(yè)內(nèi)習(xí)慣于“坐享其成”，沒(méi)有服務(wù)質(zhì)量?jī)?yōu)化和產(chǎn)品服務(wù)改革創(chuàng)新的動(dòng)力，導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量不高，且忽略中小微企業(yè)的金融服務(wù)需求，社會(huì)上對(duì)于銀行業(yè)發(fā)展的不平衡有諸多不滿，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速發(fā)展。

（二）制度方面

制度是中美互聯(lián)網(wǎng)金融最大的差異點(diǎn)。美國(guó)對(duì)于個(gè)人財(cái)產(chǎn)及個(gè)人隱私的保護(hù)有著較為健全的機(jī)制加以保障。法律法規(guī)細(xì)化且系統(tǒng)性較高，能夠涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)發(fā)展。而中國(guó)的體制和監(jiān)管相對(duì)還不成熟，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的應(yīng)對(duì)方面基本空白，所以政府出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)不僅時(shí)間上滯后，而且相互之間過(guò)于生硬而缺少配合的彈性，綜合來(lái)看，即雖各個(gè)政策法規(guī)棱角分明，其總體覆蓋面范圍卻相對(duì)不足，政策法規(guī)間的空隙非常大，這使得我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)粗放式發(fā)展的狀態(tài)。

（三）社會(huì)保障制度影響下的家庭理財(cái)習(xí)慣方面

社保體系完善，消費(fèi)較為“大膽”。美國(guó)有著較為完善的社會(huì)保障機(jī)制，國(guó)民自身在消費(fèi)中無(wú)特別大的后顧之憂，很多美國(guó)人不僅沒(méi)有存款，甚至多處在借債消費(fèi)的狀態(tài)。而且大部分政府支持的退休養(yǎng)老教育的投資計(jì)劃都直接經(jīng)機(jī)構(gòu)操作，造成美國(guó)的資本市場(chǎng)以機(jī)構(gòu)為主。而我國(guó)社保體制不完善，人民為了養(yǎng)老，習(xí)慣節(jié)約錢財(cái)，多存款來(lái)為養(yǎng)老做準(zhǔn)備，個(gè)人儲(chǔ)蓄資產(chǎn)規(guī)模較大，更渴望有更多風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的投資渠道，來(lái)實(shí)現(xiàn)自身資產(chǎn)的保值增值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融立足基層，滿足個(gè)人用戶的金融服務(wù)需求和投資理財(cái)業(yè)務(wù)需求，迎合了大眾的金融服務(wù)需求，故而得以迅速發(fā)展壯大。

（四）利率方面

美國(guó)處在資本主義發(fā)展的衰退階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度緩慢，美國(guó)如今積極通過(guò)大量制造貨幣流入市場(chǎng)，來(lái)降低市場(chǎng)利率，而我國(guó)處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展處在大幅上升階段。高利率水平的狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融等碎片理財(cái)才能維持發(fā)展，存和不存貨幣市場(chǎng)基金對(duì)普通投資者不存在本質(zhì)上的區(qū)別。

（五）金融市場(chǎng)完備程度和投資渠道多樣性方面

美國(guó)現(xiàn)代金融行業(yè)發(fā)展至今，各大老牌金融機(jī)構(gòu)已然能夠?yàn)閲?guó)內(nèi)各層次的客戶群提供較為完善的金融服務(wù)產(chǎn)品。各家百年的銀行金融機(jī)構(gòu)也同樣實(shí)力雄厚且極具競(jìng)爭(zhēng)力。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融環(huán)境中，各金融機(jī)構(gòu)積極依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動(dòng)自身業(yè)務(wù)創(chuàng)新，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能采取“利基戰(zhàn)略”，見(jiàn)縫插針，在傳統(tǒng)金融行業(yè)未染指的領(lǐng)域內(nèi)謀求發(fā)展。在美國(guó)，信用卡產(chǎn)品服務(wù)的完善會(huì)在一定程度上領(lǐng)先于第三方支付，而在我國(guó)，我國(guó)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)力度較大，一直以來(lái)通過(guò)政策強(qiáng)化傳統(tǒng)金融企業(yè)的壟斷地位，使得我國(guó)人民長(zhǎng)期以來(lái)繳納高額的服務(wù)費(fèi)用，卻難以享受高質(zhì)量的金融服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面向各類客戶，產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量高，便捷高效，通過(guò)實(shí)在的對(duì)比，用戶更傾向于接受互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的金融服務(wù)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展。

美國(guó)的金融市場(chǎng)較為成熟，能夠?yàn)楦黝惪蛻羧禾峁┩陚涞慕鹑诜?wù)。譬如在個(gè)人信貸方面，美國(guó)有完備的個(gè)人信用體系作為依托，較少存在不確定性的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，故此業(yè)務(wù)人員可以大膽放心地向信用記錄無(wú)“污點(diǎn)”的潛在客戶群推廣、銷售自己的產(chǎn)品，并能夠高效地為客戶辦理業(yè)務(wù)。信用卡公司在發(fā)放完個(gè)人貸款后，便將貸款打包，做資產(chǎn)證券化，到成熟的ABS（ Asset Back Security）金融市場(chǎng)上賣給有需求的機(jī)構(gòu)。而反觀國(guó)內(nèi)，民眾有投資資金，有儲(chǔ)蓄，卻沒(méi)有足夠多的成熟的投資方式以供選擇。大家只能多選擇在各大國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)存款以獲取有限的利息，而另一方面，我國(guó)通貨膨脹嚴(yán)重，存款利率經(jīng)常遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于通脹率，能夠?yàn)橛脩籼峁┑耐顿Y產(chǎn)品也較少。甚至在某些條件下民眾不得不接受其所存在的不公平的霸王條款。大家急于打破這種傳統(tǒng)商業(yè)銀行獨(dú)大且服務(wù)質(zhì)量差局面，使得金融投資能更加便捷，低成本、高回報(bào)。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展正是在這一背景下出現(xiàn)的。

（六）對(duì)個(gè)人隱私的保護(hù)方面

美國(guó)重視個(gè)人財(cái)產(chǎn)及隱私保護(hù)，在金融領(lǐng)域，沒(méi)有有完備的法律法規(guī)對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)及隱私加以保障。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨較高的門(mén)檻，投入資金較大，也面臨著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)由于傳統(tǒng)文化及社會(huì)氛圍的原因，我國(guó)政府對(duì)于投資保護(hù)的力度不大，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)不健全，這在一定程度上使得我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得到了快速發(fā)展，但是也使得業(yè)內(nèi)企業(yè)服務(wù)及產(chǎn)品質(zhì)量相對(duì)不高，各企業(yè)服務(wù)水平良莠不齊，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)出現(xiàn)金融欺詐、盲目競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

四、對(duì)我國(guó)的啟示與建議

（一）監(jiān)管制度需完善與提升

雖然我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融正飛速發(fā)展，同時(shí)得到了民眾支持，但這其中卻依舊包含了很多的隱患。為了減少不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該完善以保護(hù)消費(fèi)者為核心的監(jiān)管體制，因消費(fèi)者在商業(yè)活動(dòng)中為弱勢(shì)群體，是風(fēng)險(xiǎn)的最后承擔(dān)者。譬如，以眾籌為例，眾籌是一種向普通大眾募資，但是在我國(guó)眾籌這一金融服務(wù)模式還處在初級(jí)階段，對(duì)于投資者而言需要面臨著較大的資金風(fēng)險(xiǎn)。作為一個(gè)盈利性質(zhì)的活動(dòng)，眾籌少不了投資方的支持，而這些支持恰恰是建立在了解，信任，以及對(duì)游戲規(guī)則的明確之上，這些只有以完善的監(jiān)管制度可以給眾籌以堅(jiān)強(qiáng)的后盾，推進(jìn)眾籌的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)資源的充分利用。

（二）增強(qiáng)危機(jī)感自律求生存

網(wǎng)貸企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化自身危機(jī)意識(shí)，認(rèn)識(shí)到當(dāng)下的金融改革形勢(shì)，善于把握金融市場(chǎng)規(guī)律，善于總結(jié)、借鑒域外國(guó)家聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的做法經(jīng)驗(yàn)，靈活使用“利基戰(zhàn)略”。傳統(tǒng)商業(yè)銀行依托線下網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)展?fàn)I銷、銷售，建立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)需要投入大量的資金，但互聯(lián)網(wǎng)打破了時(shí)間和空閑的限制，普遍依托線上渠道開(kāi)展?fàn)I銷及業(yè)務(wù)辦理，節(jié)約了很大一部分成本。而且在業(yè)務(wù)辦理效率上，傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相比也并不占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

務(wù)必加強(qiáng)自律。不管是政府監(jiān)管，還是行業(yè)協(xié)會(huì)，其出發(fā)點(diǎn)都是規(guī)范和保護(hù)眾企業(yè)，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不擇手段地逃避管理，再好的法律法規(guī)也將會(huì)是一紙空文。無(wú)論在何種行業(yè)，企業(yè)逃避監(jiān)管的后果均是非常嚴(yán)重的，會(huì)受到較為嚴(yán)厲的處罰，在發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，其目前發(fā)展最好的P2P企業(yè)仍為那幾家歷史最悠久的企業(yè)。因此，在當(dāng)下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制不健全的狀態(tài)下，企業(yè)遵循市場(chǎng)規(guī)律，加強(qiáng)自身自律意識(shí)，才能生存下來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域得以快速發(fā)展。

（三）在確保金融安全的大前提下，加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者隱私的保護(hù)

在互聯(lián)網(wǎng)不斷進(jìn)入各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域的同時(shí)，多層次金融市場(chǎng)得以不斷拓展，跨行業(yè)組合實(shí)現(xiàn)服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新的案例屢見(jiàn)不鮮，各類跨界金融產(chǎn)品基于滿足用戶的個(gè)性化金融需求應(yīng)運(yùn)而生，個(gè)人用戶的消費(fèi)類金融服務(wù)需求日益高漲，開(kāi)始廣泛接受互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供的便捷服務(wù)；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力有限，使得金融消費(fèi)者侵權(quán)案例不斷增多，這會(huì)在很大程度上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康快速發(fā)展，有賴于建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系加以保障。

今后，互聯(lián)網(wǎng)與人類的生活、工作聯(lián)系將越發(fā)緊密?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新興的行業(yè)模式，在不同程度上不斷地沖擊著傳統(tǒng)金融行業(yè)。比較與分析中美互聯(lián)網(wǎng)金融的差異及其成因?qū)ξ覈?guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義。

本文受山東省金融產(chǎn)業(yè)優(yōu)化與區(qū)域發(fā)展管理協(xié)同創(chuàng)新中心重點(diǎn)項(xiàng)目：魯港金融合作促進(jìn)山東區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展研究（14AWTJ01-3-1），山東省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目：優(yōu)化山東創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)金融環(huán)境對(duì)策研究：科技金融融合視角（2014RKB01557）

（作者系山東財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)稅學(xué)院）