存款保險，讓百姓存錢更放心

如果銀行破產(chǎn)，儲戶最高可獲50萬元賠償

多年以來，中國老百姓心中有一個隱性的共識：銀行是不會倒閉的，因為政府會托底。但隨著金融改革的不斷深化，尤其是利率市場化的日益臨近，建立存款保險制度顯得越發(fā)迫切。經(jīng)過幾輪的準(zhǔn)備工作，2015年3月31日，國務(wù)院正式公布了《存款保險條例》，并將于5月1日起正式實施。這標(biāo)志著中國金融監(jiān)管機構(gòu)醞釀22年之久的存款保險制度終于向社會公眾揭開了面紗。這項制度的施行將對中國銀行業(yè)發(fā)展以及百姓生活產(chǎn)生哪些影響？4月8日，《環(huán)球人物》記者專訪了上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院執(zhí)行院長張春。

存款保險制度

存款保險制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機構(gòu)集中起來建立一個保險機構(gòu)，各存款機構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險基金，當(dāng)成員機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險基金管理機構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護存款人利益，維護銀行信用，穩(wěn)定金融秩序。通俗地說，一旦銀行破產(chǎn)，儲戶的存款可由保險機構(gòu)進行賠償，以避免或減少損失。截至2011年底，全球已經(jīng)有111個國家建立了存款保險制度。

從表面上來看，中國之前沒有建立存款保險制度，但實際上并不完全如此。張春對《環(huán)球人物》記者表示，國際上通常把存款保險分為顯性存款保險和隱性存款保險兩種，前者是指國家以法律的形式對存款保險的機構(gòu)設(shè)置以及有問題機構(gòu)的處置等問題做出明確規(guī)定；后者則是以國家和政府的信用對存款類金融機構(gòu)的商業(yè)行為進行擔(dān)保，多見于發(fā)展中國家或者國有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，即國家雖然沒有對存款保險做出制度安排，但在銀行倒閉的時候，政府都會采取某種形式保護存款人的利益，因而形成了公眾對存款保護的預(yù)期。

張春對《環(huán)球人物》記者表示，從總體上看，目前中國存款保險制度的設(shè)計與西方發(fā)達國家是比較接近的。在這方面美國是典型代表，其存款保險制度早在上世紀30年代就建立了?！霸诤芏嗄昀?，美國存款保險的上限只有10萬美元，直到2008年金融危機爆發(fā)的時候，美國政府才上調(diào)到25萬美元。在存款保險的制度架構(gòu)上，美國跟中國的情況大體一致，只是美國專門建立了一個存款保險公司，而不是由美聯(lián)儲主導(dǎo)的，因為美國的監(jiān)管體系是多頭監(jiān)管，這一點與中國不同?！?/p>

業(yè)內(nèi)普遍認為，目前中國經(jīng)濟進入了中高速發(fā)展的新常態(tài)，銀行業(yè)發(fā)展增速放緩，與此同時，利率市場化、民營銀行試點等重大改革全面推進，正是推出存款保險制度的最佳時機。新頒布的《存款保險條例》既涵蓋了保護存款人的相關(guān)條款，也涵蓋了事前風(fēng)險防范、事中風(fēng)險控制、事后風(fēng)險處置等重要內(nèi)容。不過，需要注意的是，在銀行出現(xiàn)意外時，并非所有的存款都會得到賠償。《條例》規(guī)定，存款保險實行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。同一存款人在同一家投保機構(gòu)所有被保險存款賬戶的存款本金和利息合并計算的資金數(shù)額在最高償付限額以內(nèi)的，實行全額償付；超出最高償付限額的部分，依法從投保機構(gòu)清算財產(chǎn)中受償。此外，存款保險的投保人是吸收公眾存款的金融機構(gòu)而非存款人。

百姓存款更有保障

《環(huán)球人物》：建立存款保險制度的目的是什么？

張春：存款保險制度在國際上是一個通行的制度，老百姓在商業(yè)銀行里的存款受到政府保險基金的擔(dān)保，目的是在一定程度上防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險的出現(xiàn)。如果沒有存款保險制度，當(dāng)銀行出現(xiàn)問題時，儲戶利益很容易受到損害，甚至可能出現(xiàn)恐慌情緒，導(dǎo)致銀行擠兌，金融風(fēng)險在整個金融體系中擴散，引起連鎖反應(yīng)，給國家經(jīng)濟穩(wěn)定帶來威脅。

大家都知道以前中國的銀行是有政府的隱性擔(dān)保，可以理解為是一種隱性的全額擔(dān)保；而現(xiàn)在的存款保險制度是一種有限的、顯性的擔(dān)保。這樣可以讓老百姓明確知道國家是有擔(dān)保的，但這種擔(dān)保是有限額的，所以不能過度依賴國家。如果你的錢特別多，或是特別大的機構(gòu)存款，今后就要考慮銀行所能承擔(dān)的風(fēng)險，這對大型機構(gòu)積極監(jiān)督銀行也是有益的。

《環(huán)球人物》：建立存款保險制度，是否意味著央行不再為商業(yè)銀行托底了？老百姓的存款風(fēng)險是不是有所增加？

張春：央行原來是隱性無限額托底，現(xiàn)在是顯性有限額托底，而且也不是為商業(yè)銀行，而是為儲戶托底。如果你的存款小于50萬元，存款風(fēng)險不僅沒有增加，反而更小了，因為保險機構(gòu)為你明確擔(dān)保了50萬元。如果你的存款超過50萬，風(fēng)險可能會提高，那么你就要考慮是不是把所有的錢都放在這一家銀行。

《環(huán)球人物》：那么銀行繳納的保費會不會轉(zhuǎn)嫁到儲戶頭上？

張春：繳納的保費比例很低，只占了存款的萬分之幾，大多數(shù)儲戶應(yīng)該不會感覺到保費帶來的影響。

《環(huán)球人物》：對老百姓來說，50萬元的最高償付限額是不是太低？

張春：我個人覺得，這個限額不能算太低，因為中國絕大多數(shù)老百姓在一家銀行的存款數(shù)額都不會超過50萬。即使有超過的，也可以分開存在幾個銀行里。另一方面，設(shè)置限額可以讓儲戶監(jiān)督銀行，尤其是機構(gòu)儲戶，他們是有能力了解銀行情況的，這對銀行能起到監(jiān)管作用。這樣安排既保障了絕大多數(shù)儲戶的利益，減少了他們的風(fēng)險，又能激勵一些儲戶去監(jiān)督銀行，兩個方面都照顧到了。

《環(huán)球人物》：今后富人存錢是否也會故意分成很多賬戶，以降低風(fēng)險？

張春：是有這種可能，但這種人畢竟也是少數(shù)。有數(shù)據(jù)顯示，目前中國99%以上的儲戶存款都是少于50萬的。由于存款保險的目的主要是為了防范系統(tǒng)性風(fēng)險，尤其是銀行擠兌，所以只要大多數(shù)人的存款能被保險到，系統(tǒng)風(fēng)險產(chǎn)生的可能性就低很多了。

《環(huán)球人物》：除了存款以外，儲戶購買的保本理財產(chǎn)品、貨幣基金等會受到保障嗎？

張春：這些是不會受到保障的，也不應(yīng)該受到保障，因為理財產(chǎn)品本身是有風(fēng)險的?，F(xiàn)在，央行只明確地推出了存款保險，也是為了讓大家知道，只有銀行存款是受到央行保障的，其他的理財產(chǎn)品、貨幣基金就是有風(fēng)險的，投資人在購買時自己要提前考慮到這一點。

促進銀行業(yè)良性發(fā)展

《環(huán)球人物》：存款保險制度出臺后，對銀行業(yè)的影響在哪些方面？

張春：存款保險制度的推出可以降低市場準(zhǔn)入門檻，保障多層次金融體系的正常運行，營造公平的競爭環(huán)境，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的市場機制，所以更有利于促進民營銀行的發(fā)展。如果沒有存款保險，儲戶通常都會認為大型商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險更小，更愿意把錢存進大銀行里。有了存款保險制度后，將錢存進大銀行還是小銀行，區(qū)別就不是很大了。這將增強公眾對民營銀行的信心，提高民營銀行的競爭力。反過來，民營銀行的發(fā)展將使大型商業(yè)銀行的危機感增強，有助于提高銀行業(yè)整體的創(chuàng)新水平，對銀行業(yè)的市場化發(fā)展有積極作用。另一方面，大儲戶在選擇銀行時將更加謹慎，風(fēng)險較大的銀行拿到的存款會減少，這也有利于市場對銀行業(yè)進行更好地監(jiān)督。

《環(huán)球人物》：存款保險制度本身是否也存在風(fēng)險？

張春：是的。因為存款有了保障，儲戶會更傾向于根據(jù)存款利率高低來選擇銀行，這可能誘發(fā)銀行道德風(fēng)險，比如將大量信貸資產(chǎn)配置于高風(fēng)險投資中，以獲取高額回報。一旦經(jīng)濟出現(xiàn)較大波動，高風(fēng)險行業(yè)容易演變?yōu)榇罅坎涣假J款，進而導(dǎo)致金融體系陷入危機之中。另一方面還會產(chǎn)生逆向選擇問題，敢冒險的銀行會提供更高利率，以吸收更多的存款，而穩(wěn)健經(jīng)營的銀行反而可能會被市場淘汰。換句話說，雖然存款風(fēng)險下降了，但是銀行覺得政府在擔(dān)保，所以它自己愿意承擔(dān)的風(fēng)險反而在加大。所以有人認為這是存款保險制度的弊病，政府過度保險，會導(dǎo)致銀行投資到風(fēng)險更大的地方。每一個制度都是有利有弊的，盡管存款保險制度還存在一定爭議，但絕大多數(shù)研究者都認為，沒有這個制度肯定會更糟糕。從西方經(jīng)驗看，存款保險制度建立之后，銀行風(fēng)險確實比之前下降了很多，所以關(guān)鍵在于通過監(jiān)管方式的改變或微調(diào)，把風(fēng)險降到最低。

《環(huán)球人物》：普遍認為，存款保險制度是利率市場化的前奏。

張春：我基本同意這個觀點，在利率完全放開之前，存款保險制度必須要建立起來。因為利率放開以后，銀行的確會遇到風(fēng)險，也有可能會倒閉，如果沒有一個很好的存款保險制度，一旦銀行有了風(fēng)吹草動，就會引起擠兌等問題的產(chǎn)生，所以它是利率市場化的準(zhǔn)備條件之一。換句話說，存款保險制度是利率市場化的基礎(chǔ)，在建立存款保險制度后，實現(xiàn)利率市場化也就變得更加容易了。

利率市場化是中國金融改革最重要的一個方面，利率放開了，對未來整個經(jīng)濟的發(fā)展，對人民幣國際化，對中國金融的實力，都會有極大的促進作用。利率市場化已經(jīng)不是一件長遠的事情了，我個人認為在未來一兩年或兩三年內(nèi)就會基本實現(xiàn)。但建立存款保險制度只是實現(xiàn)利率市場化的條件之一，還需要其他條件一起跟上。比如，利率放開之后，融資成本上升，有些企業(yè)或銀行可能覺得比較難承受；再有，存款利率上升以后，會不會傳導(dǎo)到貸款利率，對企業(yè)的融資成本有什么影響？這些都是有風(fēng)險的，但從長遠來看，利率市場化本身是讓市場發(fā)揮資源配置作用更有效的方法，優(yōu)于用行政方式去管制利率。所以我估計接下來會一步步地走，在存款保險制度建立之后，會有更快、更實質(zhì)性的推進措施出臺。