“小額”亦大矣

舒勝

編著：宜信 北京聯(lián)辦財(cái)經(jīng)研究院

出版者：中信出版社

出版時(shí)間：2014年11月第1版

定價(jià)：59.00元

“小額信貸”已經(jīng)成為繼P2P、電商平臺之后最受關(guān)注的金融領(lǐng)域了。本書的書名就叫作《小額信貸》，由在這個(gè)領(lǐng)域浸潤多年、擁有專家和領(lǐng)跑者之稱的宜信組織編寫。

這樣一種關(guān)系，首先帶來的是優(yōu)點(diǎn)——能夠從實(shí)操的角度，把小額信貸的形成歷史、盈利模式、技術(shù)創(chuàng)新、資金來源、運(yùn)作難點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制以及監(jiān)管等各方面都切實(shí)地反映出來，并且真實(shí)地傳達(dá)出當(dāng)今金融實(shí)踐中關(guān)于小額信貸較領(lǐng)先的理念?？梢宰鳛橐槐救媪私庑☆~信貸業(yè)務(wù)發(fā)展、管理和創(chuàng)新的手冊和指南。

但是，也正是因?yàn)檫@種關(guān)系，編著者更多地從自身業(yè)務(wù)和視角出發(fā)，必然形成帶有明顯局限性的觀念，使得本書從另一個(gè)角度來看，缺乏超越編著者本身業(yè)務(wù)范疇的能力，正如本書的副標(biāo)題——“互聯(lián)網(wǎng)微金融時(shí)代”。本書基本上將小額信貸的發(fā)展限制在互聯(lián)網(wǎng)，以及互聯(lián)網(wǎng)和個(gè)人通信終端形成的大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的信用價(jià)值發(fā)現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)。

或許，從以往小額信貸無法自我復(fù)制、實(shí)現(xiàn)自身商業(yè)目標(biāo)這一點(diǎn)上看，互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)使這種信貸形式找到了自我發(fā)展的路徑是有巨大價(jià)值的。但是，如本書所說，小額信貸天然具有兩種特性：一是作為尋求資金增值商業(yè)產(chǎn)品，它本身在追求自身的增值;二是草根和社會救助性質(zhì)，是以城鄉(xiāng)低收入階層為服務(wù)對象的小規(guī)模金融服務(wù)方式。

這兩種特性決定了：一方面，小額信貸像所有的商業(yè)項(xiàng)目一樣，從設(shè)計(jì)之初就確定了盈利的目標(biāo)，并且所有的運(yùn)作要素，如資金成本、運(yùn)作成本、項(xiàng)目選擇、信用評估、風(fēng)險(xiǎn)處置等的安排，都圍繞著盈利目標(biāo)而轉(zhuǎn);另一方面，底層人民的生產(chǎn)、資源和資金狀況決定了他們中的大多數(shù)無法實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制和資金增值要求。

特別是在農(nóng)村和城市的最底層，比資金更缺乏的：一是完善的現(xiàn)代技術(shù)的教育和對這些技術(shù)的掌握;二是賦予創(chuàng)造性的具有商業(yè)特質(zhì)的氛圍;三是切實(shí)可行的商業(yè)或創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目;四是誠實(shí)廉價(jià)的項(xiàng)目指導(dǎo)人。其實(shí)，低收入的底層人民更需要這些，而不是錢，當(dāng)離開上述四點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)即便是以 “小額信貸”專門設(shè)計(jì)產(chǎn)品服務(wù)他們，他們感受到的仍然會是金融機(jī)構(gòu)“企圖”對他們進(jìn)行一次“盤剝”。

實(shí)際情況是在中國的鄉(xiāng)村，各種小規(guī)模的商業(yè)計(jì)劃所需的資金無不來自民間借貸。從本書透露的信息看，實(shí)現(xiàn)盈利的那些國外小額信貸金融機(jī)構(gòu)的貸款利率甚至比中國民間的高利貸還要高，達(dá)到30%～40%。如果小額信貸中的資金價(jià)格必須達(dá)到這種水平，金融機(jī)構(gòu)才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)平衡，那么，實(shí)在看不出這樣的機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品在中國有什么存在的理由。在中國民間，年息3、4分利那就是“拼死吃河豚”了，2、3分利是隨便可以拿到的，1、2分利資金完全是良心借貸。而且沒有手續(xù)費(fèi)，以“小額”為限甚至沒有手續(xù)，是純碎的信用貸款。在這里，互聯(lián)網(wǎng)并不一定會成為主要的溝通和信息采集平臺，而熟人關(guān)系和同鄉(xiāng)親人的安全感是風(fēng)險(xiǎn)評估的工具，雖然無法量化，卻便捷準(zhǔn)確。

那么，如宜信之類機(jī)構(gòu)正在運(yùn)作的模式中的小額信貸屬于什么性質(zhì)呢？與上述小額信貸有什么區(qū)別呢？互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)方式并不能代表小額信貸全領(lǐng)域及其服務(wù)特征，它代表和服務(wù)的是小額信貸領(lǐng)域中較“上層”的那一部分企業(yè)和商人，他們具有一定的知識和管理能力，與現(xiàn)代技術(shù)的隔閡較少。僅從這一點(diǎn)考察，這些商人與鄉(xiāng)村、城市底層的創(chuàng)業(yè)者是完全不同的。而后者目前來看無法從互聯(lián)網(wǎng)小額信貸模式中獲得幫助，互聯(lián)網(wǎng)模式也沒有為他們準(zhǔn)備午餐。

草根的“缺陷”體現(xiàn)在個(gè)人身上，根源卻在社會，所以，小額信貸應(yīng)該更多地關(guān)注社會功能。這些人與其說是缺錢，不如說是缺乏可行的項(xiàng)目。所以，在農(nóng)村和城市偏遠(yuǎn)地區(qū)，小額信貸與產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目應(yīng)一起入駐，以N+1模式及貸款保險(xiǎn)方式，去實(shí)現(xiàn)小額信貸的社會功能。社會功能實(shí)現(xiàn)了，其商業(yè)價(jià)值才可能持久地實(shí)現(xiàn)。

在小額信貸社會功能弱化的前提下，“小額”僅僅指信貸規(guī)模，雖然表面上小額信貸找到了盈利模式，其實(shí)失去了其初衷，也就沒有什么意義了。中共十八屆三中全會把“發(fā)展普惠金融”寫進(jìn)了會議決議，普惠金融成為中國金融的國策。要實(shí)現(xiàn)普惠，“小額”只是一件外套，應(yīng)該有更多的細(xì)分領(lǐng)域：農(nóng)村、種植、養(yǎng)殖等的“小額”。它們要解決的問題表面都是一個(gè)“錢”字，但問題的實(shí)質(zhì)大相徑庭，信貸的利率和回報(bào)也會很不相同。所以，“小額”亦大矣，這篇文章似乎就應(yīng)該由政府、非盈利機(jī)構(gòu)和商業(yè)機(jī)構(gòu)一起來寫。endprint