跨國(guó)油企為油價(jià)回暖熱身

○ 文／魯東侯

跨國(guó)油企為油價(jià)回暖熱身

○ 文／魯東侯

當(dāng)前石油公司普遍采取“降本”策略應(yīng)對(duì)油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，對(duì)未來(lái)油價(jià)回升后，如何加大投資的準(zhǔn)備工作也已悄然啟動(dòng)。

●市場(chǎng)如何度過(guò)寒冬？是跨國(guó)油企時(shí)刻要思考的問(wèn)題。 供圖//CFP

2014年6月起高位暴跌的國(guó)際油價(jià)，給包括我國(guó)三大國(guó)家石油公司在內(nèi)的全球各大石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了巨大的沖擊。

為應(yīng)對(duì)國(guó)際油價(jià)持續(xù)走低帶來(lái)的不利影響，國(guó)際石油公司紛紛采用減少投資、壓縮成本的策略降低對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成的影響。

因此，研究國(guó)際石油公司近中期“降本”策略，對(duì)我國(guó)石油公司安度“油價(jià)寒冬”具有借鑒意義。

壓縮成本作為優(yōu)先戰(zhàn)略

2014年下半年持續(xù)以來(lái)的低油價(jià)，對(duì)對(duì)全球各大石油企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了巨大沖擊。?？松梨?、BP、殼牌、雪佛龍和道達(dá)爾五大國(guó)際石油巨頭2015年上半年收入和凈利潤(rùn)出現(xiàn)同比“雙降”局面。減少投資、壓縮成本，是國(guó)際石油應(yīng)對(duì)低油價(jià)普遍所采用的策略。根據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2015年前三季度，全球石油行業(yè)共有約2200億美元的資本支出被削減。

從地域角度看，國(guó)際石油公司在北美和俄羅斯兩大區(qū)域資本投資壓縮比例最高，降幅普遍高達(dá)40%～60%；在非洲、拉美和歐洲地區(qū)投資降幅約為20%～40%；在亞太地區(qū)投資減少比例相對(duì)較低，但平均幅度也接近20%。其中，由于北美地區(qū)近十年來(lái)投資熱點(diǎn)以美國(guó)頁(yè)巖油氣和加拿大油砂等非常規(guī)油氣資產(chǎn)為主，一批相關(guān)非常規(guī)、深水和LNG建設(shè)項(xiàng)目投資大、成本高，在此區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)的石油公司受油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)影響更為突出，初步預(yù)測(cè)約有1.5萬(wàn)億美元的油氣投資在50美元/桶的國(guó)際油價(jià)水平下難以獲得有效回報(bào)。因此，國(guó)際石油公司在北美地區(qū)壓縮投資的效果最為明顯。約有一半以上北美陸上項(xiàng)目的投資支出降低超過(guò)45%，特別是一批效益相對(duì)較差的非常規(guī)油氣資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和未開(kāi)發(fā)常規(guī)油氣項(xiàng)目。伍德麥肯茲還披露，在北美以外地區(qū)，共有46個(gè)重大油氣項(xiàng)目受油價(jià)持續(xù)走低影響被推遲動(dòng)工或減少投資。

從石油公司角度看，包括幾大國(guó)際石油巨頭在內(nèi)的各個(gè)國(guó)際石油公司都將壓縮成本作為當(dāng)前公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的核心優(yōu)先戰(zhàn)略。其中，雪佛龍公司表示，在當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)下，盡可能將鉆井和完井成本降低20%～50%；BP公司表示，將通過(guò)在公司作業(yè)中實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)模優(yōu)化以及成本管控，確保超過(guò)90%的資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資壓縮至去年50%左右的水平，并特別強(qiáng)調(diào)2017年前后其新項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)成本較2015年水平再降低20%～30%；殼牌公司表示，計(jì)劃通過(guò)作業(yè)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化、項(xiàng)目規(guī)劃優(yōu)化及與最優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商合作，將未來(lái)勘探開(kāi)發(fā)成本降低20%以上。此外，一批行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的獨(dú)立石油公司也采取了“降本”策略應(yīng)對(duì)油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)先鋒油氣資源公司則表示，低油價(jià)下公司的鉆完井成本已較2014年同期降低了20%～25%，并計(jì)劃通過(guò)管理優(yōu)化等手段，將2016年資本成本降低30%以上。

“降本”策略實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)途徑

根據(jù)2015年前三個(gè)季度各大國(guó)際石油公司的經(jīng)驗(yàn)，“降本”策略實(shí)現(xiàn)的核心途徑是從全產(chǎn)業(yè)鏈上壓縮上游成本。特別是在上游勘探開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)中，低油價(jià)導(dǎo)致石油公司新項(xiàng)目開(kāi)工率普遍下降，為獲得相關(guān)服務(wù)合同，油氣田服務(wù)公司分別降低報(bào)價(jià)，積極爭(zhēng)取施工項(xiàng)目，客觀上有力的支撐了石油企業(yè)“降本”策略的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)伍德麥肯茲等權(quán)威調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2015年前三季度國(guó)際石油公司陸上非常規(guī)油氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和深水、超深水油氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的鉆井成本平均分別下降30%和25%；淺水油氣開(kāi)發(fā)項(xiàng)目鉆井成本平均下降20%；非常規(guī)油氣項(xiàng)目完井成本平均下降15%；公司一般費(fèi)用與行政費(fèi)用平均降低15%；配套管道等其他設(shè)施運(yùn)營(yíng)成本下降5%。此外，部分石油公司選擇在全球范圍內(nèi)開(kāi)展裁員計(jì)劃，持續(xù)壓縮經(jīng)營(yíng)成本。其中，BP公司在2014年底斥資6.4億英鎊裁減上千個(gè)工作崗位；殼牌公司2015年7月宣布在全球裁減員工6500人；法國(guó)石油巨頭道達(dá)爾停止旗下生產(chǎn)、冶煉和石化部門(mén)的新員工招聘活動(dòng)，到2017年將削減2000個(gè)工作崗位；全球第四大油田服務(wù)企業(yè)威德福國(guó)際也表示，2015年6月底前裁員8000人。受此影響，預(yù)計(jì)國(guó)際石油公司在美國(guó)本土項(xiàng)目的平均經(jīng)營(yíng)成本2016年會(huì)下降30%。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，石油公司從全產(chǎn)業(yè)鏈上壓縮生產(chǎn)成本對(duì)其未來(lái)發(fā)展必將造成不利影響。首先，服務(wù)公司持續(xù)壓低成本不利于成本相對(duì)較高的新技術(shù)的使用與后續(xù)研發(fā)，將影響未來(lái)的開(kāi)發(fā)效率與投資回報(bào)，并最終影響整個(gè)油氣行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；其次，石油企業(yè)降薪和裁員等成本控制措施可能導(dǎo)致技術(shù)熟練的工人離職，并將影響企業(yè)的生產(chǎn)效率。

根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，國(guó)際油價(jià)將在2017年和2018年間出現(xiàn)復(fù)蘇，并在2020年前后上升至90～100美元/桶的水平。

除壓縮上游成本外，優(yōu)化設(shè)計(jì)方案提升開(kāi)發(fā)效率是石油公司“降本”策略實(shí)現(xiàn)的又一重要途徑。在高油價(jià)時(shí)期，石油公司往往注重新技術(shù)對(duì)油氣田勘探開(kāi)發(fā)的促進(jìn)作用，但對(duì)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)方案優(yōu)化等聚焦不足。在低油價(jià)下，通過(guò)優(yōu)化設(shè)計(jì)方案提升開(kāi)發(fā)效率則成為石油公司降本增效的重要手段。以殼牌公司在美國(guó)墨西哥灣的Appomattox海上開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為例，2015年為應(yīng)對(duì)油價(jià)持續(xù)走低對(duì)項(xiàng)目的不利影響，該項(xiàng)目通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈壓縮成本和優(yōu)化設(shè)計(jì)方案供給降低了約20%的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本，總計(jì)約21億美元。其中，通過(guò)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)方案的設(shè)計(jì)優(yōu)化，在其新開(kāi)發(fā)方案設(shè)計(jì)中取消了一口鉆井的作業(yè)并減少了一臺(tái)水下作業(yè)設(shè)備，僅此兩項(xiàng)共降低開(kāi)發(fā)成本16億美元，約占項(xiàng)目成本節(jié)省的75%；而其他全產(chǎn)業(yè)鏈成本壓縮總額僅5億美元，占成本節(jié)約的25%。可見(jiàn)對(duì)項(xiàng)目的總體設(shè)計(jì)及其對(duì)生產(chǎn)效率的提升對(duì)低油價(jià)下降低企業(yè)生產(chǎn)成本作用同樣重大。

如果油價(jià)回升

其實(shí)，從石油公司的角度來(lái)看，上游油氣投資的金額與國(guó)際油價(jià)的走勢(shì)是密切相關(guān)的。因此，石油公司對(duì)國(guó)際油價(jià)的預(yù)判將直接影響其投資計(jì)劃以及相關(guān)的各類(lèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。根據(jù)伍德麥肯茲等權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，國(guó)際油價(jià)將在2017年和2018年間出現(xiàn)復(fù)蘇，并在2020年前后上升至90～100美元/桶的水平；而殼牌石油公司總裁Ben van Beurden 10月6日在倫敦石油行業(yè)會(huì)議期間稱(chēng)，國(guó)際原油市場(chǎng)已呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量可能出現(xiàn)反彈的預(yù)期和較高的庫(kù)存規(guī)模決定了原油市場(chǎng)供需再平衡需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的時(shí)間，然而低油價(jià)下石油公司普遍采取壓縮投資的經(jīng)營(yíng)策略，將影響未來(lái)全球原油供給并導(dǎo)致油價(jià)飆升。因此，盡管當(dāng)前石油公司普遍采取“降本”策略應(yīng)對(duì)油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但石油公司對(duì)未來(lái)油價(jià)回升后，如何加大投資的研究和準(zhǔn)備工作也要悄然啟動(dòng)，主要目標(biāo)是油價(jià)復(fù)蘇后的核心投資區(qū)域以及相關(guān)的投資成本分析。

根據(jù)各大石油公司近期信息披露和權(quán)威咨詢(xún)公司分析，北美非常規(guī)油氣資產(chǎn)、北海油氣資產(chǎn)、美國(guó)墨西哥灣區(qū)油氣資產(chǎn)和非洲部分油氣資產(chǎn)將成為油價(jià)回升后石油公司的投資熱點(diǎn)：在北美非常規(guī)油氣資源領(lǐng)域，石油公司預(yù)計(jì)2016年平均開(kāi)發(fā)成本較2014年下降30%，其中油田服務(wù)公司將貢獻(xiàn)節(jié)省成本的30%～40%；而這種低成本的開(kāi)發(fā)模式在未來(lái)油價(jià)回升時(shí)期也將延續(xù)，能夠有效增加石油公司利潤(rùn)，持續(xù)激勵(lì)其加大投資、擴(kuò)大生產(chǎn)，預(yù)計(jì)油價(jià)回升至60美元/桶以上區(qū)間后，至少有超過(guò)30%的國(guó)際石油公司將擴(kuò)大對(duì)北美非常規(guī)油氣資產(chǎn)的投資規(guī)模。Nascat等咨詢(xún)公司則認(rèn)為，一旦油價(jià)回升拉動(dòng)石油企業(yè)在北美非常規(guī)領(lǐng)域投資加大，相關(guān)的服務(wù)公司在該領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)將加大，設(shè)備高效、用料節(jié)約和鉆完井速度提升將成為業(yè)界的“新常態(tài)”。

在英國(guó)和挪威附近北海區(qū)域，2015年石油公司在此區(qū)域內(nèi)項(xiàng)目平均降本33%，工藝設(shè)備和鉆井成本都大幅下降，分別高達(dá)45%和33%；但隨著國(guó)際油價(jià)的復(fù)蘇，預(yù)計(jì)部分面積較小但開(kāi)發(fā)成本低、經(jīng)營(yíng)效益好的區(qū)塊會(huì)迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。此外，部分基礎(chǔ)設(shè)施較好但尚未完工的前期開(kāi)發(fā)區(qū)塊也將被國(guó)際石油公司所青睞。

美國(guó)墨西哥灣區(qū)油氣資產(chǎn)資源量較為落實(shí)，投資環(huán)境也較全球大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)穩(wěn)定，但缺點(diǎn)是海上勘探開(kāi)發(fā)成本相對(duì)較高，且對(duì)石油公司的技術(shù)要求更為嚴(yán)苛；但Appomattox海上開(kāi)發(fā)項(xiàng)目等在先前已展示了可以通過(guò)優(yōu)化設(shè)計(jì)方案提升開(kāi)發(fā)效率大幅增加石油公司的收益，因此在未來(lái)油價(jià)回升后仍有望吸引大量投資進(jìn)入。

非洲地區(qū)近年來(lái)屢有資源潛力巨大的油氣田被發(fā)現(xiàn)，特別是深水天然氣方面。隨著國(guó)際石油公司對(duì)未來(lái)替代儲(chǔ)量的追逐，即使非洲地區(qū)勘探開(kāi)發(fā)成本相對(duì)較高，但國(guó)際油價(jià)復(fù)蘇仍將吸引大量投資進(jìn)入非洲油氣領(lǐng)域。而從項(xiàng)目成本角度上看，在配套設(shè)施和市場(chǎng)相對(duì)較差的非洲地區(qū)發(fā)展油氣資源，同樣有“降本增效”的廣闊空間。以西尼日爾三角洲區(qū)域?yàn)槔?，通過(guò)實(shí)施開(kāi)發(fā)方案優(yōu)化和全供應(yīng)量成本壓縮，120億美元的一期項(xiàng)目投資預(yù)算最終僅花費(fèi)了113億美元，并將項(xiàng)目的回報(bào)率由6.7%提升至15%。此外，預(yù)計(jì)2016年非洲地區(qū)的安哥拉Cameia項(xiàng)目、莫桑比克Coral浮式LNG項(xiàng)目和赤道幾內(nèi)亞的Fortuna浮式LNG項(xiàng)目等一批重大油氣投資項(xiàng)目有望獲得當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)，并帶動(dòng)相鄰區(qū)域油氣投資的增長(zhǎng)。

從兩方面向國(guó)際公司學(xué)習(xí)

在國(guó)內(nèi)，低油價(jià)同樣對(duì)我國(guó)石油公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)影響。因此，研究國(guó)際石油公司近中期“降本”策略，對(duì)我國(guó)石油公司提高發(fā)展質(zhì)量和發(fā)展效率、安度“油價(jià)寒冬”具有較強(qiáng)的借鑒意義。

終端油價(jià)過(guò)低，國(guó)際石油公司開(kāi)始大幅裁員，員工何去何從陷入迷茫。

首先，從降低經(jīng)營(yíng)成本的實(shí)現(xiàn)途徑看，我國(guó)石油公司應(yīng)該從兩個(gè)方面向國(guó)際石油公司學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。第一，要從全產(chǎn)業(yè)鏈上降低投資額度，包括適度壓縮上游投資，嚴(yán)控海外一批經(jīng)營(yíng)效益較差項(xiàng)目的后續(xù)投資，降低工程技術(shù)板塊的作業(yè)成本，降低相關(guān)裝備設(shè)備的生產(chǎn)和采購(gòu)成本以及減少其他相關(guān)環(huán)節(jié)的管理成本等。第二，要努力學(xué)習(xí)國(guó)際石油公司通過(guò)優(yōu)化開(kāi)發(fā)方案、優(yōu)化項(xiàng)目整體設(shè)計(jì)等方法實(shí)現(xiàn)“降本”策略。此外，盡管?chē)?guó)際石油公司從產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)“節(jié)衣縮食”，但研發(fā)費(fèi)用并沒(méi)有出現(xiàn)大幅降低，我國(guó)石油公司也應(yīng)該保持甚至適當(dāng)加強(qiáng)研發(fā)投入，通過(guò)技術(shù)進(jìn)步降低勘探開(kāi)發(fā)成本。此外，我國(guó)三大石油公司屬于國(guó)家石油公司，肩負(fù)著保障國(guó)家利益、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的社會(huì)責(zé)任，無(wú)法學(xué)習(xí)國(guó)際石油公司通過(guò)“簡(jiǎn)單粗暴”的裁員措施壓縮成本，但可以學(xué)習(xí)其從人力資源入手，通過(guò)其他激勵(lì)和懲罰措施提升調(diào)動(dòng)旗下員工的工作積極性與工作效率，提升其在低油價(jià)下的緊迫感和責(zé)任感，“盤(pán)活存量資本”，為企業(yè)提高發(fā)展質(zhì)量與效益另辟蹊徑。

其次，我國(guó)石油公司要學(xué)習(xí)國(guó)際石油公司在低油價(jià)時(shí)期策略制定的前瞻性，未雨綢繆，積極著手準(zhǔn)備油價(jià)回升時(shí)的公司策略調(diào)整。一是要加強(qiáng)研究。要做好國(guó)際油價(jià)近中期的走勢(shì)預(yù)測(cè)研究，清楚認(rèn)識(shí)油價(jià)回升的時(shí)間窗口；要利用現(xiàn)有資料材料研判海外目標(biāo)戰(zhàn)略區(qū)內(nèi)可能獲得資產(chǎn)的資源情況、項(xiàng)目可獲得性以及各類(lèi)油價(jià)情景下項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性；要對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有油氣田根據(jù)資源條件和經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行細(xì)分，對(duì)在不同油價(jià)區(qū)間的投資順序進(jìn)行細(xì)化，做到心中有數(shù)。二是要加強(qiáng)跟蹤。要跟蹤分析國(guó)際石油公司低油價(jià)下實(shí)施的各項(xiàng)“降本增效”策略，加以吸收和利用；要跟蹤分析國(guó)際石油公司對(duì)未來(lái)油價(jià)走勢(shì)和石油行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)判結(jié)論，與我國(guó)石油公司的研究結(jié)果對(duì)比分析，提高研究結(jié)論的準(zhǔn)確性和可操作性；要跟蹤分析國(guó)際石油公司對(duì)全球油氣資產(chǎn)的聚焦熱點(diǎn)，重點(diǎn)是研判我國(guó)石油公司對(duì)有關(guān)資產(chǎn)的可獲得性和獲得后的經(jīng)濟(jì)性；要跟蹤國(guó)際石油公司在低油價(jià)下的技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，特別是如何利用相關(guān)技術(shù)降低勘探開(kāi)發(fā)成本、提升經(jīng)營(yíng)效益。

責(zé)任編輯：周志霞

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