聚烯烴供需新格局

○ 文／王悅瑩

聚烯烴供需新格局

○ 文／王悅瑩

裝置集中投放、生產(chǎn)能力大增、產(chǎn)品供過于求，未來聚烯烴行業(yè)將呈現(xiàn)差異化的發(fā)展趨勢。

●供應嚴重過剩，未來聚烯烴市場誰主沉?。?供圖/東方IC

我國聚烯烴行業(yè)格局存在著需求增速緩于產(chǎn)能擴張/結構性過剩和短缺并存以及通用料價格走低等抑制行業(yè)發(fā)展的因素。但也因新型煤制烯烴、丙烷脫氫行業(yè)的加入為行業(yè)注入了新鮮血液，而且創(chuàng)新性的銷售模式也為行業(yè)有序發(fā)展做出了積極地嘗試。另外，需求差異化發(fā)展也將為行業(yè)提供新發(fā)展思路。

供應篇

眾所周知，近年來國內(nèi)新建大型煉油、乙烯聯(lián)合項目以及煤制烯烴項目下游大多配套聚烯烴裝置。隨著一系列裝置的審批、建成、投產(chǎn)，我國聚烯烴生產(chǎn)能力大幅增長。

裝置集中投放，生產(chǎn)能力大增

據(jù)統(tǒng)計，聚烯烴產(chǎn)能從2005年的1082.5萬噸增長至目前的3074.5萬噸，增長了近3倍。聚乙烯/聚丙烯產(chǎn)能年平均增長率分別高達12.3%和11.5%。隨著我國煤制聚烯烴和丙烷脫氫行業(yè)的高速發(fā)展，國內(nèi)聚烯烴行業(yè)擴能熱潮仍將繼續(xù)。從目前到2016年，國內(nèi)將計劃有320萬噸聚乙烯項目上馬，并且所有新擴能全部集中于煤制項目。聚丙烯方面更是急速擴能，僅從目前到2015年年底，國內(nèi)將有737萬噸新投產(chǎn)裝置計劃生產(chǎn)。競爭更加白熱化，低利潤時代悄然而至

國內(nèi)石化新擴能帶動我國聚烯烴行業(yè)產(chǎn)量和自給率逐年大幅提升。供應的增加加劇了各生產(chǎn)企業(yè)間的競爭。2012年開始，部分生產(chǎn)企業(yè)主動或被動選擇長期停車，逐步淡出聚烯烴舞臺。到目前為止，國內(nèi)聚烯烴閑置產(chǎn)能達100萬噸。而未來由于煤制烯烴/丙烷脫氫項目的大規(guī)模涌入，生產(chǎn)企業(yè)間的競爭將更加白熱化。市場激烈競爭的結果是生產(chǎn)企業(yè)利潤的不斷淡薄，且由于通用料市場同質化問題嚴峻，后期通用料市場將會逐步過渡到低利潤時代。如果生產(chǎn)企業(yè)把生產(chǎn)命脈全部系于通用料方面，企業(yè)發(fā)展將舉步維艱。加上部分間歇式本體法裝置規(guī)模較小、物耗能耗高、工藝落后，后期產(chǎn)能淘汰風險將進一步加大。

新興行業(yè)逐漸改變聚烯烴行業(yè)格局

隨著市場擴能的步伐，尤其是煤制烯烴的快速發(fā)展，國內(nèi)聚烯烴行業(yè)產(chǎn)業(yè)格局也在逐漸發(fā)生改變。2016年，國內(nèi)聚乙烯市場將會呈現(xiàn)中石化、中石油、煤企三強爭霸的局面，聚丙烯方面則會形成中石化、煤企、中石油和其他企業(yè)四分天下。其他企業(yè)包括未來將會興起的丙烷脫氫項目。盡管我們可以很清晰地看到兩油占比在逐年減少，但在引導市場行情走勢中的影響力仍占據(jù)相對主導作用。而煤質聚烯烴定價擺脫了中石化、中石油的控制和束縛，網(wǎng)上透明的銷售和競拍模式，對市場心態(tài)的沖擊更為直接，影響力也不容小覷。

資源運輸及物流新模式將成關注熱點

未來擴能不僅在產(chǎn)業(yè)格局方面發(fā)生變化，在地域分布方面布局也更為分散，而且未來我國聚烯烴新增產(chǎn)能大多分布于山東、山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆、青海等內(nèi)陸地區(qū)，而消費大區(qū)仍然集中在華東、華南、華北三大區(qū)，未來西貨東運仍將繼續(xù)。資源運輸及物流新模式的探討，也將成為未來聚烯烴市場后期關注的熱點。

通用料壓力大，專用料進口依存度高

雖然說后期聚烯烴行業(yè)有大量新增產(chǎn)能將要釋放，但是受技術和資金等諸多因素限制，產(chǎn)品多集中在通用級別。以國產(chǎn)線性為例，溶質1-2的常規(guī)線性占了90%以上，而高端的線性僅僅占比5%左右。其實從前幾年開始，國內(nèi)石化企業(yè)已逐步意識到這一弊端，開始加大對高附加值的專用料進行研發(fā)投入。但是由于進入競爭較晚，專用料高端市場已基本成型，固有模式很難在短時間內(nèi)發(fā)生根本性改變，市場開拓難度較大。目前高端產(chǎn)品需求較多地仍依賴于進口產(chǎn)品，以歐美日韓產(chǎn)品居多。隨著國內(nèi)自主能力的提升，我國進口依存度有望逐漸降低。

需求篇

需求增速慢于產(chǎn)能擴張

在需求方面，多數(shù)下游制品企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩、原材料價格上漲、用工難、資金周轉緊張等大背景下，經(jīng)歷著訂單量下降、利潤下滑等挑戰(zhàn)。與此同時，塑料制品行業(yè)很多品種產(chǎn)能過剩問題突出，例如BOPP薄膜2013年產(chǎn)能為500多萬噸，但實際產(chǎn)量不足400萬噸。行業(yè)產(chǎn)能過剩，同行業(yè)間的無序競爭制約了下游行業(yè)的發(fā)展。塑料制品行業(yè)高速增值的時代漸行漸遠，從2010年之前20%甚至30%以上的增長率回落至目前10%以下。與此同時，國內(nèi)聚烯烴產(chǎn)能急速擴張，使得聚烯烴市場供需壓力表現(xiàn)明顯。

中小型企業(yè)居多，抗風險能力低

從下游行業(yè)布局方面來看，在塑料行業(yè)領域中中小企業(yè)仍占據(jù)大頭，而在未來很長一段時間內(nèi)仍將繼續(xù)維持這一狀態(tài)。同時，我國仍有大量規(guī)模以下的塑料加工企業(yè)存在。雖然政府目前及未來都將采取相應政策措施和金融政策來為中小企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展保駕護航，包括中小企業(yè)稅收減免和部分減免以及有針對性的下調準備金率，但是不得不提的是，目前中小企業(yè)抗風性能力仍然較差，為追逐相對低價的原料對上游供應商的忠誠度也相對較差。

經(jīng)濟發(fā)展平穩(wěn)，下游行業(yè)存亮點

雖然塑料需求增速放緩，而且下游企業(yè)抗擊打能力較弱，但從發(fā)展前景來看，塑料相關的下游行業(yè)還是存在一定的亮點—未來下游需求方面將會出現(xiàn)差異化發(fā)展局面。如日常塑料制品行業(yè)將會隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展呈現(xiàn)平穩(wěn)運行的良好勢頭。塑料在汽車應用領域的技術發(fā)展，以及國民購車熱情的延續(xù)，未來在相關專用料方面如汽車高抗沖/車用燃油桶等方面均會呈現(xiàn)較好且快速發(fā)展的趨勢。再加上二胎新政的放開，也為傳統(tǒng)的玩具等行業(yè)帶來又一增長點。

綜合來看，在未來發(fā)展的道路上聚烯烴行業(yè)的挑戰(zhàn)與機遇是并存的。為順應供需格局的變化，聚烯烴行業(yè)還需不斷變革，積極地迎接挑戰(zhàn)。

責任編輯：石杏茹

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