互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

李成林

中國工商銀行成都四川師范大學(xué)支行 四川 成都 610068

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

李成林

中國工商銀行成都四川師范大學(xué)支行 四川 成都 610068

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸興起。本文在總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概念、特征的基礎(chǔ)上,進(jìn)行了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢比較,闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響。本文認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融模式短期內(nèi)不會動搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和盈利方式 , 但從長遠(yuǎn)來說商業(yè)銀行應(yīng)大力利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式,以獲得新的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行影響

當(dāng)前,移動支付、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、云金融等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國蓬勃發(fā)展,由此形成了一種新的金融模式——互聯(lián)網(wǎng)金融。作為一種新興的金融模式,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展吸引了眾多目光,尤其是在2013年,余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的迅速崛起,引發(fā)了社會各界人士的評論和分析?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對于人們?nèi)粘Ｉ詈凸ぷ鞫籍a(chǎn)生了巨大影響,對商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也構(gòu)成了一定的沖擊。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義與特征

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的解釋,自其誕生之日起,專家和學(xué)者就從不同角度給出了觀點(diǎn)。謝平、鄒傳偉（2012）認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。從融資模式角度看,互聯(lián)網(wǎng)金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比,互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)。林采宜（2012）認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時代的一種金融模式。而戴險峰（2013） 則認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融”是一個似是而非的概念,是個偽命題。互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是技術(shù),其作為技術(shù)的普遍適用性,會對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生巨大的沖擊,但是并不能將其作為一種新的金融形態(tài),它只是一種技術(shù)手段。

筆者認(rèn)為,總結(jié)來看,互聯(lián)網(wǎng)金融是一種具有支付、融資和交易中介等功能的、運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行的金融活動。而互聯(lián)網(wǎng)金融具有緩解金融排斥、降低信息不對稱、資源配置去中介化的特征,從而使其具有平臺、支付、資源配置、信息搜集和處理的功能。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1、緩解金融排斥。對金融排斥的定義,Sherm an Chan （2004）作出了比較準(zhǔn)確客觀的看法:人們在金融體系中缺少分享金融服務(wù)的一種狀態(tài),包括社會中弱勢群體缺少途徑或方式接近金融機(jī)構(gòu),以及在利用金融產(chǎn)品或金融服務(wù)方面存在困難和障礙。當(dāng)前經(jīng)營模式下,傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法高效應(yīng)對小微企業(yè)和部分個人客戶的業(yè)務(wù)要求,導(dǎo)致對某些客戶的金融排斥?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式具有支付便捷的特征,由快捷、方便、成本更低的第三方來完成支付成為商家和客戶進(jìn)行支付的選擇。而互聯(lián)網(wǎng)具有普惠性質(zhì)的平臺降低了進(jìn)入門濫,使得其受眾更加廣泛,對中小微企業(yè)融資等問題的解決有極大的促進(jìn)作用,從而有效緩解金融排斥。

2、降低信息不對稱。傳統(tǒng)融資模式下,金融機(jī)構(gòu)獲得投資企業(yè),特別是小微企業(yè)的信息成本較高,收益與成本不匹配。互聯(lián)網(wǎng)金融通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息,任何企業(yè)和個人的信息都會與其他主體發(fā)生聯(lián)系。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)搜集信息,能夠較全面了解一個企業(yè)或個人的財力和信用情況,降低信息不對稱。當(dāng)貸款對象違約時,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過公開違約和降低評級信息等方式,增加違約成本。

3、資源配置去中介化。依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺和互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)信息技術(shù),我們能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下較為方便地查閱交易對象的交易記錄、通過信息技術(shù)對數(shù)據(jù)進(jìn)行深入的挖掘和分析,在此基礎(chǔ)上,較為全面和深入地掌握交易對象的信息,使資源配置效率得以提高。更進(jìn)一步地,作為一種直接融資方式,在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,無需金融中介的參與,資金供需雙方能在互聯(lián)網(wǎng)上直接進(jìn)行供需信息的匹配,從而較為高效地實現(xiàn)個人投資渠道和企業(yè)特別是中小企業(yè)融資等供需對接問題的解決。因此,在這種方式下互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出加速金融脫媒的跡象,對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成了一定的影響。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢比較

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種依托于互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)技術(shù)的新興金融模式,其目前的優(yōu)勢主要在于其互聯(lián)網(wǎng)平臺及技術(shù)方面,有以下幾點(diǎn):

1、成本低、效率高的信息處理

對于信息處理的過程,傳 統(tǒng)商業(yè)銀行多在 釆集環(huán)節(jié)進(jìn)行紙質(zhì)的問卷調(diào)查,在 獲取數(shù)據(jù)后人工輸入至數(shù)據(jù)庫。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的信息 釆集過程都可在網(wǎng)絡(luò)上完成,且環(huán)節(jié)更加簡化,在提升效率的同時降低成本,提升了互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利能力。

2、規(guī)模龐大、粘性大的客戶

經(jīng)過20多年的發(fā)展,我國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已進(jìn)入相對成熟的階段。由于有如淘寶等網(wǎng)上購物商城提供的豐富的產(chǎn)品種類以及便捷的第三方支付方式,互聯(lián)網(wǎng)平臺的用戶數(shù)量不斷增加,且已遠(yuǎn)超目前大中型商業(yè)銀行超過千萬的用戶數(shù)量。艾瑞咨詢的數(shù)據(jù),市場占有率前五的互聯(lián)網(wǎng)公司覆蓋了 90%的互聯(lián)網(wǎng)用戶,且均具有超過4億的月度覆蓋用戶數(shù)。在此基礎(chǔ)上,互聯(lián)網(wǎng)公司還通過不斷創(chuàng)新,使現(xiàn)有產(chǎn)品產(chǎn)生更大的聚合度,有效提升了其用戶粘性。因此,依托于互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融具有用戶規(guī)模龐大以及粘度高的優(yōu)勢。

3、海量數(shù)據(jù)資源的獲得

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一項最重要的優(yōu)勢,對于商戶真實經(jīng)營數(shù)據(jù)和用戶真實消費(fèi)數(shù)據(jù)的掌握能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融更加容易地對用戶及商戶的信用水平和還款能力進(jìn)行評估和跟蹤,而獲得這類數(shù)據(jù)的可持續(xù)性也使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)τ脩魯?shù)據(jù)的誤差進(jìn)行及時修正。因而,互聯(lián)網(wǎng)金融就能夠提供與客戶需求對接的產(chǎn)品,也能更加有效地進(jìn)行風(fēng)險防范。

（二）傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢

相較于互聯(lián)網(wǎng)金融,傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要優(yōu)勢集中在其信用品牌及專業(yè)方面,主要有以下幾點(diǎn)。

1、信用品牌效應(yīng)

作為管理居民投資類資產(chǎn)的主要傳統(tǒng)機(jī)構(gòu),商業(yè)銀行既受到了國家的嚴(yán)格監(jiān)管,也享受了國家信用的背書。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)來說,其主要為民營企業(yè),且作為技術(shù)驅(qū)動型行業(yè)的一員,對新技術(shù)和商業(yè)模式較為敏感,極易因沒跟上快速更新?lián)Q代的技術(shù)或商業(yè)模式而走向衰落。因此,在當(dāng)前各類監(jiān)管政策還不夠完善、存款保險制度還未推出的背景下,與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比,互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)公司不具備其極高的信用品牌優(yōu)勢。

2、較強(qiáng)的風(fēng)險管理能力

經(jīng)過多年的發(fā)展,作為最主要的信用中介機(jī)構(gòu),商業(yè)銀行在信用風(fēng)險的管理上積累了較多的經(jīng)驗以及較廣泛的客戶征信信息和客戶數(shù)據(jù),具有較強(qiáng)的風(fēng)險管理能力。而互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險意識還較為缺乏。其雖然能夠運(yùn)用海量的客戶數(shù)據(jù)對風(fēng)險進(jìn)行分析和防范,但是數(shù)據(jù)缺乏整體性,更多的是針對某個個體或行業(yè)。因此,若是發(fā)生經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體惡化等系統(tǒng)性風(fēng)險時,由于極易出現(xiàn)整個市場的規(guī)模性違約,互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)將失去意義。

3、資本實力雄厚

相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行,互聯(lián)網(wǎng)金融雖然有迅猛的發(fā)展勢頭,但是在資本實力上仍然無法與其抗衡。根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù),截至2013年末,我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)為148。05萬億,其全年凈利潤達(dá)到了約1。42萬億。如此龐大的體量,為商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)、保障持續(xù)經(jīng)營提供了良好的保障。在這一點(diǎn)上,互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)是可望而不可及的。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

總體來說,與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比,互聯(lián)網(wǎng)金融具有支付快捷、資金配置效率高、交易成本低等優(yōu)勢,對商業(yè)銀行將產(chǎn)生全面性、系統(tǒng)性（業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、定價、風(fēng)控等）和持續(xù)性的沖擊。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融改變商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式

近十年來,中國商業(yè)銀行實現(xiàn)了持續(xù)快速穩(wěn)定的發(fā)展,總資產(chǎn)和總負(fù)債年均復(fù)合增長率近20%。但到目前為止,商業(yè)銀行的發(fā)展模式和盈利方式基本上還是傳統(tǒng)上”重投入輕效益、重數(shù)量輕質(zhì)量、重規(guī)模輕結(jié)構(gòu)、重速度輕管理”的外延粗放式增長模式, “一高二低三優(yōu)”的內(nèi)涵集約化經(jīng)營任重道遠(yuǎn)。當(dāng)前,利差仍然是中國商業(yè)銀行的主要收入來源,2011 年,我國銀行業(yè)非利息收入占比盡管有所提升,但僅占19。3%。從商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式看,因為其客戶主要是對貸款有穩(wěn)定需求的大企業(yè)客戶以及高端零售客戶,安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險是客戶的基本訴求,銀行的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)主要是以其專業(yè)的技術(shù)、復(fù)雜的知識和冗繁的流程向客戶提供安全、穩(wěn)定、低成本和低風(fēng)險的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,目標(biāo)客戶類型發(fā)生了改變,客戶的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)模式不同,其價值訴求業(yè)發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變,使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式被徹底顛覆。市場參與者更為大眾化和普及化,中小企業(yè)、企業(yè)家和普通大眾都可以通過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的競爭基礎(chǔ)是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)和數(shù)據(jù)處理技術(shù),需求響應(yīng)、期限匹配、風(fēng)險定價與管理等業(yè)務(wù)流程被大大簡化。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,金融機(jī)構(gòu)為客戶提供的產(chǎn)品與服務(wù)是在數(shù)據(jù)分析上的模塊化資產(chǎn)組合,以往傳統(tǒng)商業(yè)銀行為客戶提供的那種基于密集知識和復(fù)雜技術(shù)的金融產(chǎn)品的優(yōu)勢被削弱了。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致商業(yè)銀行支付功能邊緣化

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的支付方式是以移動支付為基礎(chǔ),其通過移動通信設(shè)備、無線通信技術(shù)來轉(zhuǎn)移貨幣價值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步加速金融脫媒,使商業(yè)銀行的支付中介功能邊緣化,并使其中間業(yè)務(wù)受到替代。例如,支付寶、財付通、易寶支付和快線等已經(jīng)能夠為客戶提供收付款、自動分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款、機(jī)票與火車票代購、電費(fèi)與保險代繳等結(jié)算和支付服務(wù),對商業(yè)銀行形成了明顯的替代效應(yīng)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展,中國的互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺交易量、虛擬貨幣的發(fā)行和流通量越來越大,涉及的用戶越來越多,第三方支付已經(jīng)成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)。據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)顯示,2011 年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場全年交易額規(guī)模達(dá) 2。16 萬億元人民幣,較 2010 年增長99%。盡管與當(dāng)年全國支付系統(tǒng)近 2000 萬億元的業(yè)務(wù)處理金額相差甚遠(yuǎn), 但第三方支付組織已將手伸向了銀行的核心業(yè)務(wù),且在電子支付領(lǐng)域奠定了優(yōu)勢地位。業(yè)界人士預(yù)計,未來幾年其交易額將迎來爆炸式增長,業(yè)務(wù)占比會不斷提升。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融重構(gòu)已有融資格局

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺為資金供需雙方提供了一個機(jī)會發(fā)現(xiàn)的市場,同時現(xiàn)代信息技術(shù)大大降低了信息不對稱性和交易成本,雙方對對方信息基本實現(xiàn)完全了解,資金中介將不再需要,取而代之的是資金信息中介。

例如,2005 年 3 月成立的全球第一家人人貸公司——Zopa,在資金借貸過程中充當(dāng)了信息中介的功能:在 Zopa 網(wǎng)頁上,貸款者可列出貸款金額、利率和想要出借款項的時間;借款者可以在無中介的情況下自由尋找適合自己的貸款產(chǎn)品,而借貸雙方達(dá)成的借款利率,主要因貸款人的風(fēng)險喜好程度而定,風(fēng)險偏好型的貸款人會追求較高的利率水平,而風(fēng)險厭惡的貸款人則會確定較低利率以規(guī)避相關(guān)風(fēng)險。類似的,國內(nèi)融 360 也致力于為客戶提供專業(yè)的融資貸款搜索服務(wù),實現(xiàn)用戶和業(yè)務(wù)人員的直接對接,讓用戶通過搜索就能獲取更高性價比的融資貸款產(chǎn)品。需要強(qiáng)調(diào)的是,互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資及個人消費(fèi)貸款等方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢,包括貸款審批流程簡單、放款速度快、產(chǎn)品類型豐富多樣等。

另據(jù)報道, 甚至有專家預(yù)測,“如果阿里巴巴拿到銀行牌照, 三年內(nèi)超過民生銀行不成問題!”。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融模式不僅可以達(dá)到與直接融資和間接融資一樣的資源配置效率,而且還能大幅減少交易成本。 中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平指出,20年后“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”,可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運(yùn)行機(jī)制。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢和商業(yè)銀行應(yīng)對策略

總體來看,互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展速度雖快,但交易量相對較小,短期不會動搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式和盈利方式。筆者認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展,需要注意以下四點(diǎn):首先,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)自律,業(yè)務(wù)發(fā)展不能鉆法律空子和監(jiān)管漏洞,應(yīng)以支持實體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)。其次,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)積極創(chuàng)新,不斷嫁接金融服務(wù)與信息科技功能,探索新業(yè)務(wù)領(lǐng)域,與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式形成互補(bǔ)。再次,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要利用自身資源,打破地域界限,吸引更多客戶,操作盡可能“傻瓜化”。最后,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)系統(tǒng)安全建設(shè),保障交易者的資金、信息安全。從社會環(huán)境看,人們應(yīng)給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加開放、寬容的態(tài)度。保證金融穩(wěn)定和安全的前提下,相關(guān)部門可以考慮突破地域、行業(yè)限制,鼓勵金融業(yè)競爭,維護(hù)好社會金融生態(tài)環(huán)境。傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式在互聯(lián)網(wǎng)時代仍有優(yōu)勢。商業(yè)銀行資金實力雄厚、認(rèn)知和誠信度高,基礎(chǔ)設(shè)施完善,物理網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛,實體銀行可建立看得見摸得著的信任。傳統(tǒng)商業(yè)銀行除提供存貸業(yè)務(wù)、財富存管業(yè)務(wù)和為支付結(jié)算提供媒介外, 還為社會提供流動性保險,支持正常經(jīng)濟(jì)活動。一些金融業(yè)務(wù)需要專業(yè)人士經(jīng)驗判斷,信息技術(shù)無法完全替代。

面對互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展,商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動向,轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念,積極調(diào)整戰(zhàn)略。商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式,可以深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù),提升客戶服務(wù)質(zhì)量,拓展服務(wù)渠道,提高業(yè)務(wù)水平,適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式給傳統(tǒng)金融格局帶來的沖擊,獲得新發(fā)展。結(jié)合自身比較優(yōu)勢,在支持、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的同時,為股東創(chuàng)造價值。

[1]李麟,馮軍政,徐寶林.互聯(lián)網(wǎng)金融:為商業(yè)銀行發(fā)展帶來“鯰魚效應(yīng)”[N].上海證券報,2013-01-22.

[2]萬建華.點(diǎn)評:互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新與未來金融業(yè)變局[J].新金融評論,2012,(1).

[3]謝平,鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012,(12).

[4]中國金融四十人論壇課題評審會暨第64期“雙周圓桌”內(nèi)部討論會紀(jì)要.圓桌:互聯(lián)網(wǎng)金融模式與未來金融業(yè)發(fā)展[J].新金融評論, 2012,(1).

李成林（1984—）,男,任職于中國工商銀行成都四川師范大學(xué)支行行長。