互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控論綱

■仇曉光 劉聞博

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控論綱

■仇曉光 劉聞博

金融風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)中可以被放大，也可以被防控，這取決于立法及政策的具體設(shè)計。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)性風(fēng)險、金融業(yè)務(wù)性風(fēng)險構(gòu)成了誘發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的主要因素，相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控也應(yīng)以監(jiān)控這兩類風(fēng)險為核心?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的一般法律監(jiān)管應(yīng)側(cè)重于構(gòu)建多部門協(xié)同平臺、創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)控和監(jiān)管體系、全面建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)信用庫、強化網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)控的國際合作，提高網(wǎng)絡(luò)金融犯罪成本。此外，應(yīng)針對網(wǎng)絡(luò)消費金融公司和網(wǎng)絡(luò)微型企業(yè)風(fēng)險進行特殊的法律監(jiān)管。

互聯(lián)網(wǎng)金融；法律風(fēng)險；風(fēng)險監(jiān)管

仇曉光，吉林財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授、碩士生導(dǎo)師，中國人民大學(xué)與國家檢察官學(xué)院聯(lián)合培養(yǎng)博士后；

劉聞博，吉林大學(xué)法學(xué)院學(xué)生。（吉林長春 130117）

互聯(lián)網(wǎng)金融是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)達和金融業(yè)開放并行的產(chǎn)物，在便捷民眾金融服務(wù)的同時，其衍生出極難調(diào)控的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)信息傳播的速度和空間為金融風(fēng)險的傳遞提供了充足的空間和土壤，虛假金融、錯誤金融、欺詐性金融、惡意性金融等信息在網(wǎng)絡(luò)中均可能造成對投資者權(quán)益的損害，并衍生出連鎖的金融風(fēng)險。［1］特別是，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險同金融市場風(fēng)險在時間上相互“配合、發(fā)展”的時候，其后果不堪設(shè)想。當(dāng)下，以支付寶為代表的各類互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，創(chuàng)新也就意味著新的風(fēng)險，如何應(yīng)對？互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理念應(yīng)以推進民間金融市場化改革為引導(dǎo)，監(jiān)控的措施應(yīng)以事前預(yù)防、事中過濾、事后懲罰為要點，監(jiān)控的具體手段應(yīng)是在權(quán)利、義務(wù)結(jié)合的前提下輔助利益與懲罰對策。［2］互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險需要從法律和政策的層面來進行防控。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的成因

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險迥異于傳統(tǒng)金融風(fēng)險的傳遞方式和擴散模式，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險成為金融風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)中傳播的主要成因，其根源在于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險是現(xiàn)代化計算機技術(shù)和實體金融風(fēng)險相結(jié)合的產(chǎn)物。［3］

一方面，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險與傳統(tǒng)金融市場風(fēng)險的重大區(qū)別所在。計算機網(wǎng)絡(luò)的便捷性和高效性促使更多的民眾接受和使用互聯(lián)網(wǎng)所提供的金融服務(wù)，而這客觀上需要一個安全性能高、技術(shù)性能優(yōu)越的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，但與之相應(yīng)的計算機卻存在著技術(shù)性風(fēng)險，如硬件故障、軟件破壞、病毒感染、黑客攻擊、虛假信息、欺詐郵件、盜取密碼信息等，這些問題成了維系互聯(lián)網(wǎng)穩(wěn)定的技術(shù)性阻力?？萍及l(fā)展在為民眾提供便捷服務(wù)之際，也為風(fēng)險的傳遞預(yù)留了空間和管道，這顯然為監(jiān)管者提出了棘手的難題。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)問題的解決暫無政策法律的具體指導(dǎo)與規(guī)范，更多的是依賴大企業(yè)主導(dǎo)的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來逐步進行規(guī)范。此外，技術(shù)更新也在一定程度上減少了既有的技術(shù)風(fēng)險。

另一方面，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)平臺結(jié)合之業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來的新的業(yè)務(wù)風(fēng)險。法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、支付和結(jié)算風(fēng)險、市場風(fēng)險等是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)類風(fēng)險的構(gòu)成內(nèi)容。［4］網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險內(nèi)容復(fù)雜，但均同計算機網(wǎng)絡(luò)的特點相聯(lián)結(jié)。金融交易從實體交易到虛擬交易的過渡，充分利用了網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢，但是，網(wǎng)絡(luò)交易中虛擬金融機構(gòu)的信用風(fēng)險，則可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融的瞬間“崩盤”。尤其是在網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)中，信用環(huán)境相比實體金融市場中更為薄弱，網(wǎng)絡(luò)交易者身份、產(chǎn)品的真實性和評估標(biāo)準(zhǔn)更為復(fù)雜和難以估計。這類問題的出現(xiàn)有多方面的原因，不僅有網(wǎng)絡(luò)虛擬性的問題（身份認(rèn)證），更有對網(wǎng)絡(luò)金融交易者追責(zé)機制缺失的問題。

追責(zé)機制缺失，這種困境來源于過高的追責(zé)成本，虛擬網(wǎng)絡(luò)雖然使得遠隔千里的交易者可以進行金融交易，但對于交易操作后期的風(fēng)險防護上仍然需要“面對面”式的追責(zé)模式。［5］對于交易額度微小的金融交易，后期的追責(zé)動機顯然不足，成本過高已經(jīng)成為阻礙網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)追責(zé)的重要原因之一。更進一步，交易對方真實信息的不確定，也為利益受損方追責(zé)添加了不可跨越的障礙。當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融在線交易普遍加強了用戶注冊信息的實名認(rèn)證，但注冊信息的真實性考察難度相對較大，尤其在交易者自身評估能力較弱之際，更是難以獲得對方的真實信息，這對于發(fā)生金融交易糾紛或伴生性風(fēng)險的后期追責(zé)更是難上加難。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的困境

傳統(tǒng)與創(chuàng)新并存、風(fēng)險與機遇同在、安全與波動同處是網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的現(xiàn)實寫照。在金融全球化和技術(shù)現(xiàn)代化的時代背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險又具有了諸多新的表現(xiàn)，這些問題共同造成了我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控上的現(xiàn)實困境。

法律規(guī)范的缺失是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的一大困境。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險規(guī)范化需要立法方面的應(yīng)對，實踐中關(guān)于網(wǎng)絡(luò)的規(guī)范雖多，但級別較低，相互之間沒有形成統(tǒng)一的規(guī)范和監(jiān)管機制，難以長效性地規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險。并且，對于互聯(lián)網(wǎng)金融中金融業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的規(guī)范與監(jiān)管只是淺顯地停留在原則與政策的宏觀指導(dǎo)和引導(dǎo)上，對于互聯(lián)網(wǎng)金融具體的業(yè)務(wù)行為以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)運用的具體環(huán)節(jié)則缺乏明確而具體的規(guī)范準(zhǔn)則引導(dǎo)，以致增加了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和規(guī)范的操作難度，并且實用性較低。這在一定程度上為網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)中的“投機”提供了機會。另外，網(wǎng)絡(luò)銀行立法缺失、監(jiān)管水平不高、網(wǎng)絡(luò)安全防護體系不健全、網(wǎng)絡(luò)金融數(shù)據(jù)庫尚在探討、網(wǎng)絡(luò)金融交易技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)存有差異、網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新保護缺失等問題共同形成了當(dāng)下網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險規(guī)范化的困局。［6］例如，對于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險問題的管轄權(quán)問題，無論在理論中還是實務(wù)中均存在探討和爭議，這種模糊不定的法律問題很多，給法律監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險帶來了不確定的成本和困境，統(tǒng)一的監(jiān)管機制和法律規(guī)則并非抹殺特色性監(jiān)管和具體規(guī)則，但相對原則性的監(jiān)管機制仍有必要建設(shè)。［7］

綜合性人才匱乏是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的另一大困境。Facebook等同類網(wǎng)站的新興以及各類網(wǎng)絡(luò)信息交流平臺的出現(xiàn)使得更多的民眾隱私和金融信息呈現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)中，這為網(wǎng)絡(luò)中的信息過濾與監(jiān)管提出了新的課題。綠色生態(tài)網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境是未來網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的趨向，綠色軟件、綠色信息、綠色信用記錄、綠色隱私權(quán)利等均是控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險新問題的有效辦法。在這種境況下，規(guī)范和監(jiān)管層面對金融風(fēng)險監(jiān)控的人才提出了新的需求和要求，掌握基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、具備金融知識、熟悉網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管法律的復(fù)合型人才成為稀缺和急需。網(wǎng)絡(luò)知識、金融知識、法律知識三種不同知識儲備的專業(yè)人士可以應(yīng)對特定范圍內(nèi)的風(fēng)險問題。但是，當(dāng)下，若不能將三者有效地結(jié)合，則反而會間接地為網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的傳遞和擴大預(yù)留“投機”的間隙。三種知識在風(fēng)險防控方面存在聯(lián)結(jié)的空隙，當(dāng)防控信息之間進行交流、梳理、核準(zhǔn)、確認(rèn)之際，基于網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的迅捷性，極有可能導(dǎo)致金融風(fēng)險在網(wǎng)絡(luò)中的不可調(diào)控的流動?？梢姡谕ń鹑?、法律、網(wǎng)絡(luò)等各方面知識的綜合性人才之匱乏將會成為困擾我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的一大關(guān)鍵障礙。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的一般法律監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的成因是多方面的，其不僅源自于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的虛擬性和不可控性，還與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)開展所需要的信用環(huán)境的缺失密切相關(guān)。針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的具體表現(xiàn)和防控困境，今后亟需從以下幾個方面做出努力。

第一，構(gòu)建多部門協(xié)同平臺。從全球金融市場來看，民間金融市場的開放是金融全球化的趨勢和金融市場深化改革的必然結(jié)果。將民間金融市場的規(guī)范納入到正規(guī)金融監(jiān)控體系中，是深化金融體制改革的一部分，無論是在網(wǎng)絡(luò)中，還是在實體性金融市場中，民間金融均應(yīng)發(fā)展成為同正規(guī)金融在同一平臺競爭的對手，接受規(guī)范性的引導(dǎo)和監(jiān)管。從監(jiān)督對策的聯(lián)結(jié)和監(jiān)督效率的提升因素來看，統(tǒng)一監(jiān)管主體勢必應(yīng)明確，這樣可以協(xié)調(diào)并解決低層監(jiān)管重復(fù)和真空的問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)安全涉及央行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等行業(yè)主管部門，技術(shù)安全涉及工信部、公安部等行政部門，為避免政出多門，提高監(jiān)管效率可考慮各部門分別設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)監(jiān)管部門，再以聯(lián)席會的形式形成一種協(xié)同機制，聯(lián)席會駐會單位宜設(shè)在央行。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融作為創(chuàng)新業(yè)態(tài)，發(fā)展非常迅速，為扶持這一新生業(yè)務(wù)，各行業(yè)監(jiān)管部門應(yīng)將重心放在鼓勵創(chuàng)新和總結(jié)推廣經(jīng)驗上。待時機成熟時，再在《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》的基礎(chǔ)上，由央行牽頭，通過協(xié)同平臺，草擬行政法規(guī)。

第二，建立創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)控和監(jiān)管體系。嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)控體系正在建設(shè)。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的誘因與相應(yīng)監(jiān)控一定程度上均是利用了計算機網(wǎng)絡(luò)化的特點及優(yōu)勢，法律強力監(jiān)管與技術(shù)革新下，技術(shù)部門的防控標(biāo)尺也將會以網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險成本的大小作為其中考慮的因素之一。目前來看，推動網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范的動力是不足的，這種監(jiān)控機制的建設(shè)將會在一種漸進式的模式中進行，以解決微觀問題為出發(fā)點，自下而上的推進整體監(jiān)控體系的建設(shè)。［8］

創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管體系要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，監(jiān)管體系、監(jiān)管手段均需要創(chuàng)新，如線上監(jiān)管與線下監(jiān)管相結(jié)合?？偟膩砜?，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要適度監(jiān)管，給創(chuàng)新業(yè)務(wù)寬松的生長空間；要分類監(jiān)管，實現(xiàn)各部門的專門監(jiān)管；要協(xié)同監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。除此之外，要加強相關(guān)政策的積極引導(dǎo)和動員作用，如國家在財政稅收、貨幣利率方面制定宏觀的稅收優(yōu)惠政策和利率參照標(biāo)準(zhǔn)，并針對網(wǎng)絡(luò)金融的虛擬特點制定相應(yīng)的附隨監(jiān)管機制。

第三，全面建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)信用庫?；ヂ?lián)網(wǎng)信用庫的全面建設(shè)包括兩個方面，即會員制信用庫的建設(shè)和民間金融高管信用庫的建設(shè)。對會員制信用庫的建設(shè)，在統(tǒng)一的最低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的過濾下，會員制信用庫可以將各類符合條件的民間金融機構(gòu)納入庫中，并定期對各會員金融機構(gòu)進行質(zhì)量評估和風(fēng)險預(yù)警。在首批會員制信用庫建立后，由會員統(tǒng)一繳納信用庫運營經(jīng)費，并由政府部門給予常規(guī)性監(jiān)管，這可以有效地杜絕由單一機關(guān)運營信用庫而造成的濫收費乃至于評估質(zhì)量偏低的問題。對民間金融機構(gòu)高管信用庫的建設(shè)，公司高管是掌控網(wǎng)絡(luò)金融信息的源泉，信息質(zhì)量的高低一定程度上受到高管的影響，對于網(wǎng)絡(luò)金融而言，更應(yīng)建設(shè)一個民間金融機構(gòu)高管信用庫。在對高管業(yè)務(wù)能力進行評估的同時，對于其個人的信用給予記錄，并定期在網(wǎng)絡(luò)中開放查詢。當(dāng)然，對于這類信用庫的建設(shè)也應(yīng)置于統(tǒng)一或多層級的監(jiān)管下。鑒于民間金融天生的地域性特點，有必要對地方區(qū)域性信用庫環(huán)節(jié)重點建設(shè)，以便于當(dāng)?shù)刭Y金需求者有效地了解本地民間金融機構(gòu)高管的資信。

第四，強化網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)控的國際合作。網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)控必須注重國際合作性，以回應(yīng)經(jīng)濟全球化和互聯(lián)網(wǎng)金融全球化的監(jiān)管需求。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的傳遞在時間和空間上大大超越了傳統(tǒng)金融風(fēng)險的界限，以致在監(jiān)控缺失下易引發(fā)全球性金融問題，尤其應(yīng)引以關(guān)注的是，國際合作性網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)控政策不應(yīng)僅僅是監(jiān)控性的，而更應(yīng)是一種積極性的、主動性的監(jiān)控和引導(dǎo)性政策。這樣，在配合他國對網(wǎng)絡(luò)金融進行防控時，能夠有效地抵御他國的惡意金融政策和金融手段的滲透與感染，同時能夠有效地引導(dǎo)國內(nèi)金融行業(yè)的國家化、民族化發(fā)展。其中，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防控中尤應(yīng)關(guān)注對自主性知識產(chǎn)權(quán)軟件的開發(fā)和保護。

第五，提高網(wǎng)絡(luò)金融犯罪成本。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險控制和監(jiān)管必然要走出一條迥異于傳統(tǒng)金融風(fēng)險監(jiān)控的模式。①對傳統(tǒng)金融業(yè)的分業(yè)監(jiān)管模式、外部監(jiān)管體制、監(jiān)管內(nèi)容以及風(fēng)險控制對策等均有所調(diào)整和改變，在考慮網(wǎng)絡(luò)金融的無時空性、虛擬性、跨國界性等網(wǎng)絡(luò)本質(zhì)屬性的同時，結(jié)合國內(nèi)法和國際法兩個層面共同監(jiān)管已無問題，但具體的監(jiān)管措施中仍有許多地方應(yīng)給予重視。②例如，網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境監(jiān)管模式中應(yīng)重點關(guān)注網(wǎng)絡(luò)金融犯罪成本的提高。網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的特點之一是犯罪成本很低。在缺乏相應(yīng)責(zé)任追責(zé)機制的同時，公安司法機關(guān)面對虛擬的網(wǎng)絡(luò)犯罪難以追索到犯罪嫌疑人，這造成了網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的成本極低，給予了潛在犯罪分子極大的誘惑性動力。可見，在審慎面對“犯罪手段隱蔽、不容易被發(fā)現(xiàn)、犯罪成本極低”的問題上，應(yīng)加大犯罪嫌疑人的違法成本，起到阻卻和打擊網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的效果。

網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險問題隨著實體金融市場風(fēng)險的爆發(fā)而凸現(xiàn)出來，從金融監(jiān)管部門到科技監(jiān)管部門以及金融投資者均對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險給予務(wù)實的關(guān)注。網(wǎng)絡(luò)金融危機在實體金融風(fēng)險爆發(fā)之際容易發(fā)生，在積極吸取域外經(jīng)驗的前提下，關(guān)注本土性網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的特色，對于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)謠言散布、商業(yè)方法專利的保護、信用卡泄密、黑客入侵銀行網(wǎng)絡(luò)等金融問題均應(yīng)給出必要的監(jiān)管對策。［9］從長遠的網(wǎng)絡(luò)金融信用機制建設(shè)來看，嚴(yán)格的問責(zé)機制有助于建立一個綠色的網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境，對于網(wǎng)絡(luò)公司、企業(yè)高管、金融機構(gòu)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)布的負(fù)責(zé)人、技術(shù)環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)人以及網(wǎng)絡(luò)金融交易者給予民事責(zé)任和刑事責(zé)任的規(guī)制是必要的。更進一步，對于散布虛假信息、利用網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、惡意欺詐者應(yīng)予以嚴(yán)格的刑事責(zé)任懲罰，以在加大網(wǎng)絡(luò)金融違法成本的同時打擊破壞網(wǎng)絡(luò)金融信用環(huán)境的相關(guān)群體的犯罪動機。在這方面，政府及監(jiān)管部門應(yīng)從維護網(wǎng)絡(luò)金融的公共利益出發(fā)，給予適度的資金、技術(shù)和人才支持，為規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險提供強有力的支撐。

總之，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防控對策的設(shè)計應(yīng)是一個綜合政策與法律的對策機制。以支撐并引領(lǐng)民間金融開放為理念，以監(jiān)控風(fēng)險和提高網(wǎng)絡(luò)金融交易效率為出發(fā)點，在風(fēng)險可控的前提下盡量保持政策和法律規(guī)范的統(tǒng)一性和連續(xù)性。［10］政策上，應(yīng)積極深化金融市場化改革，強力推進民間金融的開放和發(fā)展，法律上，亟需制定專門的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)等；在規(guī)則設(shè)計中，應(yīng)注意到對于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的防范將會涉及諸多的權(quán)利和義務(wù)主體，而差異化的主體之間的監(jiān)督和管控措施也必然存在區(qū)別，這需要將規(guī)則有針對性的細化。③

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特殊法律監(jiān)管

針對特殊的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)載體進行特定的監(jiān)管與規(guī)范體現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險監(jiān)管的原則性和監(jiān)管理性。在我國，網(wǎng)絡(luò)消費金融公司和互聯(lián)網(wǎng)微型企業(yè)是一種新的民間金融業(yè)態(tài)。目前在北京、上海、天津、成都已成立四家試點消費金融公司，網(wǎng)絡(luò)消費金融公司必將如“雨后春筍”般地林立于金融市場。同時，國家從刺激國內(nèi)創(chuàng)業(yè)、拉動國內(nèi)消費需求出發(fā)，開放微型企業(yè)創(chuàng)業(yè)扶持政策之門，允許微型企業(yè)的設(shè)立，積極引導(dǎo)廣大理性創(chuàng)業(yè)，這也必將促使網(wǎng)絡(luò)微型企業(yè)的出現(xiàn)。由于網(wǎng)絡(luò)消費金融公司和網(wǎng)絡(luò)微型企業(yè)因業(yè)務(wù)的小額性、服務(wù)對象的青年化等特點，其在發(fā)展進程中必將引發(fā)眾多的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險問題，亟需在網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管模式中予以特殊對待。

（一）網(wǎng)絡(luò)消費金融公司的特殊法律監(jiān)管

縱觀西方消費金融公司的發(fā)展歷程，已有近百年歷史，其針對網(wǎng)絡(luò)金融消費公司的監(jiān)管規(guī)則也漸趨成熟。國外的消費金融公司雖然偶有倒閉現(xiàn)象，但已經(jīng)成為金融業(yè)中不可或缺的一員，其在制度設(shè)計等方面也存在著諸多可借鑒的地方。尤其在網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管方面，以美國為例，在設(shè)立門檻方面，其允許民間資本的介入；在業(yè)務(wù)范圍方面，其開放對個人的房貸及車貸業(yè)務(wù)；在個人信用體系方面，其形成了完善的個人信用庫；在催繳債務(wù)方面，其給予社會催繳債務(wù)機構(gòu)以合法的地位?？梢姡蛳M金融公司服務(wù)對象主要集中在小額消費、青年群體、現(xiàn)代商業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的特殊性，必然在未來的互聯(lián)網(wǎng)金融中占據(jù)重要位置，需要特殊的監(jiān)管。

針對網(wǎng)絡(luò)消費金融公司的特殊法律監(jiān)管，主要從以下幾個方面展開。其一，漸進式地降低消費公司出資者的資本額度審核要求，引進民間資本的適度介入，為市場培育多個消費金融公司的“儲備力量”。其二，明確網(wǎng)絡(luò)消費金融公司自身服務(wù)范圍并繼續(xù)增強其服務(wù)優(yōu)勢，以政府金融部門為中介積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)群體關(guān)注市場中的消費金融公司，這將為消費金融公司培育眾多的消費客戶。其三，完善對消費金融公司的“線上”監(jiān)管，做到“線上”監(jiān)管規(guī)則的“松而不漏、嚴(yán)而不禁、全而不粗、細而不亂”，聯(lián)結(jié)國家互聯(lián)網(wǎng)和省級互聯(lián)網(wǎng)兩者的監(jiān)管措施，充分發(fā)揮省級互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的地域性優(yōu)勢。其四，積極從小額消費個人信用體系及網(wǎng)絡(luò)合法催繳債務(wù)機構(gòu)兩個方面構(gòu)筑網(wǎng)絡(luò)社會、網(wǎng)絡(luò)市場誠信環(huán)境。網(wǎng)絡(luò)消費金融公司的發(fā)展，無論是在國外抑或在國內(nèi)，均需要以社會誠信環(huán)境、個人信用體系為根基，應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮中國人民銀行《個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》對建設(shè)個人信用體系的作用，同時輔以電子科技，積極建設(shè)省級個人信用體系。

（二）網(wǎng)絡(luò)微型企業(yè)的特殊法律監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)微型企業(yè)成為擴大就業(yè)的主要渠道，原因在于微型企業(yè)單位投資的勞動力和單位產(chǎn)值使用勞動力的量值都明顯高于大企業(yè)和中小企業(yè)，而且創(chuàng)辦互聯(lián)網(wǎng)微型企業(yè)所使用的資源少，對就業(yè)環(huán)境的適用性更強。因此，鼓勵創(chuàng)辦互聯(lián)網(wǎng)微型企業(yè)，不僅是世界各國發(fā)展經(jīng)濟的重要手段，也是解決青年就業(yè)問題的重要對策，它對國家和社會發(fā)展起著舉足輕重的作用。統(tǒng)計資料表明：在互聯(lián)網(wǎng)“線下”的微型實體企業(yè)中，拉丁美洲5人以下微型企業(yè)的雇工占非農(nóng)業(yè)勞動力的一半，在非洲占三分之二。在歐洲經(jīng)濟區(qū)(EEA)內(nèi)和瑞士，中小企業(yè)提供了1.22億個就業(yè)崗位，在2050萬家中小企業(yè)中，93%的是微型企業(yè)，即雇員在1～9人之間；6%的是小企業(yè)，即雇員在10～49人之間；而中型企業(yè)，即雇員超過50人的企業(yè)只占不到1%。④可見，互聯(lián)網(wǎng)微型企業(yè)的發(fā)展有廣闊的“線下”基礎(chǔ)。

在為社會創(chuàng)造一定財富的同時，由于缺乏既成的、體系化的規(guī)范性的制度機制予以規(guī)制，網(wǎng)絡(luò)微型企業(yè)在發(fā)展過程中不斷呈現(xiàn)出諸多的顯隱性風(fēng)險和問題。為此，欲解決微型企業(yè)在快速發(fā)展中經(jīng)常出現(xiàn)的風(fēng)險性問題，則需破解互聯(lián)網(wǎng)金融市場中微型企業(yè)發(fā)展政策和立法中產(chǎn)生的問題，具體地，需要解決好微型企業(yè)“網(wǎng)絡(luò)化”過程中遇到的設(shè)立門檻過寬、服務(wù)對象不明、網(wǎng)民認(rèn)知度不高、市場關(guān)注度不夠、監(jiān)管不完善等問題。目前互聯(lián)網(wǎng)中、小、微型企業(yè)眾多，尤其是微型企業(yè)自身的條件及所處的環(huán)境雖存在著巨大的潛力和廣闊的發(fā)展空間，但也存在著較大的不規(guī)范風(fēng)險，因此，同樣需要法律的扶持與監(jiān)管。所謂扶持就是用法律的形式確定微型企業(yè)的地位和維護微型企業(yè)的合法權(quán)益，指出微型企業(yè)技術(shù)與業(yè)務(wù)的發(fā)展目標(biāo)，并依據(jù)相應(yīng)的政策與法規(guī)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、金融、稅收等經(jīng)濟手段落實微企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。所謂監(jiān)管就是要在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上、結(jié)構(gòu)和規(guī)模上監(jiān)管微型企業(yè)向高層次及大規(guī)模企業(yè)形態(tài)方面發(fā)展，并通過法律和行政手段，防止不正當(dāng)?shù)母偁幒瓦^度競爭的網(wǎng)絡(luò)微型企業(yè)發(fā)展中的競爭環(huán)境風(fēng)險。

互聯(lián)網(wǎng)，既可能是金融風(fēng)險擴大的路徑，也能夠成為金融風(fēng)險控制的手段?；ヂ?lián)網(wǎng)中民間金融風(fēng)險問題的應(yīng)對，已經(jīng)不再局限于單一的法學(xué)領(lǐng)域，必須以與時俱進的視野來觀察和解讀。在防控機制框架的設(shè)計中，不僅需要掌握金融、法律、計算機的交叉性知識背景的人才，更需要以嶄新的視角從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面來審視和預(yù)設(shè)金融風(fēng)險的控制規(guī)則?？梢灶A(yù)見，互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險技術(shù)性監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的打擊、網(wǎng)絡(luò)金融交易規(guī)制、網(wǎng)絡(luò)金融信用的建設(shè)等多種監(jiān)控措施是未來監(jiān)控機制設(shè)計的重點所在。

注釋：

①網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展已經(jīng)逐步突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的分工，模糊了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之間的界限，尤其是銀行業(yè)可以為客戶提供超越時空的服務(wù)，這不僅是對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)，更是對現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管模式的挑戰(zhàn)。參見 “呼吁改革現(xiàn)行的網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險管理模式”,http://www.c114.net。

②這種有別于傳統(tǒng)風(fēng)險和對傳統(tǒng)法律制度產(chǎn)生的沖擊，主要表現(xiàn)在法律管轄權(quán)的確定、電子資金劃撥、網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管及對利用網(wǎng)絡(luò)銀行犯罪等方面。參見黎四奇：《網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)法律的挑戰(zhàn)與回應(yīng)》，載 《現(xiàn)代法學(xué)》，2001年第5期。

③網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險傳遞中至少涉及以下主體：網(wǎng)絡(luò)公司及其高管層、網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)布者、網(wǎng)絡(luò)信息傳遞者、金融信息掌控者、監(jiān)管人員等，其中，每類主體又均可以更進一步的細化，例如，金融信息掌控者既包括金融機構(gòu)的高管，同時也包括金融市場中介組織等。

④參見百度百科 “大中小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)”，http://baike.baidu.com/view/10478231.htm?fr=wordsearch。

［1］Franklin Allen and Ana Babus.Networks in Finance,Wharton Financial Institutions Center Working Paper No.08-07.

［2］劉瑞瑞，劉志強.防范金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險的法律規(guī)制研究［J］.當(dāng)代法學(xué)，2006，（5）.

［3］(烏克蘭)Н.В.科蕾特妮科娃.互聯(lián)網(wǎng)時代的網(wǎng)絡(luò)依賴性及人格缺失［J］.社會科學(xué)戰(zhàn)線，2013，（12）.

［4］郭冬松，孫偉，王秋麗.網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險管理研究［J］.活力，2008，（3）.

［5］韋洪發(fā).金融危機背景下金融業(yè)經(jīng)營模式及相關(guān)法律規(guī)制指向［J］.當(dāng)代經(jīng)濟研究，2011，（8）.

［6］那力.網(wǎng)絡(luò)時代挑戰(zhàn)現(xiàn)代法制［J］.法制與社會發(fā)展，1999，（6）.

［7］張平.互聯(lián)網(wǎng)法律問題與制度完善［N］.中國民商法律網(wǎng)，2012-06-25.

［8］張心向.我國證券內(nèi)幕交易行為之處罰現(xiàn)狀分析［J］.當(dāng)代法學(xué)，2013，（4）.

［9］邢會強.信息不對稱的法律規(guī)制——民商法與經(jīng)濟法的視角［J］.法制與社會發(fā)展2013，（2）.

［10］蔡含笑.論民間金融開放的必要性及其法律規(guī)制［J］.知識經(jīng)濟，2013，（12）.

【責(zé)任編輯：胡 煒】

D922.28

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1004－518X（2015）09－0166-06

教育部青年基金項目“深化金融體制改革中民間借貸規(guī)范化研究：以債權(quán)人利益保護為視角”（12YJC820014）、吉林省教育廳項目“吉林省農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新下民間借貸規(guī)范研究：以產(chǎn)權(quán)融資改革為視角”