小微企業(yè)貸款定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)探討

◇耿志波

如今，小微企業(yè)在我國發(fā)展越加活躍，這在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長，同時(shí)也解決了就業(yè)問題，從而促進(jìn)了社會的發(fā)展。但是，小微企業(yè)由于規(guī)模小、資金鏈短，十分容易出現(xiàn)資金問題，在解決資金問題時(shí)又十分容易出現(xiàn)難貸款和難融資的現(xiàn)象。隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，小微企業(yè)逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，這就要求銀行方面完善相關(guān)貸款機(jī)制，并做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)研究，從而有效推動小微企業(yè)的發(fā)展。

一、影響銀行向小微企業(yè)貸款進(jìn)行定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)因素

1.小微企業(yè)自身因素

企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況、企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營狀況、業(yè)務(wù)信譽(yù)、企業(yè)發(fā)展階段等都影響著銀行對企業(yè)的貸款定價(jià)，尤其是小微企業(yè)向銀行貸款時(shí)，是在不同發(fā)展時(shí)期有不同融資需求，同時(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)運(yùn)而生。這時(shí)銀行可以按著小微企業(yè)成長狀況來進(jìn)行貸款定價(jià)，以規(guī)避貸款所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.貸款設(shè)計(jì)因素

貸款金額、本息還款方式、擔(dān)保形式以及貸款期限等都在貸款定價(jià)中反映出來。小微企業(yè)在貸款時(shí)，使用的抵押物品呈現(xiàn)出貶值速度快、變現(xiàn)難、重復(fù)性抵押等特點(diǎn)，所以當(dāng)小微企業(yè)在貸款時(shí)發(fā)生違約就會對銀行帶來較大的損失。所以為了降低風(fēng)險(xiǎn)，針對小微企業(yè)的特點(diǎn)來設(shè)計(jì)的信貸產(chǎn)品如分期償還本息，可以使銀行更好的監(jiān)控企業(yè)的還款能力，還能夠避免企業(yè)集中還款所造成的壓力。

二、確定定價(jià)模型的兩種方式

1.貸款基礎(chǔ)成本率的測算來輔助小微企業(yè)貸款定價(jià)

確定貸款定價(jià)模式首先需要對基礎(chǔ)成本率進(jìn)行確定。貸款成本包括兩部分，第一部分是可見成本，主要由營運(yùn)、賦稅以及資金構(gòu)成；第二部分是隱性成本，主要是由風(fēng)險(xiǎn)成本和資金成本組成。由此，商業(yè)銀行在計(jì)算貸款基礎(chǔ)成本率時(shí)，需要考慮三個(gè)因素，一是資金成本率，二是貸款費(fèi)用率，三是貸款價(jià)格含稅率。

資金成本率。商業(yè)銀行有多中資金來源，包括顧客存款、央行借款、以及債券發(fā)行等。資金成本的分類則依據(jù)來源，因此來源不同，其分類也有所不同。所以，銀行在對計(jì)算整體資金成本時(shí)，一般運(yùn)用的方法為加權(quán)平均，對各類資金成本進(jìn)行綜合加權(quán)可得：Rc=∑Ki×Wi

貸款費(fèi)用率。貸款費(fèi)用主要是指貸款業(yè)務(wù)有關(guān)的管理費(fèi)用，銀行在計(jì)算時(shí)，將其分為間接費(fèi)用率和貸款業(yè)務(wù)費(fèi)用率，兩者相加，即為貸款費(fèi)用率。貸款業(yè)務(wù)費(fèi)用率含義為一定階段內(nèi)，銀行貸款經(jīng)營部門開展?fàn)I銷、放出貸款等消費(fèi)的可變費(fèi)用。而貸款發(fā)放所得收入可填補(bǔ)此項(xiàng)費(fèi)用。

貸款價(jià)格含稅率。依據(jù)稅法要求，商業(yè)銀行的成本支出不包含銀行利潤中的所得稅，但是包含征收營業(yè)收入的稅金及附加。所以，無論貸款是否有收益，銀行都需要繳納營業(yè)稅金和附加，貸款的成本價(jià)需要將稅率這一因素考慮進(jìn)來。

綜上，商業(yè)銀行的貸款基礎(chǔ)成本率計(jì)算公式為：成本率=（Rc+Rf）÷（1-Rt）。

2.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)方式來輔助小微企業(yè)貸款定價(jià)

商業(yè)銀行進(jìn)行定價(jià)時(shí)還受到風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的制約，包括違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以及期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)這兩點(diǎn)。

（1）違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

商業(yè)銀行根據(jù)客戶的信用級別，對貸款的預(yù)期損失率以及非預(yù)期損失率進(jìn)行計(jì)算，兩項(xiàng)之和可得到違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。通過風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來將小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型加以確定。

預(yù)期損失率：商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，不可避免會有風(fēng)險(xiǎn)損失產(chǎn)生。在一定階段內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生的概率是客觀存在的，并且是可預(yù)測的。所以，依據(jù)一定階段內(nèi)，有關(guān)的小微型貸款狀況以及違約發(fā)生事件，綜合研究可知各信用等級的違約發(fā)生可能性以及損失率，二者相乘即可知預(yù)期損失率具體數(shù)值，貸款定價(jià)也就由此產(chǎn)生。

非預(yù)期損失率：非預(yù)期損失的含義是因經(jīng)濟(jì)波動等原因?qū)е碌男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)損失關(guān)于預(yù)期損失的偏離度，此部分損失一般是由銀行的經(jīng)濟(jì)資金進(jìn)行填補(bǔ)，所以，可通過經(jīng)濟(jì)基本指標(biāo)計(jì)算出非預(yù)期損失率，經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率乘以分配系數(shù)即可得到。

（2）期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

貸款期限不一致會有幾率造成貸款損失，這一類貸款損失的幾率即為期限風(fēng)險(xiǎn)，其類型有可能屬于利率風(fēng)險(xiǎn)或是流動性風(fēng)險(xiǎn)。貸款期限時(shí)間若是長，風(fēng)險(xiǎn)相對就更大，那么期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也就隨之增加。在計(jì)算時(shí)，依據(jù)銀行本身情況還有貸款發(fā)放時(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)情況，以國債市場為參考對象，預(yù)估出期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

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