我國(guó)銅貿(mào)易企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

在全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境與結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型、變革與激蕩的背景之下，銅貿(mào)易企業(yè)不僅在貿(mào)易規(guī)模、品種有長(zhǎng)足發(fā)展，而且在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與盈利模式上有根本性改變與發(fā)展，特別是貿(mào)易與金融深度整合，在跨期、跨市、跨區(qū)、跨界方面全面延展與創(chuàng)新，使銅貿(mào)易企業(yè)進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展創(chuàng)新階段。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)

從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源、風(fēng)險(xiǎn)存在過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生環(huán)節(jié)等方面分析、識(shí)別可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源是異步交易

貿(mào)易的核心是交換，在自由平等的正常主體之間，交換遵循的原則是等價(jià)和同步。但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，由于交易標(biāo)的流轉(zhuǎn)需要過(guò)程，貨物流和資金流的異步和分離的矛盾不可避免。而異步交換，先收受對(duì)價(jià)的一方容易違背道德和協(xié)議，破壞等價(jià)交換原則，使先支付對(duì)價(jià)的一方受制于人，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

2.風(fēng)險(xiǎn)存在于資金周轉(zhuǎn)過(guò)程

貿(mào)易過(guò)程是貨幣流轉(zhuǎn)的過(guò)程。貿(mào)易業(yè)務(wù)的結(jié)算環(huán)節(jié)、庫(kù)存環(huán)節(jié)均需要占用大量資金，需要大量的現(xiàn)金或授信額度，以調(diào)整頭寸。同時(shí)貿(mào)易企業(yè)屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，銀行授信有限，沒(méi)有大額可抵押不動(dòng)產(chǎn)，發(fā)行股票及債券的限制條件嚴(yán)格，籌資渠道相對(duì)較少。貿(mào)易企業(yè)資金鏈條的安全及資金高效增值流轉(zhuǎn)關(guān)系企業(yè)生死。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為實(shí)物資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

（1）實(shí)物資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，即物的風(fēng)險(xiǎn)，也就是標(biāo)的物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)的物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。在采購(gòu)環(huán)節(jié)，供貨方違約不交付實(shí)物、實(shí)物的數(shù)量及質(zhì)量存在問(wèn)題、倉(cāng)單或提單有問(wèn)題等給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。在儲(chǔ)存環(huán)節(jié)，假倉(cāng)單等倉(cāng)庫(kù)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，造成數(shù)量或質(zhì)量減損的倉(cāng)庫(kù)管理風(fēng)險(xiǎn)，自然損失風(fēng)險(xiǎn)，超儲(chǔ)財(cái)務(wù)成本風(fēng)險(xiǎn)。在運(yùn)輸環(huán)節(jié)，運(yùn)輸途中毀損滅失、被偷被騙被搶被調(diào)換及運(yùn)輸拖延，延誤交貨時(shí)間等風(fēng)險(xiǎn)。在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，購(gòu)貨方在數(shù)量質(zhì)量上有意挑剔或不履行合同，購(gòu)銷(xiāo)不匹配形成缺貨或斷檔不能及時(shí)交貨所需承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)等。

資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易企業(yè)以賺取商品價(jià)格差異為基礎(chǔ)，但價(jià)格變動(dòng)猶如一把雙刃劍，既可能低買(mǎi)高賣(mài)獲取利潤(rùn)，也有可能市場(chǎng)變化低賣(mài)高買(mǎi)造成損失，價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是貿(mào)易企業(yè)面臨主要風(fēng)險(xiǎn)之一。

（2）金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，即錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)，也就是造成資金成本增加或資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，會(huì)有資金回收風(fēng)險(xiǎn)。為收款或促銷(xiāo)提供的現(xiàn)金折扣會(huì)增加供貨方的資金成本。緊俏物資采購(gòu)支付的預(yù)付貨款，容易造成預(yù)付貨款超付或收不回超付款的風(fēng)險(xiǎn)。在貿(mào)易融資中，提供資金方面臨對(duì)方不履行合約的風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)外匯資產(chǎn)或外匯負(fù)債會(huì)因匯率變動(dòng)而形成損失。出口收匯和進(jìn)口付匯會(huì)因匯率波動(dòng)加大貿(mào)易成本，使進(jìn)出口商蒙受損失。收入貨幣與支出貨幣不同時(shí)，外匯兌換會(huì)因匯率變化會(huì)使資金成本增加。

利率風(fēng)險(xiǎn)。不同國(guó)際市場(chǎng)與區(qū)域市場(chǎng)、不同幣種、同一市場(chǎng)的不同時(shí)期、借貸的不同期限以及利息支付方式、是否浮動(dòng)等都會(huì)造成企業(yè)籌資成本增加。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

從業(yè)務(wù)、實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、價(jià)格變動(dòng)等方面就財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控進(jìn)行探討與研究。

1.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

業(yè)務(wù)模式不同風(fēng)險(xiǎn)屬性也不同，業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)防控是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的基礎(chǔ)。

客戶管理?？蛻艄芾硎菢I(yè)務(wù)開(kāi)展的起點(diǎn)，在收集客戶資信方面資料的基礎(chǔ)上，要對(duì)客戶信息進(jìn)行建檔、評(píng)級(jí)，設(shè)定信用等級(jí)，給予不同的信用額度。其次，要建立客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)客戶資信進(jìn)行跟蹤與更新，客戶發(fā)生大財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整客戶評(píng)級(jí)、信用等級(jí)與信用政策。

合同管理。貿(mào)易合同是確定雙方權(quán)利義務(wù)的重要文件，加強(qiáng)合同管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。簽訂審查。合同當(dāng)事人是否具有主體資格，是否具有民事權(quán)利能力和行為能力；合同當(dāng)事人意思表示是否真實(shí)；合同條款是否符合國(guó)家的法律和行政法規(guī)規(guī)定；主要條款是否完備，文字表述是否準(zhǔn)確，合同簽訂是否符合法定程序。執(zhí)行監(jiān)督。是否按合同約定交貨，是否嚴(yán)格按合同規(guī)定付款；是否對(duì)產(chǎn)品進(jìn)貨、入庫(kù)、發(fā)放過(guò)程進(jìn)行驗(yàn)收；發(fā)現(xiàn)不合格是否及時(shí)記錄，并采取措施；對(duì)合同履行違約糾紛是否及時(shí)妥善處理。執(zhí)行后管理。建立合同臺(tái)賬，進(jìn)行必要的合同匯總，做好合同歸檔保管；建立重大合同執(zhí)行后評(píng)價(jià)制度；采取可行方式，向相關(guān)部門(mén)及時(shí)反饋合同執(zhí)行及執(zhí)行后信息。

業(yè)務(wù)模式管理。業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定風(fēng)險(xiǎn)屬性，業(yè)務(wù)模式管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要抓手。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。了解業(yè)務(wù)模式、梳理業(yè)務(wù)流程、分析業(yè)務(wù)對(duì)手、辨識(shí)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)衡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，判定風(fēng)險(xiǎn)是否在可控范圍之內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)承受能力分析。對(duì)企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)控制水平等情況進(jìn)行分析，盤(pán)算自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力。風(fēng)險(xiǎn)平衡決策。選擇與企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)等業(yè)務(wù)模式，并合理配置資產(chǎn)，做好過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)防控與風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)案，并隨市場(chǎng)變化作策略調(diào)整。

2.實(shí)物資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防控

購(gòu)銷(xiāo)管理。做好實(shí)物到貨驗(yàn)收和相關(guān)原始記錄，發(fā)現(xiàn)不合格品要及時(shí)采取措施；嚴(yán)格執(zhí)行購(gòu)銷(xiāo)合同，對(duì)違約糾紛要妥善處理；堅(jiān)持做到錢(qián)貨兩清，防止資金與貨權(quán)脫節(jié)。國(guó)際貿(mào)易中運(yùn)輸單證多樣，國(guó)家與地區(qū)不同法律效力也有所不同，要正確理解各種運(yùn)輸單證，保證貨權(quán)安全。

庫(kù)存管理。按庫(kù)存目的、收益、風(fēng)險(xiǎn)等不同進(jìn)行細(xì)化，分類(lèi)管理。對(duì)于可投機(jī)性庫(kù)存，無(wú)限制條件，流動(dòng)性好，可隨時(shí)變現(xiàn)，要做好價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)防控；對(duì)于質(zhì)押型庫(kù)存，因?yàn)楂@取相對(duì)低成本資金等原因已質(zhì)押于第三方，原則上不可以挪用，流動(dòng)性差，價(jià)值有折扣，為防止價(jià)格下跌必須做相應(yīng)保值；對(duì)于代管庫(kù)存，只負(fù)責(zé)保證數(shù)量與質(zhì)量不損，不負(fù)責(zé)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理。要組織對(duì)庫(kù)存商品進(jìn)行不定期、不通知的方式實(shí)地抽盤(pán)或全盤(pán)，以確定貨權(quán)的真實(shí)性；要有專(zhuān)人管理，定期對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行盤(pán)查；要組織專(zhuān)人對(duì)第三方庫(kù)房庫(kù)存商品進(jìn)行清查與盤(pán)點(diǎn)。要在收發(fā)貨環(huán)節(jié)設(shè)立貨賬會(huì)計(jì)，管理存貨出庫(kù)印鑒，客戶提貨必須滿足出庫(kù)條件才能在出庫(kù)單上蓋章發(fā)貨。

價(jià)值管理?？茖W(xué)進(jìn)行存貨決策，通過(guò)合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，保證合理庫(kù)存，使存貨的總成本最低。實(shí)施套期保值操作，重點(diǎn)關(guān)注貿(mào)易頭寸，做到不留敞口；對(duì)有較強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)期，需要建立單邊頭寸時(shí)，必須要嚴(yán)格授權(quán)與審批；此外為防止隱蔽頭寸存在，必須嚴(yán)格企業(yè)資金與銀行授信管理。

3.金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防控

信用管理。對(duì)貿(mào)易合作方及擔(dān)保人的資信情況要進(jìn)行深入研判，要全方位了解掌握他們的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、還款能力、主業(yè)盈利能力、業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金使用及管理水平等，還應(yīng)從公司高管的為人品行，處理風(fēng)格等多個(gè)角度進(jìn)行評(píng)估，準(zhǔn)確判斷風(fēng)險(xiǎn)。將客戶嚴(yán)格按照資信條件進(jìn)行分類(lèi)管理，A級(jí)客戶可以給予一定信用額度，B級(jí)客戶的信用額度必須嚴(yán)格審批，C級(jí)客戶不給信用額度。制定收賬計(jì)劃，做好應(yīng)收款項(xiàng)回收監(jiān)督；責(zé)任到人，必須將資金回收情況與責(zé)任人業(yè)績(jī)掛鉤考核。貿(mào)易融出資金盡可能通過(guò)大型金融機(jī)構(gòu)，融給別的企業(yè)使用，則必須要有可靠的資產(chǎn)質(zhì)押。

融資管理。貿(mào)易企業(yè)自身良好的盈利、高效的運(yùn)營(yíng)、合理的資本結(jié)構(gòu)、充沛的現(xiàn)金流量及誠(chéng)實(shí)守信的市場(chǎng)形象是低成本低風(fēng)險(xiǎn)融資的基礎(chǔ)。貿(mào)易企業(yè)屬于資金密集型企業(yè)，需要多幣種、跨國(guó)界、能融通不同市場(chǎng)、可以與多家金融合作的融資渠道與能力。在具體融資方式上，需要多幣種的結(jié)合、長(zhǎng)短期匹配，需要綜合考慮匯率與利率，需要貸款與債券搭配及適度的股權(quán)融資。

匯率管理。時(shí)刻關(guān)注匯率動(dòng)態(tài)，選擇對(duì)自身有利的幣種和結(jié)算方式，通過(guò)合理方式向供貨商或客戶轉(zhuǎn)嫁或共同分擔(dān)匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)采用外匯期權(quán)、遠(yuǎn)期外匯等工具與手段，防范與規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)

風(fēng)險(xiǎn)與收益永遠(yuǎn)是一對(duì)孿生姐妹，且呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。企業(yè)要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，險(xiǎn)中取勝，求得生存與發(fā)展，在做好風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)及關(guān)鍵環(huán)節(jié)防控的同時(shí)，要更加注重理念、團(tuán)隊(duì)與體系建設(shè)。

培養(yǎng)和招募堪稱業(yè)界一流的專(zhuān)業(yè)人士，使其成為開(kāi)拓渠道、創(chuàng)新模式、創(chuàng)造利潤(rùn)的決定性元素；加強(qiáng)人員的培訓(xùn)與業(yè)務(wù)交流，在理念意識(shí)技術(shù)信息方面永遠(yuǎn)保持領(lǐng)先與主導(dǎo)；建立收入與業(yè)績(jī)掛鉤的績(jī)效管理和嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲制度；建立保密制度，簽訂保密協(xié)議書(shū)。

搭建渠道寬廣、反映快捷、處理精準(zhǔn)的內(nèi)外部信息收集加工報(bào)告系統(tǒng)，為科學(xué)決策與操作提供支持；設(shè)計(jì)涵蓋商務(wù)洽談、合同審批、資金調(diào)撥、物流管理的責(zé)任明晰，簡(jiǎn)潔高效的業(yè)務(wù)流程；建立保證資金與資產(chǎn)安全運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)防范嵌入業(yè)務(wù)操作各環(huán)節(jié)，要建立風(fēng)險(xiǎn)否決制度，要設(shè)定限盈止虧線，要準(zhǔn)備好危機(jī)處理預(yù)案及處理危機(jī)力量。