我國金融行業(yè)法律監(jiān)管制度研究——以余額寶為視角看互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

作者簡介:宋琳(1991-)，女，山東蓬萊人，碩士研究生，從事經(jīng)濟(jì)法研究。

文獻(xiàn)標(biāo)識碼: A

文章編號: 2095-0063(2015) 05-0058-06

收稿日期: 2015-05-09

DOI 10.13356/j.cnki.jdnu.2095-0063.2015.05.013

一、問題背景

2013年3月7日，阿里巴巴集團(tuán)宣布，將籌備成立阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)，其主要業(yè)務(wù)范圍涉及包括支付、小貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保等諸多領(lǐng)域，負(fù)責(zé)阿里巴巴集團(tuán)旗下所有面向小微企業(yè)以及消費(fèi)者個(gè)人的金融業(yè)務(wù)。同年6月13日，阿里金融為用戶所打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)——余額寶，正式上線。2014年2月8日，作為余額寶第二代產(chǎn)品的雛形——“余額寶用戶專享權(quán)益2期”產(chǎn)品上線并開放預(yù)約。業(yè)內(nèi)人士透露，該產(chǎn)品對接保險(xiǎn)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率達(dá)到7%，并向消費(fèi)者和投資者做出保本保底的承諾。

余額寶的迅速發(fā)展壯大無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一場風(fēng)起云涌的大“變故”，給傳統(tǒng)的金融行業(yè)帶來了不小的壓力。根據(jù)天弘基金 ③發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2014年2月26日，余額寶用戶已經(jīng)突破8100萬，這一用戶數(shù)量甚至超過了A股 ④股民的數(shù)量。

二、余額寶優(yōu)勢與風(fēng)險(xiǎn)并存

(一)余額寶優(yōu)勢突出

為何在短短幾個(gè)月時(shí)間之內(nèi)，余額寶的用戶數(shù)量竟會有如此大的突破?仔細(xì)分析不難看出，對比我國傳統(tǒng)金融行業(yè)，余額寶做為一種新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所具有的優(yōu)勢非常明顯:

1.使用門檻低、份額確認(rèn)及時(shí)

擁有支付寶實(shí)名認(rèn)證賬戶的中華人民共和國大陸居民用戶只要年滿18周歲，即使擁有一元錢，也可以成功申請成為余額寶用戶，如此低的使用門檻為余額寶吸引了大量使用者。除網(wǎng)銀、紅包中的資金外，余額寶用戶還可以將支付寶和個(gè)人儲蓄卡中的資金轉(zhuǎn)入余額寶，這些資金會在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，份額一旦經(jīng)過有效確認(rèn)，會被作為本金開始計(jì)算收益，收益每日便會自動計(jì)入用戶的余額寶總資金。 ［1］在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，如此高效率的資金運(yùn)作方式無疑可以很快融入大眾生活。

2.收益率高，為用戶帶來實(shí)際利益

當(dāng)前，銀行的人民幣活期存款年利率為0. 35%，相比之下，余額寶的七日年化收益率 ①一般保持在4.5%～5%左右，這樣的收益比同期銀行活期存款至少多出12倍。對于廣大用戶而言，同樣的本金，只是寄放的地方不同，收益就有如此大的差別，余額寶的優(yōu)勢如此明顯，儲戶的選擇自然不言而喻。

3.業(yè)務(wù)辦理無手續(xù)費(fèi)，方便快捷

余額寶將支付寶平臺和其實(shí)名認(rèn)證作為依托，若用戶想購買余額寶，可以直接借助支付寶進(jìn)行支付認(rèn)購，無須再單獨(dú)開戶;用戶也可以使用余額寶購買商品、進(jìn)行支付，享有與支付寶一樣的便捷，用戶使用余額寶進(jìn)行支付，視為對余額寶持有基金 ②的贖回和對余額寶的轉(zhuǎn)出。同時(shí)，阿里余額寶支持手機(jī)操作，用戶可以在自己的手機(jī)上操作余額寶賬戶，可隨時(shí)購進(jìn)、轉(zhuǎn)出并查看當(dāng)日收益;用戶將資金轉(zhuǎn)入支付寶后，可以通過支付寶平臺轉(zhuǎn)回任意銀行卡中，不需要收取任何手續(xù)費(fèi)用。比起傳統(tǒng)金融行業(yè)，這些特點(diǎn)大大滿足了用戶對于資金即時(shí)使用的需求。

4.所依附平臺實(shí)力強(qiáng)大，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，安全性較高

阿里巴巴旗下的阿里小微金融集團(tuán)，資金實(shí)力雄厚，包含了擔(dān)保公司和貸款公司，預(yù)測和應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。余額寶所依附的支付寶平臺較為安全，其收益安全性較高，余額寶上線后不久，支付寶便迅速成長并壯大，為了應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，支付寶的母公司——浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司出資11.8億元認(rèn)購了天弘基金，以51%的持股比例成為天弘基金的第一大股東。阿里巴巴通過這種方式牢牢掌控了自己金融產(chǎn)品的安全，與此同時(shí)，支付寶還打出了“余額寶用戶若發(fā)生資金被竊全額賠償”的相關(guān)保證，提升了用戶對余額寶的信任指數(shù)。

由此看來，余額寶的出現(xiàn)確實(shí)為大多數(shù)初級金融消費(fèi)者和投資者帶來了福音，它既簡單方便又高效快捷，但任何事物都是一把雙刃劍，余額寶也不例外。作為余額寶的反對派，央視證券資訊頻道執(zhí)行總編輯兼首席新聞評論員鈕文新主張取締余額寶，他將余額寶比作是趴在銀行身上的“吸血鬼”，是典型的“金融寄生蟲”，他認(rèn)為當(dāng)余額寶和其前端的貨幣基金將高額收益分給成千上萬客戶的時(shí)候，最終的貸款客戶作為整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)的實(shí)體將為這一成本買單，而這樣的做法沖擊的是中國全社會的融資成本，沖擊的是整個(gè)中國的經(jīng)濟(jì)安全。 ［2］這樣的分析引發(fā)了人們對于新興互聯(lián)網(wǎng)金融雙面性的思考。

(二)余額寶風(fēng)險(xiǎn)與生俱來

余額寶自上市以來以其突出的優(yōu)勢在公眾中的確獲得了不少口碑，但作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，它具有與生俱來的金融風(fēng)險(xiǎn):

1.余額寶作為貨幣基金 ③的天然風(fēng)險(xiǎn)

貨幣基金的資產(chǎn)主要用于投資短期貨幣工具，例如國債、商業(yè)票據(jù)、央行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、信用等級較高的企業(yè)債券以及同業(yè)存款等短期有價(jià)債券。余額寶本質(zhì)上就是一種貨幣基金，貨幣基金雖然具有高流動性、高安全性以及穩(wěn)定收益性的特征，但不可否認(rèn)的是，貨幣基金作為一種基金產(chǎn)品，它與銀行和證券公司所發(fā)售的基金一樣，在收益的同時(shí)也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，所謂“零風(fēng)險(xiǎn)”的貨幣基金是不存在的。

2.余額寶迅速膨脹會對銀行正常業(yè)務(wù)造成影響

余額寶通過設(shè)定高于銀行存款利息的方式吸儲，從某種程度上來講，余額寶已經(jīng)具備了像銀行卡一樣的吸儲功能，這與銀行形成了正面競爭關(guān)系。這種經(jīng)營方式實(shí)質(zhì)上是支付寶用來提升用戶粘度的，如此一來，大量的閑散資金就會被吸收到余額寶，而余額寶的迅速膨脹帶來的是支付寶中巨額資金的集攏。由于支付寶是依附各大銀行所存在的，一旦支付寶形成了足以威脅銀行的態(tài)勢，就會有被封殺的風(fēng)險(xiǎn)，隨后帶來的就是余額寶的覆滅，這一點(diǎn)就突出了余額寶的被動性。 ［3］

3.國家金融監(jiān)管政策不明確，相關(guān)企業(yè)易打擦邊球

余額寶的基金銷售模式在國內(nèi)是首創(chuàng)，我國《證券投資基金銷售管理辦法》第五十四條規(guī)定:“未經(jīng)注冊并取得基金銷售業(yè)務(wù)資格或者未經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的機(jī)構(gòu)，不得辦理基金的銷售或者相關(guān)業(yè)務(wù)?！倍Ц秾毠静]有基金銷售資格，它僅僅具有作為第三方進(jìn)行基金支付的權(quán)限，因此，支付寶公司不得進(jìn)行基金代銷，將余額寶銷售基金的行為設(shè)定為直接銷售，并按照直銷的流程進(jìn)行，這樣便是打法律的擦邊球，將國家法律監(jiān)管屏蔽掉，而少了監(jiān)管，一旦余額寶在銷售基金的過程中出現(xiàn)利益糾紛，以現(xiàn)有的法律監(jiān)管制度將難以解決問題，這也就大大增加了余額寶的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。 ［4］

二、我國對新興互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管存在漏洞與不足

余額寶存在這些不可避免的風(fēng)險(xiǎn)反映出我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不足，不能及時(shí)有效地排除風(fēng)險(xiǎn)，防范危機(jī)，在法律監(jiān)管上明顯存在著嚴(yán)重的漏洞與不足:

(一)對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的法規(guī)體系不完善

立法所制定的法律法規(guī)是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、保障金融交易安全的依據(jù)，所以，完善監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系是保證監(jiān)管有效可行的第一步。我國現(xiàn)行的金融法律僅僅是建立在傳統(tǒng)金融行業(yè)之上，如《證券法》《保險(xiǎn)法》《商業(yè)銀行法》等等，這些法律針對傳統(tǒng)金融行業(yè)和業(yè)務(wù)有規(guī)范作用，但對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)卻顯得手足無措，所以，為了達(dá)到監(jiān)管，國家就需要及時(shí)對現(xiàn)有金融法律進(jìn)行修改和補(bǔ)充;我國立法進(jìn)程相對緩慢，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，常常會出現(xiàn)“法律跟著案件走，一案造一法”的情形，體現(xiàn)了法律的嚴(yán)重滯后性，這對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管而言是很不利的。所以，對新興互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的法規(guī)體系不完善、不到位是造成監(jiān)管缺失的重要原因。

(二)對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的主體不明確

互聯(lián)網(wǎng)金融的多區(qū)域、多行業(yè)的交叉經(jīng)營是對我國金融監(jiān)管的巨大考驗(yàn)。我國對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的主體不明確，很容易造成多頭監(jiān)管或監(jiān)管真空的現(xiàn)象，導(dǎo)致監(jiān)管效率低下;各個(gè)部門之間消息不暢通，不能進(jìn)行及時(shí)溝通，會造成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)游走于監(jiān)管體制之外，造成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管漏洞，滋生金融犯罪。

(三)用于互聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)監(jiān)管的硬件設(shè)施落后

能夠及時(shí)獲得互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)信息是防止出現(xiàn)監(jiān)管漏洞的有效手段，通過對數(shù)據(jù)的分析可以盡早識別、計(jì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。而對比歐美等發(fā)達(dá)國家，我國用于互聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)監(jiān)管的硬件設(shè)施顯然不足以及時(shí)進(jìn)行有效的數(shù)據(jù)收集和分析，這會大大加快金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的速度，易造成金融危機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易模式不同于傳統(tǒng)金融交易模式，它具有很強(qiáng)的隨時(shí)性特點(diǎn)，所以，用于新型互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的設(shè)施必須要保持足夠的靈活性，要在定期檢測的基礎(chǔ)上加以完善，提高可以隨時(shí)應(yīng)對突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急能力。

(四)國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融信息的披露不夠及時(shí)、全面

對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管要求國家和金融企業(yè)對相關(guān)金融信息進(jìn)行有效披露，及時(shí)全面地讓公眾了解金融信息，有助于提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的管理透明度，進(jìn)而增強(qiáng)投資者對所投對象的信任指數(shù)，同時(shí)，更有利于避免國家監(jiān)管部門因信息缺失造成的監(jiān)管不力。我國現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露情況顯然不容樂觀，國家沒有形成統(tǒng)一嚴(yán)格的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露程度參差不齊，這給國家的法律監(jiān)管造成了一定的阻礙。

(五)對利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融違法犯罪行為的打擊力度不夠

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起使得金融服務(wù)的范圍大大增加，同時(shí)，這也提高了利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融違法犯罪的概率，個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用用戶對新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不熟悉進(jìn)行盜竊、詐騙等金融犯罪活動。2014年3月，江蘇省多地出現(xiàn)余額寶被騙案，騙子們打著利用余額寶賬戶轉(zhuǎn)賬匯款的旗號騙取用戶資金，使余額寶“變身”成了騙子們用來生財(cái)?shù)摹敖鹪獙殹?。?jù)此，國家對利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融違法犯罪行為的打擊力度不夠會讓別有用心者鉆了法律的漏洞，威脅到互聯(lián)網(wǎng)金融安全。

三、域外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度發(fā)展現(xiàn)狀——以美國和歐盟為例

早在1998年，美國的支付寶Paypal ①在誕生后不到一年的時(shí)間內(nèi)就成功推出了美版的余額寶——Paypal貨幣基金，該基金通過聯(lián)接基金交給巴克萊旗下公司管理，0.01美元起申購，加上自動轉(zhuǎn)入，設(shè)計(jì)方便簡捷。2007年，美版余額寶就沖到規(guī)模頂峰——10億美元，這在當(dāng)時(shí)相當(dāng)于一只傳統(tǒng)中等規(guī)模的貨幣基金，但10多年前誕生的美版余額寶已經(jīng)在2011年關(guān)閉。盡管如此，由于國外的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)長于我國，其先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式和成功經(jīng)驗(yàn)還是值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。

(一)美國:自律性監(jiān)管模式——以強(qiáng)化立法為核心

美國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)金融監(jiān)管立法的基礎(chǔ)上，制定了一系列具體的專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，例如:美國聯(lián)邦儲備局于1997年12月發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》、美國財(cái)政部貨幣監(jiān)理署于1998年2月制定并發(fā)布的《技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理——個(gè)人電腦銀行業(yè)務(wù)》和美國聯(lián)邦銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)察委員會在2000年11月頒布的《外包技術(shù)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》等。這些規(guī)定與防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)都有著直接或者間接的關(guān)聯(lián)，而其中大部分是涉及與監(jiān)管技術(shù)密切相關(guān)的指導(dǎo)性文件，這些規(guī)定具有很強(qiáng)的針對性和可操作性，能夠?yàn)楸O(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供及時(shí)有效地指導(dǎo)。同時(shí)，美國形成了嚴(yán)格的自律監(jiān)管，明確企業(yè)管理層在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的職責(zé)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)形成內(nèi)部控制機(jī)制，作為監(jiān)控業(yè)務(wù)操作與系統(tǒng)安全的主要手段。 ［5］

(二)歐盟:聯(lián)合監(jiān)管模式——以審慎戰(zhàn)略為核心

歐盟要求各成員國政府對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)行監(jiān)管，為其提供透明的法律環(huán)境，同時(shí)要堅(jiān)持保護(hù)消費(fèi)者、投資者的原則。各成員國政府要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供其安全戰(zhàn)略基本特征的詳細(xì)描述，同時(shí)要及時(shí)分析確認(rèn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)成分，對其信息技術(shù)本身也進(jìn)行相關(guān)審查。歐盟對比其他單獨(dú)國家的監(jiān)管優(yōu)勢在于聯(lián)合，它認(rèn)為，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，僅靠個(gè)別國家是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要加強(qiáng)國家之間的合作，才可以達(dá)到理想效果。 ［6］為此，歐洲中央銀行要求其成員國采用一致的監(jiān)管原則，一旦一國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)想要利用區(qū)域漏洞進(jìn)行違法犯罪活動，其余成員國就可以運(yùn)用統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行處理和裁決。這樣的聯(lián)合監(jiān)管模式有效地維護(hù)了區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融安全，同時(shí)也很大程度上減少了處理互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的成本。

四、對完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管措施的相關(guān)建議

對比歐美兩種不同的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管模式，筆者認(rèn)為美國的監(jiān)管模式更值得借鑒。我國要想實(shí)現(xiàn)類似歐盟一樣的聯(lián)合監(jiān)管模式，必須要協(xié)調(diào)和周邊國家形成同等程度的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段，這一做法顯然沒有可行性，但歐盟模式可以在我國不同行政區(qū)域之間進(jìn)行嘗試。而對于美國的以立法為核心的自律性監(jiān)管模式，我們應(yīng)該取長補(bǔ)短，在借鑒的過程中不能完全照搬美國模式，要制定符合我國國情的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。對此，對完善我國新興互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管措施提出以下幾點(diǎn)建議:

(一)逐步完善我國對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的法規(guī)體系

我國應(yīng)努力完善現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法規(guī)體系，盡快建立健全能夠應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪的法律法規(guī)。在新形勢下，我國應(yīng)加強(qiáng)健全以審慎監(jiān)管為重心的相關(guān)法規(guī)，這可為保障互聯(lián)網(wǎng)金融安全提供有效的法律依據(jù)。在現(xiàn)有的以傳統(tǒng)金融模式為出發(fā)點(diǎn)而制定的法律基礎(chǔ)之上，我國立法機(jī)關(guān)應(yīng)結(jié)合現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所具有的特性，修訂相關(guān)法律;對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律空白區(qū)，全國人大及其常委會應(yīng)該加快立法進(jìn)程，制定相關(guān)法律加以填補(bǔ)。同時(shí)，我們應(yīng)該學(xué)習(xí)美國的立法模式，注重制定偏向于與監(jiān)管技術(shù)密切相關(guān)的指導(dǎo)性法律或法規(guī)，增強(qiáng)法律監(jiān)管的針對性和可操作性，與時(shí)俱進(jìn)，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法制進(jìn)程，為維護(hù)金融秩序提供根本法律保證。

(二)明確監(jiān)管主體及其職責(zé)，加強(qiáng)不同部門之間監(jiān)管的協(xié)調(diào)性

對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)避免過去對傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)所走的彎路，即監(jiān)管主體不明確，職責(zé)劃分不清晰。監(jiān)管主體不明確會造成多部門重復(fù)監(jiān)管，大大降低了監(jiān)管效率，加大了監(jiān)管成本，而同時(shí)又會造成大量監(jiān)管真空，形成金融監(jiān)管漏洞。在對新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，應(yīng)當(dāng)以中國人民銀行為主，與證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會多方進(jìn)行有效協(xié)調(diào)，明確監(jiān)管主體，劃清各自職責(zé);互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)建立良好通暢的信息交換，特別是在法律沒有明確規(guī)定的情況下，及時(shí)與其他部門做好溝通，以避免法律風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采用原則性與規(guī)則性監(jiān)管相結(jié)合的手段，以此保證對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的力度。

(三)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)時(shí)監(jiān)管的硬件設(shè)施條件

自主研發(fā)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析、預(yù)防和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以及應(yīng)急處理金融風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，及時(shí)進(jìn)行最新數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)安全隱患及時(shí)通報(bào)處理，發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)有效控制，避免互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)造成大范圍的經(jīng)濟(jì)損失。過硬的監(jiān)管設(shè)施是應(yīng)對新興互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要保證。

(四)及時(shí)并全面披露互聯(lián)網(wǎng)金融信息，方便公眾查詢

國家應(yīng)當(dāng)出臺相應(yīng)政策督促互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)及時(shí)全面披露企業(yè)金融信息，將企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、經(jīng)營信息、管理信息以及金融風(fēng)險(xiǎn)資訊告知公眾，以便公眾可以調(diào)整自己的消費(fèi)和投資計(jì)劃。同時(shí)，要為公眾提供便利快捷的查詢通道，以能夠快速查詢個(gè)人賬戶資金流動情況。良好的信息披露有助于公眾提升對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信心，有助于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)打造透明、公正、公開的經(jīng)營氛圍，從而有效防范由于信息不暢通而導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)金融安全。 ［7］

(五)強(qiáng)化新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律

加強(qiáng)新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身的自律監(jiān)管，提高企業(yè)的社會責(zé)任感，可以為國家的法律監(jiān)管節(jié)省更多資源。行業(yè)自律監(jiān)管具有靈活性強(qiáng)、調(diào)整空間大等明顯優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身的交易活動決定了國家監(jiān)管的方式和強(qiáng)度，這也關(guān)系到整個(gè)新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來的走向。像阿里巴巴這樣的領(lǐng)頭企業(yè)必須要先從自身做起，要充分發(fā)揮其主動性，主動制定行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提高對自身的要求，樹立正確的經(jīng)營理念，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，通過自我約束機(jī)制規(guī)范經(jīng)營行為，增強(qiáng)應(yīng)對突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而不斷強(qiáng)化并提升整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對各類風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控水平。

(六)加強(qiáng)對消費(fèi)者、投資者的教育和保護(hù)

要加強(qiáng)對消費(fèi)者、投資者的教育和保護(hù)，引導(dǎo)公眾了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的區(qū)別，使消費(fèi)者和投資者了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的特性，提高自身防范風(fēng)險(xiǎn)的安全意識。同時(shí)，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者和投資者的合法權(quán)益，保障其消費(fèi)和投資的信息安全，防止不法分子利用個(gè)人信息進(jìn)行違法犯罪活動。作為消費(fèi)者和投資者個(gè)人，也應(yīng)當(dāng)自覺采取合理方式保護(hù)個(gè)人資金安全，不向陌生人泄露重要個(gè)人信息，在消費(fèi)和投資時(shí)保持清醒頭腦，不要被一時(shí)高利潤所誘惑，學(xué)會辨別金融信息，理性消費(fèi)和投資，一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題，要及時(shí)向公安部門報(bào)告情況，防止個(gè)人財(cái)務(wù)遭受損失。

(七)加大對利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融違法犯罪行為的打擊力度

國家應(yīng)該在不斷鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，加大對利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融違法犯罪行為的打擊力度。作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，如果違反法律，利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融違法經(jīng)營，應(yīng)該依法取締，對于企業(yè)法定代表人，規(guī)定其終身不得再從事與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有關(guān)的業(yè)務(wù);而對于利用互聯(lián)網(wǎng)金融漏洞進(jìn)行違法犯罪的犯罪分子，則需結(jié)合《刑法》《民法》的適用，使其承擔(dān)相應(yīng)的刑事、民事責(zé)任。通過以上方式，劃清各種互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為和違法犯罪行為的界限，依法嚴(yán)厲打擊利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融違法犯罪的行為，為我國新興互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供健康有序的環(huán)境。

五、結(jié)語

諸多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品集聚了眾多小儲戶的零散資金，大大提升了金融服務(wù)的覆蓋面，其具有大部分傳統(tǒng)金融行業(yè)所不具備的優(yōu)勢，滿足了更多群體的融資需求。 ［8］中國人民銀行行長周小川明確表示不會取締余額寶，還說對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策會更加完善;全國政協(xié)委員、銀監(jiān)會前副主席蔡鍔生也表示，要用發(fā)展的眼光看待新興事物，利率逐步市場化是客觀發(fā)展趨勢，而余額寶對于推進(jìn)利率的市場化有很大的幫助;中國證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍也表示，余額寶是我國互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展和利率市場化的必然產(chǎn)物，證監(jiān)會也正在抓緊時(shí)間研究制定進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)銷售基金監(jiān)管和貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)規(guī)制，以此更好地促進(jìn)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。由此可見，在我國，新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷推出和發(fā)展壯大是社會主義市場經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展的必然趨勢，它們是歷史的產(chǎn)物。我們要做的絕不是扼殺新事物，而是通過加強(qiáng)監(jiān)管，引導(dǎo)它們更好更快地適應(yīng)并推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在2013年11月15日發(fā)布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》(以下簡稱《決定》)中提出，要不斷落實(shí)金融監(jiān)管改革措施和穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任?！稕Q定》對未來我國金融監(jiān)管模式提出更為綜合化、集約化，以適應(yīng)未來混業(yè)經(jīng)營的金融結(jié)構(gòu)和應(yīng)對相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的新要求。不能否認(rèn)以余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展為金融行業(yè)注入了新的活力，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營也正在呈現(xiàn)著加速發(fā)展的趨勢，新興互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為國內(nèi)企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資提供了新的渠道，這是值得提倡的金融創(chuàng)新，但這同樣也對傳統(tǒng)金融行業(yè)的生存發(fā)展和改革提出了巨大的挑戰(zhàn)。新興互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要群策群力，在有效保證消費(fèi)者、投資者的資金安全和預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，應(yīng)當(dāng)尊重和保護(hù)新興互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自身發(fā)展規(guī)律和創(chuàng)新理念，二者結(jié)合，缺一不可。中國人民銀行和相關(guān)監(jiān)督部門對此應(yīng)加強(qiáng)規(guī)制體制的建設(shè)，堅(jiān)固金融監(jiān)管壁壘，彌補(bǔ)金融監(jiān)管漏洞，盡量避免由于金融監(jiān)管的不到位而引發(fā)的對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所造成的損害，為諸多的新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供一個(gè)良好的競爭環(huán)境，引導(dǎo)其在規(guī)范的法律環(huán)境下健康發(fā)展，降低其潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，從而打造安全的金融環(huán)境。 ［9］