保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)證分析

廖芷雨

（紫金農(nóng)商銀行，江蘇 南京210000）

0 引言

我國(guó)自1980 年恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)中的落后地位得到提高。 以保費(fèi)收入為例， 我國(guó)保費(fèi)收入從1980 年的4.6 億元上升到2014 年的20234.81 億元1，尤其是進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，保費(fèi)收入年均增速已達(dá)到14.09%，保險(xiǎn)公司的數(shù)量也從1980 年的13 家增長(zhǎng)到2014 年的158家2，保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張所帶來(lái)的效益影響越來(lái)越明顯。 雖然保險(xiǎn)公司具有一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征， 但市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張是否能一直獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)也是各界研究的重要課題。 保險(xiǎn)公司在堅(jiān)持以盈利為目標(biāo)的同時(shí)， 也必須兼顧安全穩(wěn)定原則。 保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)既具有宏觀經(jīng)濟(jì)保障和社會(huì)穩(wěn)定的效能，也具有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。 本文從規(guī)模經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵出發(fā)， 通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)性概念的理解，采用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)模型，分析保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。

1 保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵研究

規(guī)模經(jīng)濟(jì)一般指，在廠商生產(chǎn)的初期因進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張而獲取經(jīng)濟(jì)效益；而當(dāng)生產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模限制時(shí)，制造商如果繼續(xù)規(guī)模擴(kuò)張，會(huì)導(dǎo)致效益衰退，造成規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇里可以理解為“規(guī)模利益”(scale merit)， 指在一定技術(shù)水平下，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，造成長(zhǎng)期平均成本呈下降趨勢(shì)，使長(zhǎng)期成本曲線下降[1]。

根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的定義，保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)則可定義為：“保險(xiǎn)業(yè)中，在特定的技術(shù)水平之下，不斷擴(kuò)大承保業(yè)務(wù)，加大從業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)，加設(shè)分支機(jī)構(gòu)，會(huì)降低保險(xiǎn)公司營(yíng)運(yùn)成本，從而提高效益的現(xiàn)象”，它反映了保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與成本、收益的變動(dòng)關(guān)系[2]。

李宗偉（2005）[3]認(rèn)為，就保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司展業(yè)、核保、承保、理賠等一系列環(huán)節(jié)的實(shí)現(xiàn)，需要保險(xiǎn)公司具備相當(dāng)?shù)娜肆Α⑽锪?、?cái)力，因此保險(xiǎn)公司在創(chuàng)設(shè)之初就須有一定的資金和人員要求。 在保險(xiǎn)公司成立初期，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模較小，保險(xiǎn)產(chǎn)品組合單一，成本只均分在很少的業(yè)務(wù)單位，此時(shí)平均成本較高。 隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，出現(xiàn)更多業(yè)務(wù)需要分?jǐn)偝杀?，致使平均成本降低，促使?jīng)濟(jì)效率提高促成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

由此可以看出， 要在不斷改善保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模、運(yùn)營(yíng)管理、企業(yè)發(fā)展策略等基礎(chǔ)上，提高管理水平，優(yōu)化保險(xiǎn)公司資源配置，降低生產(chǎn)單位成本，促使保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

2 我國(guó)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀分析

自1980 年恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)以來(lái)， 我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的增長(zhǎng)速度就遠(yuǎn)超GDP，人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入從2004 年3193.58 億元增長(zhǎng)到2014 年的12690.28 億元，保費(fèi)收入增速多年領(lǐng)超GDP。

2004 年-2014 年10 年來(lái)我國(guó)GDP 增長(zhǎng)速度和保費(fèi)收入增長(zhǎng)速度對(duì)比，見表1。 可以看出，多數(shù)年份人壽保費(fèi)收入增長(zhǎng)速度快于GDP 增長(zhǎng)速度。

表1 GDP 增長(zhǎng)速度和人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)速度對(duì)比

GDP 增長(zhǎng)速度與人壽保險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)速度比折線圖，見圖1，形象反映出我國(guó)人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入多年較快增長(zhǎng)。

圖1 2005～2014 年間GDP 增速與人壽保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速折線圖

在此期間， 我國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得到長(zhǎng)足發(fā)展，但由于我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期處于壟斷狀態(tài)，市場(chǎng)準(zhǔn)入政策也剛剛開放， 絕大多數(shù)保險(xiǎn)公司也是2000 年之后才設(shè)立。 在這種背景下，我國(guó)的人壽保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模較小，缺乏先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，具有幾個(gè)明顯的特點(diǎn)：（1）由于人壽保險(xiǎn)公司成立時(shí)間不長(zhǎng)，仍在擴(kuò)張之中，規(guī)模經(jīng)濟(jì)性表現(xiàn)較差；（2）我國(guó)人壽保險(xiǎn)公司缺乏先入優(yōu)勢(shì)，絕大多數(shù)只能依靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方式獲得業(yè)務(wù)增長(zhǎng)， 不僅損害了自身規(guī)模經(jīng)濟(jì)利益，還會(huì)擾亂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。 我國(guó)加入WTO 之后，保險(xiǎn)市場(chǎng)開放力度不斷加大，國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的一些調(diào)整也對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生一定沖擊。

3 我國(guó)人壽保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)證分析

本文采用成本函數(shù)法對(duì)本次研究課題進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。 檢驗(yàn)所采集的是5 家人壽保險(xiǎn)公司1999年到2014 年間的數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)共有80 個(gè)樣本見表2。 在產(chǎn)出方面，本文將保費(fèi)收入作為主要產(chǎn)出指標(biāo)；在投入方面，因保險(xiǎn)公司資金、勞動(dòng)力等投入的復(fù)雜性，本文將勞動(dòng)力、賠款支出和固定資產(chǎn)作為投入項(xiàng)，是屬于多投入、單產(chǎn)出的生產(chǎn)數(shù)據(jù)。針對(duì)這種數(shù)據(jù)，采用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)模型對(duì)樣本進(jìn)行分析，以期結(jié)果相對(duì)精確[4]。超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)模型具體形式如下：

這里，TC 表示各保險(xiǎn)公司的總成本，Y 表示產(chǎn)出，P 代表投入1、K 代表投入2、F 代表投入3，μ是該模型的隨機(jī)誤差項(xiàng)。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)SE 則可以定義為：

為了使實(shí)證檢驗(yàn)既能反映國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的整體狀況，又能對(duì)各類型的公司做比較，本文選擇了五家不同性質(zhì)的保險(xiǎn)公司（中國(guó)人壽，太保人壽，平安人壽，新華人壽，泰康人壽），以1999 年到2014 年的數(shù)據(jù)作為研究樣本公司。 檢驗(yàn)中涉及的保費(fèi)收入、賠款支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、固定資產(chǎn)4 個(gè)變量數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》。 運(yùn)用eviews7.2 進(jìn)行計(jì)算。 實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果如表2：

由表2 可以看出， 回歸得出的擬和優(yōu)度為99%，且估計(jì)出來(lái)的系數(shù)大部分是顯著的。 可得到如下規(guī)模經(jīng)濟(jì)彈性系數(shù)的計(jì)算公式∶

SE=1.115948+0.05158lny+0.001378lnp+0.000154lnk-0.001532lnf

利用上面計(jì)算的參數(shù)估計(jì)結(jié)果，可以計(jì)算出各保險(xiǎn)公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)，見表3。

已知當(dāng)SE 彈性系數(shù)大于1 時(shí)，保險(xiǎn)公司為規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；當(dāng)SE 彈性系數(shù)小于1 時(shí)，保險(xiǎn)公司存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 根據(jù)實(shí)證結(jié)果，從SE 彈性系數(shù)的數(shù)值來(lái)看，我國(guó)保險(xiǎn)公司大多處于規(guī)模不經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，很多保險(xiǎn)公司在1999-2014 年間的SE 值都大于1。 從我國(guó)大型保險(xiǎn)公司SE 值來(lái)看，五大保險(xiǎn)公司在過(guò)去15 年內(nèi)，雖然業(yè)務(wù)有較快增長(zhǎng)，但并未因?yàn)橐?guī)模擴(kuò)張?jiān)斐沙杀鞠陆担?也未獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 但2007 年之后SE 值都各有不同程度的下降且SE 值趨于1 的水平，表明大型保險(xiǎn)公司的規(guī)模經(jīng)營(yíng)問(wèn)題也在不斷改善，尤其是中國(guó)人壽和泰康人壽，近兩年SE 值都有大幅度下降并有低于1 的趨勢(shì)，表明我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的整體實(shí)力在不斷提高。

表2 反應(yīng)器設(shè)計(jì)參數(shù)

4 實(shí)現(xiàn)我國(guó)人壽保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)的途徑

在深化經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)新常態(tài)前提下， 保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)行業(yè)所存在的不足， 明晰行業(yè)定位和戰(zhàn)略目標(biāo)，拓寬保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革，推動(dòng)人壽保險(xiǎn)業(yè)加快發(fā)展。

表3 1999-2014 年保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)

4.1 堅(jiān)持市場(chǎng)化方向

要打破大型保險(xiǎn)公司在我國(guó)的壟斷地位，由市場(chǎng)決定保險(xiǎn)產(chǎn)品和保險(xiǎn)服務(wù)，建立公平、開放、有序的保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體系，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司在各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的良性競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)定保險(xiǎn)市場(chǎng)新秩序。

4.2 提高創(chuàng)新能力

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的形勢(shì)下，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)必須發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)， 在維護(hù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)不斷更新理念，提高發(fā)展創(chuàng)新能力，追求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，增強(qiáng)行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，培育行業(yè)文化發(fā)展底蘊(yùn)，塑造良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

4.3 完善監(jiān)管模式

要從強(qiáng)調(diào)管制向放管結(jié)合轉(zhuǎn)變，實(shí)行優(yōu)勝劣汰。金融業(yè)發(fā)展實(shí)踐表明， 對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管既要寬松又要盯緊，要不斷轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式，由原來(lái)的事前審批轉(zhuǎn)向事中事后全程監(jiān)管，確保保險(xiǎn)市場(chǎng)的安全穩(wěn)定。

4.4 提高職業(yè)素質(zhì)

保險(xiǎn)公司合規(guī)管理部門要與人力資源部門建立完善的合作機(jī)制， 全面制訂從業(yè)人員培訓(xùn)計(jì)劃，創(chuàng)新開發(fā)高效的培訓(xùn)項(xiàng)目， 定期組織合規(guī)培訓(xùn)，持續(xù)提升人壽保險(xiǎn)從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)。目前部分外資保險(xiǎn)公司和上市保險(xiǎn)公司已經(jīng)擁有一定經(jīng)驗(yàn)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)把握機(jī)會(huì)，加強(qiáng)交流合作，共同推進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

[1][英]馬歇爾. 經(jīng)濟(jì)學(xué)原理[M]. 廉運(yùn)杰譯. 華夏出版社,2005,1.

[2]張偉,郭金龍，張?jiān)S穎.我國(guó)壽險(xiǎn)公司規(guī)模效率與內(nèi)含價(jià)值的實(shí)證分析[J]. 財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2006，（3）：41-49.

[3]李宗偉,張艷輝.關(guān)于我國(guó)保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)證分析.現(xiàn)代管理科學(xué)[J].2005，（3）：105-107.

[4]林嘉楠.我國(guó)保險(xiǎn)公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)證研究[J].保險(xiǎn)研究,2008，（7）：40-43.