互聯(lián)網(wǎng)基金的興起及其對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
——以余額寶為例

韓質(zhì)栩

(美國Case Western Reserve Unvcersity 管理學院)

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互聯(lián)網(wǎng)基金的興起及其對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
——以余額寶為例

韓質(zhì)栩

(美國Case Western Reserve Unvcersity 管理學院)

當前，信息技術不斷向金融業(yè)滲透、融合，催生了一種新型金融業(yè)態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)基金。互聯(lián)網(wǎng)基金憑借便利性、流動性和高收益，在較短時間內(nèi)迅速搶占了銀行機構的傳統(tǒng)市場，給銀行的存款業(yè)務、貸款業(yè)務、支付業(yè)務和中介業(yè)務帶來了強烈沖擊，對傳統(tǒng)銀行機構的發(fā)展產(chǎn)生了深遠的影響。如何應對這種沖擊，進一步提升核心競爭力是擺在所有銀行面前的一項重大課題。本文以余額寶為例，以互聯(lián)網(wǎng)基金的主要特征為切入點，深入分析互聯(lián)網(wǎng)基金的特點、主要優(yōu)勢以及對傳統(tǒng)銀行業(yè)務的沖擊，并探索研究了傳統(tǒng)銀行業(yè)的應對措施。

互聯(lián)網(wǎng)基金；余額寶；傳統(tǒng)商業(yè)銀行；金融改革；網(wǎng)絡金融；金融創(chuàng)新

在信息化、全球化的今天，信息技術正以空前的影響力和滲透力，不可阻擋地改變著社會的經(jīng)濟結構、生產(chǎn)方式和生活方式。特別是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始頻頻涉足金融業(yè)，信息技術不斷向金融業(yè)滲透、融合，一種新的金融模式——互聯(lián)網(wǎng)基金應運而生。隨著互聯(lián)網(wǎng)基金的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)基金和傳統(tǒng)金融機構展開了激烈競爭，對我國傳統(tǒng)金融機構產(chǎn)生了嚴重挑戰(zhàn)，未來甚至可能改變傳統(tǒng)金融機構的經(jīng)營模式和運行格局。本文從互聯(lián)網(wǎng)基金的特點入手，著重分析互聯(lián)網(wǎng)基金給傳統(tǒng)銀行機構帶來的沖擊和挑戰(zhàn)，強調(diào)傳統(tǒng)銀行機構必須迅速利用互聯(lián)網(wǎng)技術改造傳統(tǒng)銀行業(yè)務，促進傳統(tǒng)銀行機構盡快完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

一、互聯(lián)網(wǎng)基金的特征及其優(yōu)勢

經(jīng)過多年的積累發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒有把經(jīng)營業(yè)務停留在為傳統(tǒng)銀行機構提供技術支持和服務層面，而是廣泛運用大數(shù)據(jù)資源，深度挖掘數(shù)據(jù)資源隱藏的海量信息，逐步將業(yè)務拓展到金融領域，推動了互聯(lián)網(wǎng)與基金業(yè)的相互融合，創(chuàng)造了新型金融形態(tài)——互聯(lián)網(wǎng)基金，形成了信息技術與金融資本相結合的新興金融領域。筆者認為,互聯(lián)網(wǎng)指的是銷售渠道，而基金才是真正的產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)基金的內(nèi)涵是運用互聯(lián)網(wǎng)平臺進行投資理財活動的一種新型金融模式。其優(yōu)勢表現(xiàn)在可以擺脫時間地點的限制、收益率更高、信息收集更全面、選擇范圍更廣、操作更方便快捷。本文以余額寶為例，從互聯(lián)網(wǎng)和基金產(chǎn)品兩個不同的視角來解析互聯(lián)網(wǎng)基金獨有的特點及優(yōu)勢，以及二者融合發(fā)展的原因。

(一)從互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道分析互聯(lián)網(wǎng)基金特點及優(yōu)勢

1、操作快捷方便。方便快捷的操作是互聯(lián)網(wǎng)基金最大的特點及優(yōu)勢。相比于銀行代銷和證券公司代銷等傳統(tǒng)的基金購買方式，互聯(lián)網(wǎng)基金按照現(xiàn)代管理模式，充分利用電腦和手機的優(yōu)勢，將基金運行每個環(huán)節(jié)盡量簡化，從客戶申請轉(zhuǎn)入資金到資金到賬采用全流程網(wǎng)絡化、無紙化操作。比如余額寶，其用戶不需要提供任何資料，只是利用手機或電腦進行簡單操作，就可以產(chǎn)生比銀行活期存款利息高數(shù)倍的回報，整個過程只需要短短的1分鐘。

2、互聯(lián)網(wǎng)平臺與基金公司高度融合。穩(wěn)定而龐大的客戶群是眾多銀行機構不懈追逐的目標?；ヂ?lián)網(wǎng)基金最顯著的特點是實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)與基金的高度融合，擁有規(guī)模龐大的客戶群。余額寶的一個很大優(yōu)勢在于依托支付寶，與支付寶緊密地捆綁在一起，具有規(guī)模化的客戶資源，同時在客戶發(fā)展方面具有可持續(xù)性。自2003年至今，在中國電子商務市場快速發(fā)展的環(huán)境下，阿里巴巴平臺交易額大幅增長，會員數(shù)量穩(wěn)步增加。2004年12月，阿里巴巴建立支付寶，目的是在云計算、大數(shù)據(jù)時代，通過阿里巴巴和淘寶網(wǎng)搭建一個平臺，平臺包涵大量的用戶以及他們的個人交易信息、信用評級。目前，支付寶實名用戶超過3億，市場份額一直穩(wěn)定在50%左右，為余額寶的快速發(fā)展奠定了基礎。騰訊的微信紅包和微信支付在一夜之間搶奪支付寶的半壁江山，依托的也是微信這個強大的移動互聯(lián)網(wǎng)平臺。在余額寶中，天弘基金是基金真正的管理者，余額寶不過是銷售的平臺，客戶通過余額寶其實是購買了天弘基金增利寶產(chǎn)品。根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，第三方支付平臺公司不得代銷基金。為擺脫上述制約，支付寶公司和天弘基金進行了大量創(chuàng)新，開展了復雜的制度設計，最終開發(fā)了支付寶利用余額寶直銷基金的新模式。

3、滿足了新興客戶群體特殊的投資需求。余額寶通過支付寶這個平臺，發(fā)掘出一個銀行尚未重視的新興客戶群體。這個群體大致滿足三個基本條件:第一，客戶在支付寶中的資金或閑置資金達不到銀行理財要求的門檻；第二，客戶對于基金及理財產(chǎn)品沒有清晰的認識，很多余額寶用戶把購買的貨幣基金看作是一種高收益的活期存款；第三，客戶有投資需求，希望閑散資金可以保值增值，對投資產(chǎn)品有很大的興趣。余額寶就是通過互聯(lián)網(wǎng)滿足了新興客戶群體的這種投資需求，而且隨著投資渠道的日趨多元化，這個新興客戶群對投資理財產(chǎn)品的了解逐步加深，進入互聯(lián)網(wǎng)基金領域的客戶將不斷增多。

4、更好的客戶體驗?；ヂ?lián)網(wǎng)基金采用互聯(lián)網(wǎng)技術，進行了許多人性化設計創(chuàng)新，用網(wǎng)絡將信息與儲戶聯(lián)在一起，給客戶帶來的使用體驗超過了傳統(tǒng)任何一種投資理財產(chǎn)品，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融得天獨厚的優(yōu)勢。余額寶每天都有收益提示，既增加了透明度，也讓投資者得到良好的客戶體驗。投資者任何時候都可以查詢余額寶的資產(chǎn)，這種體驗是傳統(tǒng)投資模式所不能比擬的。

(二)從基金產(chǎn)品視角分析互聯(lián)網(wǎng)基金特點

1、較少的風險。互聯(lián)網(wǎng)基金多是貨幣基金。從以往經(jīng)驗看，貨幣基金的風險較低，我國貨幣基金市場只有兩個產(chǎn)品在兩個交易日出現(xiàn)過虧損，應該說基本上沒有風險。雖然淘寶網(wǎng)還出售一些收益更高、風險更大的其他基金，但在阿里巴巴平臺上進行交易的小微企業(yè)數(shù)量眾多，阿里巴巴可以全面掌握這些企業(yè)包括現(xiàn)金流狀況、交易額狀況、成長狀況等在內(nèi)大量信息，及時對這些小微企業(yè)的信用狀況進行評估，與傳統(tǒng)基金相比，存在明顯的信息優(yōu)勢，因而基金風險小于傳統(tǒng)基金。

2、極強的流動性?；ヂ?lián)網(wǎng)基金的流動性遠遠高于傳統(tǒng)基金。2004年，淘寶網(wǎng)交易額10億元，2005年達到80億元，2012年淘寶和天貓的交易額則突破1萬億元，目前仍然保持這種快速發(fā)展勢頭。

正是由于大量消費者在阿里巴巴平臺上消費，阿里巴巴掌握了廣大消費者的消費習慣、消費熱季、消費金額，因此基金公司可以對支付行為提前做出判斷和應對，從而不至于發(fā)生擠兌風險。從余額寶運行情況看，資金可以隨時轉(zhuǎn)出用于淘寶購物，如果不考慮風險因素，余額寶可以理解為有回報的支付寶。綜合了低風險、高流動性和便捷的操作，大量的淘寶網(wǎng)和支付寶用戶將支付寶中的余款存入余額寶。

3、較低的門檻。傳統(tǒng)基金的門檻相對較高，多數(shù)達幾萬元、十萬元，甚至是百萬元?；ヂ?lián)網(wǎng)的便捷、低成本和龐大的用戶群體催生了互聯(lián)基金的低門檻。同傳統(tǒng)基金相比，互聯(lián)網(wǎng)基金的門檻非常低，甚至是1元人民幣也可以購買理財產(chǎn)品。

二、互聯(lián)網(wǎng)基金對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

與傳統(tǒng)銀行業(yè)的市場營銷相比，互聯(lián)網(wǎng)基金具有信息量大、交易成本低、效率高等特點，因此雖然起步時間較晚，發(fā)展時間較短，但互聯(lián)網(wǎng)基金出現(xiàn)后，給傳統(tǒng)銀行業(yè)造成強大的沖擊，帶來了深遠的影響。

一是對銀行存款業(yè)務產(chǎn)生沖擊。存款始終是銀行賴以生存的根本，也是目前銀行經(jīng)營過程中最重要的負債業(yè)務。從利率的角度分析，人民銀行公布的同期活期存款利率以及一年期存款基準利率分別為0.35%和2.75%。而互聯(lián)網(wǎng)基金的七日平均年化收益率達到了4.5%左右，是同期銀行活期存款的13倍，也超過了一年期定期存款利率。在銀行利率水平對存款幾乎沒有吸引力的情況下，如果出現(xiàn)更好的投資渠道，存款流出是必然的，互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品對銀行存款構成了持續(xù)分流的壓力。以阿里巴巴集團與天弘基金聯(lián)手開發(fā)的余額寶為例，截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過2500億元，按當日匯率，約合美元409.84億。而據(jù)上市銀行機構今年三季報，16家上市銀行存款總額為75.62萬億，較半年報時減少了1.5萬億，降幅1.97%。這是1999年以來上市銀行第一次出現(xiàn)季度存款下降。即使有的互聯(lián)網(wǎng)基金通過貨幣市場進入銀行機構，但客觀上推高了存款利率，銀行的盈利空間也被極大地擠壓了。從美國的經(jīng)驗來看，上世紀60年代美國商業(yè)銀行活期存款占比約為50%，但70年代初期貨幣基金的出現(xiàn)，分流了大量活期存款，特別是經(jīng)歷了1980、1990年代基金的飛躍發(fā)展之后，銀行活期存款占比已降至10%，而同期美國貨幣基金規(guī)模年均增長達33%。我國互聯(lián)網(wǎng)基金起步較晚，2004年才成立首支貨幣基金，在未來二十年極有可能出現(xiàn)美國式的爆炸式增長，類似余額寶的基金產(chǎn)品將對銀行活期存款產(chǎn)生深遠的影響。

二是對銀行貸款業(yè)務產(chǎn)生沖擊。貸款始終是銀行主要的贏利手段，也是目前銀行經(jīng)營過程中最重要的資產(chǎn)業(yè)務。自2011 年以來，為了有效防范金融風險，商業(yè)銀行縮小了信貸規(guī)模，加大對小微企業(yè)的審核力度，小微企業(yè)往往難以獲得商業(yè)銀行的貸款支持，不少中小企業(yè)發(fā)展舉步維艱。互聯(lián)網(wǎng)基金的最終使用方向，除了投資貨幣市場外，還有部份基金投向了實體經(jīng)濟，特別是一些新興的互聯(lián)網(wǎng)基金直接將資金投向了企業(yè)，在供應鏈、小微企業(yè)融資等方面與商業(yè)銀行進行了直接競爭。如，阿里信貸將重心放置于小微企業(yè)融資服務，淘寶商戶申請貸款不需要進行任何的人工審批，整個貸款流程只需3分鐘，貸款即時到賬。自2010年阿里金融成立以來，已累計為超過13萬家中小企業(yè)提供融資支持，貸款總額約280億元。

三是對銀行支付業(yè)務產(chǎn)生沖擊。目前，互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付是互聯(lián)網(wǎng)基金模式下的兩種主要支付方式。第三方支付企業(yè)憑借跨行支付平臺、良好支付體驗和突出創(chuàng)新能力，不斷加強移動通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結合，移動通訊設備的滲透率超過正規(guī)金融機構的網(wǎng)點或自助設備，對商業(yè)銀行支付結算主渠道地位發(fā)起有力挑戰(zhàn)。特別是隨著支付渠道的逐步拓寬、支付方式的不斷革新、行業(yè)應用的深入挖掘以及跨界創(chuàng)新的不斷突破，在鞏固小額支付領域的先發(fā)優(yōu)勢后，第三方支付的滲透作用將進一步顯現(xiàn)，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)支付業(yè)務形成挑戰(zhàn)。目前，支付寶、財付通、易寶支付和快錢等已經(jīng)能夠較為便捷地為客戶提供收付款、轉(zhuǎn)賬匯款、代購、代繳等結算和支付服務，并且市場份額明顯上升。據(jù)統(tǒng)計，2012年中國第三方支付市場整體交易規(guī)模已經(jīng)達到12.9萬億元，比2011年增長54.2%。其中，第三方移動支付市場交易規(guī)模達1511.4億元。

四是對銀行的金融中介功能產(chǎn)生沖擊。Mishkin認為金融中介的存在主要有以下兩個原因：一是通過規(guī)模經(jīng)濟效應和專門的產(chǎn)品技術設計，降低交易成本；二是提高信息處理效率，緩解資金供需雙方的信息不對稱及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題。由此可見，規(guī)模經(jīng)濟、行業(yè)經(jīng)驗、信息中介是銀行作為金融中介的三大基礎功能。在傳統(tǒng)金融業(yè)務往來中，主要由銀行來充當資金中介，銀行在資金提供者與使用者間搭起了溝通的橋梁。在互聯(lián)網(wǎng)基金模式下，新信息技術的開放性和共享性顯著降低了資金供需雙方的信息不對稱水平，提高了資金融通中的參與度和透明度。其中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為交易雙方提供了平臺，發(fā)揮了信息中介的作用。從融資角度看，資金供需雙方利用互聯(lián)網(wǎng)平臺確定交易對象，而交易過程由互聯(lián)網(wǎng)基金公司完成；從支付角度看，第三方支付平臺為客戶提供收付款、轉(zhuǎn)賬、匯款等結算和支付服務。由此可見，在互聯(lián)網(wǎng)基金模式下，資金供需雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺交易，實現(xiàn)了與直接融資和間接融資相同的資源配置效率，有效節(jié)約了雙方的交易成本，接近一般均衡定理中的無金融中介的市場狀態(tài)，對銀行中介功能的發(fā)揮產(chǎn)生明顯影響，使商業(yè)銀行的資金中介功能被邊緣化。

三、商業(yè)銀行的應對之策

互聯(lián)網(wǎng)基金在給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來沖擊和挑戰(zhàn)的同時，也給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了重要的發(fā)展機遇，促使傳統(tǒng)銀行業(yè)樹立創(chuàng)新理念，積極推進產(chǎn)品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新、流程創(chuàng)新、資源開發(fā)利用創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，從根本上改變了銀行業(yè)生存模式。傳統(tǒng)銀行業(yè)應放眼未來，用敏銳的戰(zhàn)略眼光審時度勢，以互聯(lián)網(wǎng)思維為引領，一方面快速搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場的先機；另一方面運用互聯(lián)網(wǎng)技術，全面提升改造傳統(tǒng)銀行業(yè)務，增強商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的綜合競爭力。

1、深度挖掘大數(shù)據(jù)，培植銀行業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢。大數(shù)據(jù)時代下，數(shù)據(jù)可以說是金融行業(yè)的核心，是銀行業(yè)務中最具營養(yǎng)的成份。目前，金融業(yè)競爭的關鍵在于通過數(shù)據(jù)挖掘發(fā)現(xiàn)兼具高附加值和低風險的增值業(yè)務領域?，F(xiàn)代的大數(shù)據(jù)技術和傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)挖掘技術有著本質(zhì)的區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)基金對互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的挖掘和運用，是傳統(tǒng)銀行業(yè)最應該借鑒的地方。大型商業(yè)銀行在客戶數(shù)量方面的優(yōu)勢明顯，能夠掌握非常豐富的數(shù)據(jù)資源，通過合理運用這些數(shù)據(jù)，能夠有效創(chuàng)新產(chǎn)品和營銷。但傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)挖掘技術難以快速處理大量、非結構化的數(shù)據(jù)，從而影響了數(shù)據(jù)價值的發(fā)揮。各商業(yè)銀行應盡快適應大數(shù)據(jù)時代的要求，充分挖掘數(shù)據(jù)價值，加強對數(shù)據(jù)的積累和分析，即通過特定的網(wǎng)絡技術建立對大規(guī)模數(shù)據(jù)進行深入分析的機制，全面揭示數(shù)據(jù)之間的關系、模式和變化趨勢，從而以數(shù)據(jù)結論為基礎，使創(chuàng)新目標更精確、手段更先進、成本更低廉。應積極創(chuàng)新交易平臺，為消費者和企業(yè)提供網(wǎng)絡信貸服務，同時，結合網(wǎng)絡交易的特征建立信用評價體系和信用數(shù)據(jù)庫，及相應的風險控制機制，探索為企業(yè)和消費者提供“訂單貸款”和“信用貸款”。

2、以創(chuàng)造最佳客戶體驗為核心，大力推進金融服務創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)基金快速發(fā)展的一個重要原因在于為參與主題提供了更加便捷和個性化的金融決策方案。對傳統(tǒng)銀行業(yè)來說，金融服務創(chuàng)新的核心是創(chuàng)造最佳客戶體驗。一項創(chuàng)新，無論技術上多么先進，如果不能有效地改善客戶體驗，就只能始終處于實驗階段。同樣，只有符合客戶偏好，滿足客戶體驗要求的金融產(chǎn)品和服務才能具有良好的市場前景，轉(zhuǎn)化為真實的盈利能力。由此可見，無論是產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新還是科技創(chuàng)新，客戶體驗都是衡量創(chuàng)新成敗的最關鍵因素。傳統(tǒng)銀行應摒棄原有的推銷式經(jīng)營模式，從經(jīng)營理念上謀變，實現(xiàn)由“產(chǎn)品中心主義”向“客戶中心主義”的轉(zhuǎn)變，加快金融服務創(chuàng)新步伐，細分顧客市場，在互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的客戶端提供定制化的金融服務，打造個性化金融產(chǎn)品和提供多樣性的金融服務，使客戶在移動金融服務中的個性選擇和靈活下載方面可以有更加多元化的選擇，從而達到最大化的客戶體驗。應將創(chuàng)新目標從技術的先進性、金融解決方案的盈利性方面，轉(zhuǎn)向改善和提升客戶體驗方面，更加 突出“關注用戶體驗”、“致力界面友好”等設計理念，力爭主導用戶習慣的培養(yǎng)和跨行業(yè)標準的制定，提高掌控支付終端和提供增值信息服務的能力，增強服務的便利性。優(yōu)化調(diào)整自助銀行渠道功能和交互方式，建設全功能、全流程、全產(chǎn)業(yè)鏈型的自助銀行。要堅持讓利于客戶，提高客戶活期存款的利率水平，開發(fā)更多像余額寶這樣的活期余額理財產(chǎn)品，把壟斷的超額利潤讓給投資者，提升客戶對銀行的滿意度。

3、積極運用互聯(lián)網(wǎng)技術，大力推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)基金與傳統(tǒng)銀行業(yè)并不是一種純粹的競爭關系，二者之間有很大的融合空間。傳統(tǒng)銀行業(yè)可以吸收、應用互聯(lián)網(wǎng)基金的技術和組織模式，實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型調(diào)整。商業(yè)銀行應進一步加強與互聯(lián)網(wǎng)基金的合作，共享客戶資源、信息等，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，共同發(fā)展。要積極利用云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動通訊、智能終端為代表的新技術，以發(fā)展網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡融資、網(wǎng)絡理財和移動金融為突破口，大力推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)新支付方式，創(chuàng)新服務功能，創(chuàng)新服務渠道，創(chuàng)新平臺模式，搶占發(fā)展的制高點。要創(chuàng)新支付產(chǎn)品，以“便捷、安全、貫通、定制”為原則，積極推動支付方式的創(chuàng)新，探索建立以“線上收單、電子賬單支付、跨行資金歸集”為重點的線上支付結算體系。要創(chuàng)新金融信貸產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代技術手段，推動信貸產(chǎn)品、流程、工具、機制創(chuàng)新，大力發(fā)展在線供應鏈融資、網(wǎng)絡自助循環(huán)貸款、網(wǎng)商融資，建立在線化、智能化的網(wǎng)絡融資運作模式。 要創(chuàng)新服務渠道產(chǎn)品，大力發(fā)展互聯(lián)和移動金融業(yè)務，創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)支付、移動支付等模式，構建以商業(yè)銀行為核心的金融生態(tài)圈，為客戶提供即時、便捷的優(yōu)質(zhì)金融服務。要創(chuàng)新平臺模式，借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積累的海量交易數(shù)據(jù)庫，積極融入互聯(lián)網(wǎng)基金生態(tài)圈，發(fā)揮自身的風險管理優(yōu)勢，合理把握與第三方支付機構、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、移動運營商等參與方的關系，打造中小企業(yè)在線融資平臺，有效拓展客戶群，降低成本，提升效益。

4、有效防范金融風險。保障客戶資金安全，是銀行業(yè)的立足之本。銀行業(yè)發(fā)展的關鍵在于對金融風險的管理與控制。銀行業(yè)積極利用移動技術、互聯(lián)技術，改造、提升傳統(tǒng)銀行業(yè)務，加快發(fā)展創(chuàng)新性業(yè)務，在為銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造了契機的同時，也給銀行帶來了新的風險點。一方面，在大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)共享和數(shù)據(jù)開放是一個重要發(fā)展方向，隨著云服務的推出，越來越多的銀行機構將把一些敏感的數(shù)據(jù)放在互聯(lián)網(wǎng)的云端，這給信息安全，包括資金安全帶來更大的挑戰(zhàn)。另一方面，根據(jù)傳統(tǒng)的線下業(yè)務，銀行在發(fā)放貸款前會與信貸客戶進行面對面的交流、溝通，做大量的調(diào)查工作，確認申請企業(yè)是否有良好的償債能力，以此來降低風險。但互聯(lián)網(wǎng)金融簡化了程序，有利于產(chǎn)品、業(yè)務的銷售，但可能放大金融風險。如何實現(xiàn)便利性與安全性的結合是今后銀行業(yè)面臨的重大課題。從銀行業(yè)角度看，要積極發(fā)展技術先進、具有自主知識產(chǎn)權的硬件設備和信息技術，重點加強服務器、路由器等節(jié)點設備的自主生產(chǎn)能力，并積極擴大其應用范圍，進一步加強數(shù)據(jù)庫、密鑰管理、數(shù)字簽名等自主信息技術的發(fā)展，提高技術自主創(chuàng)新能力，降低對國外有關技術手段的依賴，從根本上彌補網(wǎng)絡金融安全方面的技術漏洞；要加強對創(chuàng)新業(yè)務的全面風險管理，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術，對業(yè)務和管理流程進行連續(xù)監(jiān)控和全面控制，推廣應用欺詐交易實時監(jiān)控系統(tǒng)，實現(xiàn)對關鍵業(yè)務的實時監(jiān)控，推動電子渠道風險防控實現(xiàn)由原先人防向技防的轉(zhuǎn)換。從監(jiān)管角度看，要盡快明晰政策框架，將網(wǎng)絡金融納入監(jiān)管體系，明確監(jiān)管底線，建立風險“防火墻”和投資者保護機制。

四、小 結

互聯(lián)網(wǎng)基金的快速興起，很重要的一個原因是我國存款利率沒有實現(xiàn)市場化。長期以來，我國的投資者只能被動地接受統(tǒng)一的存款利率，受制度約束較為明顯。而隨著現(xiàn)代科學技術和金融改革的不斷推進，互聯(lián)網(wǎng)基金的出現(xiàn)在一定程度上改變了投資者的相對地位，拓寬了投資渠道，特別是投資者可以根據(jù)自身偏好選擇相應的項目和產(chǎn)品。同時，互聯(lián)網(wǎng)基金通過一定的制度設計和產(chǎn)品創(chuàng)新與傳統(tǒng)銀行之間形成競爭，倒逼各金融機構改善產(chǎn)品定價機制和服務模式，從而推動了我國利率市場化的發(fā)展。而作為在金融市場中仍然處于主導地位的各金融機構來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展與壯大具有良好的示范效應，進一步體現(xiàn)了金融與現(xiàn)代科技融合在市場拓展方面具有的巨大作用，更加突出了金融創(chuàng)新在開拓盈利空間方面的重要意義，因此，各銀行應該深刻認識互聯(lián)網(wǎng)時代對金融發(fā)展的新要求，以科技進步為依托全面加強金融產(chǎn)品及其服務創(chuàng)新。

[1] 邱峰：《互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊與商業(yè)銀行應對》，《金融會計》, 2013年第11期。

[2] 章連標，楊小淵：《互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的影響及應對策略研究》，《商業(yè)銀行》, 2013年第10期。

[3] 王崇志：《“余額寶”的經(jīng)濟學思考》，《經(jīng)濟研究導刊》, 2013年第32期。

[4] 范敏：《“余額寶”業(yè)務發(fā)展趨勢、影響及政策建議》，《時代金融》, 2013年第9期。

[責任編輯：王成利]

韓質(zhì)栩(1992-)，女，美國Case Western Reserve University管理學院金融碩士。

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