我國中小企業(yè)信貸風(fēng)險分析

郗 晴

（安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601）

1 引言

在我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)貢獻(xiàn)份額占據(jù)著及其重要的地位.根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2012年相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：我國中小企業(yè)數(shù)量占企業(yè)總數(shù)的99%以上，超過5400萬戶，提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位占80%，其創(chuàng)造的GDP總量占我國GDP總量的60%，上繳稅收占我國稅收總額的50%，發(fā)明專利占全國65%，新產(chǎn)品研發(fā)占全國80%.然而，盡管我國中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用，但是中小企業(yè)發(fā)展仍面臨嚴(yán)峻的融資難的問題，尤其是間接融資難、融資規(guī)模小亟待解決.根據(jù)統(tǒng)計(jì)年報數(shù)據(jù),我國中小企業(yè)2012年貸款總額約占我國金融機(jī)構(gòu)全部貸款總額的百分之七左右.究其原因，在于我國中小企業(yè)發(fā)展一直面臨諸多風(fēng)險.本文著重從信貸風(fēng)險這一角度，探析我國中小企業(yè)信貸風(fēng)險的主要成因，并提出相關(guān)改善建議.

2 我國中小企業(yè)信貸風(fēng)險的主要表現(xiàn)

2.1 道德風(fēng)險

在企業(yè)經(jīng)營管理過程中，我國中小企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全，股東、董事會成員及其經(jīng)理等中高層管理人員商業(yè)經(jīng)營素質(zhì)水平較低，經(jīng)營“短式化”現(xiàn)象突出，缺乏一定的信用意識，部分管理人員不能夠有效使用借貸資金，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營發(fā)展乏力，因而產(chǎn)生無力還貸的惡性循環(huán)；有的管理者甚至以企業(yè)經(jīng)營需要的名義進(jìn)行騙貸.此外，隨意改變貸款資金用途的現(xiàn)象在中小企業(yè)中屢見不鮮、屢禁不止，這大大增加了商業(yè)銀行的放貸風(fēng)險.同時，目前我國尚未建立統(tǒng)一、完善的社會信用體系，銀行與中小企業(yè)間存在嚴(yán)重的信息不對稱，一方面，發(fā)展存在困難的企業(yè)往往粉飾財務(wù)報表，披露虛假財務(wù)信息，騙取貸款，導(dǎo)致了逆向選擇的發(fā)生，放大了信貸風(fēng)險；另一方面，獲得貸款的企業(yè)往往不按照規(guī)定用途使用資金，將貸款款項(xiàng)用于收益大風(fēng)險也高的項(xiàng)目，放大了信貸風(fēng)險.可見，信息不對稱引起的道德風(fēng)險，成為中小企業(yè)信貸風(fēng)險的來源之一.

2.2 經(jīng)營管理風(fēng)險

目前，在我國，大部分中小企業(yè)仍是家族式管理方式，管理體制以及決策機(jī)制不完善，公司治理水平不高，與建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度仍有較大差距.較低的管理水平、隨意的決策程序，導(dǎo)致企業(yè)借貸風(fēng)險大增，使得商業(yè)銀行難以有效規(guī)避其借貸風(fēng)險.此外，我國中小企業(yè)本身存在著很大的短板缺陷，如企業(yè)規(guī)模較小、產(chǎn)品工藝簡單、附加值低、產(chǎn)品知名度小、行業(yè)競爭能力較弱以及易受經(jīng)濟(jì)波動的影響等軟肋，增加了中小企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險，銀行信貸風(fēng)險也隨之水漲船高.在較高的信貸風(fēng)險面前，中小企業(yè)由于規(guī)模較小、資產(chǎn)價值不高等自身限制，信貸抵押擔(dān)保能力有限，不能有限的抗拒銀行的信貸風(fēng)險.此外，目前我國尚未建立統(tǒng)一完善的信用評估體系，中小企業(yè)仍未納入統(tǒng)一的社會信用評估體系，相應(yīng)的信用擔(dān)保機(jī)制尚未完成，影響了優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信用貸款.

2.3 信用風(fēng)險

目前，我國尚未建立健全完善的市場經(jīng)濟(jì)體制，信用違反懲罰制度也處于亟待建立完善階段，部分中小企業(yè)信用和法律意識淡薄.同時，我國司法部門對企業(yè)的失信行為打擊力度較輕，當(dāng)企業(yè)所承擔(dān)的失信成本較低時企業(yè)便敢于“鋌而走險”.此外，我國中小企業(yè)由于財務(wù)制度不健全而導(dǎo)致的財務(wù)數(shù)據(jù)水分嚴(yán)重，數(shù)據(jù)失實(shí)，以及企業(yè)財務(wù)信息披露不完全，嚴(yán)重的信息不對稱導(dǎo)致銀行貸前資信調(diào)查難以有效進(jìn)行，給銀行對中小企業(yè)的信用評級以及授信管理工作帶來嚴(yán)重挑戰(zhàn).而且，中小企業(yè)相對較小的資金運(yùn)營能力，還款能力再打折扣.為了企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)往往熱衷于采取各種措施謀求避稅利益，降低企業(yè)成本，這必然導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)信息的嚴(yán)重失真，增加了企業(yè)風(fēng)險評估的難度，大大隱藏了企業(yè)的真實(shí)風(fēng)險水平.

3 風(fēng)險原因分析

商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的信貸風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下兩個方面：其一，作為借款人的中小企業(yè)能否按時履約，按時還本付息具有不確定性；其二，作為貸款人的商業(yè)銀行，發(fā)放的貸款不能按時收回形成壞賬，導(dǎo)致不良貸款率的上升，因此可能面臨倒閉的風(fēng)險.目前，主要有三類因素誘導(dǎo)中小企業(yè)信貸風(fēng)險的增加，即外部環(huán)境因素、商業(yè)銀行本身因素以及中小企業(yè)內(nèi)部因素.

3.1 外部環(huán)境因素

第一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整.在我國經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型的新時期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化是當(dāng)前一項(xiàng)緊迫的任務(wù)，對此我國相繼出臺了一系列旨在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)政策，淘汰低產(chǎn)能高耗能的產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化整合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理但發(fā)展前景好的企業(yè).事實(shí)上，我國中小企業(yè)一般處于產(chǎn)業(yè)細(xì)化的末端，伴隨著近年來我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷高級化，處于產(chǎn)業(yè)鏈末端的中小企業(yè)發(fā)展受到擠壓，經(jīng)營效益下滑.在日趨困難的成長環(huán)境中，中小企業(yè)的償債能力進(jìn)一步減弱，受此影響，銀行貸款進(jìn)一步減少，企業(yè)發(fā)展由此更加困難，形成了惡性循環(huán).

第二，法律制度不健全.我國市場經(jīng)濟(jì)體制不完善，經(jīng)濟(jì)法律制度不夠健全,有法不依、無法可依、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不咎的現(xiàn)象仍大量存在,部分中小企業(yè)借機(jī)不講道德、不講信用、漠視法律，想方設(shè)法賴賬、逃債.然而司法機(jī)關(guān)對惡意賴賬、偷逃債務(wù)的行為缺乏強(qiáng)有力的打擊手段，企業(yè)違法成本較低.在這樣混亂的法制環(huán)境下，銀行不良貸款率必然大幅攀升，資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化，社會經(jīng)濟(jì)難以健康發(fā)展.

第三，社會信用體系不健全.我國社會現(xiàn)在處于轉(zhuǎn)型期，各項(xiàng)矛盾繁雜突出，公民以及企業(yè)對社會信用缺乏足夠認(rèn)識，信用意識比較淡薄、信用觀念仍然比較落后,目前尚沒有完善的法律法規(guī)用來建立健全全社會信用體系.

3.2 中小企業(yè)因素

第一，中小企業(yè)經(jīng)營缺乏長期穩(wěn)定性，短期化經(jīng)營行為盛行，同時，中小企業(yè)內(nèi)部治理不完善，經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)不健全，再加上中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模一般較小，缺乏一定的抵御風(fēng)險的經(jīng)營管理能力，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化將很容易使中小企業(yè)陷入困境.鑒于此，商業(yè)銀行審慎放貸，減少乃至取消對中小企業(yè)的信貸支持.

第二，銀行信貸資產(chǎn)的安全直接受到企業(yè)經(jīng)營行為的影響.企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)、企業(yè)所處的生命周期及其經(jīng)營發(fā)展模式的差異導(dǎo)致了信貸風(fēng)險的產(chǎn)生.根據(jù)企業(yè)生命周期理論，企業(yè)在成立之初，規(guī)模較小，產(chǎn)品單一，經(jīng)營管理水平較低，因此其信貸風(fēng)險較高；隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，企業(yè)逐漸步入發(fā)展期、成熟期，規(guī)模逐漸擴(kuò)大，經(jīng)營管理水平提高，相應(yīng)的信貸風(fēng)險逐漸減小.一般而言，中小企業(yè)為企業(yè)的初創(chuàng)時期，其信貸風(fēng)險相應(yīng)較高.此外，企業(yè)的發(fā)展規(guī)模以及經(jīng)營風(fēng)險程度與行業(yè)屬性直接相關(guān)，尤其是中小企業(yè)，其信貸風(fēng)險與行業(yè)屬性關(guān)聯(lián)度非常高.同時，產(chǎn)業(yè)層次也在很大程度上影響著企業(yè)的信貸風(fēng)險，資本密集型企業(yè)一般處于高層次產(chǎn)業(yè)，其資金來源較廣，信貸風(fēng)險較低，反之則信貸風(fēng)險較高.當(dāng)前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)仍處于勞動密集型企業(yè)，資金來源有限，信貸風(fēng)險因此較高.

3.3 商業(yè)銀行因素

在商業(yè)銀行體系中，不良資產(chǎn)的多少是銀行資產(chǎn)質(zhì)量高低的指示器.相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的產(chǎn)生主要源于信貸風(fēng)險，約占90%.但是目前，我國商業(yè)銀行對大企業(yè)與中小企業(yè)適用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)體系來衡量信貸風(fēng)險的大小，還沒有建立一套靈活的針對性強(qiáng)的信貸風(fēng)險評估體系.統(tǒng)一的政策體系應(yīng)用于不同的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，必然導(dǎo)致信貸風(fēng)險被誤估，甚至放大.

第一，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險管理和監(jiān)管制度.由于商業(yè)銀行本身風(fēng)險監(jiān)管制度的不完善,致使無法及時有效地防范和對沖信貸風(fēng)險.首先,對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)貸前監(jiān)管不力.銀行信貸員往往限于對企業(yè)報表資料的審查，而忽視了企業(yè)的實(shí)地走訪調(diào)查，從而難以獲得真實(shí)有效的一手資料，影響了銀行對中小企業(yè)的貸款審批發(fā)放.其次,對于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)在貸中以及貸后可能出現(xiàn)的風(fēng)險監(jiān)控管理不力.銀行對貸中以及貸后風(fēng)險審查的人力資源配置不合理,不能充分有效的掌握中小企業(yè)在借款后其資金使用狀況,同時由于信息不對稱的影響,銀行無法及時收集中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有關(guān)信息,因此,對貸款的中小企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況尤其是財務(wù)狀況不能全面摸實(shí),無法及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)違規(guī)使用資金的風(fēng)險并予以化解,這就造成中小企業(yè)貸款后續(xù)管理手段缺乏、管理效果不佳.

第二，員工專業(yè)素質(zhì)不高,信貸風(fēng)險意識不強(qiáng).由于人員素質(zhì)及管理體制的原因，很多股份制商業(yè)銀行將較多的精力用于吸收存款，對貸款的審查不夠，沒有實(shí)地走訪企業(yè)，嚴(yán)格的考察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，而是更多的依賴于借款企業(yè)所提交的文字材料，因此中小企業(yè)的信貸風(fēng)險很難真正被發(fā)現(xiàn).

第三，業(yè)務(wù)流程造成的風(fēng)險.一個完整的信貸流程包括：貸前資信調(diào)查、貸中信貸審查以及貸款審批、貸后跟蹤管理.在商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款中，信貸風(fēng)險集中呈現(xiàn)在這四個環(huán)節(jié)中的兩頭，即貸前資信調(diào)查環(huán)節(jié)與貸后跟蹤管理環(huán)節(jié).然而在現(xiàn)實(shí)貸款操作中，商業(yè)銀行貸款工作往往將重心傾向于中間環(huán)節(jié)，即將主要精力放在了對中小企業(yè)的貸中信貸審查以及貸款審批，反而忽視了貸前資信調(diào)查與貸后跟蹤管理工作.

4 對策建議

基于上文分析，提出以下對策建議：

第一，國家應(yīng)當(dāng)制定完善的政策法規(guī)，以及相應(yīng)的信用評估系統(tǒng)，積極為優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)融資拓展渠道.

第二，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)提高從業(yè)人員的職業(yè)素質(zhì)，構(gòu)建差別化的風(fēng)險管理政策和信貸業(yè)務(wù)流程，探索建立適應(yīng)中小企業(yè)的信貸模式.

第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)合法合規(guī)經(jīng)營，提高風(fēng)險管控意識，合理利用信貸資金提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展.

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