我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金配置效率問(wèn)題的政府經(jīng)濟(jì)倫理學(xué)研究

牛文浩

(天津科技大學(xué)，天津，300222）

我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金配置效率問(wèn)題的政府經(jīng)濟(jì)倫理學(xué)研究

牛文浩

(天津科技大學(xué)，天津，300222）

房地產(chǎn)市場(chǎng)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其信貸資金配置效率會(huì)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)乃至全社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金配置效率經(jīng)常由于信息不對(duì)稱和行政壟斷性干預(yù)而降低，政府經(jīng)濟(jì)倫理價(jià)值觀的模糊是造成這種情況的重要誘因。因此，只有不斷培育與完善其正確的經(jīng)濟(jì)倫理意識(shí)，在此基礎(chǔ)上，從技術(shù)角度不斷改革銀行產(chǎn)權(quán)制度并建立信用體系，才能最終提高房地產(chǎn)信貸資金配置效率及全社會(huì)成員的共同利益。

房地產(chǎn)信貸資金配置效率；政府經(jīng)濟(jì)倫理學(xué)；義利觀；制度設(shè)計(jì)

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，人民生活水平的逐步提高，房地產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，房地產(chǎn)信貸資金需求也出現(xiàn)了不斷擴(kuò)張的趨勢(shì)。由于我國(guó)融資渠道狹窄，銀行信貸便成了房地產(chǎn)資金需求的主要來(lái)源，而這種融資結(jié)構(gòu)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

一、相關(guān)概念及研究綜述

經(jīng)濟(jì)倫理是指能夠調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中各類行為主體行為的倫理價(jià)值觀、道德認(rèn)識(shí)和價(jià)值判斷等。政府經(jīng)濟(jì)倫理是指產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的可以調(diào)節(jié)與約束政府經(jīng)濟(jì)行為和各種衍生關(guān)系的價(jià)值觀與倫理道德規(guī)范的總稱。政府價(jià)值觀、道德認(rèn)識(shí)、判斷及評(píng)價(jià)是其組成部分。經(jīng)濟(jì)倫理在廣義上可理解為宏觀經(jīng)濟(jì)倫理學(xué)；狹義的概念則專注于中觀及微觀經(jīng)濟(jì)倫理學(xué)，如“公司倫理”。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)倫理領(lǐng)域在傳統(tǒng)研究的基礎(chǔ)上更加關(guān)注現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這使得經(jīng)濟(jì)倫理學(xué)科與社會(huì)熱點(diǎn)問(wèn)題的交叉性研究日益增多。此外，以數(shù)學(xué)建模法為代表的研究方法被越來(lái)越多地引入到該領(lǐng)域研究之中，這極大地增強(qiáng)了調(diào)研活動(dòng)的科學(xué)性。

房地產(chǎn)信貸資金配置效率是指在一定技術(shù)水平條件下用于房地產(chǎn)借貸資金在各產(chǎn)出主體的分配所產(chǎn)生的效益。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與房地產(chǎn)業(yè)的健康成長(zhǎng)有著直接的關(guān)系。而在房地產(chǎn)投資中，信貸資金的有效配置則是其實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要因素。關(guān)于研究現(xiàn)狀方面，從國(guó)家宏觀政策研究角度來(lái)看，大部分學(xué)者認(rèn)為金融政策對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)有重要影響。從企業(yè)微觀角度上講，根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行的信貸資金是房地產(chǎn)業(yè)資金的主要來(lái)源，然而，傳統(tǒng)信貸模式已經(jīng)越來(lái)越不能滿足資金配置效率提高的需要。對(duì)此，王堅(jiān)強(qiáng)指出：“我國(guó)整體房地產(chǎn)企業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)效率差距較大，信貸資金配置效率存在著運(yùn)行效率不高，區(qū)域差異化明顯的特點(diǎn)。”[1]而要解決這一難題，張亞輝強(qiáng)調(diào)要從三方面提高我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金的配置效率，“第一，加大直接融資的力度；第二，通過(guò)發(fā)展房地產(chǎn)信托基金分散投資渠道；第三，加大股東監(jiān)管和國(guó)家政策監(jiān)督”[2]?？傊覈?guó)各界關(guān)于房地產(chǎn)信貸資金配置問(wèn)題的研究成果較為豐富，這都為研究其效率高低奠定了重要基礎(chǔ)。

二、我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金配置效率的風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)十多年的實(shí)踐進(jìn)程說(shuō)明，其每一次波動(dòng)都與金融信貸政策直接相關(guān)，而信貸資金配置效率的高低會(huì)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)乃至全社會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。通常情況下，我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金由于價(jià)值觀、體制機(jī)制等因素的制約，導(dǎo)致其不能得到很好的配置，資金使用效率不高。具體而言有如下表現(xiàn)。

首先，房地產(chǎn)信貸資金配置效率由于信息不對(duì)稱而降低?？偟膩?lái)說(shuō)，信息不對(duì)稱導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸條件與信息對(duì)稱條件下的最優(yōu)水平不相符合，產(chǎn)生了“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”，降低了房地產(chǎn)信貸資金配置效率。第一，隨著貸款利率的不斷提高，一些效益好、風(fēng)險(xiǎn)低的房地產(chǎn)借款企業(yè)更傾向于借助其他融資渠道而非銀行信貸，這導(dǎo)致了信貸資金驅(qū)向高風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)借款企業(yè)。此外，商業(yè)銀行基于“逆向選擇”會(huì)將貸款投向規(guī)模較大和風(fēng)險(xiǎn)較小的房地產(chǎn)借款企業(yè)，這會(huì)使信貸資金流向低質(zhì)量的借款者，資金配置因此發(fā)生錯(cuò)位，配置效率也會(huì)降低。第二，“逆向選擇”也會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)（借款人擅自變更房地產(chǎn)信貸資金用途、故意逃避償付義務(wù)、不關(guān)心信貸資金使用效率），這會(huì)降低其信貸資金配置效率。

其次，房地產(chǎn)信貸資金配置效率受到行政壟斷性干預(yù)而降低。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)機(jī)制主要通過(guò)價(jià)格自發(fā)地傳遞市場(chǎng)信息，引導(dǎo)各市場(chǎng)主體做出適宜的反應(yīng)，從而不斷優(yōu)化資源配置，而政府的干預(yù)則會(huì)影響到市場(chǎng)機(jī)制的均衡作用。政府通過(guò)控制房地產(chǎn)信貸資金配置來(lái)影響企業(yè)自主行為，這種“非市場(chǎng)性”的行為通常會(huì)使其忽視對(duì)效益和效率的追求，導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸資金配置效率的降低。

總之，我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金在配置過(guò)程中出現(xiàn)了效率不高及壟斷的問(wèn)題，在很大程度上影響了我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。雖然這與我國(guó)房地產(chǎn)及相關(guān)金融制度有著直接的關(guān)系。但是，政府經(jīng)濟(jì)倫理意識(shí)的不健全是其存在與發(fā)展的重要誘因。

三、我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金配置效率風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)倫理釋義

經(jīng)濟(jì)倫理領(lǐng)域的研究重點(diǎn)是“義”與“利”之間的關(guān)系，它不僅存在于所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中，而且也反映了其中圍繞“利益”進(jìn)行博弈的實(shí)質(zhì)[3]。而“利益”最大化的實(shí)現(xiàn)需要統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和道德價(jià)值，規(guī)避“義”與“利”之間的矛盾。這說(shuō)明，“互利”是融合了經(jīng)濟(jì)與道德行為，倘若二者出現(xiàn)背離的情況則會(huì)導(dǎo)致其矛盾與沖突。即道德意義處于經(jīng)濟(jì)結(jié)果而非動(dòng)機(jī)之中，出現(xiàn)結(jié)果利他與動(dòng)機(jī)利他不一致的情況，仍然會(huì)出現(xiàn)損人利已的局面。而道德行為則將二者進(jìn)行了統(tǒng)一，符合當(dāng)前及長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的訴求。庫(kù)柏曾指出“符合道德的行為是不可能在孤立的情況下形成并得以有效維持的”[4]。這說(shuō)明了滿足道德判斷的經(jīng)濟(jì)行為可以使個(gè)體道德與制度文化得到較好的融合，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值與道德價(jià)值的統(tǒng)一。從政府代理角度來(lái)分析，掌握著公共權(quán)力的政府，其職責(zé)就在于依法管理公共事物，并以為社會(huì)提供需要的公共產(chǎn)品作為工作的核心環(huán)節(jié)，即在社會(huì)治理的事前、事中、事后各個(gè)階段都要以經(jīng)濟(jì)倫理規(guī)則來(lái)運(yùn)用政治權(quán)力，通過(guò)協(xié)調(diào)各種利益訴求來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的和諧發(fā)展。具體而言：政府經(jīng)濟(jì)倫理觀的模糊是造成房地產(chǎn)信貸資金配置效率降低的重要原因。一方面，“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的產(chǎn)生與發(fā)展使得房地產(chǎn)信貸資金配置效率不斷降低。在這一過(guò)程中，政府之“義”就是根據(jù)房地產(chǎn)貸款企業(yè)不同的借款需求，通過(guò)差別化的貸款利率政策引導(dǎo)效益好、風(fēng)險(xiǎn)低的房地產(chǎn)借款企業(yè)利用銀行信貸，以此解決資金配置錯(cuò)位及效率低下的問(wèn)題。其“利”在于房地產(chǎn)借款企業(yè)通過(guò)差別化的利率政策而使資金配置效率不斷提高，體現(xiàn)出服務(wù)型政府的價(jià)值。然而，政府金融政策制定部門(mén)沒(méi)有全方位考慮到不同房地產(chǎn)借款企業(yè)的貸款需求，“一刀切”式的利率政策其實(shí)質(zhì)體現(xiàn)出政策對(duì)其應(yīng)有之“義”的“不作為”，是對(duì)房地產(chǎn)業(yè)及民眾長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的侵害。另一方面，行政壟斷性干預(yù)也使得房地產(chǎn)信貸資金配置效率持續(xù)降低。在此過(guò)程中，政府之“義”就是充當(dāng)好“守夜人”的角色，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)引導(dǎo)房地產(chǎn)借款企業(yè)做出適度的反應(yīng)，不斷優(yōu)化信貸資金配置效率。其“利”則表現(xiàn)為政府適當(dāng)?shù)暮暧^調(diào)控政策滿足房地產(chǎn)借款企業(yè)資金要求，并使信貸資金配置效率得到提高。然而，政府“內(nèi)在效應(yīng)”卻降低了房地產(chǎn)信貸資金配置效率，即政府干預(yù)房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)為尋租行為提供了可能性。一些政府官員有可能“受非法提供的金錢(qián)或其他報(bào)酬的引誘，做出有利于提供報(bào)酬的人從而損害公眾和公眾利益的行為”。這樣，“不僅使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提高經(jīng)濟(jì)效率的動(dòng)力消失，而且還極易導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)的資源大量地耗費(fèi)于尋租活動(dòng)，并且通過(guò)賄賂和宗派活動(dòng)增大經(jīng)濟(jì)中的交易費(fèi)用?！?/p>

總之，我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金配置效率問(wèn)題的實(shí)質(zhì)在于政府所持經(jīng)濟(jì)價(jià)值與道德價(jià)值有相互矛盾的現(xiàn)象，即政府有將短期經(jīng)濟(jì)利益與社會(huì)長(zhǎng)期利益相對(duì)立的傾向，造成了“結(jié)果利他”與“動(dòng)機(jī)利他”的不一致，加之我國(guó)當(dāng)前資金監(jiān)管建設(shè)的滯后，導(dǎo)致了房地產(chǎn)信貸資金配置效率的降低。因此，問(wèn)題解決的關(guān)鍵就是不斷修正政府經(jīng)濟(jì)倫理理念，在此基礎(chǔ)上完善相關(guān)制度保障，不斷提高房地產(chǎn)信貸資金配置效率。

四、我國(guó)房地產(chǎn)信貸資金配置效率的經(jīng)濟(jì)倫理視角破解

符合道德要求的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)與價(jià)值觀的有機(jī)融合。總的來(lái)說(shuō)，從經(jīng)濟(jì)倫理視角對(duì)房地產(chǎn)信貸資金配置效率問(wèn)題進(jìn)行研究還是較新穎的事物，各方面仍處于探索階段，存在的問(wèn)題不僅源于我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)、政治文明領(lǐng)域發(fā)展的不完善，而且也是經(jīng)濟(jì)倫理方面建設(shè)缺失的直接反映。

首先，正確經(jīng)濟(jì)倫理意識(shí)的培育與完善。一方面，政府作為公共管理的載體，其所把握的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)倫理應(yīng)當(dāng)符合房地產(chǎn)信貸資金配置高效率的要求。在此課題中，政府的職責(zé)就是加強(qiáng)官員的服務(wù)型政府理念教育，并通過(guò)懲罰不能很好地服務(wù)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行為來(lái)使服務(wù)型政府理念深入人心，切實(shí)幫助房地產(chǎn)借款企業(yè)提高信貸資金配置效率。另一方面，房地產(chǎn)借款企業(yè)自身也要主動(dòng)接受相關(guān)的教育，主動(dòng)參與到提高其借款資金使用效率的行動(dòng)之中，保證其經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

其次，在構(gòu)建經(jīng)濟(jì)倫理價(jià)值觀基礎(chǔ)上從技術(shù)手段破解房地產(chǎn)信貸資金配置效率不高的問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)倫理意識(shí)的完善是相關(guān)制度進(jìn)步的前提，制度建設(shè)則是更好地落實(shí)經(jīng)濟(jì)倫理理念的保障。具體而言：第一，積極推進(jìn)銀行產(chǎn)權(quán)改革，真正確立其市場(chǎng)主體地位。處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的經(jīng)濟(jì)體制使得國(guó)有銀行的市場(chǎng)主體地位未能完全確立，這必然導(dǎo)致銀行與政府間的信息非均衡狀態(tài)，最終影響房地產(chǎn)信貸資金的配置效率。因此，只有通過(guò)改革產(chǎn)權(quán)制度，合理界定國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)主體地位，完善股份制商業(yè)銀行，才能轉(zhuǎn)變所有者代理人多元化局面，避免銀行承擔(dān)不必要的政策性負(fù)擔(dān)，保障包括房地產(chǎn)信貸資金在內(nèi)的各類借貸資本配置效率的提高。第二，建立完善的信用體系，降低交易成本。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益凸顯，而信用又是金融安全與效率的基礎(chǔ)。所以，需要制訂科學(xué)完整且全國(guó)統(tǒng)一的企業(yè)信用評(píng)估準(zhǔn)則、評(píng)估方法和管理方法，它可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行客觀公正的分析與判斷，這將有利于最大限度地減少信息不對(duì)稱和交易費(fèi)用，從而提高包括房地產(chǎn)信貸資金在內(nèi)的各類資金的使用效率。此外，一方面，政府應(yīng)積極加快金融體系的配套改革，通過(guò)引入各類競(jìng)爭(zhēng)主體來(lái)促使房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，促進(jìn)其信貸資金配置效率；另一方面，政府應(yīng)為房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)辟多元化融資渠道（如房地產(chǎn)投資信托、壽險(xiǎn)資金等）且加快制訂房地產(chǎn)投融資政策和法律，便于房地產(chǎn)業(yè)在法律允許的范圍內(nèi)通過(guò)投資基金進(jìn)行融資，提高資金配置效率。

總之，房地產(chǎn)信貸資金配置效率問(wèn)題既要從思想上按照經(jīng)濟(jì)倫理規(guī)則統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，也要強(qiáng)化各種體制機(jī)制與現(xiàn)實(shí)的適用性，這樣，才能逐步提高房地產(chǎn)信貸資金配置效率，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)的良性健康發(fā)展。

結(jié)語(yǔ)

習(xí)近平總書(shū)記在一系列講話中都談到了金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的重要作用，這說(shuō)明此類問(wèn)題已成為事關(guān)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要議題。房地產(chǎn)信貸資金配置效率問(wèn)題如何得以解決和提高是一個(gè)涉及經(jīng)濟(jì)社會(huì)諸多要素協(xié)同變化的過(guò)程。盡管改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)對(duì)此一直給予重視，但是，理論與實(shí)踐的差距還會(huì)在短期內(nèi)使該問(wèn)題有繼續(xù)存在甚至有惡化的發(fā)展趨勢(shì)，這需要以政府為代表的各市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體以社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)倫理理念為準(zhǔn)則，從內(nèi)到外努力探索促進(jìn)金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮重要作用的制度設(shè)計(jì)?？梢哉f(shuō)，房地產(chǎn)信貸資金配置效率的提高必然會(huì)隨著人們對(duì)經(jīng)濟(jì)倫理價(jià)值觀的認(rèn)同而得以推進(jìn)，從而促使全體社會(huì)成員共同利益的實(shí)現(xiàn)，為中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)提供強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)支撐。

[1]王堅(jiān)強(qiáng),陽(yáng)建軍.基于 Malmquist指數(shù)的房地產(chǎn)企業(yè)動(dòng)態(tài)投資效率研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2010, (32):84-88.

[2]張亞輝.房地產(chǎn)信貸收緊下的地產(chǎn)企業(yè)融資探析[J].時(shí)代金融,2011:49-50.

[3]馬克思恩格斯全集：第2卷[M].北京：人民出版社，1957：820.

[4][美]庫(kù)柏.行政倫理學(xué):實(shí)現(xiàn)行政責(zé)任的途徑[M].張秀琴 譯.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2002：156.

（責(zé)任編輯： 楚和）

A Research on Government Economic Ethics of Credit Funds Allocation Eff i ciency in Real Estate

NIU Wen-hao
( Tianjin University of Science and Technology , Tianjin,China,300222)

The real estate is an important part of socialist market economy. Its efficiency of the credit allocation has a profound impact on financial institutions and whole society. In fact, information asymmetry and administrative monopoly intervention result in its low effi ciency, for which ambiguity of government economic ethics value blames . The author argues that on-going cultivation and improvement of the correct economic ethics, plus technology based on it will continue to reform the bank property system and establish credit system, hence ultimately improve the real estate credit capital allocation effi ciency and the common interests of our members .

real estate credit funds allocation effi ciency; government economic ethics; values; system design

F019

A

2095－932x（2015）04－0100－03

教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“中國(guó)特色城鄉(xiāng)文化一體化發(fā)展問(wèn)題研究”（14YJC710038）；天津科技大學(xué)青年教師創(chuàng)新基金資助項(xiàng)目“基于經(jīng)濟(jì)倫理價(jià)值觀的生態(tài)可持續(xù)發(fā)展制度設(shè)計(jì)研究——以中新天津生態(tài)城為例”（2014CXYY08）。

2015－05－25

牛文浩（1982－）,男，天津人， 博士，天津科技大學(xué)馬克思主義教育學(xué)院講師。