公司內(nèi)部治理和自利性業(yè)績歸因的限制分析

魯君誼

（銅陵學(xué)院，安徽 銅陵 244000）

所謂自利性業(yè)績歸因是指公司管理者在年度會計(jì)信息披露的過程中，用較為巧妙的語言向外部信息需求者傳達(dá)公司的相關(guān)信息，具體表現(xiàn)為，公司管理層在對外進(jìn)行會計(jì)信息披露時(shí)，將公司經(jīng)營中的積極因素歸于公司的管理才能與正確決策，而將消極的業(yè)績則歸屬于外部市場經(jīng)濟(jì)的不利因素影響，以期能使外部信息需求者能根據(jù)公司所披露的積極業(yè)績信息作出有利于公司運(yùn)營和發(fā)展的決策，這對于投資者和公司管理者來說，雙方的地位是不對等的，過度的自利性業(yè)績歸因操作往往是會得到適得其反的效果的.

1 關(guān)于自利性業(yè)績歸因理論的分析

1.1 歸因理論

歸因理論是出于心理學(xué)的研究理論，其具體是指，人們?nèi)绾谓忉屪约夯蛩说男袨?，以及其它因素是如何影響自身以及他人行為、情緒、心理以及情感的學(xué)說、觀點(diǎn)或者是模型.經(jīng)歸因理論應(yīng)用在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，成為“自利性業(yè)績歸因理論”，其與心理學(xué)中“歸因理論”最大的不同之處在于，該理論在進(jìn)行歸因效果評價(jià)時(shí)，總是向著對自己有利的、積極的一方解釋，并將其歸結(jié)為自己的勞動和努力；而將歸因效果中的不利一面歸結(jié)為外界因素或者是他人行為，不認(rèn)為是自己的決策失敗或者是管理經(jīng)營不當(dāng)不引起，具有明顯的“自利性”傾向.

1.2 自利性歸因產(chǎn)生的原因

關(guān)于自利性歸因產(chǎn)生的原因可以從印象管理以及信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度進(jìn)行解釋，具體表現(xiàn)如下：

1.2.1 印象管理

1.2.1.1 印象管理的概念

印象管理亦出自于心理學(xué)的理論研究，其是指作為獨(dú)立性的個(gè)體，人在面對外部環(huán)境時(shí)并不是像動物一樣做出本能的應(yīng)激反應(yīng)，而是有意識的充分發(fā)揮主觀能動性扭轉(zhuǎn)外界對自己的看法，以便建立起對自己有利的社會形象，實(shí)現(xiàn)自己的特定目標(biāo).而在公司的年度報(bào)告中，總是有大幅度的文字陳述報(bào)告，投資者在獲取相關(guān)信息時(shí)，不僅是通過查看公司的會計(jì)數(shù)據(jù)，亦會根據(jù)公司的年度陳述報(bào)告進(jìn)行相應(yīng)的決策判斷.這就為將印象理論應(yīng)用到公司報(bào)告研究中提供了一定的空間，而公司的年度報(bào)告也正是通過印象理論的應(yīng)用，巧妙的設(shè)計(jì)語言信息，以不斷調(diào)節(jié)和控制呈現(xiàn)給他人的信息，傾向于向別人展示所期望的信息，而盡可能的隱藏投資者所不期待的、雖本公司業(yè)務(wù)經(jīng)營不利的信息.

1.2.1.2 印象管理理論的策略

印象管理理論的策略主要包括兩個(gè)方面：一是盡可能的彰顯自己的成就，并使別人能夠全面認(rèn)可和看到自己的努力，此為獲得性印象管理策略，包括自我抬高、威懾、懇求等；二是盡可能的弱化或者是隱藏自己的不足之處和弱勢，此為保護(hù)性印象管理，包括歸因以及合理化理由.綜上所述可知，將印象管理策略總的概括來講就是“揚(yáng)長避短”.

在公司年度報(bào)告中最常見的印象管理策略就是自我抬高，以盡可能的讓信息需求者看到自己的成就、努力以及能力，引導(dǎo)其作出有利于自己的經(jīng)營決策，具體表現(xiàn)為公司的“自我粉飾”，也即通過運(yùn)用印象管理的手段調(diào)整本公司年度報(bào)告中的信息，對公司的財(cái)務(wù)報(bào)告信息、公司日常經(jīng)營狀況以及年度經(jīng)營成果、社會公益及形象等進(jìn)行全面的美化，做好“門面修飾”工作.

而當(dāng)公司在經(jīng)營過程中出現(xiàn)消極事件時(shí)，其常用的就是印象管理策略就是歸因，這也是本文研究中“自利性業(yè)績歸因”的重要理論基礎(chǔ).也即在公司進(jìn)行年度信息報(bào)告時(shí)，盡可能的通過巧妙的、含蓄的語言對消極事件進(jìn)行修復(fù)性重新闡述，以合理性的理由闡述、本公司對待事件誠懇的態(tài)度及所作出的補(bǔ)救措施等盡量的減輕消極事件對公司經(jīng)營發(fā)展和社會影響所帶來的負(fù)面影響.

1.2.2 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)

1.2.2.1 代理關(guān)系的存在

在上市公司的管理過程中，管理層和股東之間存在著代理的關(guān)系，股東在企業(yè)經(jīng)營的過程中是處于企業(yè)之外的，其既不對企業(yè)的日常經(jīng)營活動進(jìn)行管理，又不能對其進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)督.而管理者則直接參與企業(yè)的日常經(jīng)營和管理活動，掌握較多的企業(yè)信息，這就會促使管理層很有可能利用自身所掌握的信息蒙騙股東以及投資人，以增加自身的財(cái)富.當(dāng)企業(yè)經(jīng)營過出現(xiàn)消極事件，如企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降等，股東并不能對導(dǎo)致該事件發(fā)生的原因進(jìn)行深入的探究，而管理層則可將其歸結(jié)為不可控的客觀因素，減免自身的經(jīng)營責(zé)任.這種代理關(guān)系的存在亦是是解釋管理層自利性歸因傾向的重要方面.

1.2.2.2 信息不對稱

信息不對稱是管理層自利性歸因傾向的必要前提.投資者獲取公司信息的唯一途徑就是公司的年度報(bào)告，因?yàn)槠渥陨聿⒉粎⑴c到公司的經(jīng)營過程中，無法全面的掌握公司的經(jīng)營信息，這也是其進(jìn)行判斷和決策的重要因素.而公司年度報(bào)告的信息發(fā)布則是由管理層掌握的，其全程參與到公司的經(jīng)營活動中，對公司的經(jīng)營業(yè)績以及變動情況擁有最全面的信息，其可以根據(jù)自己的需要對業(yè)績信息發(fā)布內(nèi)容進(jìn)行全面的粉飾，使展現(xiàn)給投資者的信息具有一定的片面性，具有夸大企業(yè)優(yōu)勢，弱化企業(yè)不足的“自利性歸因傾向”.

綜上所述可知，公司的管理者占據(jù)著公司年度報(bào)告信息發(fā)布的主動權(quán)，無論是從印象管理，還是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，其都具有足夠的自利性歸因理由，并采取相應(yīng)的方式來引導(dǎo)投資者做出最有利于自身的投資決策.

2 公司內(nèi)部治理對自利性業(yè)績歸因的限制作用

2.1 自利性歸因的限制條件

相關(guān)研究者認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)活動中，管理層是否產(chǎn)生自利性歸因行為主要取決于其對增強(qiáng)自我估價(jià)可能性的權(quán)衡.管理層一般都是較為理性的存在者，其在進(jìn)行信息加工時(shí)，會對歸因成果以及給自己帶來的益處和后果進(jìn)行全面的權(quán)衡，以判斷這種歸因是否合理、是否能為人所接受.自利性歸因的限制條件具體表現(xiàn)如下：

2.1.1 對潛在原因“合理性”和“可接受性”的權(quán)衡

當(dāng)管理層在對消極事件進(jìn)行解釋時(shí)，其總是盡可能的使事件的“歸因”具有一定的合理性以及盡可能的增加該“歸因”的可接受性，只有當(dāng)消極時(shí)間的原因看起來的是合理的、能被大多數(shù)人所接受的，才是符合自己需要和愿望的自利性歸因行為.這就意味著管理層只有在很肯定某種解釋具有一定的合理性以及可接受性，其才會做出利己的歸因行為，而不會無視客觀隨便做出沒有說服力的歸因行為.

2.1.2 被他人否定的可能性和自己所能承擔(dān)后果的權(quán)衡

在公司管理層做出自利性歸因行為之前，無論其有多么充足的理由，其也要對被他人否定的可能性進(jìn)行預(yù)測，并權(quán)衡自己的歸因行為遭到否定時(shí)，自身所能承擔(dān)的最大后果，這是限制其歸因行為的重要因素.管理者在做出自利性歸因行為時(shí)，會充分考慮到被他人拒絕的可能性，若這種可能性很大，其很有可能就會放棄這種自利性歸因行為，至少會對其加以修飾，使其盡可能看起來更有說服力，不帶有那么強(qiáng)的自利性；若這種可能性較小，且一旦被否定，其有足夠的能力承擔(dān)由此所帶來的后果，其就會選擇這種自利性歸因行為.

2.2 公司內(nèi)部治理對自利性業(yè)績歸因的限制作用分析

從上文所述可知，管理層在做出自利性業(yè)績歸因行為時(shí)會對利己以及他人的否定進(jìn)行全面的權(quán)衡，當(dāng)被否定的可能性較大時(shí)，其就會放棄自利性業(yè)績歸因行為，這就對管理層的自利性歸因行為產(chǎn)生了限制性的作用.而在上市公司中，董事會、監(jiān)事會等公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)對管理者的行為進(jìn)行全面的監(jiān)督、審查，那么管理層的自利性歸因行為就會因有被這些機(jī)構(gòu)否定的可能性而得到限制.公司內(nèi)部的這種權(quán)力制衡機(jī)制也被稱為公司的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu).公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對自利性歸因行為的限制作用具體表現(xiàn)如下：

2.2.1 管理層持股對自利性歸因行為的限制作用

管理層和股東之間代理關(guān)系的存在是管理層持股對自利性歸因行為起限制性作用的重要前提.管理層持有的股份越多，其與股東利益一致性的程度就越高；管理層持有的股份越少，其與股東之間的利益分歧就會越大.這就表明，管理層持股和自利性歸因行為之間存在著明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，管理層持股越多，自利性歸因行為傾向就越??；管理層持股越少，自利性歸因行為傾向就越大.

2.2.2 股權(quán)集中度對自利性歸因行為的限制作用

股權(quán)的集中度對自利性歸因行為具有一定的影響作用.當(dāng)公司的股權(quán)大部分集中在大股東手中時(shí)，大股東就擁有了對公司的絕對控股權(quán)，其往往會通過隱蔽的內(nèi)部交易侵害到小股東的合法權(quán)益，而此時(shí)的會計(jì)信息更多的代表的是大股東對會計(jì)信息的要求，使得此時(shí)的會計(jì)質(zhì)量下降；而擁有相對控股權(quán)的股東，其對管理層的監(jiān)督往往更加具有效力，也正是因?yàn)橛邢喈?dāng)數(shù)量的股份存在，他們在對管理層進(jìn)行監(jiān)督時(shí)更有動力，對管理層自利性歸因行為的發(fā)生產(chǎn)生一定的限制性作用，財(cái)務(wù)會計(jì)信息的客觀性、真實(shí)性也就更高.這也就意味著，第一大股東的持股比例和自利性歸因行為呈現(xiàn)出U型的關(guān)系，只有當(dāng)公司大股東對公司股權(quán)擁有相對控制權(quán)時(shí)，才會對自利性歸因行為產(chǎn)生一定的限制性作用.

2.2.3 股權(quán)制衡度對自利性歸因行為的限制作用

當(dāng)公司股權(quán)持有較為均衡時(shí)，也即在股東的組成中，有一定數(shù)量的股東擁有份額相當(dāng)?shù)墓煞?，這不僅會對公司的第一大股東起著一定的制約作用，同時(shí)彼此之間亦會形成一種制衡的關(guān)系，任何股東都很難利用特殊的股份優(yōu)勢對公司的會計(jì)信息進(jìn)行自利性歸因行為操作.這也就意味著，股權(quán)制衡度和自利性歸因行為呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系，當(dāng)股權(quán)制衡度較強(qiáng)時(shí)，公司管理層的自利性歸因行為傾向就越小，也即對自利性歸因行為起到了一定的限制性作用.

2.2.4 審計(jì)委員會的設(shè)置對自利性歸因行為的限制作用

公司內(nèi)部機(jī)構(gòu)的審計(jì)委員會是董事會下屬的專門性委員會，主要負(fù)責(zé)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)信息披露的審核以及內(nèi)控制度的審查等，并至少有一名獨(dú)立的董事為會計(jì)專業(yè)人士，其直接影響著公司財(cái)務(wù)會計(jì)及控制系統(tǒng)的工作質(zhì)量.

公司的審計(jì)委員會直接對董事會負(fù)責(zé)，并對管理層起著一定的監(jiān)督作用，因此，獨(dú)立性較強(qiáng)的審計(jì)委員會能在一定程度上提升公司的財(cái)務(wù)會計(jì)信息及披露的質(zhì)量.這就意味著兩者之間呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)的關(guān)系，當(dāng)審計(jì)委員會的獨(dú)立性較強(qiáng)時(shí)，管理層的自利性歸因行為傾向就越小，也即對自利性歸因行為起到一定的限制性作用.

3 結(jié)語

綜合上述可知，公司管理者在公司正常經(jīng)營的過程中，由于其掌握較為全面的公司經(jīng)營信息，和公司股東之間存在著明顯的信息不對稱關(guān)系，這就使得其在公司年度信息報(bào)告中，更容易作出自利性歸因行為，對投資者或者是股東產(chǎn)生一定的誤導(dǎo)性，不利于其合法權(quán)益的維護(hù).但其自利性歸因行為的發(fā)生受到一定因素的限制，公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)則是限制該行為發(fā)生的重要保障.因此，在公司經(jīng)營和管理的過程中，要建立其合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，以限制管理層自利性歸因行為的傾向.

〔1〕蔣亞朋.上市公司盈余變動歸因信息披露中的自利性傾向研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2008（06）.

〔2〕候峰,王敏.我國上市公司年報(bào)自利性歸因傾向研究[J].會計(jì)之友,2008（06）.

〔3〕胡瀟瀟.自利性業(yè)績歸因及公司內(nèi)部治理的限制作用研究[D].中國人民大學(xué),2009.