國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)及我國(guó)金融改革方向的探討

摘要:隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，國(guó)際金融格局也正發(fā)生著深刻的變化，呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢(shì)。在此形勢(shì)下，我國(guó)必須把握國(guó)際金融發(fā)展規(guī)律，認(rèn)清發(fā)展機(jī)遇，制定國(guó)際國(guó)內(nèi)金融政策，通過持續(xù)加大金融改革力度，構(gòu)建起完善的金融體系，不斷提高我國(guó)金融在國(guó)際金融上的影響力。本文在分析國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)金融改革方向進(jìn)行深入論述，期望在維護(hù)我國(guó)金融穩(wěn)定、促進(jìn)我國(guó)金融快速發(fā)展、提升我國(guó)金融國(guó)際地位方面有一定的借鑒價(jià)值。

一、國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)

(一)世界經(jīng)濟(jì)格局的新變化

后危機(jī)時(shí)代下，美國(guó)、歐盟、日本在世界經(jīng)濟(jì)格局中的力量呈現(xiàn)出減弱趨勢(shì)。如，美國(guó)受雙赤字、實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化等因素的影響，其經(jīng)濟(jì)難以在短時(shí)期內(nèi)復(fù)蘇；歐盟受經(jīng)濟(jì)體制缺陷的限制，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法得到有效控制；日本近年來持續(xù)處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展低迷狀態(tài)。在這種情況下，以美國(guó)為代表的西方國(guó)家主導(dǎo)的世界經(jīng)濟(jì)格局正發(fā)生著深刻變革，但是這也沒有從根本上動(dòng)搖他們?cè)谑澜缃?jīng)濟(jì)格局中的地位。

(二)新興經(jīng)濟(jì)體金融發(fā)展速度快

新興經(jīng)濟(jì)體順應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)一體化的發(fā)展趨勢(shì)，逐步開放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，積極參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)，使其發(fā)展規(guī)模迅速擴(kuò)大，增強(qiáng)了在國(guó)際范圍內(nèi)的金融實(shí)力，逐步成為了國(guó)際金融體系中的重要組成部分。具體表現(xiàn)在：新興經(jīng)濟(jì)體利用出口貿(mào)易積累了大量外匯儲(chǔ)備，能夠有效防范國(guó)際資本的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；人民幣呈現(xiàn)出區(qū)域化、國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)，在國(guó)際金融中的地位迅速提升；迪拜、孟買、雅加達(dá)、上海、新德里等新興經(jīng)濟(jì)體的資本市場(chǎng)趨于完善，擁有較強(qiáng)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

(三)國(guó)際金融中心模式轉(zhuǎn)變

受金融危機(jī)的持續(xù)影響，美國(guó)大型商業(yè)銀行遭受重創(chuàng)，嚴(yán)重影響美國(guó)國(guó)際金融中心模式的未來發(fā)展。在這種情況下，美聯(lián)儲(chǔ)將承擔(dān)更多的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管職能和金融宏觀調(diào)控職能，這對(duì)國(guó)際金融中心模式會(huì)帶來一定影響。同時(shí)，英國(guó)作為金融體系的輸出國(guó)，自金融危機(jī)后不斷強(qiáng)化金融監(jiān)管，使得倫敦在國(guó)際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)地位更加重要。此外，人民幣在國(guó)際金融中的地位不斷上升，尤其在國(guó)際投資和貿(mào)易融資領(lǐng)域，中國(guó)積極拓展人民幣在國(guó)際交易中心的清算、結(jié)算、衍生品等業(yè)務(wù)，勢(shì)必會(huì)催生新的國(guó)際金融中心。

(四)國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

近年來，國(guó)際銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，并購重組活動(dòng)相當(dāng)活躍。如，花旗集團(tuán)展開強(qiáng)勢(shì)并購，建立了業(yè)務(wù)齊全的金融超市；美洲銀行收購美信銀行、富麗銀行等等。幾乎每一家大型跨國(guó)銀行均存在并購行為，加快了國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的調(diào)整。同時(shí)，新興市場(chǎng)將成為全球銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要陣地，發(fā)展中國(guó)家的銀行業(yè)展現(xiàn)出旺盛的成長(zhǎng)力，如中國(guó)工商銀行已經(jīng)擠占并穩(wěn)居全球銀行前十強(qiáng)。

二、我國(guó)金融改革方向

(一)轉(zhuǎn)變金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方式

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要想在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地，就必須借鑒大型跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大的經(jīng)驗(yàn)，吸取金融危機(jī)對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)沖擊的教訓(xùn)，調(diào)整好自身定位和發(fā)展戰(zhàn)略，不斷深化內(nèi)部改革，以適應(yīng)金融全球化的發(fā)展趨勢(shì)。具體建議如下：

1、加快金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化發(fā)展步伐

在當(dāng)前的新形勢(shì)下，以我國(guó)商業(yè)銀行為首的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)立足于現(xiàn)階段我國(guó)的基本國(guó)情，并認(rèn)真分析自身發(fā)展中存在的優(yōu)劣勢(shì)，同時(shí)依據(jù)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的大趨勢(shì)，制定科學(xué)合理且具有較強(qiáng)可操作性的國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，在這一基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確未來一段時(shí)期的發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)管理策略、業(yè)務(wù)模式與重點(diǎn)區(qū)域等。此外，還應(yīng)抓住國(guó)際金融危機(jī)所帶來的發(fā)展機(jī)遇，逐步加快商業(yè)銀行等國(guó)有控股金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展步伐，借助與一些國(guó)際金融巨頭的較量，通過外部競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的壓力，推動(dòng)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，以此來提升我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系改革

為了進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資本集約化發(fā)展進(jìn)程，應(yīng)當(dāng)加快對(duì)金融機(jī)構(gòu)的改革，尤其是對(duì)國(guó)有控股型金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系的改革，以此來滿足利率市場(chǎng)化改革的要求，逐步形成以利潤(rùn)率考核為重點(diǎn)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，從而促使我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)注重資本的優(yōu)化配置及資產(chǎn)負(fù)債管理。這樣不但能夠有效降低資本的消耗，而且還能提升資本資產(chǎn)回報(bào)水平。

3、構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)綜合化經(jīng)營(yíng)模式

在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)可以通過混業(yè)和多元等經(jīng)營(yíng)模式，將銀行、投資、信托、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域的產(chǎn)品、資金、客戶、人力等資源進(jìn)行優(yōu)化整合與共享，使金融領(lǐng)域從原本的分隔轉(zhuǎn)變?yōu)榻徊媾c滲透，以此來發(fā)揮出金融服務(wù)的協(xié)同作用，優(yōu)化金融資源配置，提高金融經(jīng)營(yíng)成果。同時(shí)，應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)綜合化經(jīng)營(yíng)采取并表管理的方式，并構(gòu)建起完善的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，設(shè)立與混業(yè)經(jīng)營(yíng)相協(xié)調(diào)的行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，為金融業(yè)綜合化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保障。

(二)加大金融創(chuàng)新力度

我國(guó)金融創(chuàng)新必須要以金融穩(wěn)定為前提，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和盈利能力，使金融創(chuàng)新符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的發(fā)展方向，更好地服務(wù)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體建議如下：

1、創(chuàng)新金融制度

我國(guó)要?jiǎng)?chuàng)新金融制度，充分發(fā)揮金融制度在優(yōu)化金融配置中的重要作用，以此增強(qiáng)各類金融市場(chǎng)的活力。首先，深化利率市場(chǎng)改革，適當(dāng)放寬存款和貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間，使金融機(jī)構(gòu)擁有更大的自主定價(jià)權(quán)，完善人民幣基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，推動(dòng)利率市場(chǎng)化發(fā)展。其次，創(chuàng)新人民幣匯率形成機(jī)制，抓住發(fā)展中國(guó)家經(jīng)貿(mào)發(fā)展的機(jī)遇，促使人民幣在外匯市場(chǎng)直接掛牌。再次，在跨境貿(mào)易結(jié)算的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新人民幣國(guó)際化業(yè)務(wù)，支持人民幣在國(guó)際投資領(lǐng)域發(fā)展。

2、創(chuàng)新金融產(chǎn)品

國(guó)家要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展實(shí)力。一方面，金融機(jī)構(gòu)要加快直接融資產(chǎn)品創(chuàng)新，完善多層次的金融產(chǎn)品體系，如短期融資券、中期票據(jù)等產(chǎn)品的推出，進(jìn)一步豐富了金融產(chǎn)品體系。另一方面，金融機(jī)構(gòu)要開發(fā)金融衍生品，在風(fēng)險(xiǎn)承受能力范圍內(nèi)，促進(jìn)本土金融衍生品創(chuàng)新。

3、建立金融創(chuàng)新保障體系

我國(guó)金融創(chuàng)新要立足于國(guó)情，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)際情況和發(fā)展需要，構(gòu)建金融創(chuàng)新保障體系。首先，我國(guó)要完善證券、銀行、保險(xiǎn)、信用等方面的立法，建立起有利于促進(jìn)我國(guó)金融發(fā)展的法律法規(guī)體系。其次，建立金融消費(fèi)者保護(hù)制度，如存款保險(xiǎn)制度等，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者的利益。再次，我國(guó)要推動(dòng)巴塞爾新資本協(xié)議監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在金融領(lǐng)域中的有效實(shí)施，強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，構(gòu)建起金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系。同時(shí)，加強(qiáng)各金融監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)配合，增強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作力度，嚴(yán)厲打擊不法行為。

(三)加快資本市場(chǎng)建設(shè)

資本市場(chǎng)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，幫助一國(guó)建立國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融霸權(quán)的重要基礎(chǔ)。為此，我國(guó)要加快資本市場(chǎng)建設(shè)，利用公平、高效、強(qiáng)大的

資本市場(chǎng)，吸收國(guó)際金融資源，提升人民幣在國(guó)際貨幣格局中的地位。具體建議如下：

1、加強(qiáng)股票市場(chǎng)建設(shè)

為改善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)從加強(qiáng)股票市場(chǎng)建設(shè)入手，提高直接融資比重。首先，構(gòu)建完善的外部約束機(jī)制和退市措施，保證上市公司質(zhì)量，利用股票市場(chǎng)機(jī)制淘汰持續(xù)虧損、治理不善的上市公司，促使上市公司步入優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)。其次，持續(xù)推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展，構(gòu)建多層次股票市場(chǎng)，滿足科技型企業(yè)、創(chuàng)業(yè)階段企業(yè)的融資需求。再次，加大股票市場(chǎng)監(jiān)管力度，營(yíng)造誠(chéng)信、公平、法制的股票市場(chǎng)環(huán)境，為促進(jìn)股票市場(chǎng)健康發(fā)展提供有利條件。

2、促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展

為了使我國(guó)企業(yè)的融資渠道進(jìn)一步拓寬，應(yīng)當(dāng)積極促進(jìn)債券市場(chǎng)的發(fā)展。首先，要不斷加大各種類型債券的發(fā)行力度，逐步完善債券產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并鼓勵(lì)可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債、短期融資債券等企業(yè)主體發(fā)行的債券品種，以此來提高債券的發(fā)行效率。其次，可以通過引導(dǎo)我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)加入到債券的發(fā)行和投資當(dāng)中，借助龐大的看金融機(jī)構(gòu)體系來承銷債券的發(fā)行，這樣一方面能夠增加銀行的非利息收入，改善其盈利結(jié)構(gòu)，另一方面能有效推動(dòng)債券市場(chǎng)發(fā)展。

3、健全資本市場(chǎng)運(yùn)行體制

完善的資本市場(chǎng)運(yùn)行體制，有助于推動(dòng)資本市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程，并且能夠顯著提升金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。首先，要對(duì)股票發(fā)行審核制度進(jìn)行改革，可采取梯度差異的審核制度，逐步從核準(zhǔn)制向備案制轉(zhuǎn)變。其次，加快確立債券市場(chǎng)的主導(dǎo)發(fā)行審核機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并對(duì)發(fā)行審批部門及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行統(tǒng)一。再次，強(qiáng)化資本市場(chǎng)法律、法規(guī)的建設(shè)，增強(qiáng)法律的權(quán)威性。最后，應(yīng)當(dāng)建設(shè)一支高素質(zhì)的監(jiān)管和執(zhí)法隊(duì)伍，借此來提升監(jiān)管及執(zhí)法的水平和效率。

(四)推動(dòng)金融對(duì)外開放

金融對(duì)外開放是我國(guó)金融改革的重要發(fā)展方向，也是我國(guó)金融業(yè)適應(yīng)金融市場(chǎng)一體化新形勢(shì)的必然要求。所以，我國(guó)要積極采取“走出去”的戰(zhàn)略，不斷深化對(duì)外金融改革力度。具體建議如下：

1、支持境外業(yè)務(wù)的開展

從我國(guó)目前的總體情況上看，除銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)外的其它金融機(jī)構(gòu)的境外業(yè)務(wù)相對(duì)較少，為此，應(yīng)當(dāng)積極鼓勵(lì)并大理支持境外業(yè)務(wù)的發(fā)展。首先，政府有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)開展境外業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)給予政策上的傾斜，如減免稅收等。其次，可由相關(guān)部門對(duì)開展境外業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行培訓(xùn)，并為其提供各類信息服務(wù)，如政策指引、風(fēng)險(xiǎn)分析、產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告等，引導(dǎo)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展境外業(yè)務(wù)。

2、鼓勵(lì)設(shè)立境外機(jī)構(gòu)

現(xiàn)階段，應(yīng)當(dāng)積極鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立境外機(jī)構(gòu)，為此，建議政府有關(guān)部門要轉(zhuǎn)變職能，在現(xiàn)行法律、法規(guī)允許的范圍內(nèi)，給準(zhǔn)備設(shè)立境外機(jī)構(gòu)的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供高效、快捷的行政審批服務(wù)。同時(shí)，可從外匯儲(chǔ)備當(dāng)中拿出一部分資金，設(shè)立中國(guó)對(duì)外金融發(fā)展投資基金，為境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)提供投資基金，給予其資金方面的支持。該基金的性質(zhì)為財(cái)務(wù)投資者，不參與分紅，只收取定額股息。

3、支持與外資金融機(jī)構(gòu)合作

為有效避免國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展境外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與境外金融機(jī)構(gòu)的合作。一方面可以與境外金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，彼此之間交叉持股，為互相進(jìn)入對(duì)方國(guó)家開展業(yè)務(wù)提供咨詢和顧問等服務(wù)。另一方面可以通過業(yè)務(wù)合作，如銀團(tuán)貸款、委托貸款、平行融資、聯(lián)合融資等，開展金融同業(yè)授信，給對(duì)方開展業(yè)務(wù)提供調(diào)查服務(wù)，并保證所提供信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

三、結(jié)束語

總而言之，受金融危機(jī)的沖擊和持續(xù)影響，國(guó)際金融格局調(diào)整已經(jīng)成為國(guó)際金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。在這一背景下，我國(guó)在國(guó)際金融格局中的地位也正逐步提升。為此，我國(guó)要在認(rèn)清發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，不斷加大金融改革力度，加快金融市場(chǎng)開放，轉(zhuǎn)變金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方式，積極探索金融創(chuàng)新路徑，從而促進(jìn)我國(guó)金融快速穩(wěn)步發(fā)展，轉(zhuǎn)變長(zhǎng)期以來我國(guó)在國(guó)際金融問題上的被動(dòng)局面，提高國(guó)際影響力。