張燕玲：G20中的中國(guó)角色

1997年，亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，七國(guó)集團(tuán)（簡(jiǎn)稱G7）財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)在華盛頓發(fā)表聲明，同意擴(kuò)大集團(tuán)規(guī)模，不但吸收更多發(fā)達(dá)國(guó)家參會(huì)，還破天荒地吸收新興經(jīng)濟(jì)體代表及歐盟組成G20，以磋商國(guó)際金融危機(jī)的解決之道。G20曾經(jīng)一度被認(rèn)為是扯皮場(chǎng)所，但2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融危機(jī)，使得全球精英感到G20應(yīng)該提檔升級(jí)，由國(guó)家元首親自參與決策。升級(jí)之后的九次首腦峰會(huì)效率明顯提高，應(yīng)對(duì)金融危機(jī)成效顯著。

歷次G20峰會(huì)都會(huì)就金融

監(jiān)管提出重要的改革措施

2008年，首屆G20華盛頓首腦峰會(huì)達(dá)成了金融和經(jīng)濟(jì)改革行動(dòng)計(jì)劃。

2009年，倫敦峰會(huì)達(dá)成了五個(gè)協(xié)議，共組成一項(xiàng)1.1萬(wàn)億美元的扶持計(jì)劃，以恢復(fù)全球信貸和就業(yè)市場(chǎng)及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。峰會(huì)還決定創(chuàng)立一家全新的金融穩(wěn)定委員會(huì)，作為全球金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。兩個(gè)月后，原來(lái)的金融穩(wěn)定論壇被改組為金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB Finacial Stability Board），其宗旨是維護(hù)金融穩(wěn)定，保持金融業(yè)開(kāi)放性和透明度，落實(shí)國(guó)際金融標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)監(jiān)管體系進(jìn)行改造等。

2011年G20洛斯卡沃斯峰會(huì)批準(zhǔn)了修改FSB憲章的建議，使FSB成為一個(gè)永久的，具有法人資格的，加強(qiáng)治理的，有財(cái)政自主權(quán)的金融監(jiān)管政策實(shí)施的組織。

此后，G20歷次峰會(huì)都會(huì)就金融監(jiān)管提出重要的改革措施。

2014年的G20布里斯班峰會(huì)被稱為金融改革的里程碑，F(xiàn)SB為全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIB）設(shè)立了全球一致的標(biāo)準(zhǔn)，并將影子銀行提到監(jiān)管重點(diǎn)。針對(duì)30家G-SIB經(jīng)營(yíng)損失的解決方案，提出了“全部損失吸收性資本”的新概念，同時(shí)還包括了一份協(xié)議，明確一旦有機(jī)構(gòu)獲得銀行集團(tuán)的控制權(quán)之后，不能在衍生協(xié)議項(xiàng)下清算他們的擔(dān)保品。除此之外還包括引入新的杠桿和流動(dòng)性指標(biāo)，新的杠桿比率要求銀行保持至少相當(dāng)于總資產(chǎn)3%的資本金，且不考慮風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。這個(gè)決議被形容為是一個(gè)“分水嶺時(shí)刻”。

目前，SIB名單中共有30家銀行集團(tuán)，其中美國(guó)8家，歐洲16家，日本3家，中國(guó)3家。中國(guó)銀行是在2011年首批被選中的，2013年中國(guó)工商銀行、2014年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也分別進(jìn)入名單。中國(guó)在系統(tǒng)性重要銀行里占比這么高，對(duì)世界金融的影響不言而喻。但是，深入研究分析一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，有關(guān)系統(tǒng)性重要銀行的規(guī)定中，也有些內(nèi)容是值得商榷的。

在G20布里斯班峰會(huì)公報(bào)中，肯定了FSB對(duì)系統(tǒng)性重要銀行專門做的G-SIB損失承受能力的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，及實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的路線圖。該標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，任何一個(gè)G-SIB在面臨巨大虧損時(shí)，其股東和債權(quán)人都必須協(xié)助承擔(dān)虧損。這樣，各國(guó)政府就不必?fù)?dān)心外資銀行在金融危機(jī)時(shí)倒閉對(duì)本國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)的傷害。

在公報(bào)最后，遺留事項(xiàng)中強(qiáng)調(diào)該標(biāo)準(zhǔn)將在2015年峰會(huì)上進(jìn)行表決，有一年的時(shí)間進(jìn)行公開(kāi)磋商，并做嚴(yán)格的、量化的影響力評(píng)估，特別是對(duì)G-SIB總部在新興經(jīng)濟(jì)體市場(chǎng)和國(guó)家所有的銀行帶來(lái)的影響。這里所說(shuō)的“總部在新興經(jīng)濟(jì)體的和屬于國(guó)家擁有的銀行”，不就指的是中國(guó)的三家銀行嗎？

FSB也明確承諾，在2015年將用一年的時(shí)間收集各方面反饋的意見(jiàn)，以確保新規(guī)則適用每個(gè)銀行。所以，這一年對(duì)金融系統(tǒng)很重要，特別是G-SIB，一定要認(rèn)真研究，詳細(xì)評(píng)估，明確提出自己的意見(jiàn)，并利用各種場(chǎng)合和機(jī)會(huì)發(fā)出聲音，維護(hù)自身利益，而不能僅僅依靠監(jiān)管機(jī)構(gòu)做功課。

G20布里斯班峰會(huì)通過(guò)的另一個(gè)優(yōu)先事項(xiàng)是“影子銀行”。早在2010年，G20首爾公報(bào)中就已經(jīng)提出，要“加強(qiáng)針對(duì)影子銀行的監(jiān)督和監(jiān)管”。以后歷次會(huì)議都有跟進(jìn)擴(kuò)展。

FSB一直致力于用資本金、杠桿率和流動(dòng)性控制來(lái)保護(hù)金融體系的中心，但是現(xiàn)在不得不更好地理解銀行之外的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)因。每個(gè)國(guó)家都被要求重檢圍繞影子銀行的監(jiān)管邊界，因?yàn)楸O(jiān)管要求在不同國(guó)家的表現(xiàn)形式是不同的。所以，2015年，F(xiàn)SB及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要研究影子銀行本身有無(wú)全球系統(tǒng)性，是否對(duì)全球金融穩(wěn)定構(gòu)成潛在威脅，研究何種規(guī)模、何種復(fù)雜度的影子銀行行為將會(huì)對(duì)全球金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響。

聯(lián)系我國(guó)金融業(yè)正在蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，各類影子銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮。有照搬西方的，也有自主創(chuàng)造的。我們應(yīng)借助G20金融改革的東風(fēng)，規(guī)范影子銀行概念，統(tǒng)一銀行規(guī)則，指導(dǎo)正常的影子銀行業(yè)務(wù)良性發(fā)展。監(jiān)管部門和學(xué)術(shù)界應(yīng)將G20金融改革趨勢(shì)、正在制定的規(guī)則及實(shí)施路線圖告訴業(yè)界，特別是經(jīng)營(yíng)管理者和產(chǎn)品研發(fā)部門主管。金融各業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理也應(yīng)主動(dòng)跟蹤G20金融改革動(dòng)向，做到知己知比，合理利用，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使我們的產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)達(dá)到最好水平。

2015年是金融改革的大年，一批重要規(guī)則即將誕生，落地之前的博弈我們應(yīng)該認(rèn)真對(duì)待。

中國(guó)的聲音必須有合弦和共鳴

G20峰會(huì)這個(gè)機(jī)制，從首次峰會(huì)達(dá)成金融和經(jīng)濟(jì)改革行動(dòng)計(jì)劃，到2010年首爾峰會(huì)后，每屆峰會(huì)推出的“行動(dòng)計(jì)劃”，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的治理發(fā)揮了不可替代的作用。

在2014年的布里斯班峰會(huì)上，G20承諾合作振興疲弱的世界經(jīng)濟(jì)，共同應(yīng)對(duì)世界氣候變化，以及協(xié)力打擊腐敗、逃稅行為。G20公告表示，落實(shí)“布里斯班行動(dòng)計(jì)劃”通過(guò)的改革措施，讓成員國(guó)經(jīng)濟(jì)在2018年之前將世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)另外提高2.1%，這將使世界經(jīng)濟(jì)規(guī)模增長(zhǎng)2萬(wàn)億美元，創(chuàng)造數(shù)以萬(wàn)計(jì)的就業(yè)機(jī)會(huì)。

峰會(huì)同意用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目投融資（PPP）配對(duì)私企資金搞基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，以便在2030年前填補(bǔ)全球70萬(wàn)億美元的資金缺口。G20將在悉尼設(shè)立全球性中心，負(fù)責(zé)將公共領(lǐng)域和私人企業(yè)多邊開(kāi)發(fā)銀行和其它國(guó)際機(jī)構(gòu)撮合在一起，共同進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施投資。

G20對(duì)世界能源、反恐、埃博拉等熱點(diǎn)問(wèn)題的關(guān)注，以及它對(duì)解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)的卓越表現(xiàn)，獲得普遍好評(píng)。雖然在其自身的治理體系和治理能力方面還不盡人意，但由于在“包容性增長(zhǎng)”方面的進(jìn)步，G2O已經(jīng)被公認(rèn)為是世界治理的良好機(jī)制。

中國(guó)在G20的智力和財(cái)力的貢獻(xiàn)有口皆碑，影響力的提升有目共睹。在亞洲幾國(guó)爭(zhēng)奪主辦2016年G20的暗戰(zhàn)中一舉奪魁，就是證明。

勿庸質(zhì)疑，G20峰會(huì)的主辦國(guó)更易于掌控世界級(jí)會(huì)議舞臺(tái)的主導(dǎo)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，但其聲音必須有合弦和共鳴，得到全球大多數(shù)人認(rèn)可，才能提升國(guó)際影響力。取得G20峰會(huì)主辦權(quán)，就可以在議題制定及行動(dòng)計(jì)劃設(shè)置等籌備過(guò)程中，最大限度地體現(xiàn)主辦國(guó)及多數(shù)成員國(guó)的利益，借助G20峰會(huì)平臺(tái)，使“行動(dòng)計(jì)劃”的執(zhí)行惠及全球。

中國(guó)肩負(fù)革故鼎新重任

作為2016年G20峰會(huì)主辦國(guó)，中國(guó)將以何種形式、方法、提出何種議案，并促使議案轉(zhuǎn)化為峰會(huì)的行動(dòng)計(jì)劃，貢獻(xiàn)我們的才智，惠及全球廣大民眾，是個(gè)宏大的系統(tǒng)工程，需要有關(guān)主管部門調(diào)動(dòng)國(guó)內(nèi)外各類智庫(kù)和仁人志士的積極性，群策群力，聯(lián)合攻關(guān)，才能獲得最佳思想成果。在這里，我想與大家分享我個(gè)人對(duì)G20未來(lái)發(fā)展的幾點(diǎn)建議，以期作為引玉之磚。

我認(rèn)為，隨著國(guó)際形勢(shì)日新月異的發(fā)展，G20也應(yīng)不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，才能更好地肩負(fù)起革故鼎新、開(kāi)拓進(jìn)取、領(lǐng)導(dǎo)全球的重任。當(dāng)前最需要加強(qiáng)的是幾方面的工作：

一是議行合一的權(quán)威性。如“程序嚴(yán)密、規(guī)制合法、常設(shè)化、輪值化、透明化、預(yù)警機(jī)制和救助機(jī)制完善”等，正是近年來(lái)大多數(shù)G20成員國(guó)不斷呼吁的內(nèi)容。由金融穩(wěn)定論壇演化來(lái)的金融穩(wěn)定理事會(huì)，就是一個(gè)由對(duì)話機(jī)制演變成對(duì)話機(jī)制下的監(jiān)管機(jī)制。G20內(nèi)外呼聲很高的常設(shè)部長(zhǎng)會(huì)議，也是一個(gè)值得深入研究的議行合一的課題。

二是影響廣泛的代表性。有學(xué)者建言G20應(yīng)調(diào)整機(jī)制，使不能與會(huì)的欠發(fā)達(dá)國(guó)家得以間接參會(huì)，這與本人所見(jiàn)略同。G20規(guī)定，現(xiàn)任主席國(guó)一般可邀請(qǐng)五個(gè)非成員國(guó)出席，包括永久受邀國(guó)西班牙，東盟主席國(guó)，以及兩個(gè)非洲國(guó)家。布里斯班峰會(huì)邀請(qǐng)了六個(gè)非成員國(guó)出席，這也是從機(jī)制上保證不斷擴(kuò)大代表性。

三是利益共享的普惠性。地球村成員都是利益相關(guān)國(guó)家，每個(gè)國(guó)家都有權(quán)分享世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的紅利。這也是G20誕生于應(yīng)對(duì)危機(jī)，成長(zhǎng)于引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的歷史使命延伸的最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

四是防患于未然的前瞻性。避免危機(jī)，阻止戰(zhàn)爭(zhēng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，應(yīng)該是G20的宗旨。加強(qiáng)預(yù)警分析，清除危機(jī)發(fā)生的土壤，應(yīng)該是G20的終身職責(zé)。

五是雙腦并用的創(chuàng)意性。G20是成員國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)，自然精英薈萃。但充分發(fā)揮外腦的作用，調(diào)動(dòng)全球政府和非政府組織及各國(guó)智庫(kù)的力量，來(lái)為G20做頂層設(shè)計(jì)和微觀政策建議，更能保證G20關(guān)注的焦點(diǎn)是當(dāng)下世界主要矛盾，G20通過(guò)的解決方案是最優(yōu)方案。今年的輪值主席國(guó)土爾其邀請(qǐng)中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院這一新型智庫(kù)作為G20唯一合作伙伴，就是一個(gè)實(shí)例。

除了上述內(nèi)容可以作為議題選項(xiàng)之外，我認(rèn)為當(dāng)前特別需要在下列兩方面給予關(guān)注：

其一，更科學(xué)的規(guī)則靈活性。根據(jù)G20峰會(huì)“一致同意規(guī)則”，峰會(huì)討論的議題非經(jīng)成員國(guó)一致同意不能通過(guò)。但在G20機(jī)制的發(fā)展中，為了提高效率，已經(jīng)引入了“可變幾何學(xué)”原則，按不同議題邀請(qǐng)“利益攸關(guān)方”參與討論，并在2009年成為正式機(jī)制。在遵循“一致同意規(guī)則”前提下，我們還可以將更多種形式的對(duì)話機(jī)制引入到G20的治理結(jié)構(gòu)中，使各優(yōu)先選項(xiàng)的討論更加充分，增加規(guī)則的科學(xué)性和靈活性。

其二，更加注重經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)過(guò)這幾年的努力，G20的宗旨已從應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)轉(zhuǎn)向推進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作。2010年G20首爾峰會(huì)上，時(shí)任中國(guó)國(guó)家主席胡錦濤指出，南北發(fā)展嚴(yán)重失衡是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的突出表現(xiàn)。他呼吁建立更平等、更均衡的全球發(fā)展伙伴關(guān)系，樹立以發(fā)展促增長(zhǎng)的新發(fā)展理念，提升發(fā)展問(wèn)題在國(guó)際議程中的地位，從宏觀和戰(zhàn)略高度推動(dòng)解決發(fā)展問(wèn)題。特別是近十年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直居于世界前列，就是因?yàn)樵诟母镏胁粩嗲斑M(jìn)。因此，一切阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的舊機(jī)制、舊規(guī)則都應(yīng)改革，并且應(yīng)置于G20自身建設(shè)的優(yōu)先考慮之列。

在G20成員國(guó)中，以及關(guān)注G20走向的理論界中，對(duì)中國(guó)的認(rèn)識(shí)漸趨一致，而對(duì)中國(guó)的期望也越來(lái)越高。他們認(rèn)為，自2007年以來(lái)中國(guó)一直是對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)最大的國(guó)家，中國(guó)完全有能力在打破“G20的局限”上發(fā)揮關(guān)鍵作用。

中國(guó)已成為G20機(jī)制中不可或缺的、日益積極的、影響力不斷擴(kuò)大且卓有成效的全球領(lǐng)導(dǎo)者。在2013年9月G20圣彼得堡峰會(huì)上，新任國(guó)家主席習(xí)近平首次亮相，便提出了針對(duì)性強(qiáng)、內(nèi)容豐富、影響深遠(yuǎn)的“負(fù)責(zé)任宏觀政策新命題”。他特別強(qiáng)調(diào)：“各國(guó)在考慮自己國(guó)家利益的同時(shí)，一定要兼顧其它國(guó)家的利益。能否做到這一點(diǎn)，將決定世界的命運(yùn)?！?/p>

在2014年G20布里斯班峰會(huì)上，中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人以更加積極和靈活的合作方式對(duì)東道國(guó)的提議給予有力支持，發(fā)揮了領(lǐng)導(dǎo)作用，使峰會(huì)行動(dòng)計(jì)劃得以順利通過(guò)。

G20戛納峰會(huì)決定將主辦國(guó)和前后屆主辦國(guó)接力式協(xié)作的“三駕馬車”組織形式正式化，因此當(dāng)布里斯班峰會(huì)宣布中國(guó)成為2016年G20峰會(huì)主辦國(guó)時(shí)，習(xí)主席表示，中方有信心當(dāng)好2016年G20峰會(huì)主席國(guó)及2015-2017年“三駕馬車”成員，同各方一起把G20機(jī)制維護(hù)好，建設(shè)好，發(fā)展好。

通過(guò)近年來(lái)我國(guó)成功舉辦APEC等一系列重大國(guó)際會(huì)議的優(yōu)異表現(xiàn)，相信在習(xí)近平主席領(lǐng)導(dǎo)下，一定能夠做出最優(yōu)質(zhì)的峰會(huì)議案和行動(dòng)計(jì)劃，為G20機(jī)制改革的完善，為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出應(yīng)有貢獻(xiàn)，樹立負(fù)責(zé)任大國(guó)的形象。

張燕玲

原中國(guó)銀行副行長(zhǎng)，現(xiàn)任國(guó)際商會(huì)（ICC）執(zhí)行理事。 ?ICC是全球最重要的民間經(jīng)貿(mào)組織，通過(guò)其下設(shè)的12個(gè)專業(yè)委員會(huì)和2000多名專家，制定國(guó)際商業(yè)領(lǐng)域的規(guī)則和慣例。ICC是聯(lián)合國(guó)重要對(duì)話伙伴，并與世界貿(mào)易組織、歐盟、經(jīng)合組織等國(guó)際組織保持著密切聯(lián)系。ICC內(nèi)設(shè)有G20CEO、G20顧問(wèn)委員會(huì)和G20專家工作組，并代表全球工商界以B20機(jī)制與G20對(duì)接。