論虛擬現(xiàn)金池在集團化公司的應用

目前越來越多的集團化公司采用資金集中的管理模式，即現(xiàn)金池管理模式，可以達到加強資金管控力度、降低公司持有的資金凈頭寸的目的，從而整體提升資金的競爭實力及資金的收益率。目前采用實體現(xiàn)金池模式進行操作，而本文提出的“虛擬現(xiàn)金池”的操作模式則可以發(fā)揮更多的優(yōu)勢。

一、現(xiàn)金池類型簡介

按照銀行提供的服務(wù)模式，目前的現(xiàn)金池類型主要分為三類，分別為虛擬現(xiàn)金池、實體現(xiàn)金池和單一賬戶現(xiàn)金池，其他類型的模式如外幣、票據(jù)抵押等，屬于延伸部分，在此不做討論。

(一)虛擬現(xiàn)金池

指通過集團公司開立虛擬賬戶，并與各子分公司的實體賬戶相銜接，構(gòu)建集團內(nèi)部共享的賬戶體系，虛擬賬戶可以將各子分公司賬戶余額信息進行實時匯總及調(diào)撥，集團總部和子分公司賬戶可以在批準額度內(nèi)全額或定額使用資金進行對外支付。集團總部只進行權(quán)限控制，通過對各子分公司賬戶資金的凍結(jié)和解凍，控制其對外支付權(quán)限及額度。

(二)實體現(xiàn)金池

各子分公司賬戶資金按照既定的條件歸集至集團指定的核心賬戶，實現(xiàn)集團客戶對其成員單位資金的集中管理。各成員單位賬戶在批準的額度內(nèi)對外支付，支付額度超過賬戶資金余額時，通過申請由核心賬戶下?lián)苜Y金滿足其使用。實體現(xiàn)金池的模式為現(xiàn)金按計劃在子分公司賬戶與集團公司賬戶間流轉(zhuǎn)。

(三)單一賬戶現(xiàn)金池

集團客戶在銀行只開立一個結(jié)算賬戶，各子分公司在該結(jié)算賬戶下開立虛擬賬戶或子賬戶，成員單位資金由該結(jié)算賬戶統(tǒng)一對外收支或聯(lián)動附屬賬戶收支。

對于企業(yè)來說，銀行可提供的企業(yè)現(xiàn)金池模式只有實體現(xiàn)金池和名義/虛擬現(xiàn)金池兩種。

(1)實體現(xiàn)金池模式:是以集團母公司的名義開設(shè)現(xiàn)金池核心賬戶，各子分公司將銀行賬戶的資金全部或部分上劃到核心賬戶，按照協(xié)商的利率進行計息，現(xiàn)金由集團統(tǒng)一調(diào)度的管理模式。

(2)名義/虛擬現(xiàn)金池模式:集團建立一個虛擬的銀行賬戶，將各子分公司銀行賬戶的余額實時匯總顯示在該虛擬賬戶上，并允許集團通過該虛擬賬戶調(diào)撥控制各子分公司銀行賬戶資金的管理模式。

對于國內(nèi)各大銀行來說，實體現(xiàn)金池產(chǎn)品已比較成熟，并且有可以借鑒的成功案例可以作為參考。由于受到現(xiàn)行稅收制度、內(nèi)部控制的限制，僅有極少數(shù)銀行推行名義/虛擬現(xiàn)金池。但在目前財務(wù)信息化系統(tǒng)程度高度集成的前提下，我們需要且有必要探討一些前沿的模式，不斷提升管理水平和企業(yè)競爭力。

二、虛擬現(xiàn)金池方案設(shè)計

(一)設(shè)置虛擬現(xiàn)金池的運作步驟

集團總部在公司所在地的銀行開設(shè)虛擬匯總賬戶，銀行的選擇依據(jù)各子分公司合作的銀行；

集團總部、集團總部開設(shè)虛擬匯總賬戶銀行、各子分公司、各子分公司合作銀行分別簽訂虛擬現(xiàn)金池賬戶間資金劃撥及結(jié)算計息協(xié)議，實現(xiàn)在集團總部可以調(diào)度劃撥資金的功能；

開發(fā)資金管理系統(tǒng)，在集團總部與子分公司共同上線實施，并匹配與銀行的信息平臺接口，實現(xiàn)銀企互聯(lián)財務(wù)信息系統(tǒng)集成一體化的模式。

(二)虛擬資金池的業(yè)務(wù)類型

虛擬/名義現(xiàn)金池同實體現(xiàn)金池的業(yè)務(wù)相同，均包括資金集中、資金回撥、委托貸款等業(yè)務(wù)。

(三)操作案例舉例

集團擁有子分公司N家，分別分布在各地域，但是我們按照其資金流入流出的比例分為成熟運營期、新建成熟過度期、初投產(chǎn)期及基本建設(shè)期單位等四類。

各子分公司分別與工、農(nóng)、中、建、開發(fā)等等銀行合作，有資金存貸等業(yè)務(wù)，并在對應的銀行開具有賬戶（以下簡稱子賬戶），則集團公司需要分別在工、農(nóng)、中、建、開發(fā)等銀行開立虛擬匯總賬戶（以下簡稱母賬戶），并與子分公司簽訂協(xié)議，實現(xiàn)子賬戶的余額信息實效動態(tài)的在母賬戶顯示匯總余額，在母賬戶界面可以實時查看各子分公司的賬戶余額信息，母子賬戶間不進行實質(zhì)的款項撥付。每個單位只需在每家銀行開具一個賬戶即可，不必單獨開立收入戶已完成收支兩條線的要求，一個賬戶滿足所有要求。

成熟運營期單位每月有固定的現(xiàn)金流入，在資金流入時，按照現(xiàn)階段的收支兩條線管理模式，現(xiàn)金流入資金只能進入收入戶后進行歸集，其他賬戶的超限額資金也要轉(zhuǎn)存到收入戶，進行資金歸集。在虛擬現(xiàn)金池實施后在資金流入后，超過設(shè)定額度的金額自動進行凍結(jié)，子分公司不能對此部分資金進行劃撥，集團公司可以對此部分資金進行劃撥用于集團的資金計劃執(zhí)行，同時系統(tǒng)自動按照公司約定的委托貸款、資金集中等業(yè)務(wù)利率進行計息。在資金需要流出時，需要先進行資金的申請，由核心賬戶進行回撥，然后對外支付。在虛擬現(xiàn)金池實施后，不需要進行資金的來回劃撥，只是集團總部按照批準的資金計劃從凍結(jié)的資金中解凍，解凍后的資金按照變化后的利率進行利息計算，同時子分公司可以對解凍的資金進行對外支付。

在基建建設(shè)期單位，只有資金的流出，無主營業(yè)務(wù)收入，資金來源為外部商業(yè)銀行貸款、資金池委托貸款（為過渡貸款，到期后商貸置換）和股東資本金。由于外邊商業(yè)銀行貸款各省市流程不盡相同，放款日期存在不確定性，所以在月度資金計劃確定后，常規(guī)做法是提前提取外邊商貸進行置換委貸，并于月底使用委貸支付大額工程款。在虛擬資金池實施后，外邊商業(yè)銀行放款后，資金直接到達子賬戶，并進行凍結(jié)，賬務(wù)操作為償還委貸，在集團公司同意資金計劃后，則解凍相應部分的資金進行工程款項支付。

新建成熟過度期和初投產(chǎn)期單位的業(yè)務(wù)綜合了成熟運營期和基本建設(shè)期單位的業(yè)務(wù)，隨著企業(yè)發(fā)展期的不同則流入和流出的比率逐步變化。具體操作以資金計劃為準，合理的配置集中、回撥、委貸、外邊商貸等業(yè)務(wù)。

三、使用“虛擬資金池”對成員企業(yè)進行資金管理的好處

(1)隨著集團公司的快速發(fā)展，新項目的開工需要大量的外部商業(yè)銀行貸款，如果可以虛擬資金池，將現(xiàn)金由成熟運營單位子賬戶流入基建單位子賬戶，則可以在談判環(huán)節(jié)對利率、期限、償還條件等提出更有利公司的要求。

(2)基建單位銀行賬戶余額較低，同時簽訂的固定資產(chǎn)借款合同為信用貸款，貸款利率執(zhí)行基準下浮的邊界條件。按照銀行的說法叫裸貸，由于銀行賬戶零余額管理，所以銀行系統(tǒng)內(nèi)的考評指標EVA、存貸比等指標都不過關(guān)，銀行配置資金時需要基建單位的合作行提交相關(guān)的流程審批，這就導致放貸提款時存在資金不能按時到位的風險。如果按照虛擬現(xiàn)金池，通過適當?shù)恼{(diào)劑則可以有效解決這一問題。

(3)解決了會計核算工作量較大的問題。集團公司建立虛擬賬戶，

沒有實質(zhì)的資金撥付行為，在集團公司層面，實施FMIS信息化集成后，除非在各子賬戶間的資金劃撥需要出納操作，其他日常資金管理只需資金主管在財務(wù)信息系統(tǒng)操作即可完成所有的資金管理，大量節(jié)約了集團母公司和子分公司單位財務(wù)人員的工作量。

(4)在各子賬戶間，需要委貸的單位可以在額度內(nèi)先進行透支，然后由其他資金池進行自動補充，賬務(wù)處理通過接口自動生成，最大程度實現(xiàn)自動化操作。

(5)解決了簽訂委托貸款合同，繳納大量繳納印花稅費的問題。貸款合同的印花稅率為萬分之零點五，如果按照每個單位年額度10億的委貸合同，則總額度預計在300億，印花稅需要繳納150萬元。對于集團公司而言是一筆不小的支出。如果使用虛擬資金池，就不需要進行大量的實體的資金劃撥，可以節(jié)約大量的稅費。

(6)由于不存在大量的實際資金劃轉(zhuǎn)，故銀行劃轉(zhuǎn)手續(xù)費相對較少。

(7)成員企業(yè)的對賬單、余額查詢、利息計算等工作可以通過網(wǎng)上銀行實現(xiàn)。

四、“虛擬現(xiàn)金池”現(xiàn)階段實施的困難點

由于提出虛擬現(xiàn)金池的理論并不是主流，同時實際操作的單位很少，在目前階段實施可能會出現(xiàn)一些困難點。

(一)規(guī)章制度方面

實體現(xiàn)金池采用委托貸款的形式，每筆交易銀行均可提供相關(guān)的原始憑證作為依據(jù)。由于產(chǎn)品符合現(xiàn)行法規(guī)政策，使用客戶群體較為廣泛，稅務(wù)、審計等部門認可度也較高?！疤摂M/名義現(xiàn)金池”中的資金調(diào)撥、計息規(guī)則等由企業(yè)自行協(xié)商設(shè)定，銀行提供計息單。因受到現(xiàn)行法律框架和利率、稅收制度的管制，企業(yè)需考慮由相關(guān)機構(gòu)協(xié)助出具完善的操作方案。

(二)執(zhí)行稅費手續(xù)費存在差異

實體現(xiàn)金池的利息收入按5%的稅率繳納營業(yè)稅；按簽訂貸款合同額度的萬分之零點五繳納印花稅，實際劃轉(zhuǎn)資金需要支付銀行的電匯手續(xù)費等。而虛擬/名義現(xiàn)金池不存在貸款利息收入營業(yè)稅以及印花稅，但因銀行提供的是結(jié)息單而非貸款息單，可能會受到稅務(wù)質(zhì)疑。

(三)信息化系統(tǒng)要求較高

銀行對實體現(xiàn)金池的操作模式基本一致，基本實現(xiàn)了共享化、自動化。但因政策原因或技術(shù)原因，目前虛擬/名義現(xiàn)金池尚不普及，僅少數(shù)銀行能提供支持，具體操作和實現(xiàn)方式上按照各銀行的服務(wù)方案也存在差異，對集團公司的財務(wù)信息系統(tǒng)的要求也較高，需要后期的開發(fā)相關(guān)系統(tǒng)才能投入使用。

(四)會計核算要求較高

虛擬/名義現(xiàn)金池模式，因內(nèi)部資金的劃撥不體現(xiàn)在成員單位的對賬單上，由集團母公司的現(xiàn)金池虛擬賬戶作為信息匯總賬戶，減少了財務(wù)人員的工作量，降低對財務(wù)人員的數(shù)量配置，但會計核算需要以業(yè)務(wù)的實質(zhì)來處理，包括計息、置換、劃撥等雖然可以有系統(tǒng)自動完成，但資金系統(tǒng)的操作及處理對財務(wù)人員提出了更高的要求，需要更高素質(zhì)的人員才能完成。

盡管在現(xiàn)階段存在一些面臨的困難點，隨著信息技術(shù)的發(fā)展及銀行服務(wù)方案的不斷推出，以上困難點都可以解決。