論企業(yè)內(nèi)部的信息披露

佳木斯大學(xué) 付 瑤 王 燕

論企業(yè)內(nèi)部的信息披露

佳木斯大學(xué) 付 瑤 王 燕

企業(yè)內(nèi)部的信息披露在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要作用和積極影響，因此，本文就以“論企業(yè)內(nèi)部的信息披露”為話題來(lái)從“企業(yè)內(nèi)部信息披露的內(nèi)涵”、“企業(yè)內(nèi)部信息披露的意義”、“完善企業(yè)內(nèi)部信息披露的建議”這三個(gè)方面給予了論述和探究，希望能夠起到一定的交流性作用并以此可以進(jìn)行下一步的深入研究。

企業(yè) 內(nèi)部信息披露 內(nèi)涵 意義 建議

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和企業(yè)發(fā)展日益國(guó)際化，企業(yè)內(nèi)部的信息披露也日益凸顯其重要性，因?yàn)樵谫Y本市場(chǎng)上進(jìn)行有效運(yùn)行的基礎(chǔ)就是要具有透明度較高和含量充分的信息，而信息披露則是企業(yè)向投資者以及社會(huì)公眾全面進(jìn)行溝通信息的有效橋梁。因此，本文就以“論企業(yè)內(nèi)部的信息披露”為話題來(lái)進(jìn)行淺談。

1 企業(yè)內(nèi)部信息披露的內(nèi)涵

企業(yè)內(nèi)部信息披露是企業(yè)管理當(dāng)局以自愿或是既定約定為原則將企業(yè)內(nèi)部信息以公開(kāi)報(bào)告的形式提供給利益相關(guān)者，從而使他們可以市場(chǎng)投資價(jià)值進(jìn)行理性判斷并滿足其合法權(quán)益的獲取的一種行為，而企業(yè)內(nèi)部信息披露中的披露信息需要具有完整性、合理性和有效性特征。根據(jù)會(huì)計(jì)管制的觀點(diǎn)，上市企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容可以分為強(qiáng)制性披露和自愿性披露兩種，強(qiáng)制性披露是指企業(yè)需要按照公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和其他法律、法規(guī)的要求進(jìn)行強(qiáng)制性的財(cái)務(wù)報(bào)告中相關(guān)信息披露的行為；而自愿性披露是企業(yè)依據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則和其他法律、法規(guī)所作的自愿性財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)性信息披露的行為(這種自愿性披露往往是在按規(guī)定執(zhí)行的最低要求之外的信息披露內(nèi)容行為)。強(qiáng)制披露的信息與自愿披露的信息對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)都具有重要意義，二者相互補(bǔ)充，缺一不可。

2 企業(yè)內(nèi)部信息披露的意義

企業(yè)內(nèi)部信息披露的意義主要可以從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行論述。

2.1 企業(yè)內(nèi)部信息披露具有披露受托企業(yè)當(dāng)局是否履行受托責(zé)任的信號(hào)傳遞性功能

在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)體制和發(fā)展背景之下，現(xiàn)代企業(yè)制度使得企業(yè)在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)方面具有了分離性，企業(yè)管理當(dāng)局既然承擔(dān)了對(duì)運(yùn)營(yíng)委托方所交付資源進(jìn)行合理、有效管理的責(zé)任，就必須要切實(shí)保證其委托企業(yè)的資產(chǎn)完整性和安全性以及資產(chǎn)保值性和增值性，并最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值和利潤(rùn)最大化的發(fā)展目標(biāo)。而委托方往往都是按照企業(yè)管理當(dāng)局在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中的表現(xiàn)和收獲來(lái)做出是否繼續(xù)原有契約的決策的。因此，企業(yè)管理者就需要并且也有職責(zé)來(lái)通過(guò)建立完善而又有效的企業(yè)內(nèi)部管理和控制制度來(lái)進(jìn)行內(nèi)部信息披露，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部管理和控制是否有效的目的。此外，對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理和控制制度進(jìn)行評(píng)估并披露其評(píng)估結(jié)果則充當(dāng)了向市場(chǎng)投資者傳遞企業(yè)管理者是否履行了受托責(zé)任的這一信號(hào)性功能，具有重要的指導(dǎo)性作用。

2.2 企業(yè)內(nèi)部信息披露是提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度和可靠度的有效手段

根據(jù)實(shí)際的企業(yè)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展?fàn)顩r不難發(fā)現(xiàn)，那些具有良好的內(nèi)部信息披露制度的企業(yè)能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)其企業(yè)管理和控制中的舞弊等有害企業(yè)發(fā)展的各種行為，這就極大降低了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的諸如舞弊等負(fù)面影響的可能性，使得其所提供的內(nèi)部管理和控制信息可以起到促進(jìn)該企業(yè)內(nèi)部管理層不斷完善和改進(jìn)的作用，加強(qiáng)該企業(yè)內(nèi)部控制和監(jiān)督的力度以及有效性，從而實(shí)現(xiàn)提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可信度和可靠度的有效手段的重要作用，促進(jìn)企業(yè)的健康有效發(fā)展。

2.3 企業(yè)內(nèi)部信息披露對(duì)于外部使用者獲取增量信息來(lái)說(shuō)也具有重要意義

企業(yè)內(nèi)部的信息報(bào)告可以提供額外的但是卻是有助于決策的有用信息，即通過(guò)企業(yè)內(nèi)部信息披露報(bào)告，用戶可以加強(qiáng)其對(duì)于該企業(yè)管理和控制等是否有效以及有效程度等方面信息的了解和把握。具體來(lái)說(shuō)就是，如果企業(yè)具備良好的內(nèi)部信息披露制度，那么，該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理等都會(huì)在一種相對(duì)來(lái)說(shuō)是有序和有效的環(huán)境中進(jìn)行，而對(duì)于潛在的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)能夠給予及時(shí)的防范性抵御；反之，如果企業(yè)并不具備良好的內(nèi)部信息披露制度或者說(shuō)其內(nèi)部信息披露制度呈現(xiàn)出混亂的局面，那么，其對(duì)于潛在的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)就不能夠給予及時(shí)的防范性抵御，增加了風(fēng)險(xiǎn)性，這就使得用戶在做出投資決策時(shí)就需要更加謹(jǐn)慎以降低潛在的風(fēng)險(xiǎn)性。綜上所述，對(duì)于信息的外部使用者來(lái)說(shuō)，其在進(jìn)行投資決策時(shí)，除了要根據(jù)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利狀況等數(shù)量指標(biāo)之外的關(guān)注之外，該企業(yè)內(nèi)部信息披露的有效性和透明性也是一個(gè)非常重要的參考指標(biāo)，這樣才能使得其在進(jìn)行決策時(shí)具有較高的有效性和健全性。

2.4 企業(yè)內(nèi)部信息披露具有可以有效降低代理成本的重要意義

由于企業(yè)管理者的決策和經(jīng)營(yíng)行為而導(dǎo)致的企業(yè)價(jià)值下降部分會(huì)以分紅和其他報(bào)酬降低等形式來(lái)強(qiáng)加于管理者，這就是代理成本降低，代理成本降低最終會(huì)由企業(yè)管理者來(lái)承擔(dān)。出于自身利益考慮，企業(yè)管理者就有使監(jiān)督成本保持最低的動(dòng)機(jī)，因此，管理就會(huì)進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部管理和控制制度的建立和落實(shí)，使得委托人可以充分了解其努力程度和降低委托人對(duì)管理報(bào)酬做出逆向調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)，這是出于其自身利益的考慮。由此，企業(yè)管理者就會(huì)進(jìn)行有效的企業(yè)內(nèi)部信息披露來(lái)通過(guò)定期披露本企業(yè)內(nèi)部管理和控制設(shè)置和執(zhí)行有效性的評(píng)估性信息，并隨時(shí)將評(píng)估結(jié)果提供給外部信息使用者，以達(dá)到有效降低代理成本的作用。

3 完善企業(yè)內(nèi)部信息披露的建議

完善企業(yè)內(nèi)部信息披露的建議主要可以從以下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。

3.1 完善內(nèi)部信息披露的制度環(huán)境

完善內(nèi)部信息披露的制度環(huán)境這個(gè)建議需要從以下方面進(jìn)行構(gòu)建。

(1)樹(shù)立企業(yè)投資者法律保護(hù)觀。無(wú)論是大股東的利益，還是中小股東的利益，企業(yè)內(nèi)部信息披露都要予以考慮并要積極促進(jìn)中小投資者這種理念和意識(shí)的培養(yǎng)和保護(hù)。為此，可將企業(yè)內(nèi)部信息披露的相關(guān)規(guī)定上升到法律層面，推動(dòng)其被增加到《公司法》、《證券法》和《會(huì)計(jì)法》中的相關(guān)章節(jié)，也可以通過(guò)借鑒美國(guó)模式來(lái)進(jìn)行單獨(dú)立法，這就使得企業(yè)投資者法律保護(hù)觀得到了切實(shí)的執(zhí)行和落實(shí)；還可以通過(guò)啟動(dòng)諸如證券市場(chǎng)中的民事賠償機(jī)制，以美國(guó)《SOX法案》經(jīng)驗(yàn)為借鑒并結(jié)合本國(guó)國(guó)情來(lái)加大企業(yè)違規(guī)披露內(nèi)部信息的處罰力度，以此來(lái)增加其企業(yè)內(nèi)部信息披露的違規(guī)成本；還可以通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一制定并監(jiān)督實(shí)施相關(guān)的企業(yè)內(nèi)部信息披露規(guī)定。

(2)除了法律機(jī)制的監(jiān)管，還可以充分發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制的補(bǔ)充性與替代性功能。法律機(jī)制可以從法律層面給予強(qiáng)制性的監(jiān)管和督促，但是，在很多情況下，法律是無(wú)法發(fā)揮其效用的，這就需要發(fā)揮聲譽(yù)機(jī)制的作用來(lái)給予有效的補(bǔ)充和替代性功能。根據(jù)資本市場(chǎng)的信息不對(duì)稱性的特點(diǎn)，聲譽(yù)機(jī)制可以對(duì)于法律機(jī)制起到積極的補(bǔ)充性作用，堅(jiān)持企業(yè)內(nèi)部信息披露的強(qiáng)制性和自愿性的結(jié)合，共同來(lái)發(fā)揮政府監(jiān)管中的新思維。

(3)大力推動(dòng)和不斷強(qiáng)化市場(chǎng)機(jī)制對(duì)于企業(yè)內(nèi)部信息披露的激勵(lì)性和約束性作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，資本市場(chǎng)、控制權(quán)市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、產(chǎn)品和要素市場(chǎng)以及債權(quán)市場(chǎng)等都是被包括在市場(chǎng)機(jī)制的內(nèi)容之中的。在競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)品市場(chǎng)中，企業(yè)為了獲得自身的競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必會(huì)通過(guò)企業(yè)內(nèi)部信息披露的方式來(lái)有效傳遞本企業(yè)未來(lái)前景良好的“信號(hào)”給投資者，突出該企業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)力，以此樹(shù)立良好的企業(yè)形象，這就使得產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)于企業(yè)的內(nèi)部信息披露有著積極和正面的影響。

3.2 完善企業(yè)內(nèi)部信息披露制度

為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部信息披露制度的完善，建議從以下幾個(gè)方面予以實(shí)現(xiàn)。

首先，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的形式和格式。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，其在發(fā)布或是頒布企業(yè)內(nèi)部信息披露報(bào)告時(shí)應(yīng)在“公司治理結(jié)構(gòu)”部分予以呈現(xiàn)，或是通過(guò)單獨(dú)的文件形式予以呈現(xiàn)，或者是以“企業(yè)內(nèi)部信息制度建設(shè)和執(zhí)行情況”的形式予以呈現(xiàn)，也可以將其冠以“企業(yè)內(nèi)部信息自我評(píng)價(jià)報(bào)告”的標(biāo)題來(lái)予以呈現(xiàn)，或者還可以在相關(guān)監(jiān)事會(huì)報(bào)告中予以呈現(xiàn)，以上這些都可以構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部信息披露的方式或是格式。

其次，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的內(nèi)容。根據(jù)國(guó)際相關(guān)規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部信息披露要進(jìn)行規(guī)范性的調(diào)整和適應(yīng)，在內(nèi)容上要體現(xiàn)“內(nèi)部信息評(píng)價(jià)的目的和責(zé)任主體”、“企業(yè)內(nèi)部信息披露內(nèi)容以及其所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)”、“企業(yè)內(nèi)部信息披露內(nèi)容存在固有缺陷的聲明”、“改進(jìn)措施”等，使得這些內(nèi)容具有統(tǒng)一規(guī)范性的要求。

再次，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露責(zé)任主體。這就要求將企業(yè)內(nèi)部信息披露的責(zé)任落到實(shí)際掌握公司權(quán)力的人身上，即董事會(huì)或管理層，促進(jìn)了其執(zhí)行和落實(shí)的有效性以、及時(shí)性和透明性等。

最后，要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的審議程序和評(píng)價(jià)核實(shí)機(jī)構(gòu)。在實(shí)際的操作中，企業(yè)內(nèi)部信息披露過(guò)程中往往會(huì)呈現(xiàn)審議程序和評(píng)價(jià)核實(shí)主體較為混亂的局面，這就非常不易于企業(yè)內(nèi)部信息披露的透明性和科學(xué)性，為此，就需要建立和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部信息披露的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)并建立統(tǒng)一的評(píng)價(jià)方法體系來(lái)幫助審議程序和評(píng)價(jià)主體最大限度地發(fā)揮其效用和功能，從而促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部信息的有效性和運(yùn)行性的實(shí)現(xiàn)。

總之，企業(yè)內(nèi)部信息披露可以提高企業(yè)管理層內(nèi)部管理和控制的主動(dòng)性意識(shí)，是促進(jìn)其進(jìn)行內(nèi)部管理和控制完善的有效手段，同時(shí)也為外部信息使用者提供了附加性信息。

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2096-0298(2015)04(a)-145-02