中民租賃：堅(jiān)持聚焦

中民租賃：堅(jiān)持聚焦

如果喜歡島嶼觀光，直升機(jī)可能就是最佳工具?！拔覀兛春弥袊?guó)的直升機(jī)市場(chǎng)，希望在比較短的時(shí)間內(nèi)成為中國(guó)最大的直升機(jī)出租人。”說(shuō)出此言的正是一家正式成立只五個(gè)月的租賃公司常務(wù)副總裁湯敏。

中國(guó)整體消費(fèi)升級(jí)時(shí)代的來(lái)臨，成為湯敏代表中民國(guó)際融資租賃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“中民租賃”）接受媒體訪問(wèn)回答時(shí)的最大動(dòng)力。就在之前的一周，中民租賃在天津直升機(jī)博覽會(huì)上簽下了空客100架直升機(jī)的采購(gòu)單，這些飛機(jī)從明年開始就將陸續(xù)交付使用。

“中國(guó)作為世界上第二大高速公路擁有國(guó)、最大的汽車消費(fèi)國(guó)，在多數(shù)省份卻沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)的高速公路空中救援服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)的存在，這顯然是不對(duì)等的?！贝送?，關(guān)于直升機(jī)的市場(chǎng)前景，湯敏主要?dú)w納為深度、廣度都有極大的拓展空間，如旅游觀光、海上石油平臺(tái)運(yùn)輸、物探以及森林的巡查、警用等等，“美國(guó)現(xiàn)在有一萬(wàn)多架直升機(jī)，而中國(guó)十三億人口，卻只有幾百架。因此，我們認(rèn)為直升機(jī)市場(chǎng)可能會(huì)有一個(gè)爆發(fā)式的增長(zhǎng)?！?/p>

之所以中民租賃和湯敏在言語(yǔ)間底氣盡顯，其背后站著的“中民投”、“韓亞銀行”。中民投更為準(zhǔn)確的名稱是“中國(guó)民生投資股份有限公司”，這是一家由全國(guó)工商聯(lián)牽頭組織、59家知名民營(yíng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立的大型投資公司，號(hào)稱“中國(guó)最大的民營(yíng)投資集團(tuán)”，2014年5月在上海注冊(cè)成立，注冊(cè)資本500億元。今年4月，中民投和韓國(guó)韓亞銀行共同出資設(shè)立中民投旗下第七家子公司，也是其首家中外合資子公司——中民租賃，由中民投控股。從靈活性的角度考慮，中民租賃選擇在商務(wù)部取得租賃牌照，而非印象中的“銀行系”。

除了直升機(jī)外，船舶、新能源也成為中民租賃重要的租賃業(yè)務(wù)。雖然湯敏已明確表示，中民租賃不會(huì)選擇大批量的介入船舶航運(yùn)市場(chǎng)，但他也承認(rèn)在船舶行業(yè)拐入市場(chǎng)低點(diǎn)時(shí)，“去進(jìn)入、去持有一些資產(chǎn)，其成本價(jià)格是比較低的，另外就是可以獲得一些優(yōu)質(zhì)的、甚至是最有實(shí)力的大客戶。在過(guò)去，很多企業(yè)是很難去合作的，但現(xiàn)在門檻變低了，你完全有可能與業(yè)內(nèi)最有實(shí)力與影響的客戶進(jìn)行條件最理想的合作?！倍履茉礃I(yè)務(wù)的選擇，則源于一種長(zhǎng)線投資思路，“我們認(rèn)為新能源是符合國(guó)家的發(fā)展方向的，首先來(lái)自國(guó)家的能源安全考慮，其次則是環(huán)保的無(wú)形壓力?！?/p>

湯敏及中民租賃團(tuán)隊(duì)注意到新能源經(jīng)過(guò)前一階段產(chǎn)業(yè)整合、重構(gòu)，行業(yè)進(jìn)入一種平衡。在他看來(lái)，國(guó)家的支持更加精細(xì)、明確，金融業(yè)的資本操作也更加具有經(jīng)驗(yàn)?！耙恍┿y行開始在看光伏項(xiàng)目、給這些項(xiàng)目提供資金，更多的投資人也參與進(jìn)入，這個(gè)市場(chǎng)正在重新變得活躍起來(lái)?！被诖?，新能源也成為中民租賃的一個(gè)明確而重要的戰(zhàn)略板塊。

中民租賃在中民投的體系內(nèi)，顯得靈活度比較高，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融也有自己的打算。就在今年國(guó)慶小長(zhǎng)假前，中民租賃、點(diǎn)融網(wǎng)與尚乘集團(tuán)在北京正式宣布三方就擬成立合資公司項(xiàng)目一事達(dá)成共同合作協(xié)議。未來(lái)，三方希望通過(guò)聚合資源，打造出中國(guó)及香港以致亞洲地區(qū)第一家真正意義上在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)配置的跨境資產(chǎn)證券化金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)。

三大資金入口

對(duì)于任何一家雄心勃勃的租賃公司，解決資金入口是其能否兌現(xiàn)雄心的關(guān)鍵。

中民租賃的整個(gè)團(tuán)隊(duì)、內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)管控等機(jī)制大部分來(lái)自民生金融系。“我們會(huì)把此前團(tuán)隊(duì)的銀行操作經(jīng)驗(yàn)帶到中民租賃里。同時(shí)，也利用商務(wù)部租賃牌照的靈活性，在資金國(guó)際化方面發(fā)揮它的通道優(yōu)勢(shì)。”湯敏首先給中民租賃定了調(diào)性。

在此之下，股本金、銀行貸款以及包括融資資產(chǎn)的證券化多元融資渠道，成為中民租賃的三大資金入口。

首先，“從股本金來(lái)講，中民投給我們一個(gè)60億元的大盤子，第一期30億元資本金已完全到位，計(jì)劃在今年年底時(shí)，啟動(dòng)第二期資本金的到位?！?/p>

其次，雖然成立時(shí)間不長(zhǎng)，但據(jù)湯敏介紹，中民租賃已經(jīng)與30到40家銀行有過(guò)資金方面的接觸，并已拿到有400-500億元的授信意向，與中國(guó)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行已經(jīng)簽署了各100億元的戰(zhàn)略合作協(xié)議。 “銀行系的金融租賃公司，實(shí)際上是可以進(jìn)入金融同業(yè)市場(chǎng)，而且在資金源方面有一定的便利與優(yōu)勢(shì)。但是隨著目前越來(lái)越多的公司加入，即使你有金融牌照，可能同樣會(huì)由于自己的股東或是團(tuán)隊(duì)原因，不見得在金融同業(yè)市場(chǎng)上拿到大量的低成本的資金，反之亦然。例如，我們或是渤海租賃，根據(jù)股東的背景、我們的團(tuán)隊(duì)以及對(duì)行業(yè)的關(guān)注度，實(shí)際上在銀行是可以拿到條件非常好的資金?！?/p>

在多元化融資渠道方面，除了傳統(tǒng)的股本金、銀行的貸款，中民租賃同時(shí)也在開展融資資產(chǎn)的證券化，例如，租賃保理業(yè)務(wù)、跨境融資、境外直貸、內(nèi)保外貸。此外，中民租賃也在探討做一些跨境公司的資金源的創(chuàng)新與突破，跨境的保理、跨境的ABS（Asset Backed Securitization），這些在目前還是沒(méi)有先例的。

“我們會(huì)利用各種渠道獲得大量有競(jìng)爭(zhēng)力的資金?！睖羧缡钦f(shuō)。

為“誘惑”做減法

9月初，國(guó)務(wù)院連續(xù)下發(fā)關(guān)于融資租賃行業(yè)兩個(gè)“指導(dǎo)意見”，此后習(xí)主席展開的美英訪問(wèn)所簽的“大訂單”，讓人對(duì)“一帶一路”戰(zhàn)略之下的中國(guó)制造業(yè)及其為其服務(wù)的融資租賃業(yè)，充滿了想象空間。

湯敏對(duì)此也持樂(lè)觀態(tài)度，“我相信國(guó)務(wù)院這兩份文件之后，可能會(huì)有更多的公司和投資人進(jìn)來(lái)，商務(wù)部系下租賃公司的數(shù)量還會(huì)增長(zhǎng)，而我們整體的業(yè)務(wù)量也會(huì)增加?！?/p>

談及為何選擇專注、為何圈定直升機(jī)等三大板塊時(shí)，湯敏解釋道：“我與業(yè)內(nèi)同仁現(xiàn)在有種相同看法，即目前是中國(guó)融資租賃業(yè)的第三階段，表象為租賃企業(yè)數(shù)量的激增與企業(yè)本身精耕細(xì)作的開端?！?/p>

在這個(gè)階段，租賃企業(yè)的數(shù)量、總量在增加，但很多公司、很多名字會(huì)被漸漸淘汰掉。仔細(xì)推敲下來(lái)，在一些租賃企業(yè)原本耕耘的行業(yè)或是業(yè)務(wù)，原本真正的競(jìng)爭(zhēng)者并不多，但在第三階段情況就會(huì)產(chǎn)生變化。這樣的結(jié)果，必然會(huì)導(dǎo)致租賃企業(yè)更加聚焦在某些垂直化的行業(yè)里?！叭绻悴痪劢梗愫茈y生存。因?yàn)檫@種簡(jiǎn)單粗放式的資金供給，已經(jīng)很難再去生存與發(fā)展了?！?/p>

中民租賃目前團(tuán)隊(duì)核心成員，其實(shí)在金融租賃行業(yè)中已有幾十年的經(jīng)驗(yàn)了?！扒懊孢@些年，中國(guó)融資租賃業(yè)從最早的幾百億元規(guī)模，到現(xiàn)在的幾萬(wàn)億元，我們其實(shí)都是親身經(jīng)歷的，所以也看到了下一階段整個(gè)租賃業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)?！睖魪?qiáng)調(diào)，正因此，中民租賃在成立伊始就非常明確地做減法，當(dāng)時(shí)給自己提出的要求是“經(jīng)得起誘惑”。當(dāng)看到一些很熟悉的客戶、非常好的機(jī)會(huì)，可能收益率很高，也很安全，但如果它不在中民投的戰(zhàn)略方向上，也不會(huì)選擇?！耙虼耍覀兊娜藛T與所有的資源，全部是朝著這幾個(gè)方向來(lái)集中配置的?！?/p>

當(dāng)然，如同雙刃劍，正如國(guó)外同行ING租賃全球總裁Patrick Beselaere所言，“政策因素始終左右租賃業(yè)者市場(chǎng)空間”。以直升機(jī)為例，行業(yè)垂直也存在一些諸如政策等不確定因素。湯敏也就此也表示，“目前對(duì)中低空的開放，因?yàn)樯婕暗絿?guó)家安全，所以該領(lǐng)域的開放度與開放的速度是很難判斷的，一旦放開，這個(gè)市場(chǎng)就是井噴式發(fā)展。中國(guó)租賃業(yè)具體的發(fā)展速度還是要受制于一些大的政策，這些政策如果能夠很快突破，則這個(gè)市場(chǎng)會(huì)成長(zhǎng)的非常之快，如果政策突破的慢，這個(gè)市場(chǎng)就是一個(gè)穩(wěn)步成長(zhǎng)的市場(chǎng)?！?/p>

湯敏：中民租賃在成立伊始就非常明確地做減法。

國(guó)際化屬性

就在三個(gè)月前，在國(guó)際租賃江湖非常有地位的Amembal&Halladay董事長(zhǎng)兼CEO阿曼波受聘成為中民租賃的首席顧問(wèn)。

談及這位更具戰(zhàn)略合作意味的顧問(wèn)，湯敏表示，我們的控股方是中民投，而它本身是中國(guó)最大的民營(yíng)投資集團(tuán)，在我們的DNA中具有很大一部分投行基因。在全球范圍尋找境內(nèi)外合適兼并的公司、實(shí)現(xiàn)跨越式的增長(zhǎng)，我們希望在這方面可以發(fā)揮阿曼波先生的影響力與作用。另外，中民租賃要在境外拿資金、購(gòu)買租賃物、再租給境外的承租人，為開展國(guó)際化的業(yè)務(wù)，需要在當(dāng)?shù)亟佑|到資金的提供方、承租人，包括與當(dāng)?shù)刈赓U公司伙伴的合作等等，在這些方面事先也要有一些牽線、搭橋的工作。

從時(shí)間表上看，中民投從開始申請(qǐng)到注冊(cè)下來(lái)只有短短幾個(gè)月時(shí)間，據(jù)悉，是由李克強(qiáng)總理親自批準(zhǔn)的。由此可見，在服務(wù)國(guó)家制造業(yè)“走出去”及“一帶一路”戰(zhàn)略中，中民租賃的母體與國(guó)家戰(zhàn)略的切合度是相當(dāng)之高。

“我們的國(guó)際化有三重體現(xiàn)，一是配合集團(tuán)整體戰(zhàn)略，做好一名追隨者。例如，中民投在印尼投有一個(gè)規(guī)模較大的產(chǎn)業(yè)園，很多中國(guó)制造業(yè)者聚集在產(chǎn)業(yè)園里，實(shí)現(xiàn)中國(guó)產(chǎn)能的國(guó)外釋放。我們就會(huì)跟隨中民投，在這個(gè)產(chǎn)業(yè)園做他們所需要的設(shè)備、工程機(jī)械等方面融資租賃的配套支持。二是我們自己本身也是一家國(guó)際化公司，是中民投與韓國(guó)最大的商業(yè)銀行——韓亞銀行的合資產(chǎn)物，國(guó)際化的背景下70%~80%的團(tuán)隊(duì)成員都可以雙語(yǔ)工作。三是我們業(yè)務(wù)的國(guó)際化屬性，直升機(jī)、船舶、新能源這些業(yè)務(wù)本身具有天然國(guó)際化特性?！睖舯硎?。