歐盟地區(qū)的SME支持

編譯/本刊記者 鄭偉

歐盟地區(qū)的SME支持

編譯/本刊記者 鄭偉

為了提高中小企業(yè)的競爭力和創(chuàng)新能力，歐盟制定了一系列相關政策和計劃，來創(chuàng)建友好的商業(yè)環(huán)境、增強中小企業(yè)獲取融資和進入金融市場的能力。

歐盟通過制定各種計劃支持企業(yè)創(chuàng)業(yè)和鼓勵發(fā)揚企業(yè)家精神，尤其是中小企業(yè)，因為中小企業(yè)被稱為“歐洲經(jīng)濟的支柱”，在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)機會和拉動創(chuàng)新發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用。2014年歐洲中小企業(yè)年度報告顯示，在歐盟約有2200萬家中小企業(yè)，在歐盟企業(yè)總量中占比近99%，在私營部門中提供了三分之二的就業(yè)機會，在經(jīng)濟總增加值中的占比為58%。鑒于中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著如此重要的作用，如何支持中小企業(yè)發(fā)展成為歐盟制定政策的重中之重。

80%的中小企業(yè)主要集中在五大關鍵領域：制造業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)服務、住宿和餐飲業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易。大多數(shù)中小企業(yè)只開展國內業(yè)務，只有25%的中小企業(yè)有商品或服務出口業(yè)務。再加上中小微企業(yè)員工人數(shù)、經(jīng)濟增加值等方面的差異，都決定了中小企業(yè)面臨著不同的融資需求和融資可能。因此，歐盟財政援助和其他中小企業(yè)支持都需要針對中小企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營活動的類型、所處的發(fā)展階段以及不同的地理環(huán)境量身定制，例如，風險資本流動性、利率和貸款利率等政策要能夠體現(xiàn)不同國家和地區(qū)之間的差異。

為了保證對企業(yè)的控制權，歐洲中小企業(yè)偏愛以銀行貸款為代表的債務融資工具，而不是股權融資，最大限度地減少外界對企業(yè)的干涉，避免減少對企業(yè)的控制權。根據(jù)歐洲中央銀行（歐洲央行）對企業(yè)融資的調查，銀行貸款仍然是歐洲中小企業(yè)最常用的融資來源（圖1）。然而，受到近幾年金融危機的影響，中小企業(yè)面臨信貸供應量減少、信貸標準更為嚴格、銀行貸款成本更高的融資困境。因此，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，一方面銀行信貸供應收緊，另一方面歐洲的中小企業(yè)股權融資發(fā)展尚不完善，通過資本市場融資存在流動性不足、融資成本高以及對信息披露等都有較高要求等制約。此外，與美國資本市場相比，歐洲資本市場對中小企業(yè)融資、高風險項目和創(chuàng)新性解決方案有更多的風險規(guī)避。因此，投資者往往不愿意支持中小企業(yè)，特別是初創(chuàng)企業(yè)。對這類企業(yè)進行投資風險較高、投資回報不確定，也無法對小型企業(yè)的生存能力進行評估分析。再加上針對中小企業(yè)的投資者風險緩解機制（如風險分擔和擔保）不足導致的市場缺口，加劇了中小企業(yè)的融資難度。因此，提高資本市場在中小企業(yè)融資中的作用，增加中小企業(yè)發(fā)行股票、債券和證券的機會將成為緩解中小企業(yè)融資難題的有益嘗試。當然，這種嘗試只適用于一部分中小企業(yè)，大多數(shù)中小企業(yè)仍然依賴銀行貸款。如何建立一種新機制，增加銀行信貸供給，以及開發(fā)更多的融資工具，仍然是解決中小企業(yè)融資難題的根本途徑。

圖1　歐盟28國中小企業(yè)融資來源

歐盟中小企業(yè)金融政策

歐盟中小企業(yè)金融政策聚焦于增強中小企業(yè)獲取融資和進入金融市場的能力，以及提高企業(yè)的競爭力和創(chuàng)新能力。針對如何創(chuàng)建友好的商業(yè)環(huán)境、改善中小企業(yè)融資，歐盟制定了歐洲投資計劃（也被稱為容克計劃）。除了主動減輕中小企業(yè)監(jiān)管負擔、改善商業(yè)環(huán)境（例如通過“延遲付款指令”），歐盟每年還向超過20萬家企業(yè)提供金融和非金融援助。金融援助包括津貼、貸款和擔保，以及風險投資、股權投資和微型金融等。非金融援助措施主要是提供業(yè)務支持服務、信息與咨詢服務。還有些專門的歐盟計劃直接面向中小企業(yè)提供金融援助或支持服務（如企業(yè)及中小企業(yè)競爭力和地平線2020計劃），這些計劃通常由歐盟委員會實施、管理。還有一部分歐盟基金（歐洲投資銀行和歐洲投資基金的金融工具）是由當?shù)亟鹑跈C構管理、分配的，他們作為向中小企業(yè)提供貸款的中介機構，制定了一些優(yōu)惠條款，旨在刺激中小企業(yè)信貸供給、提高金融機構的貸款能力。其他形式的中小企業(yè)金融援助還有國家和區(qū)域層面的項目聯(lián)合融資等。這些措施的出臺都是為了促進中小企業(yè)獲得融資，解決目前制約中小企業(yè)成長的市場缺陷。由于資金供應不足、融資要求高，或私募資金提供者認為項目風險太大，歐盟實施的舉措主要針對的是中小企業(yè)從市場獲得資金難的問題，尤其是針對創(chuàng)新性的初始項目。歐盟還希望借助這些融資方案吸引更多的資金來源，從而刺激整個融資市場。歐盟計劃所提供的資金可以用于很多不同的領域，如創(chuàng)新、交通運輸、環(huán)境、信息和通信技術、新商業(yè)模式、城市項目以及工業(yè)技術等。

小企業(yè)法

2008年正式通過的小企業(yè)法（SBA）包括10項原則，是歐盟針對支持中小企業(yè)和鼓勵創(chuàng)業(yè)的政策框架（見表1）。在“小企業(yè)優(yōu)先”原則的基礎上制定新的立法，確保將法律對中小企業(yè)的影響考慮在內。“小企業(yè)優(yōu)先”原則要求法案的制定要對中小企業(yè)進行測試，包括與中小企業(yè)進行協(xié)商和對可能產(chǎn)生的影響進行詳細評估。歐盟在國家和地區(qū)層面推廣了小企業(yè)法的應用，通過簡化監(jiān)管和行政程序來為中小企業(yè)創(chuàng)造更加友好的商業(yè)環(huán)境。

表1　小型企業(yè)法案–10項原則

歐盟層面的融資來源

凝聚政策和歐洲結構與投資基金

凝聚政策是歐洲中小企業(yè)獲得投資和金融援助的主要來源之一。中小企業(yè)的發(fā)展使所在區(qū)域從就業(yè)和財富創(chuàng)造能力兩方面受益。中小企業(yè)的發(fā)展也與當?shù)氐沫h(huán)境密切相關，并可以提高區(qū)域競爭力。因此，對中小企業(yè)的支持是成功的區(qū)域政策不可或缺的組成部分。歐洲結構與投資基金（ESIF）通過不同的項目使各地區(qū)的中小企業(yè)從中受益，其中，2014-2020年的優(yōu)先發(fā)展目標是增強中小企業(yè)競爭力。此外，還有其他一些中小企業(yè)資金優(yōu)先條款。研究和創(chuàng)新、信息和通訊技術(ICT)、中小企業(yè)競爭力，以及低碳經(jīng)濟都是歐洲區(qū)域發(fā)展基金（ERDF）主要的投資計劃，約20%的基金（570億歐元）的發(fā)展基金專門投向中小企業(yè)。歐洲社會基金（ESF）的投資方向是針對企業(yè)家和員工的教育、培訓。此外，農(nóng)村和沿海地區(qū)的中小企業(yè)還可以從歐洲農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基金(EARDF)和歐洲海洋和漁業(yè)基金(EMFF)中獲得資金援助。這兩種基金作為歐洲結構與投資基金的補充，并不是凝聚政策的組成部分。

ESIF提供的中小企業(yè)融資方案是在國家和區(qū)域層面進行管理的。因此，歐盟成員國中希望申請獲得融資的中小企業(yè)應當關注管理部門發(fā)布的融資信息并及時提交申請。除了ESIF補助外，管理部門還可以將一部分ESIF基金作為周轉資金進行投資，如向中小企業(yè)提供必須償還的貸款。這類工具包括支持城市可持續(xù)發(fā)展項目的Jessica和企業(yè)投資資本的Jeremie。

金融工具（歐洲投資銀行和歐洲投資基金）

在2014-2020年期間，歐盟采用了越來越多的金融工具用于補充傳統(tǒng)的區(qū)域性資助。這些金融工具由歐洲投資銀行集團提供，即歐洲投資銀行（EIB）和歐洲投資基金（EIF）。EIB和EIF向銀行、信貸機構、私募基金和小額信貸機構提供資金，增加他們的借貸能力。這種資金通常在向中小企業(yè)提供貸款的同時附隨一定的優(yōu)惠條款，如利率低、抵押品要求低等。這類金融工具可以包括貸款、擔保和股權投資。小額信貸提供者可以加入進步小額金融（Progress Microfinance），借此獲得資金，并貸款給中小企業(yè)。歐洲天使基金為愿意貸款給中小企業(yè)的商業(yè)天使提供支持。EIB和EIF公布了一份各國金融機構名單，這些機構都能夠以優(yōu)惠的條款向中小企業(yè)提供融資。它們同時還為有意向中小企業(yè)提供貸款、擔保、小額信貸和股權投資的金融機構提供與投資機會相關的信息。

中小企業(yè)首創(chuàng)融資工具旨在鼓勵金融機構向中小企業(yè)貸款的同時，由EIB提供金融擔保來分擔部分風險。

中小企業(yè)首創(chuàng)融資工具旨在鼓勵金融機構向中小企業(yè)貸款的同時，由EIB提供金融擔保來分擔部分風險。作為分擔風險的回報，金融中介機構有義務以優(yōu)惠的條款提供中小企業(yè)貸款和擔保，例如，降低利率和抵押品的要求。這一融資工具是將ESIF資源和投資銀行集團的金融工具以及歐盟中央預算的其他基金結合在了一起。然而，到目前為止，只有馬耳他和西班牙參與了這項融資計劃。

歐盟計劃

作為具體計劃的一部分，中小企業(yè)可以直接申請歐盟的資助。中小企業(yè)層面最大的項目是地平線2020計劃和企業(yè)及中小企業(yè)競爭力計劃，當然中小企業(yè)還有很多其他機會參加各種領域的歐盟計劃。

地平線 2020科研創(chuàng)新框架計劃從2014年運行到2020 年,總預算近800億歐元，在該計劃的幾個領域中，中小企業(yè)都可以直接申請資金支持。這些領域包括項目支持創(chuàng)新、工業(yè)技術、環(huán)境和先進技術。據(jù)估計，在地平線2020“社會挑戰(zhàn)”和“使能和工業(yè)技術領導力”的預算中，約有20%用于中小企業(yè)。中小企業(yè)還可以受益于該方案的兩大特定目標：“中小企業(yè)創(chuàng)新”和“風險融資”。此外，還有一個專門針對中小企業(yè)的融資工具，該工具針對具有高度創(chuàng)新性、高成長性，同時具有國際化發(fā)展目標的中小企業(yè)提供高達250萬歐元的補助。中小企業(yè)也可以參與快速通道創(chuàng)新試點計劃，該計劃旨在通過縮短撥款周期，幫助創(chuàng)新型企業(yè)縮短從“想法”到“市場”的時間。“InnovFin–歐盟創(chuàng)新者金融”是地平線 2020框架內的歐洲委員會和投資銀行集團共同創(chuàng)立的投資計劃，旨在到2020年時能夠向創(chuàng)新型企業(yè)提供240億歐元的債務和股權融資。中小企業(yè)可以通過中小企業(yè)擔保機構和中小企業(yè)風險投資，直接或通過金融中介機構獲得資金支持。地平線2020還鼓勵中小企業(yè)參與研究和發(fā)展，希望借此促進中小企業(yè)參加國際合作、參與歐洲之星計劃。中小企業(yè)可以通過中小企業(yè)信息門戶和其他機構提供實用的信息和幫助，來尋求歐洲研究基金支持。

歐盟2 0 1 4 - 2 0 2 0年中小企業(yè)競爭力項目簡稱COSME，預算為23億歐元，為處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供支持。例如，貸款擔保機構為中小企業(yè)貸款提供擔保和反擔保，增強金融機構的借貸能力。增長股權基金為中小企業(yè)股權基金提供資金。這兩種工具都是由EIF進行管理的。此外，COSME計劃的實施旨在提高中小企業(yè)進入歐盟和國際市場的能力，以及鼓勵創(chuàng)業(yè)文化、增強競爭力。在不同的領域，中小企業(yè)管理機構會發(fā)布一些特定的金融項目，中小企業(yè)可以申請。

LIFE計劃主要為環(huán)境與氣候相關的項目提供資助，2014-2020年的預算為14.6億歐元，由歐洲委員會和EASME對資金進行管理，但兩種金融工具實際上是由歐洲投資銀行提供的。一項是NCFF，關注生態(tài)、綠色基礎設施和生物多樣性方面的投資；另一項是關注能源效率的私募資金PF4EE。除此之外，中小企業(yè)還可以向歐洲委員會董事會申請其他與環(huán)境相關的資金。

文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)領域的中小企業(yè)可以申請“創(chuàng)意歐洲計劃”資金，該項資金2014-2020年的預算為14.6億歐元。與該計劃相關的還有文化和創(chuàng)意領域貸款擔保基金。此外還有一項較小的基金EASI，2014-2020年的預算不到10億歐元，該項基金為社會和微型企業(yè)提供資金，其目的是提高社會包容性、降低歐盟的失業(yè)率。在這些領域的中小企業(yè)可以直接申請獲得資金。

中小企業(yè)還可以直接申請歐盟資助的其他機會，還包括歐洲委員會定期發(fā)行的公共合同和贈款，針對的是正在進行的項目和研發(fā)過程中的儀器，并按區(qū)域進行分類。

非金融援助

中小企業(yè)是歐盟政策制定者優(yōu)先考慮的群體，因此除了金融方面的資助之外，歐盟還制定了其他方面的多項舉措。這些措施包括監(jiān)管措施和各種商業(yè)服務，如咨詢和顧問支持、輔導計劃和培訓。這些服務旨在幫助中小企業(yè)了解如何建立企業(yè)或如何提高效率，以及如何申請歐盟基金、準備商業(yè)計劃、評估項目可行性、增強管理技巧、拓展財務和會計知識。具體的支持還包括信息傳播，以及歐盟運作的信息門戶網(wǎng)站，為中小企業(yè)提供有關歐盟法規(guī)和跨境機會的實踐建議。

中小企業(yè)活動

歐盟組織的最重要的中小企業(yè)活動是歐洲中小企業(yè)大會（2015年11月在盧森堡舉行），每年在歐洲中小企業(yè)周期間舉行。該大會與中小企業(yè)代表團共同構成了小企業(yè)法的治理結構。大會為中小企業(yè)提供了企業(yè)之間的交流和接近政策制定者的機會，同時還設置了歐洲企業(yè)推廣獎。另一個面向中小企業(yè)的事件是歐盟融資渠道日，該活動每年在不同的國家舉行，活動將中小企業(yè)與金融中介組織在了一起。

其他支持創(chuàng)業(yè)的計劃還包括：創(chuàng)業(yè)2020行動計劃，重點是通過教育和培訓鼓勵創(chuàng)業(yè)家精神的發(fā)揚，并為創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)建企業(yè)家文化清除障礙。此外，企業(yè)家還有機會參加一些跨境計劃，如專為年輕企業(yè)家設立的Erasmus計劃。自2009成立以來，約1700次交流機會使參與者獲得了實踐經(jīng)驗交流的機會，并獲得了資金援助，用來支付旅行和住宿費用。

信息資源和網(wǎng)絡

歐洲最大的中小企業(yè)信息門戶網(wǎng)站是European Small Business Portal和Access to Finance portal and Your Europe Business portal，后者有關于融資渠道的內容板塊。這些網(wǎng)站提供了融資、法律法規(guī)和跨國機會的綜合信息。The SME Internationalisation Portal 為希望將業(yè)務拓展到整個歐洲和歐洲之外的企業(yè)提供信息。

SME Envoys網(wǎng)站作為歐盟委員會和中小企業(yè)之間的溝通渠道，代表了中小企業(yè)的利益，表達他們的訴求。此外，歐洲委員會建立的Enterprise Europe Network也提供包括信息和合作機會在內的各種業(yè)務支持。

（本文編譯自European Parliament：SME support in EU regions。）