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    國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制探析
    ——以某行一起國內(nèi)保理不良貸款為例

    2015-02-26 09:33:55楊春亮
    現(xiàn)代金融 2015年5期
    關(guān)鍵詞:買方信用風(fēng)險賬款

    □楊春亮

    國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制探析
    ——以某行一起國內(nèi)保理不良貸款為例

    □楊春亮

    國內(nèi)保理是以應(yīng)收賬款為第一還款來源的融資產(chǎn)品,在傳統(tǒng)的貸款產(chǎn)品基礎(chǔ)上給銀行和企業(yè)多提供了一種產(chǎn)品選擇。在賒銷商業(yè)模式盛行和企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模不斷擴(kuò)大的背景下,近年來國內(nèi)保理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,為國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展提供了有效的資金支持。然而在經(jīng)濟(jì)下行期,不良貸款不斷暴露出來,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)也未能幸免。本文結(jié)合某行一起國內(nèi)保理不良貸款案例,探討國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制措施。

    一、研究背景與意義

    保理業(yè)務(wù)起源于14世紀(jì)英國的毛紡工業(yè),19世紀(jì)國際貿(mào)易的蓬勃發(fā)展推動了現(xiàn)代保理業(yè)務(wù)的應(yīng)運而生。保理業(yè)務(wù)是基于賒銷交易而產(chǎn)生的融資品種,隨著信用證和托收在國際貿(mào)易中所占比例不斷下降,賒銷成為現(xiàn)代商業(yè)中更為常見的業(yè)務(wù)模式,保理業(yè)務(wù)有了生存的土壤,發(fā)展速度迅猛,已與信用證業(yè)務(wù)、信用保險一起成為貿(mào)易債權(quán)保障的三駕馬車。

    我國的保理業(yè)務(wù)起步較晚,但是近年來呈現(xiàn)出持續(xù)高速增長態(tài)勢。從2000年開始摸索發(fā)展至今僅十多年,我國的保理業(yè)務(wù)已躍居世界保理業(yè)務(wù)量前列。根據(jù)國際保理商聯(lián)合會(FCI)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2013年末我國保理業(yè)務(wù)量3781億歐元,其中國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量2954億歐元,位列全球第一。

    國內(nèi)保理業(yè)務(wù)不同于常見的貸款,它的第一還款來源不是企業(yè)的經(jīng)營收入,而是企業(yè)銷售貨物或提供服務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款,在傳統(tǒng)的貸款產(chǎn)品基礎(chǔ)上給銀行和企業(yè)多了一層選擇,為國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展提供了有效的資金支持。某行在上級行《國內(nèi)保理業(yè)務(wù)管理辦法》推出伊始就迅速梳理轄內(nèi)客戶,積極推行該產(chǎn)品,得到了客戶較好反響,2012年末國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量71475萬元。然而隨著近年來經(jīng)濟(jì)下行趨勢不斷強(qiáng)化,銀行業(yè)不良貸款余額、不良貸款占比等指標(biāo)持續(xù)升高,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)也未能幸免,某行2014年發(fā)生一起國內(nèi)保理業(yè)務(wù)逾期不能償還,現(xiàn)已形成不良貸款的案例。本文基于銀行視角,通過分析國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的性質(zhì)特點,結(jié)合某行國內(nèi)保理不良案例,探討國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制措施。

    二、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)概況

    (一)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)概念解讀。

    國內(nèi)保理業(yè)務(wù)是指境內(nèi)賣方將其向境內(nèi)買方銷售貨物或提供服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,由銀行為賣方提供應(yīng)收賬款管理、保理融資及為買方提供信用風(fēng)險擔(dān)保的綜合性金融服務(wù)??梢?,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)是一項集融資、賬戶管理、賬款催收和壞賬擔(dān)保功能于一身的綜合金融服務(wù),然而在實踐中,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)一般用來滿足客戶的融資需求,賬戶管理、賬款催收和壞賬擔(dān)保等功能沒有得到有效發(fā)展。此外,根據(jù)信用風(fēng)險擔(dān)保服務(wù)是由賣方保理行單獨提供,還是由買方保理行提供,保理業(yè)務(wù)可分為單保理和雙保理。國際保理業(yè)務(wù)實踐中通常用雙保理的方式來降低買方信用風(fēng)險,但是國內(nèi)保理實踐中通常用單保理的模式,買方信用風(fēng)險由賣方保理行承擔(dān),無疑加大了貸款行的調(diào)查難度和風(fēng)險程度。

    (二)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)發(fā)展情況。

    1.國內(nèi)保理業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、潛力巨大。國內(nèi)保理業(yè)務(wù)到2013年末已有2954億歐元的規(guī)模。國內(nèi)保理爆發(fā)式增長的背后是我國商業(yè)賒銷模式的盛行和應(yīng)收賬款不斷增大的規(guī)模。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù),2013年末全國主營業(yè)務(wù)收入2000萬元及以上規(guī)模的工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額已達(dá)到95693.44億元。根據(jù)《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告2013》所述,我國國內(nèi)貿(mào)易賒銷比例超過90%,企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模超過20萬億元??梢?,以賒銷和應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)還有很大的發(fā)展空間。

    2.國內(nèi)保理政策法規(guī)操作辦法漸趨完善。2012年6月商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》,隨后上海市和天津市分別發(fā)布了地方商業(yè)保理試點辦法。2012年11月中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會成立,成為我國首個保理行業(yè)自律組織。2013年8月商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于做好商業(yè)保理行業(yè)管理工作的通知》,同年12月銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。一系列政策法規(guī)的出臺為我國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)穩(wěn)定、健康發(fā)展奠定了政策基礎(chǔ)。

    (三)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險特征。

    國內(nèi)保理業(yè)務(wù)具有自償性的貿(mào)易融資特點,第一還款來源是應(yīng)收賬款,因此它的業(yè)務(wù)風(fēng)險點有一定特殊性:一是貿(mào)易背景的真實性,確保應(yīng)收賬款沒有瑕疵,才能初步保障買方到期后按規(guī)定償還保理融資;二是買方信用風(fēng)險,我國總體商業(yè)信用環(huán)境尚有待進(jìn)一步改進(jìn),貸款行獨立承擔(dān)買方信用風(fēng)險有一定困難,如果買賣雙方是異地的,更加大了這種困難;三是貸后管理不同于一般貸款,需要不定期對買賣雙方進(jìn)行現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查、資金監(jiān)測、賬戶回籠資金分析等,在分析買賣雙方經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上,要著重分析該筆應(yīng)收賬款有沒有變化;四是保理業(yè)務(wù)有一定的專業(yè)要求,銀行作為國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的主力軍,缺乏專業(yè)的保理專業(yè)隊伍,容易發(fā)生操作風(fēng)險。

    三、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)案例

    (一)企業(yè)基本情況。

    A公司成立于2001年,注冊資本、實收資本3300萬元,主要從事防護(hù)用品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,是該市特種勞動防護(hù)用品生產(chǎn)企業(yè)的領(lǐng)軍者。公司生產(chǎn)的阻燃防護(hù)服、防靜電工作服等均獲得國家特種勞動防護(hù)用品安全標(biāo)記證書,其他相關(guān)產(chǎn)品如面罩、頭盔、膠鞋、手套等也均獲得行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于國內(nèi)外煤礦、油田、消防等行業(yè)領(lǐng)域。截至2013年末,公司總資產(chǎn)2.7億元,總負(fù)債1.4億元,所有者權(quán)益1.3億元,實現(xiàn)銷售收入4.3億元,凈利潤1800萬元。

    (二)企業(yè)用信情況。

    A公司是某行2014年AA級支持類客戶,近三年授信品種為貸款、貿(mào)易融資、銀票、信用證,以自有房地產(chǎn)抵押或自身應(yīng)收賬款質(zhì)押,追加實際控制人連帶保證擔(dān)保。截至2013年末,公司用信總額9750萬元。

    (三)企業(yè)在某行的國內(nèi)保理融資情況。

    A公司在某行保理融資對應(yīng)的應(yīng)收賬款買方為B公司,成立于2008年10月,2014年信用等級AA+級,授信總額8億元。B公司所屬集團(tuán)2014年信用等級AA+級,授信總額58億元。經(jīng)查閱C3系統(tǒng),B公司2013年資產(chǎn)總額189.215億元,所有者權(quán)益13.4435億元,全年營業(yè)收入265.3405億元,凈利潤7736萬元。

    A公司與B公司2012年交易額1.4億元,2013年交易額3.3億元,占A公司全年主營業(yè)務(wù)收入的75%,結(jié)算方式為發(fā)票入賬后六個月之內(nèi)付款,截至2013年末應(yīng)收賬款余額為9215萬元,占A公司全部應(yīng)收賬款的71.8%。

    2014年9月下旬,B公司被當(dāng)?shù)劂y行起訴不能到期償還債務(wù),20多個賬戶被凍結(jié)。受B公司債務(wù)危機(jī)影響,A公司現(xiàn)金流持續(xù)吃緊,在某行信用出現(xiàn)重大風(fēng)險點,公司在A銀行、B銀行、C銀行及某行的到期貸款已出現(xiàn)逾期、欠息情況,某行貸款逾期2990萬元,欠息5期,已形成不良。

    (四)貸款不良因素分析。

    1.買方信用風(fēng)險。本案例中B公司出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)是A公司國內(nèi)保理融資形成不良的直接原因,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)過分依賴于應(yīng)收賬款買方的信用。國內(nèi)保理,乃至于整個供應(yīng)鏈金融,推行的是1+N的業(yè)務(wù)模式,即依靠1個核心企業(yè),去拓展N個上下游企業(yè)。這一理念認(rèn)為只要有核心企業(yè)做依靠,發(fā)生應(yīng)收賬款的可能性就微乎其微。因此,在國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的實際操作中,與其說是銀行在找“N”,不如說是真正目的在于“1”,一旦在客戶應(yīng)收賬款科目明細(xì)中發(fā)現(xiàn)有“核心企業(yè)”,就發(fā)現(xiàn)了新的授用信業(yè)務(wù)品種,將授信客戶的信用風(fēng)險部分轉(zhuǎn)換成了“核心企業(yè)”的信用風(fēng)險。如本案例中所言,一旦核心企業(yè)出現(xiàn)問題,這筆國內(nèi)保理融資的風(fēng)險就會立即暴露出來。

    2.應(yīng)收賬款集中度過高。A公司的下游客戶過于集中,主營業(yè)務(wù)收入的75%和應(yīng)收賬款的71.8%均來自于B公司,因此一旦B公司出現(xiàn)問題,A公司很難全身而退。對于應(yīng)收賬款集中度過高的問題,貸款行尤其要注意調(diào)查上下游客戶是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系,是否存在利用虛假貿(mào)易背景套取銀行貸款的情況。

    3.地理距離遠(yuǎn)實地調(diào)查難。本案例中的B公司位于安徽淮南,與某行所在地有五百公里距離,在得知B公司出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)后,某行工作人員在十月份兩赴淮南了解實際情況,但是受地理因素影響,不可能實時獲取案件進(jìn)展情況,對于某行該筆應(yīng)收賬款追討形成了很大的障礙。同樣,在業(yè)務(wù)發(fā)生初期,某行也是基于B公司是“安徽某行核心客戶,信用等級AA+級,授信總額8億元”符合國內(nèi)保理業(yè)務(wù)對于買方的資質(zhì)要求,而難以實地實事求是地調(diào)查買方資信情況,地理距離偏遠(yuǎn)的問題不利于風(fēng)險掌控。

    4.缺乏風(fēng)險分散機(jī)制。國內(nèi)保理業(yè)務(wù)以應(yīng)收賬款做質(zhì)押,一旦該筆應(yīng)收賬款出現(xiàn)問題,風(fēng)險便會直接暴露出來,缺少分散機(jī)制。盡管某行業(yè)務(wù)管理辦法明確規(guī)定,國內(nèi)保理業(yè)務(wù)在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)上可以免擔(dān)保,但是在經(jīng)濟(jì)下行期企業(yè)信用風(fēng)險不斷爆發(fā)的大環(huán)境下,經(jīng)營行可以視具體風(fēng)險情況追加有效擔(dān)保,或借鑒出口貿(mào)易融資品種“信保融資”,即對應(yīng)收賬款在保險公司進(jìn)行投保,一旦出現(xiàn)風(fēng)險保險公司可以進(jìn)行承保范圍內(nèi)的賠付。

    四、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制措施

    (一)嚴(yán)把關(guān),不放松客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

    業(yè)務(wù)管理辦法對于客戶準(zhǔn)入有嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),經(jīng)營行必須充分認(rèn)識國內(nèi)保理業(yè)務(wù)風(fēng)險點,強(qiáng)化客戶準(zhǔn)入審核,對借款人和應(yīng)收賬款買方都要進(jìn)行充分、詳實的貸前調(diào)查。以辦理有追索權(quán)明保理為主,謹(jǐn)慎辦理暗保理業(yè)務(wù),可以聯(lián)合買方所在地分支行機(jī)構(gòu)共同進(jìn)行買方資信調(diào)查,提高調(diào)查實效性。

    (二)重審查,確保貿(mào)易背景真實性。

    貿(mào)易背景真實性是國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的核心和底線所在,客戶部門在貸前調(diào)查環(huán)節(jié)要嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)管理辦法收集合同、發(fā)票、出貨單等相關(guān)單據(jù),審查部門應(yīng)聯(lián)合國際業(yè)務(wù)部門對單據(jù)要素進(jìn)行詳細(xì)審核,保證單據(jù)表面一致性,利用財務(wù)報表、企業(yè)賬戶流水、進(jìn)銷貨單據(jù)等綜合判斷,確保應(yīng)收賬款沒有瑕疵。

    (三)促增信,提升風(fēng)險緩釋能力。

    國內(nèi)保理融資業(yè)務(wù)缺乏有效的第二還款來源,經(jīng)營行應(yīng)視風(fēng)險情況要求客戶提供制度認(rèn)可的足額有效的抵質(zhì)押擔(dān)保或保證擔(dān)保,或者引進(jìn)保險公司進(jìn)行投保,一旦出現(xiàn)風(fēng)險可以處置抵質(zhì)押物或者由保險公司進(jìn)行承保范圍內(nèi)的賠付,以最大化分散承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

    (四)勤管理,貸后管理落到實處。

    經(jīng)營行應(yīng)按照貸后管理要求定期或不定期對買賣雙方進(jìn)行現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查、資金監(jiān)測、賬戶回籠資金分析等,在分析買賣雙方經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上,要著重分析該筆應(yīng)收賬款有沒有變化。借款人需按規(guī)定開立保理監(jiān)管專戶作為指定回款賬戶,該賬戶應(yīng)做到專戶專用,賬戶內(nèi)的資金劃出要得到銀行方面同意。如應(yīng)收賬款劃入借款人其它賬戶,客戶經(jīng)理需保持業(yè)務(wù)敏感性,及時與客戶溝通將資金用于歸還保理融資。

    (五)強(qiáng)隊伍,建立專業(yè)型業(yè)務(wù)團(tuán)隊。

    國內(nèi)保理業(yè)務(wù)專業(yè)化程度較高,需要從業(yè)人員具備金融、會計、法律、貿(mào)易等多方面知識,精通保理規(guī)則和應(yīng)收賬款管理,能夠洞悉業(yè)務(wù)風(fēng)險并掌握風(fēng)險控制方法,既要有豐富的實踐經(jīng)驗,又要與時俱進(jìn)不斷補充新的知識。隨著專業(yè)化的商業(yè)保理公司紛紛成立,要想未雨綢繆鞏固并擴(kuò)大目前的國內(nèi)保理市場份額,現(xiàn)有的組織架構(gòu)和人員隊伍是不夠的,建立一支素質(zhì)高、能力強(qiáng)、專業(yè)化水準(zhǔn)高的保理業(yè)務(wù)團(tuán)隊已是形勢所需。

    1.《中國農(nóng)業(yè)銀行國內(nèi)保理業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》(農(nóng)銀規(guī)章〔2011〕104號)

    2.《中國農(nóng)業(yè)銀行國內(nèi)保理業(yè)務(wù)管理辦法》(農(nóng)銀規(guī)章[2014]4號)

    3.《中國商業(yè)保理行業(yè)研究報告2012》中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會,2013年2月

    4.《中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報告2013》商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院,2014年2月

    (作者單位:農(nóng)業(yè)銀行蘇州姑蘇支行)

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