從經(jīng)濟(jì)法角度看我國(guó)證券發(fā)行審核制度

從經(jīng)濟(jì)法角度看我國(guó)證券發(fā)行審核制度

李輝1白雪梅2

1.內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學(xué)院，內(nèi)蒙古呼和浩特010070；

2.內(nèi)蒙古化工職業(yè)學(xué)院，內(nèi)蒙古呼和浩特010070

摘要：當(dāng)前社會(huì)的快速發(fā)展，以及經(jīng)濟(jì)的飛速進(jìn)步，使得中國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)取得了顯著成績(jī)，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分金融證券行業(yè)，在國(guó)民進(jìn)行發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，影響著社會(huì)大眾的經(jīng)濟(jì)效益以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)于我國(guó)證券發(fā)行審核制度本文則從經(jīng)濟(jì)法角度進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)法；證券；發(fā)行；審核制度

中圖分類號(hào)：D922.287；F832.51

作者簡(jiǎn)介：李輝(1970-)，男，蒙古族，遼寧阜新人，碩士研究生，內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學(xué)院經(jīng)管系工作，研究方向：民訴；白雪梅(1971-)，女，蒙古族，遼寧阜新人，碩士研究生，內(nèi)蒙古化工職業(yè)學(xué)院化工系，研究方向：微生物學(xué)。

證券發(fā)行是證券行業(yè)發(fā)行人的一項(xiàng)權(quán)利，在當(dāng)前的金融證券行業(yè)中，證券發(fā)行人與投資者之間的經(jīng)濟(jì)實(shí)力懸殊較大，所以在日常的交易中，雙方的權(quán)利不存在真正意義上的平等。為了維護(hù)證券交易市場(chǎng)的秩序，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)法等法律制度的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理，進(jìn)而促進(jìn)證券交易的公正、公平。證券發(fā)行監(jiān)管工作，成為證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展中的重要工作，建立和完善，證券發(fā)行審核制度，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，有重要的意義。本文從經(jīng)濟(jì)法角度，對(duì)我國(guó)證券發(fā)行審核制度存在的問(wèn)題、證券發(fā)行審核制度的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析、證券發(fā)行審核制度的改善方向等內(nèi)容進(jìn)行分析研究。

一、從經(jīng)濟(jì)法角度看我國(guó)證券發(fā)行審核制度的選擇

從經(jīng)濟(jì)法的角度對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)選擇核準(zhǔn)制證券發(fā)行審核制度的因素進(jìn)行分析，可以將其歸結(jié)為：

(一)政府干預(yù)收益

在證券發(fā)行審核中，政府的干預(yù)收益，主要是公共收益和部門(mén)收益，有人說(shuō)中國(guó)的證券發(fā)行審核制度選擇核準(zhǔn)制，主要是從公共利益的角度考慮的，公共利益則體現(xiàn)在政府從經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中眾多企業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行證券的發(fā)行，為此增強(qiáng)了中小投資者的投資信息，其次核準(zhǔn)制的證券發(fā)行審核制度，實(shí)施的是強(qiáng)制性的信息披露，所以在一定程度上，證券發(fā)行信息的發(fā)布、傳遞等準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性較高，使得欺詐、內(nèi)幕操作等行為得到控制，有效的分配想資源資源，降低了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)等[1]。

(二)政府干預(yù)成本

從當(dāng)前的證券市場(chǎng)的運(yùn)行進(jìn)行分析，證券發(fā)行審核制度的實(shí)施，成本控制是獲取收益的一個(gè)手段，而執(zhí)法成本是證券發(fā)行審核中的最大成本。監(jiān)督機(jī)構(gòu)在執(zhí)行證券發(fā)行審核的相關(guān)法律、法規(guī)時(shí)，投入的成本，稱之為執(zhí)法成本，而證券發(fā)行審核，而實(shí)質(zhì)性審核，從立法的角度進(jìn)行分析，證券發(fā)行審核發(fā)行委的審核為專業(yè)的審查，通過(guò)發(fā)行委的審核，證監(jiān)會(huì)就會(huì)核準(zhǔn)。而對(duì)于違法行為進(jìn)行查處，監(jiān)管機(jī)關(guān)需要投入大量的人力、物力、財(cái)力，進(jìn)而增加證券發(fā)行審核的執(zhí)法成本。

二、從經(jīng)濟(jì)法角度看我國(guó)證券發(fā)行審核制度的改善

當(dāng)前的證券發(fā)行審核政府和審核機(jī)構(gòu)的過(guò)度干預(yù)，是的各種問(wèn)題不斷產(chǎn)生，投資者的和證券發(fā)行者在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，處于不平等的位置，嚴(yán)重的影響著證券市場(chǎng)的健康發(fā)展[2]。為了促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，我們認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)法角度進(jìn)行分析，中國(guó)的證券市場(chǎng)應(yīng)用從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改善，促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。

第一，采用統(tǒng)一的證券發(fā)行審核制度。在當(dāng)前的證券市場(chǎng)中，證券發(fā)行審核制度是主要的審核制度，但是在證券發(fā)行審核的實(shí)際工作中，還有其他證券發(fā)行審批制度的運(yùn)行，嚴(yán)重的影響著證券發(fā)行審核制度的同一運(yùn)行，所以需要將證券市場(chǎng)中，證券發(fā)行審核制度統(tǒng)一。同時(shí)還需要將證券發(fā)行審核權(quán)利的行使進(jìn)行統(tǒng)一，由證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者是國(guó)家國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)進(jìn)行證券發(fā)行審核權(quán)利的實(shí)施。通過(guò)證券發(fā)行審核制度的統(tǒng)一、證券發(fā)行審核權(quán)利行使機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一，為中國(guó)證券市場(chǎng)的有效運(yùn)行提供保證。

第二，完善證券發(fā)行審核制度下的相關(guān)責(zé)任制度。目前，將我國(guó)證券發(fā)行審核制度確定為統(tǒng)一的行使標(biāo)準(zhǔn)核準(zhǔn)制，在該標(biāo)準(zhǔn)的證券發(fā)行審核制度下，對(duì)證券市場(chǎng)的證券經(jīng)濟(jì)活動(dòng)加強(qiáng)管理，針對(duì)出現(xiàn)的質(zhì)量不合理的證券進(jìn)行剔除，并完成相關(guān)的責(zé)任制度，提高證券發(fā)行的質(zhì)量，有效的保護(hù)證券發(fā)行投資者的利益。在核準(zhǔn)制下，將相關(guān)的責(zé)任制度完善，將證券發(fā)行審核中相關(guān)部分、責(zé)任人的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行明確，進(jìn)而減少不良行為、違法行為的產(chǎn)生，將證券發(fā)行審核的各項(xiàng)工作明確，并按照相關(guān)的規(guī)定操作執(zhí)行，保證投資者的權(quán)益。

第三，實(shí)施核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的轉(zhuǎn)變。我們已經(jīng)知道，在中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程中，注冊(cè)制證券發(fā)行審核制度，將會(huì)成為證券市場(chǎng)發(fā)展的方向，為此在證券市場(chǎng)的證券發(fā)行審核中，要逐步的從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變。在經(jīng)濟(jì)法、證券法等相關(guān)的法律制度下，將證券發(fā)行中存在的弊端克服，逐步的實(shí)現(xiàn)核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的轉(zhuǎn)變發(fā)展。雖然當(dāng)前我國(guó)證券發(fā)行審核制度的注冊(cè)制實(shí)施條件還不具備，但是在注冊(cè)制在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)成為主要的發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展，需要向國(guó)外先進(jìn)國(guó)家的證券發(fā)行審核制度看齊，朝著注冊(cè)制的方向發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

證券發(fā)行審核制度是一種基礎(chǔ)的證券制度，影響著證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了促進(jìn)證券發(fā)行審核制度的發(fā)展，我們針對(duì)影響其發(fā)展的因素、應(yīng)用中產(chǎn)生的不足等進(jìn)行分析研究，得出在經(jīng)濟(jì)法角度下中國(guó)證券發(fā)行制度的發(fā)展方向，凈化證券市場(chǎng)，保護(hù)投資者的權(quán)益，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的友好發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1]林丁欽.兩岸證券市場(chǎng)整合存在的問(wèn)題及未來(lái)整合模式設(shè)想[J].生產(chǎn)力研究，2011(05)：110-112.

[2]田霖.我國(guó)中部地區(qū)證券市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展研究[J].生產(chǎn)力研究，2011(08)：58-60+219.