金融法視角下我國影子銀行監(jiān)管制度研究

陸俊良

上海海事大學法學院，上海 201306

在當前的市場經(jīng)濟中，中小企業(yè)基于自身內(nèi)外部有利發(fā)展環(huán)境而呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢頭，但是機遇與挑戰(zhàn)并存，在實際發(fā)展的過程中，與國有大中型企業(yè)相比，由于中小企業(yè)自身發(fā)展的局限性，融資難問題一直以來是阻礙其發(fā)展的最大障礙。銀行信貸管控過嚴，加上存款利率的不斷下調(diào)，促使民間融資形式逐漸興起并日益發(fā)展壯大，在此背景下，影子銀行興起，但是基于其自身尚未發(fā)展完善，相應法律監(jiān)管制度體系不健全，如何攻克這一難題以推進影子銀行的穩(wěn)健發(fā)展，亟待解決。

一、影子銀行綜述

關于影子銀行的概念學術界尚未給出明確的界定，我國學者在基于國外研究的基礎上，給出的定義如下:其是在銀行體系之外的一種信用媒體體系，主體為從事相應金融信用活動的機構，在我國主要指的是民間金融這一金融組織形式。但事實上，影子銀行有著較為廣闊的覆蓋面，包括了除民間金融以外的小額信貸以及委托貸款等組織形式。影子銀行的誕生有效的拓展了信貸的渠道，通過民間融資等形式解決了當前中小企業(yè)貸款難的問題，為促進社會主義經(jīng)濟的發(fā)展奠定了基礎。而其優(yōu)勢作用的發(fā)揮以及自身可持續(xù)發(fā)展的實現(xiàn)，需要以完善的法律監(jiān)管制度體系為基礎，進而實現(xiàn)對其信貸行為的有效規(guī)范。

二、金融法律視角下我國影子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀與存在的問題

目前，針對影子銀行的監(jiān)管狀態(tài)要么就是處于完全不受監(jiān)管的狀態(tài)中，要么就是雖存在監(jiān)管，但是監(jiān)管力度過于薄弱，加上法律制度體系的不健全，致使出現(xiàn)了規(guī)避監(jiān)管的現(xiàn)象?；诮鹑诜ㄒ暯窍?，目前在影子銀行機構以及其業(yè)務的監(jiān)管上，雖然落實了相應的監(jiān)管主體，并進一步落實了監(jiān)管內(nèi)容，但是，由于監(jiān)管制度體系的不完善，依舊呈現(xiàn)出種種監(jiān)管失利的現(xiàn)象。具體表現(xiàn)為:第一，監(jiān)管主體不明確，存在職能交叉的問題。比如:目前融資性擔保公司在實際開展業(yè)務活動的過程中，其不僅要接受省級金融辦的監(jiān)管，同時還需要接受中央財政部等相關部門的監(jiān)管，此種混亂的管理形式下，管理職能相互沖突，致使管理失利問題凸顯。第二，尚未實現(xiàn)協(xié)調(diào)機制。在多頭監(jiān)管的管理模式之下，在落實這一監(jiān)管工作的過程中，由于各監(jiān)管主體間缺乏必要的溝通與協(xié)調(diào)，監(jiān)管信息的阻塞致使相應監(jiān)管質(zhì)量與效率大打折扣，無法實現(xiàn)相應風險的有效規(guī)避。第三，監(jiān)管措施不得當，相應法律監(jiān)管依據(jù)不足。

三、金融法律視角下完善我國影子銀行監(jiān)管制度的對策

(一)實現(xiàn)宏觀與微觀相結合審慎監(jiān)管制度的構建

首先，在宏觀審慎上。為了在實現(xiàn)對金融風險有效規(guī)避的基礎上，以穩(wěn)定的金融發(fā)展秩序來促進影子銀行的穩(wěn)健發(fā)展，需要從宏觀上落實系統(tǒng)性風險的防范，并避免出現(xiàn)監(jiān)管套利的問題。因此，這就需要以完善的信息共享機制來實現(xiàn)對銀子銀行所存在的金融風險進行有效的識別，進而以相應的監(jiān)管政策來強化宏觀審慎的監(jiān)管力度。其次，在微觀審慎監(jiān)管上。為了實現(xiàn)對影子銀行業(yè)務流動性風險的有效規(guī)避，就需要通過強有力的審慎監(jiān)管措施來落實，要在明確其理財資金流動去向的同時，實現(xiàn)相應組織資本的有效管理，以提升其整體抗風險的能力，在此基礎上，要針對信托產(chǎn)品來實現(xiàn)明確登記制度的構建，以在客觀上提升其管理能力，并要對“明股實債”的問題進行嚴厲懲處，以完善的宏微觀審慎監(jiān)管制度來確保其實現(xiàn)良性發(fā)展。

(二)明確監(jiān)管主體、落實監(jiān)管職責并強化信息的共享

為了切實落實相應法律監(jiān)管內(nèi)容，以在規(guī)避金融風險的同時，將監(jiān)管套利的問題進行根除，就需要明確相應的監(jiān)管主體，避免多頭管理下職能交叉問題的產(chǎn)生，明確落實各主管部門的職責，針對影子銀行所存在風險的特點，成立相應的風險識別部門，并以信息共享制度來強化各部門間的溝通協(xié)調(diào)能力，以落實相應的金融法律法規(guī)，實現(xiàn)對這一行業(yè)行為的有效約束，確保其業(yè)務的規(guī)范性，并要落實重點監(jiān)督的內(nèi)容，確保影子銀行這一金融體系能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

(三)明確監(jiān)管對象的定位依據(jù)

根據(jù)現(xiàn)有監(jiān)管政策法規(guī)的規(guī)定，需要以“五個經(jīng)濟功能”為識別基礎，構建相應的識別準則與依據(jù)，確保能夠?qū)崿F(xiàn)監(jiān)管對象的明確。與此同時，要結合監(jiān)管對象的實際，制定能夠與其相適應的監(jiān)管法律規(guī)定，以確保能夠以明確的監(jiān)管主體來落實相應的監(jiān)管對策，實現(xiàn)對投資者利益的保護，以健全的法律監(jiān)管制度來推進影子銀行的穩(wěn)健發(fā)展。

四、總結

綜上所述，基于金融法律視角下，要想確保我國影子銀行這一新生金融體系能夠以規(guī)范行業(yè)組織結構與業(yè)務形式來充分發(fā)揮出自身的優(yōu)勢，并實現(xiàn)對金融市場風險的有效規(guī)避，就需要以完善的法律監(jiān)管制度體系來強化相應監(jiān)管職能的發(fā)揮。通過宏微觀審慎監(jiān)管體系的構建，并明確相應的監(jiān)管主體與對象，強化監(jiān)管信息的共享性，能夠為促進影子銀行體系實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎。

［1］王子云.我國影子銀行法律監(jiān)管問題研究［D］.上海師范大學，2014.