企業(yè)經(jīng)營困難加劇 房地產(chǎn)調(diào)整壓力不減
——2015年一季度全省重點服務(wù)業(yè)企業(yè)問卷調(diào)查分析報告

浙江省發(fā)改委綜合處 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測處

企業(yè)經(jīng)營困難加劇 房地產(chǎn)調(diào)整壓力不減
——2015年一季度全省重點服務(wù)業(yè)企業(yè)問卷調(diào)查分析報告

浙江省發(fā)改委綜合處 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測處

一季度服務(wù)業(yè)運行連續(xù)五個季度處于景氣區(qū)間。受春節(jié)放假等季節(jié)性因素影響，企業(yè)業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)量、盈利水平均出現(xiàn)一定程度下滑，用工問題、融資壓力、創(chuàng)新乏力等也較突出

2015年3月19-26日，浙江省發(fā)改委、省經(jīng)濟(jì)信息中心對11個設(shè)區(qū)市和20個擴(kuò)權(quán)縣（市、區(qū)）的1000家服務(wù)業(yè)企業(yè)開展網(wǎng)上問卷調(diào)查。本次調(diào)查實際填報企業(yè)932家，有效填報率達(dá)93.2%。

調(diào)查結(jié)果顯示：一季度服務(wù)業(yè)運行指數(shù)為51.5，環(huán)比下降2.3個點，連續(xù)五個季度處于景氣區(qū)間。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59.7，環(huán)比下降1.4個點；企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為46，環(huán)比下降2.9個點。受春節(jié)放假等季節(jié)性因素影響，企業(yè)業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)量、盈利水平均出現(xiàn)一定程度下滑，用工問題、融資壓力、創(chuàng)新乏力等也較突出。房地產(chǎn)市場利好政策不斷，去庫存化進(jìn)一步加快，但政策效應(yīng)有待進(jìn)一步顯現(xiàn)；物流業(yè)發(fā)展受季節(jié)性影響明顯。二季度，隨著企業(yè)運營步入正常狀態(tài)，行業(yè)發(fā)展信心將顯著增強(qiáng)，預(yù)期企業(yè)經(jīng)營效益將積極改善。

服務(wù)業(yè)運行指數(shù)連續(xù)五個季度處在景氣區(qū)間，但企業(yè)發(fā)展環(huán)境指數(shù)、經(jīng)營指數(shù)環(huán)比均有所下降

一季度服務(wù)業(yè)運行指數(shù)為51.5，環(huán)比下降2.3個點，連續(xù)五個季度處于景氣區(qū)間。分行業(yè)看，5個行業(yè)指數(shù)高于全省面上水平，其中，信息（57.6）、文化（56）、旅游（53.9）、金融（53.3）等新興服務(wù)業(yè)保持良好發(fā)展態(tài)勢；4個行業(yè)指數(shù)低于全省面上水平，其中，物流（48.2）、房地產(chǎn)（40.9）等行業(yè)指數(shù)跌破景氣區(qū)間。分類型看，外資和港澳臺資服務(wù)業(yè)企業(yè)運行指數(shù)分別為62.2、52.4，高于全省面上水平；內(nèi)資服務(wù)業(yè)企業(yè)運行指數(shù)51.1，略低于全省面上水平。分地區(qū)看，杭州（53.7）、湖州（53.1）、金華（53.5）、臺州（52.6）、麗水（52.9）等地市的服務(wù)業(yè)企業(yè)運行指數(shù)高于全省面上水平。

發(fā)展環(huán)境穩(wěn)中略降。一季度，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為59.7，環(huán)比下降1.4個點。其中，國外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境指數(shù)為49.8，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境指數(shù)為51.7，行業(yè)發(fā)展情況指數(shù)50.9，環(huán)比微升0.8個點。從宏觀環(huán)境看，有三分之一的企業(yè)認(rèn)為國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境保持平穩(wěn)，近60%的企業(yè)認(rèn)為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境保持平穩(wěn)。從行業(yè)發(fā)展看，認(rèn)為行業(yè)發(fā)展向好的企業(yè)占比為25.4%，與上年四季度基本持平。信息（43.7%）、文化（41.2%）、旅游（31.1%）等行業(yè)的企業(yè)發(fā)展信心顯著較強(qiáng)，認(rèn)為行業(yè)發(fā)展向好的企業(yè)占比分別高于面上水平18.3、15.8、5.7個百分點。從政策環(huán)境看，政策滿意度指數(shù)和公共服務(wù)滿意度指數(shù)均保持較好水平，分別為70.1、75.8，環(huán)比上升0.5、2個點。

企業(yè)經(jīng)營指數(shù)向低位下滑。一季度，企業(yè)正常經(jīng)營時間明顯縮短，服務(wù)業(yè)企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為46，環(huán)比下降2.9個點，繼上年三季度后再次向低位下探。從分項指數(shù)看，主要主營業(yè)務(wù)收入（44.7）、業(yè)務(wù)需求量（43.9）、盈利狀況（42.3），環(huán)比分別下降12.8、9、8.9個點；服務(wù)價格指數(shù)為47.9，環(huán)比微降1.2個點。從行業(yè)看，信息服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)、金融服務(wù)業(yè)、商貿(mào)服務(wù)業(yè)、社區(qū)服務(wù)業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況較好，經(jīng)營指數(shù)分別高于全省面上水平3.3、2.4、2.2、2、0.5個點。

用工貴、融資壓力、創(chuàng)新乏力是大多數(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)面臨的主要問題和挑戰(zhàn)

用工問題較突出。用工貴。37.6%的企業(yè)認(rèn)為用工成本上升過快，環(huán)比上升5.8個百分點；75.9%的企業(yè)反映用工成本增加是經(jīng)營成本上升的主要原因。用工短缺。97.5%的企業(yè)反映節(jié)后員工流失率在20%以內(nèi)，其中84.9%的企業(yè)反映節(jié)后員工流失率在10%以內(nèi)。14.1%的企業(yè)反映用工缺口在10%-20%，環(huán)比上升2.2個百分點。同時，除工資福利外，員工更加注重個人發(fā)展空間和企業(yè)發(fā)展前景。

融資壓力不減。融資缺口較大。62.5%的企業(yè)反映融資存在一定壓力，其中4.4%的企業(yè)融資非常緊張，15%的企業(yè)融資較為緊張。56.7%的企業(yè)反映融資存在缺口，環(huán)比上升4.8個百分點；融資缺口30%以上的企業(yè)占比為4.5%，環(huán)比上升1.3個百分點。融資成本未降低。26.5%的企業(yè)反映融資成本同比上升，環(huán)比上升0.7個百分點；66.1%的企業(yè)反映融資成本同比持平，環(huán)比上升0.6個百分點。

企業(yè)創(chuàng)新乏力。創(chuàng)新意愿不強(qiáng)。監(jiān)測顯示，58%的企業(yè)表示一季度并未開展產(chǎn)品或服務(wù)、流程等方面的創(chuàng)新活動。創(chuàng)新效益不明顯。45.5%的企業(yè)表示產(chǎn)品或服務(wù)創(chuàng)新項目暫未獲得明顯的經(jīng)濟(jì)成效，40.2%的企業(yè)表示創(chuàng)新收益的增長貢獻(xiàn)在10%以內(nèi)。創(chuàng)新阻礙較多。缺乏人才或人才流失、創(chuàng)新成本過高、缺乏市場信息、缺乏技術(shù)信息、缺少合適的合作伙伴等成為阻礙創(chuàng)新的重要因素，占比分別為20.6%、18%、12.1%、10.7%、10.4%。

有33.4%的服務(wù)業(yè)企業(yè)預(yù)期二季度本行業(yè)發(fā)展向好，經(jīng)營預(yù)期積極樂觀，但投資預(yù)期較為謹(jǐn)慎

環(huán)境預(yù)期保持平穩(wěn)。監(jiān)測顯示，分別有64.5%和56.7%的企業(yè)認(rèn)為下季度國外和國內(nèi)宏觀環(huán)境將保持穩(wěn)定。33.4%的企業(yè)預(yù)期下季度本行業(yè)發(fā)展向好，占比與上年四季度基本持平。信息（53.1%）、文化（51%）、旅游（39.6%）、科技（37.3%）等行業(yè)認(rèn)為下季度行業(yè)發(fā)展向好的企業(yè)占比分別較面上水平高19.7、17.6、6.2、3.9個百分點。

經(jīng)營預(yù)期積極樂觀。二季度，企業(yè)預(yù)期經(jīng)營指數(shù)為51.9，環(huán)比提高3.3個點。主營業(yè)務(wù)收入、盈利水平預(yù)期將顯著改善，預(yù)期指數(shù)分別為56.4、55.1，環(huán)比提高5、5.5個點。33.9%的企業(yè)認(rèn)為主營業(yè)務(wù)收入將增長，環(huán)比提高7.4個百分點，其中，預(yù)期同比增長10%以上的企業(yè)占比為14.9%，環(huán)比提高4.7個百分點。29.9%的企業(yè)認(rèn)為盈利水平將改善，環(huán)比提高7.3個百分點；預(yù)期稅后利潤同比增長的企業(yè)占比為30.8%，環(huán)比提高3.8個百分點。

投資預(yù)期平穩(wěn)謹(jǐn)慎。監(jiān)測顯示，69.1%的企業(yè)預(yù)期下季度投資與上年同期持平，環(huán)比微降0.9個百分點。預(yù)期下季度無投資計劃的企業(yè)占比為78.9%，環(huán)比下降1.8個百分點。82%的企業(yè)表示降準(zhǔn)、降息等政策對自身的投資計劃沒有影響，69.4%的企業(yè)表示針對“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃不會加大投資力度。

主要行業(yè)監(jiān)測

（一）房地產(chǎn)去庫存化加快，但企業(yè)的市場預(yù)期仍不樂觀，相關(guān)政策調(diào)整效果有待觀察。受“兩會”、央行降準(zhǔn)降息、不動產(chǎn)登記等多重因素影響一季度房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營指數(shù)34.5，環(huán)比下降5.2個點，低于全省面上水平11.5個點。

市場去庫存化加快。監(jiān)測顯示，34.5%企業(yè)庫存下降，環(huán)比提高14.1個百分點；7.3%企業(yè)庫存量增長，環(huán)比下降8.1個百分點。26%的企業(yè)商品房銷售面積下降，環(huán)比下降3.3個百分點；27.6%企業(yè)銷售進(jìn)度放緩，環(huán)比下降7個百分點。44.2%的企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流比較緊張，環(huán)比提高4.4個百分點；資產(chǎn)負(fù)債率70%以上的企業(yè)占比為20.3%。

盈利能力減弱。監(jiān)測顯示，在售項目虧損的企業(yè)占比為32.4%，環(huán)比上升9.4個百分點；凈利潤回落的企業(yè)占比為32.4%，環(huán)比上升6.9個百分點。

投資進(jìn)度放慢。監(jiān)測顯示，28.2%的房地產(chǎn)企業(yè)減少投資，環(huán)比上升6.6個百分點。監(jiān)測顯示，34.1%的企業(yè)認(rèn)為中央房地產(chǎn)政策變化長期效果較好，43.7%的企業(yè)認(rèn)為政策變化效果不好說；39.1%的企業(yè)認(rèn)為一季度降息政策促使成交量上升，46.7%的企業(yè)成交量不變。值得關(guān)注的是降息后銀行貸款利率折扣有所縮小，一定程度減弱了降息效果。監(jiān)測顯示，首套普通住房執(zhí)行利率8.5折以下的企業(yè)占比為32.8%，環(huán)比下降4.6個百分點，其中7折的企業(yè)占比為5.7%，環(huán)比下降2個百分點。監(jiān)測顯示，60.9%的企業(yè)認(rèn)為該政策需要具體配套政策跟進(jìn)。

市場預(yù)期較不樂觀。3月出臺的《不動產(chǎn)登記暫行條例》加劇了房地產(chǎn)市場不景氣。監(jiān)測顯示，63%的企業(yè)認(rèn)為將推動二手房市場供應(yīng)加大，47.5%的企業(yè)認(rèn)為將推動房價出現(xiàn)回落。5.5%的企業(yè)預(yù)計下季新開工面積增長，環(huán)比下降3.4個百分點；4.8%的企業(yè)預(yù)計下季房地產(chǎn)投資增長，環(huán)比下降4.5個百分點；40.5%企業(yè)認(rèn)為下季度房地產(chǎn)價格將下跌；20%的企業(yè)預(yù)期下季度房地產(chǎn)市場呈量縮價跌態(tài)勢。

（二）受春節(jié)假期影響，物流業(yè)發(fā)展季節(jié)性明顯，省物流業(yè)企業(yè)經(jīng)營指數(shù)環(huán)比下降3.9個點。一季度，浙江物流業(yè)企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為44.1，環(huán)比下降3.9個百分點，低于全省面上水平1.9個百分點。

業(yè)務(wù)需求有所回落。一季度，業(yè)務(wù)需求量指數(shù)為41，環(huán)比下降10個點盈利水平有所下降；行業(yè)盈利水平指數(shù)為42.4，環(huán)比下降8.6個點。監(jiān)測顯示，22.2%的企業(yè)反映盈利水平變好，環(huán)比下降7.5個百分點；22.1%的企業(yè)春節(jié)期間提高價格，但仍有44.2%的企業(yè)因春節(jié)假期而利潤減少，其中利潤減少10%以上企業(yè)占比23.9%；預(yù)計全年利潤率在10%以上的企業(yè)占比達(dá)到18.6%，同比下降0.6個百分點。

（三）重點企業(yè)發(fā)展下滑明顯，省服務(wù)業(yè)重點企業(yè)運行指數(shù)、經(jīng)營指數(shù)分別環(huán)比下降3.2和5.7個點。

一季度，省服務(wù)業(yè)重點企業(yè)運行指數(shù)為54.5，企業(yè)經(jīng)營指數(shù)48，環(huán)比分別下降3.2和5.7個點。從企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)看，主營業(yè)務(wù)收入增長、盈利水平改善、業(yè)務(wù)需求量增長的企業(yè)占比分別為25.5%、21.3%、19.1%，環(huán)比分別下降23、14.8、21.1個百分點，其中稅后利潤同比增長20%以內(nèi)的企業(yè)占比為30.8%，環(huán)比下降5.3個百分點。