生產(chǎn)經(jīng)營壓力不減投融資風(fēng)險值得警惕
——2015年一季度全省重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)問卷調(diào)查分析報告

浙江省發(fā)改委綜合處 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測處

生產(chǎn)經(jīng)營壓力不減投融資風(fēng)險值得警惕
——2015年一季度全省重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)問卷調(diào)查分析報告

浙江省發(fā)改委綜合處 浙江省經(jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測處

工業(yè)運(yùn)行仍處于景氣區(qū)間內(nèi)，但工業(yè)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。企業(yè)投資信心不足、“兩鏈”風(fēng)險持續(xù)暴露、產(chǎn)能過剩矛盾突出等問題為工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長帶來隱憂

2015年3月18-26日,省發(fā)改委、省經(jīng)濟(jì)信息中心對11個設(shè)區(qū)市和20個擴(kuò)權(quán)縣（市、區(qū)）的1000家工業(yè)企業(yè)開展網(wǎng)上問卷調(diào)查。本次調(diào)查實(shí)際填報企業(yè)975家，有效填報率達(dá)97.5%。

調(diào)查結(jié)果顯示：一季度工業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.0，環(huán)比下降0.9個點(diǎn)，但仍處于景氣區(qū)間內(nèi)。其中，發(fā)展環(huán)境指數(shù)為58.6，環(huán)比下降1.0個點(diǎn)；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營指數(shù)為47.6，環(huán)比下降0.7個點(diǎn)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力。企業(yè)投資信心不足、“兩鏈”風(fēng)險持續(xù)暴露、產(chǎn)能過剩矛盾突出等問題為工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長帶來隱憂。從預(yù)期看，企業(yè)對下季度外部環(huán)境和生產(chǎn)經(jīng)營情況的判斷均有較大幅度好轉(zhuǎn)。

工業(yè)運(yùn)行指數(shù)持續(xù)走弱，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品訂貨、盈利、從業(yè)人數(shù)、投資等環(huán)比均有較大幅度下降

一季度工業(yè)運(yùn)行指數(shù)為52.0，環(huán)比小幅下降0.9個點(diǎn)，自去年2季度以來持續(xù)走弱。分行業(yè)看，17個行業(yè)指數(shù)高于全省面上水平，以醫(yī)藥制造（61.2）、交通運(yùn)輸制造業(yè)（54.9）、儀器制造業(yè)（54.5）等為代表的高端制造業(yè)繼續(xù)保持較好發(fā)展態(tài)勢；皮革制品（42.6）、化纖（43.5）、服裝制造（46.0）等17個傳統(tǒng)制造行業(yè)指數(shù)低于50，跌破景氣區(qū)間。分規(guī)?？矗行∑髽I(yè)運(yùn)行指數(shù)為49.1，低于全省面上水平。

發(fā)展環(huán)境判斷再趨謹(jǐn)慎。一季度浙江發(fā)展環(huán)境指數(shù)為58.6，環(huán)比下降1.0個點(diǎn)。其中，國內(nèi)、國外宏觀環(huán)境指數(shù)環(huán)比分別提高0.5、2.2個點(diǎn)，本行業(yè)發(fā)展情況指數(shù)環(huán)比下降1.0個點(diǎn)。有色金屬冶煉（44.8）、化纖（46.7）等高耗能產(chǎn)業(yè)本行業(yè)發(fā)展情況相對嚴(yán)峻；儀器儀表（55.6）、醫(yī)藥制造業(yè)（68.4）等行業(yè)發(fā)展信心相對較強(qiáng)。

生產(chǎn)經(jīng)營困難突出。一季度產(chǎn)品訂貨指數(shù)為42.7，環(huán)比、同比分別下降11.3、6.8個點(diǎn)，其中出口訂單指數(shù)為43.1，環(huán)比回落10.8個點(diǎn)。企業(yè)盈利狀況指數(shù)為37.6，環(huán)比回落14.0個點(diǎn)，僅有14.4%的企業(yè)認(rèn)為盈利狀況變好，中小企業(yè)認(rèn)為盈利狀況變好的企業(yè)占比低于全省面上1.8個百分點(diǎn)。

企業(yè)發(fā)展面臨的困難和問題中，成本上升過快（55.7%）、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重（42.5%）、訂單不足（37.4%）是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨最主要的制約，選擇成本上升過快、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重的企業(yè)環(huán)比增幅在3個百分點(diǎn)左右。

投資意愿繼續(xù)減弱，僅有35.4%企業(yè)在未來三個月有投資意愿，企業(yè)間、行業(yè)間投資分化明顯，但投資“互聯(lián)網(wǎng)+”等新興產(chǎn)業(yè)意愿較強(qiáng)

投資意愿低位運(yùn)行。一季度，僅35.4%企業(yè)在未來三月內(nèi)有投資打算，環(huán)比、同比分別下降1.0個和5.5個百分點(diǎn)。54.8%的企業(yè)表示投資額增加，其中增長10%及以上的企業(yè)占比15.0%，環(huán)比分別下降9.2、2.5個百分點(diǎn)。僅有14.7%的企業(yè)表示投資大項目有所增加。企業(yè)家信心不足是投資意愿較低的主因，55.9%的企業(yè)反映看不準(zhǔn)方向和未來預(yù)期不樂觀是無投資計劃的主要原因，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)采取主動歸還貸款的保守防御發(fā)展模式，投資擴(kuò)產(chǎn)信心嚴(yán)重不足。

企業(yè)間、行業(yè)間分化明顯。大型企業(yè)投資意愿較高，44.0%的大型企業(yè)表示未來三個月有投資計劃，高于全省面上8.6個百分點(diǎn)；而中小型企業(yè)和小微企業(yè)該項占比分別低于全省面上6.1個、20.6個點(diǎn)。新興產(chǎn)業(yè)投資意愿較高，交通、電氣、電子通信等新興制造業(yè)有投資意愿的企業(yè)占比43.5%，高于全省面上8.1個百分點(diǎn)；而紡織、食品加工等傳統(tǒng)行業(yè)該項占比低于全省面上8.3個百分點(diǎn)。

“互聯(lián)網(wǎng)+”投資力度加大。一季度選擇投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)占比環(huán)比增加2.3個百分點(diǎn)。尤其值得關(guān)注的是，有近1/4的工業(yè)企業(yè)選擇借助“互聯(lián)網(wǎng)+”進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。交通、電氣、電子通信等新興產(chǎn)業(yè)中有30.0%的企業(yè)表示有投資“互聯(lián)網(wǎng)＋”領(lǐng)域的打算，高于全省面上5.2個百分點(diǎn)。

降息降準(zhǔn)政策效應(yīng)尚未完全體現(xiàn)，有59.7%的企業(yè)表示存在融資缺口，“兩鏈風(fēng)險”尚未見底，企業(yè)應(yīng)收賬款問題要引起高度關(guān)注

降息、降準(zhǔn)效果逐步顯現(xiàn)。一季度有83.6%的企業(yè)認(rèn)為降息政策對緩解企業(yè)融資問題有一定的作用，環(huán)比增加1.6個百分點(diǎn)。有64.2%的企業(yè)反映社會資金面情況有所寬松或總體平穩(wěn)，環(huán)比增加2.9個百分點(diǎn)。

結(jié)構(gòu)性融資難、融資貴問題依然突出。融資難方面，一季度有近95%的企業(yè)表示，向銀行、信用社借款難度同比增加或基本不變，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險嚴(yán)控和企業(yè)抵押品不足是降準(zhǔn)效應(yīng)不大的主要原因。59.7%的企業(yè)表示存在融資缺口，環(huán)比提高5.1個百分點(diǎn)。融資貴方面，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前企業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款的綜合利率普遍為基準(zhǔn)利率上調(diào)30%以上，一季度17.1%的企業(yè)融資成本占生產(chǎn)成本10%以上，小微企業(yè)該占比高于全省面上7.5個百分點(diǎn)。

“兩鏈”風(fēng)險尚未見底。分區(qū)域看，有85.4%的企業(yè)反映“兩鏈”風(fēng)險高于或持平去年同期。麗水（33.3%）、紹興（31.0%）等地企業(yè)認(rèn)為“兩鏈”風(fēng)險高于去年同期的占比分別高于全省面上（20.0%）10個百分點(diǎn)以上。分行業(yè)看，有86.0%的企業(yè)反映“兩鏈風(fēng)險”高于或持平去年同期。

企業(yè)用工難、用工貴情況明顯緩解，但結(jié)構(gòu)性問題仍較為明顯，68.5%企業(yè)認(rèn)為用工缺口最大的是“熟練工人和技術(shù)工人”

用工難、用工貴問題顯著緩解。一季度有34.2%的企業(yè)反映存在用工緊張，同比下降13.3個百分點(diǎn)。超過九成的企業(yè)反映員工春節(jié)后到崗率同比明顯提高或基本持平。新招一線普工工資與上年同期有所上升的占比56.0%，同比下降11.5個百分點(diǎn)，其中上漲10%以上的企業(yè)占比9.3%，同比下降12.0個百分點(diǎn)。

用工需求分化明顯。一季度企業(yè)認(rèn)為用工缺口最大的崗位是“熟練工人和技術(shù)工人”（68.5%）、“普通工人”（21.9%）和“研發(fā)人員”（6.9%），其中“普通工人”需求同比下降4.6個百分點(diǎn)，“研發(fā)人員”需求同比上升3.7個百分點(diǎn)。紡織、服裝和食品加工等傳統(tǒng)行業(yè)普工缺口（24.1%）高于全省面上2.2個百分點(diǎn)，研發(fā)人員缺口（1.1%）低于全省面上5.8個百分點(diǎn)；電氣和電子通信等新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)人員缺口（8.7%）高于全省面上1.8個百分點(diǎn)。

各國貨幣政策分化、人民幣匯率波動增加出口企業(yè)經(jīng)營難度，企業(yè)出口預(yù)期趨于謹(jǐn)慎，有74.3%的企業(yè)預(yù)計出口市場需求好于去年或基本持平

匯率波動增加出口企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。66.4%企業(yè)認(rèn)為匯率波動對企業(yè)有影響，從實(shí)地調(diào)研看，匯率波動對企業(yè)的影響主要來自兩方面。一是接單更為謹(jǐn)慎。一季度僅29.1%的企業(yè)反映出口訂單有所增長，其中增長20%以上的企業(yè)占比1.8%，環(huán)比、同比分別減少3.1、2.6個百分點(diǎn)。二是盈利更為艱難。一季度僅14.3%的企業(yè)反映盈利情況有所增長，環(huán)比、同比分別下降13.7和4.0個百分點(diǎn)。

企業(yè)出口預(yù)期趨于謹(jǐn)慎。一季度，有74.3%的企業(yè)預(yù)計出口市場需求好于去年或基本持平，同比減少3.5個百分點(diǎn)?！俺隹谟唵尾蛔恪保?3.9%）、“生產(chǎn)成本上漲較快”（47.8%）、“匯率風(fēng)險加大”（43.5%）、“出口產(chǎn)品價格偏低”（36.4%）是當(dāng)前影響企業(yè)出口的主要因素。

企業(yè)去產(chǎn)能、去庫存壓力較大，設(shè)備利用率低于70%的企業(yè)占比37.0%，同比、環(huán)比均有較大幅度提高，部分行業(yè)、部分地區(qū)產(chǎn)能過剩較為突出

去產(chǎn)能去庫存壓力依然較大。一季度設(shè)備利用率低于70%的企業(yè)占比37.0%，同比、環(huán)比分別增加17.8和8.0個百分點(diǎn)，設(shè)備開機(jī)率明顯不足。24.2%的企業(yè)產(chǎn)成品庫存增加，環(huán)比增長2.0個百分點(diǎn)。超過一半的企業(yè)（54.8%）預(yù)計未來三個月內(nèi)產(chǎn)能過剩狀況將保持不變或更加嚴(yán)重。

部分行業(yè)、部分地區(qū)產(chǎn)能過剩仍較為突出。分行業(yè)看，八大高耗能行業(yè)反映產(chǎn)能過剩的企業(yè)占比為44.3%，高于全省11.4個百分點(diǎn)，非金屬礦物制品業(yè)和化學(xué)纖維制造業(yè)占比高出全省面上38.5和27.1個百分點(diǎn)。分地區(qū)看，受區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素影響，衢州（69.0%）、紹興（45.1%）等地企業(yè)反映所處行業(yè)存在產(chǎn)能過剩，分別高于全省面上36.1、12.2個百分點(diǎn)，而新興產(chǎn)業(yè)占比較高的杭州該項比例僅為29.1%。

企業(yè)對二季度發(fā)展環(huán)境預(yù)期向好，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)、緩解擔(dān)保風(fēng)險、引導(dǎo)企業(yè)轉(zhuǎn)型成為大多數(shù)企業(yè)主要的政策訴求

發(fā)展環(huán)境預(yù)期向好。企業(yè)預(yù)期下季度發(fā)展環(huán)境指數(shù)為66.5，環(huán)比提高3.1個點(diǎn)。其中，國外宏觀環(huán)境預(yù)期指數(shù)、國內(nèi)宏觀環(huán)境預(yù)期指數(shù)和本行業(yè)發(fā)展情況預(yù)期指數(shù)分別為59.5、63.0和62.1，環(huán)比分別提高5.7、5.4和7.0個點(diǎn)。

生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)釋放積極信號。隨著季節(jié)性影響的減弱，二季度反映產(chǎn)品訂貨、盈利狀況變好的企業(yè)占比為45.7%和33.0%，環(huán)比分別大幅提高24.6、14.3個百分點(diǎn)。

“減負(fù)擔(dān)”、“緩風(fēng)險”、“促轉(zhuǎn)型”成主要訴求?！皽p負(fù)擔(dān)”方面，建議適當(dāng)降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，減輕稅負(fù)壓力、減免部分行政性收費(fèi)和降低社會保險費(fèi)的繳費(fèi)基數(shù)和費(fèi)率?！熬忥L(fēng)險”方面，建議建立完善企業(yè)信用擔(dān)保體系，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，夯實(shí)風(fēng)險審查基礎(chǔ)，鼓勵金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新?！按俎D(zhuǎn)型”方面，建議加快規(guī)劃實(shí)施和政策落實(shí)，推進(jìn)信息經(jīng)濟(jì)、高端裝備制造業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鼓勵企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)等手段進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級。通過土地、信貸等政策鼓勵企業(yè)主動轉(zhuǎn)型、淘汰落后產(chǎn)能。