推進(jìn)金融業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展

金雪軍 鄭麗婷

推進(jìn)金融業(yè)與制造業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展

金雪軍 鄭麗婷

“十三五”時(shí)期，浙江將進(jìn)入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵期。制造業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展向金融業(yè)提出了更具實(shí)效性、更深入的服務(wù)要求。金融業(yè)與制造業(yè)要建立更加強(qiáng)勁的聯(lián)動(dòng)發(fā)展機(jī)制。

主要矛盾

浙江金融業(yè)近年支持制造業(yè)發(fā)展力度進(jìn)一步加大，成績(jī)值得肯定。同時(shí)也要看到，浙江金融業(yè)支持制造業(yè)發(fā)展既存在“直接融資比例偏低、中小微企業(yè)融資難”等全國(guó)共性問題；又存在著“地方金融實(shí)力偏弱、擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)大”等個(gè)性問題。

中小企業(yè)融資需求與大中小金融機(jī)構(gòu)缺乏的矛盾。現(xiàn)階段在間接融資市場(chǎng)，主力軍是全國(guó)性大型銀行，其對(duì)規(guī)模小、收益低、抵押資產(chǎn)不足、融資金額小但較為頻繁的中小企業(yè)的重視力度相對(duì)不足，難以滿足其融資需求。在直接融資市場(chǎng)，大多數(shù)中小企業(yè)也達(dá)不到證券市場(chǎng)的融資門檻，很難在直接融資市場(chǎng)融資。

直接融資服務(wù)高需求與融資結(jié)構(gòu)失衡的矛盾。

目前浙江金融市場(chǎng)上已創(chuàng)新了一系列的企業(yè)直接融資工具，如短期融資券、中期票據(jù)和非公開定向債務(wù)融資工具。但是由于這些工具的發(fā)行門檻較高，加之存在市場(chǎng)分割及流動(dòng)性不足等問題，只有小部分企業(yè)能夠進(jìn)行直接融資，許多傳統(tǒng)制造業(yè)中小企業(yè)仍然無法獲益于直接融資。

企業(yè)融資需求的特殊性與銀行信貸體系的矛盾。出于流動(dòng)性和安全性的考慮，銀行信貸大都以短期信貸為主，而從企業(yè)融資需求的狀況看，不少企業(yè)資金需求呈現(xiàn)長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，尤其是初創(chuàng)期高新科技企業(yè)。信貸市場(chǎng)上客觀上存在中長(zhǎng)期貸款資金的匱乏與銀行信貸體系期限錯(cuò)配的問題。

金融業(yè)快速發(fā)展與地方金融實(shí)力較弱的矛盾。

浙江是金融發(fā)達(dá)省份之一，但浙江地方法人金融機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量少而且實(shí)力相對(duì)較弱。從數(shù)量上看，與上海、北京、深圳等省市相比，浙江在銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等方面的地方法人金融機(jī)構(gòu)數(shù)量都很少。在影響力方面，省內(nèi)的地方法人金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)市場(chǎng)占比有限。

項(xiàng)目融資需求的大額化與資金聚合機(jī)制缺乏的矛盾。隨著浙江經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推進(jìn)，大平臺(tái)、大項(xiàng)目、大企業(yè)建設(shè)越來越提到議事日程上來，向民營(yíng)資本開放的諸多新領(lǐng)域往往也需要數(shù)額較大的資本。而浙江民間資本盡管充裕但較分散，由于缺乏形成大資本的聚合機(jī)制，最終眾多小資本與大項(xiàng)目失之交臂。

擔(dān)保鏈融資風(fēng)險(xiǎn)大與中小企業(yè)資金鏈緊縮的矛盾?；ケＭㄟ^企業(yè)間相互擔(dān)保分擔(dān)個(gè)體違約風(fēng)險(xiǎn)，成為中小企業(yè)融資的常用模式，而當(dāng)國(guó)家財(cái)政貨幣政策收緊，外需疲弱，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，擔(dān)保鏈逐漸暴露風(fēng)險(xiǎn)，一些企業(yè)的資金鏈便難以為繼。

“十三五”時(shí)期金融業(yè)的發(fā)展必須以滿足“制造業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中衍生的多層次金融需求”為目標(biāo)，進(jìn)一步提升金融對(duì)制造業(yè)的支持和保障能力。以發(fā)展地方法人金融機(jī)構(gòu)為抓手，進(jìn)一步夯實(shí)與制造業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展基礎(chǔ)；以“小資本對(duì)接大項(xiàng)目、大機(jī)構(gòu)服務(wù)小企業(yè)”為突破口，進(jìn)一步提升資金聚合能力和金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)大項(xiàng)目的能級(jí)；以創(chuàng)新小微金融、供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融為特色，建立金融服務(wù)制造業(yè)創(chuàng)新基地；以建立金融機(jī)構(gòu)鏈條化、金融平臺(tái)系列化、金融工具多樣化、金融生態(tài)優(yōu)化與金融監(jiān)管有序化的金融體系，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)制造業(yè)與金融業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)金融雙轉(zhuǎn)型”，促進(jìn)浙江經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。

突破重點(diǎn)

資本聚合機(jī)制。（1）加快股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展。探索建立區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)與三板等市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。研究成立專門服務(wù)中小企業(yè)的專業(yè)券商，鼓勵(lì)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)專業(yè)券商牌照。（2）發(fā)展債券市場(chǎng)。加大企業(yè)債券融資工具的宣傳推廣力度，鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)發(fā)行短期融資券和中小企業(yè)集合債券。放寬無擔(dān)保債券的投資范圍，逐步增加保險(xiǎn)資金投資無擔(dān)保企業(yè)類債券的品種。支持符合條件的企業(yè)在境外發(fā)行人民幣和外幣債券。（3）對(duì)接民間資本與制造業(yè)，實(shí)現(xiàn)民間資本產(chǎn)業(yè)化。（4）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)基金、私募股權(quán)投資基金發(fā)展。擴(kuò)大浙江省海洋產(chǎn)業(yè)投資基金和創(chuàng)新強(qiáng)省產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模，深入發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金的“母基金”、“直接投資”、“戰(zhàn)略合作”等功能。加快支持私募股權(quán)投資基金轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持條件成熟的私募股權(quán)投資基金向大型資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型。引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金投資扶持符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的初創(chuàng)期中小企業(yè)，促進(jìn)天使投資和VC投資的發(fā)展。

小微企業(yè)金融。（1）創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)。大型銀行要繼續(xù)深化改革，發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)、人力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提高小微企業(yè)金融服務(wù)效率。中小銀行要將改進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型相結(jié)合，科學(xué)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加大對(duì)涉農(nóng)小微企業(yè)的金融支持力度。鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化小微金融服務(wù)。（2）推動(dòng)小微企業(yè)信用保證基金實(shí)施，破解互保風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散難題。（3）探索設(shè)立小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)資金，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的小微企業(yè)貸款按增量給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)助，因小微企業(yè)不良貸款形成的損失給予適度補(bǔ)償。對(duì)于主營(yíng)小微企業(yè)貸款的商業(yè)銀行，應(yīng)該適當(dāng)放寬銀行存貸比指標(biāo)，滿足小微企業(yè)的貸款需求。加大對(duì)小微企業(yè)的扶持政策力度，制定可行的減稅免稅政策，激發(fā)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活力。

供應(yīng)鏈金融。（1）加快供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬中小企業(yè)融資渠道。以市場(chǎng)和客戶需求為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈產(chǎn)品的多樣化，差異化，進(jìn)一步挖掘市場(chǎng)潛力，拓寬中小企業(yè)融資渠道。通過批量授信獲取規(guī)模效益，穩(wěn)定高端客戶。鼓勵(lì)生產(chǎn)企業(yè)、科研院所、金融機(jī)構(gòu)就供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品需求、開發(fā)、供給開展合作，開發(fā)出各類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品滿足市場(chǎng)多樣化需求。通過整體外包或部分外包的合作形式與供應(yīng)鏈第三方綜合物流金融中介公司合作，提供全面的金融服務(wù)。（2）強(qiáng)化重點(diǎn)企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈的控制力，引導(dǎo)核心企業(yè)以自身良好的資信，幫助供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)破解融資難、融資貴困境。（3）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控，建立全方位、全過程科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和操作流程，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，使風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的整體運(yùn)行更有效率。推進(jìn)信息化加強(qiáng)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管控，廣泛應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等高新技術(shù)，為完善供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理、防范和評(píng)估體系提供技術(shù)支持。審慎選擇授信的供應(yīng)鏈群，以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主線，有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。（4）建立健全社會(huì)信用系統(tǒng)以及企業(yè)、個(gè)人信用登記制度，對(duì)惡意逃廢債務(wù)的企業(yè)實(shí)施聯(lián)合制裁。設(shè)立貼息資金，通過財(cái)政補(bǔ)助和貸款貼息等方式鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高參與度。金融機(jī)構(gòu)要從相關(guān)技術(shù)與業(yè)務(wù)的廣度、深度著手，促進(jìn)參與企業(yè)優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資本、改善供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系，從而減少企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建穩(wěn)定、富有競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈。

互聯(lián)網(wǎng)金融。（1）支持阿里巴巴等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在浙江省設(shè)立小額貸款、融資擔(dān)保、融資租賃、商業(yè)保理等新型金融企業(yè)。鼓勵(lì)持牌金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域拓展轉(zhuǎn)型，積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提升金融服務(wù)廣度、深度和能級(jí)。著力培養(yǎng)一批具有創(chuàng)新性、潛力巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)融資等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，打造一個(gè)層次分明、監(jiān)管完善、富有活力的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。（2）鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。以開放的態(tài)度看待互聯(lián)網(wǎng)金融，在金融機(jī)構(gòu)探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式的過程中，給予相對(duì)寬松的業(yè)績(jī)考核環(huán)境。鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與持牌金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和模式創(chuàng)新。支持互聯(lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)、現(xiàn)代物流、信息服務(wù)、跨境貿(mào)易等領(lǐng)域融合發(fā)展。支持更多有實(shí)力的高新技術(shù)公司和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和線上線下資源優(yōu)勢(shì)，發(fā)起設(shè)立或者參與設(shè)立第三方支付、移動(dòng)支付、眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)融資等創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和平臺(tái)公司，為制造業(yè)提高金融服務(wù)。（3）營(yíng)造浙江互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好氛圍，吸引更多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)入駐。制定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的人才引進(jìn)政策，吸引集聚互聯(lián)網(wǎng)金融人才。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域信用體系建設(shè)，支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)充分利用各類信用信息查詢系統(tǒng)，規(guī)范信用信息的記錄、查詢和使用。營(yíng)造良好法治環(huán)境，探索開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)領(lǐng)域地方立法研究，加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)專利、軟件、品牌等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度。（4）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。明確業(yè)務(wù)監(jiān)管邊界，強(qiáng)化信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示，把滿足投資者決策需求、保護(hù)投資者合法權(quán)益作為信息披露的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控與安全保障機(jī)制，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)，探索建立行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處置機(jī)制。健全完善相關(guān)法律制度規(guī)定，建立并完善互聯(lián)網(wǎng)金融的統(tǒng)計(jì)調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析體系。

作者單位：浙江大學(xué)