建立萬億級別創(chuàng)新發(fā)展基金加快形成國家創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群
——論如何破解中小創(chuàng)新企業(yè)融資難題

◎ 中關(guān)村資本市場研究會會長 李國魂

建立萬億級別創(chuàng)新發(fā)展基金加快形成國家創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群
——論如何破解中小創(chuàng)新企業(yè)融資難題

◎ 中關(guān)村資本市場研究會會長 李國魂

在全球主要經(jīng)濟體中，中國的確創(chuàng)造并經(jīng)歷了持續(xù)時間最長、增速最高的經(jīng)濟發(fā)展循環(huán)周期，成為世界經(jīng)濟發(fā)展史上的奇跡。研究不難發(fā)現(xiàn)，我國中小企業(yè)是肩負(fù)這一超長經(jīng)濟歷史大發(fā)展階段的最大功臣，是最堅定的骨干力量。根據(jù)我國的統(tǒng)計，技術(shù)創(chuàng)新成果的75%、新產(chǎn)品開發(fā)的80%來自于中小企業(yè)。深圳已經(jīng)形成了以中小企業(yè)和民營企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系，其標(biāo)志是“四個90%”，即90%以上研發(fā)機構(gòu)在企業(yè)，90%以上的研發(fā)人員在企業(yè)，90%以上的研發(fā)經(jīng)費來自企業(yè)，90%以上的專利由企業(yè)申請，企業(yè)中90%以上是民營企業(yè)。浙江省中小企業(yè)（大多數(shù)是民營企業(yè)）的科技投入、研發(fā)機構(gòu)、科技人員、科技攻關(guān)項目和專利申請與授權(quán)5項科技指標(biāo)，均占全社會總數(shù)的80%以上。在創(chuàng)業(yè)板公司中，387家擁有專利1.7322萬件，其中發(fā)明專利4528件，較上市前均增長1倍多。其中，363家擁有高新技術(shù)企業(yè)資格，占創(chuàng)業(yè)板公司總數(shù)的93.80%；329家公司擁有與主營產(chǎn)品相關(guān)的核心專利技術(shù)，核心專利技術(shù)達9,911件；152家擁有國家火炬計劃項目，47家擁有國家863計劃項目；36家為國家創(chuàng)新試點企業(yè)。從技術(shù)創(chuàng)新成果的數(shù)量上來看，中小型企業(yè)已經(jīng)是我國企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要力量?？萍紕?chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展是創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)的基石，創(chuàng)業(yè)板公司已成為中國經(jīng)濟最具創(chuàng)新潛力的群體。2011-2013年，創(chuàng)業(yè)板387家公司研發(fā)支出金額分別為88.24億元、116.09億元、143.90億元，占營業(yè)收入的比例分別為5.01%、5.68%、5.69%。

中小企業(yè)融資難根源何在

中小企業(yè)融資難，特別是具有創(chuàng)新性的中小企業(yè)融資更難，是世界各國的一大難題。世界銀行對全球135個國家超過13萬家企業(yè)進行的調(diào)查顯示，只有35.5%企業(yè)可獲得銀行貸款或授信；在高收入國家，這一比例達52.8%。但在我國這一問題更加嚴(yán)重和迫切。我國現(xiàn)行的金融制度政策自身缺失有效的解決手段，且彼此脫節(jié)，難以有效形成良性循環(huán)機制，從而導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難這一世紀(jì)性的難題和怪胎。中小企業(yè)融資難究竟根源何在？

一是外匯占款成為央行被動投放貨幣機制，由此導(dǎo)致巨額M2與實體經(jīng)濟資金枯竭的尖銳矛盾。我國廣義貨幣供應(yīng)量（M2）多年高居世界第一，看似擁有世界上最為寬松的流動性，但實際卻正好形成了實體經(jīng)濟對資金的強烈渴求形成巨大反差。2015年6月末，廣義貨幣余額133.34萬億元。統(tǒng)計顯示，每年新增的巨額國家外匯儲備所帶來的外匯占款卻打開了中國經(jīng)濟被動超發(fā)貨幣的門檻。究其實質(zhì)，是由于我國外向型的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)引發(fā)的巨額外匯占款，以及由此導(dǎo)致貨幣政策執(zhí)行力的扭曲。外匯占款在近十年來不僅成為央行被動投放貨幣的機制，并且成為央行投放貨幣最主要的方式。

二是制度缺陷帶來的制約因素難以有效克服，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟嚴(yán)重脫鉤。核心問題是行業(yè)壟斷，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)主體權(quán)利缺失，形成“重權(quán)輕責(zé)”，急需資金主體并不能夠得到應(yīng)該得到的資金。長期以來，國家出臺的很多政策，受益者更多集中在傳統(tǒng)、大型、壟斷性企業(yè)，中小企業(yè)特別是創(chuàng)新型、成長型企業(yè)獲取關(guān)照的機會很小，由此導(dǎo)致此類企業(yè)在本次全球危機中受困更深。大銀行有大企業(yè)，就不會主動找小企業(yè)。而我國的小企業(yè)卻找不到屬于自己的小銀行，中小企業(yè)融資處境極為窘迫。政策缺陷導(dǎo)致企業(yè)根本無法依靠自身解決融資難題。特別是以自主創(chuàng)新為主的中小企業(yè)及其產(chǎn)品，金融機構(gòu)對其市場和潛在價值難以做出科學(xué)公正判斷，更難以下決心支持此類企業(yè)的發(fā)展，因而形成了創(chuàng)新型企業(yè)“有項目、無資金”、金融機構(gòu)“有資金、無項目”的怪圈。

三是央企資金壟斷。央企 “巨無霸”企業(yè)幾乎都貼著“壟斷”的標(biāo)簽：利用資源壟斷、行業(yè)壟斷和特殊政策，謀求大量政策補貼收入、資源和高額利潤?？梢哉f，銀行貸款、壟斷盈利、股市融資、財政撥款已經(jīng)成為央企“斂財”的四大法寶。壟斷行業(yè)、大型企業(yè)利用上下游產(chǎn)業(yè)鏈條關(guān)系嚴(yán)重拖欠中小企業(yè)貨款。我國中小企業(yè)為大企業(yè)實際代墊流動資金甚至是經(jīng)營成本的現(xiàn)象極為普遍。

四是虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟脫鉤嚴(yán)重，導(dǎo)致大量資金被遏制、鎖定、沉淀、套牢、擠占挪用或被偷梁換柱。土地貨幣化、房產(chǎn)貨幣化、農(nóng)產(chǎn)品急劇貨幣化、實體經(jīng)濟空心化等幾個方面對流動性阻滯沉淀影響巨大，導(dǎo)致企業(yè)融資更加困難，直接結(jié)果就是實體經(jīng)濟運行困難局面加劇。“房無敵”、“蒜你狠”、“姜你軍”、“豆你玩”等現(xiàn)象說明了實體經(jīng)濟急需的資金并不能夠和資金與實體經(jīng)濟急需資金的流通渠道有機結(jié)合起來。加之灰色收入的不斷攀升，對本來就極度緊張的資金流動鎖定能量放大，使其流動性被嚴(yán)重制約。另外，股票市場長期低迷，不僅套牢了億萬投資者的大量資金，也極度抑制了全社會最能夠提振內(nèi)需擴大消費的群體消費潛能，其結(jié)果是導(dǎo)致巨額資金流動被深度阻滯，難以有效流動。

五是灰色收入沉淀了大量資金。中國社科院的研究表明，2005年到2009年，灰色收入由5.4萬億元上升至9.3萬億元。由于灰色收入本身的屬性，決定了它不能大張旗鼓地在市場上流通，也不敢明目張膽地到市場上去購置地產(chǎn)，導(dǎo)致這部分資金很大程度上是不流通的。而且隨著這部分資金的不斷增大，鎖定資金的規(guī)模就越大?；疑杖氲牟粩嗯噬?，對本來就極度緊張的資金流動鎖定能量放大，而且這部分大多是流通中的現(xiàn)金?，F(xiàn)實中的流動性被嚴(yán)重制約。其中不敢見陽光的資金所占比例不斷攀升，其不敢陽光消費和有意藏匿的本性對鎖定資金流動又起到了推波助瀾的作用。

六是其他巨額資金沉淀?；攫B(yǎng)老保險基金累計結(jié)存3.1萬億元、住房公積金余額3.2萬億元、社會保障基金1.2萬億元、公共維修基金1萬多億元、保險資金1.5萬億元、企業(yè)年金6300多億元。這些資金基本都在休眠。此外，金融機構(gòu)向中央銀行繳存的存款保證金、無法收回的不良貸款、游離于國內(nèi)金融體系的外匯結(jié)存以及在周邊國家充當(dāng)支付工具的貨幣、機構(gòu)或個人手頭保存的現(xiàn)金等。

堅定推行制度性變革，為建立以中小創(chuàng)新企業(yè)為核心的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群奠定基礎(chǔ)

要想從根本上破解我國中小企業(yè)的困境，尤其是中小創(chuàng)新性科技中小企業(yè)融資難問題，必須實施扶持中小企業(yè)發(fā)展的重大舉措，徹底破除大型央企、國企和中小企業(yè)之間實際上存在的雙軌制，優(yōu)化中小企業(yè)生存發(fā)展環(huán)境，大膽破除融資難這一阻撓中小企業(yè)生存和發(fā)展的壁壘桎梏，從根本上疏通融資渠道，真正賦予它們輕裝上陣再度崛起的活力。

（一）設(shè)立萬億級別的國家級扶持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金

結(jié)合國家重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移和推動實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，重點設(shè)立國家級扶持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金，全面提升轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的質(zhì)量。以組建主權(quán)基金管理公司的方式，設(shè)立總額至少為1萬億元的國家級中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金，引導(dǎo)社會資金、民間資本、企業(yè)自有資金三者合力廣泛開展創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造，將扶持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的國家戰(zhàn)略真正落到實處。以此全力以赴推動創(chuàng)建我國中小創(chuàng)新性企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集群和相應(yīng)的體制環(huán)境和平臺機制。必須由政府牽頭，建立和完善企業(yè)科技開發(fā)體系，大力支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)發(fā)展，廣泛動員和引導(dǎo)科研機構(gòu)、高校、風(fēng)險投資機構(gòu)共同建立支持中小企業(yè)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的支持平臺，切實形成專職研發(fā)機構(gòu)、風(fēng)險投資和中小企業(yè)之間的技術(shù)交流與合作通道，加快各種技術(shù)創(chuàng)新要素合理有序流動。

（二）完善制度配套措施，打通企業(yè)融資渠道

一是所有中小科技創(chuàng)新型企業(yè)稅前利潤的20%可用于建立企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新基金，切實降低所得稅征繳基數(shù)。二是允許企業(yè)分別按5%銷售收入或20%的稅前利潤比例提取研發(fā)基金，專項用于企業(yè)技術(shù)研發(fā)、新產(chǎn)品試制及新工藝、新技術(shù)的推廣應(yīng)用，使企業(yè)成為推動我國技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的真正主體。三是允許中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、專利、團隊信用評估形成的資本成為抵押品。四是結(jié)合修訂《擔(dān)保法》，改革完善銀行現(xiàn)有銀行信貸財產(chǎn)抵押制度，結(jié)合中小企業(yè)的不同形態(tài)，在保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金等多方面采取靈活多樣的融資擔(dān)保方式，有效擴大中小企業(yè)的抵押品種，為中小企業(yè)提供融資抵押的便利條件。特別是必須擴大中小企業(yè)的抵押物品種和形態(tài)。五是補充完善《中小企業(yè)促進法》，規(guī)定對拖欠中小企業(yè)貨款的大型企業(yè)和壟斷行業(yè)，必須由政策性銀行和國有銀行代行向拖欠企業(yè)收取滯納金的職責(zé)，并以此作為中小企業(yè)融資抵押的信用憑證。

（三）全力推動設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的由國家投資基金、民間資金和社會個人分別入股的銀行

語文課堂教學(xué)歷經(jīng)新課程改革的洗禮，如今煥發(fā)了新顏，“高效課堂”“小組合作”等等，陸續(xù)進入教師創(chuàng)新閱讀教學(xué)的園地。教師致力于中學(xué)生語言素養(yǎng)的培養(yǎng)與提升，然而，鄉(xiāng)村中學(xué)的教師口若懸河，使出渾身解數(shù)，卻依然無法撥動多數(shù)底子薄、基礎(chǔ)差的學(xué)生的心弦，以致閱讀教學(xué)于低效區(qū)徘徊。語言是語文素養(yǎng)的根基，基礎(chǔ)不穩(wěn)會使語文的大廈將傾。筆者由此立足學(xué)情，以語言為突破口，嘗試求索深度解讀的良策，以培養(yǎng)鄉(xiāng)村學(xué)生語言素養(yǎng)。

必須加大專門設(shè)立為中國中小型企業(yè)提供信貸服務(wù)的銀行的規(guī)模和步伐。截止到2014年9月，我國也僅僅完成前海微眾銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行、浙江網(wǎng)商銀行籌建、上海華瑞銀行5家民營銀行的首批試點獲準(zhǔn)籌建。組建由民間資本和企業(yè)自有資金為主、專門服務(wù)于中小企業(yè)的銀行已經(jīng)迫在眉睫。打破我國目前金融政策的框架，開設(shè)專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，可以命名為中國中小企業(yè)銀行，私募基金和民間資金也完全可以開設(shè)銀行。

（四）將新三板建成具備融資功能的真正創(chuàng)業(yè)板

把新三板建設(shè)成為真正意義上的創(chuàng)業(yè)板，肩負(fù)起推動中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速高效發(fā)展的重要使命。新三板建設(shè)必須具備融資功能。在當(dāng)前更應(yīng)當(dāng)牢固確立為高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)、為創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)、為品牌企業(yè)服務(wù)、為投資者能夠從高增長企業(yè)發(fā)展過程中增加財產(chǎn)性收入服務(wù)的宗旨。必須堅持以促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新、提高科學(xué)管理水平、優(yōu)化資源配置效率、破解企業(yè)融資困境為核心，通過大力發(fā)展新三板市場，全力提高資源配置和市場服務(wù)效率，增強培育和壯大我國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的能力和強度，引導(dǎo)我國中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)真正肩負(fù)起高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)整體崛起的歷史使命。

按照“分層設(shè)級，備案注冊，自愿轉(zhuǎn)板”的原則，將新三板市場劃分為三個層級。第一層級為創(chuàng)業(yè)板（GEM）市場；第二層級為柜臺交易（OTC）市場；第三層級為 (Pink Sheets)粉單市場。讓企業(yè)自愿選擇在哪個層級融資和股權(quán)交易。

（五）大力發(fā)展公司債券市場，提升中小企業(yè)融資比例

優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，壯大債市規(guī)模。國際成熟股市債券融資占直接融資的85%，股票融資僅占10%。而我國資本市場，股權(quán)融資占直接融資的90%，債券融資只占6%。相對于動輒上萬億的股權(quán)融資，公司債市場發(fā)展極其滯后。目前，我國債券市場投資者包括國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、保險公司、基金管理公司等，持有比例極不均衡，四大國有商業(yè)銀行債券持有總量占總存量的80%左右，非銀行金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)法人占比僅8.44%，而其他投資者和個人持有量極少。這種高度集中的投資結(jié)構(gòu)不僅導(dǎo)致債券市場單向發(fā)展，也必然造成債券市場風(fēng)險聚集，更不利于杠桿收購型并購債、高收益?zhèn)?、項目收益?zhèn)葎?chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)和我國債券市場的穩(wěn)定有序發(fā)展。加快產(chǎn)品創(chuàng)新、推動銀行間債券市場發(fā)行人和投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，徹底改觀依靠公募市場單輪驅(qū)動的局面，顯得尤為迫切。優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，解除債務(wù)融資工具發(fā)行對象僅限于機構(gòu)投資者的限制，向個人投資者和向民間資本傾斜，積極適應(yīng)私募股權(quán)基金、風(fēng)險投資公司等風(fēng)險偏好較高投資者的投資需求，吸引境外資本廣泛參與，促進社會資金更加有效配置進入實體經(jīng)濟是我們推動企業(yè)債券市場發(fā)展必須選擇的路徑。

加大品種創(chuàng)新力度，優(yōu)先扶持中小企業(yè)。全面推進企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、中小企業(yè)集合債、非公開定向債務(wù)融資工具以及非金融企業(yè)債務(wù)融資工具（短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、區(qū)域集優(yōu)中小企業(yè)集合票據(jù)、非公開定向發(fā)行債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持票據(jù)等類型）的發(fā)展。特別是加大中小企業(yè)發(fā)行集合債券、非公開定向債務(wù)融資工具的規(guī)模和企業(yè)數(shù)量。不斷拓寬信托保險、項目融資和信托理財?shù)犬a(chǎn)品進入市場的途徑，有效彌補中小企業(yè)融資的渠道。我國儲蓄占GDP的比重高達55%，完全有條件顯著壯大中小企業(yè)發(fā)債規(guī)模，通過加快產(chǎn)品創(chuàng)新、降低門檻準(zhǔn)入、提高風(fēng)險補償、完善信用評級、擴大集合擔(dān)保、豐富投資類型、實施獎勵補助、創(chuàng)建多層次融資體系等多種方式，有效引導(dǎo)國內(nèi)儲蓄轉(zhuǎn)變?yōu)閲鴥?nèi)投資，從根本上解決中小企業(yè)對中長期發(fā)展資金的迫切需求。

扭轉(zhuǎn)多頭監(jiān)管局面，實現(xiàn)市場互聯(lián)互通。我國債券市場管理和交易的分割問題十分凸顯。證監(jiān)會主管“公司債券”、發(fā)改委主管“企業(yè)債券”、央行主管“金融債券”與“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”等，三者的發(fā)行和監(jiān)管制度相互獨立，形成銀行間債券市場與交易所債券市場兩個相互分割的監(jiān)管體系。必須徹底改變當(dāng)前交易市場的分割狀態(tài)，有效促進銀行間市場信用產(chǎn)品、發(fā)行主體、發(fā)行方式的多元化，實現(xiàn)債券市場彼此之間的互聯(lián)互通，真正建立起層次豐富、功能完善的統(tǒng)一債券市場，有利于促進更多企業(yè)通過債券市場融資。

（六）借鑒國外成熟經(jīng)驗，切實加大財稅政策的扶持力度

美、德、法、日等國家均已建立中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的完善立法體系，不僅包括中小企業(yè)的基本法，而且延伸至技術(shù)發(fā)明、技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)推廣等各個方面，為解決中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金瓶頸，紛紛采用財政補貼、貸款援助（包括擔(dān)保、貼息、低息、保險、風(fēng)險投資等）、稅收優(yōu)惠等間接融資方式。其中，財政補貼約占政府對其全部資金援助的20%-25%；貸款援助約占60%-70%；稅收優(yōu)惠約占10%-15%。我國政府必須認(rèn)真借鑒上述各國的成功經(jīng)驗和有效做法，盡快針對已經(jīng)出臺的《中小企業(yè)促進法》、《政府采購法》、《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)支持小微企業(yè)發(fā)展的若干意見》等法規(guī)制度，制定相應(yīng)的實施細(xì)則、具體辦法，在具體落實上取得關(guān)鍵突破，從知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造、運用、保護、管理和服務(wù)不斷完善扶持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、完善企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)、提高企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運用能力、優(yōu)化企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)發(fā)展環(huán)境、支持企業(yè)創(chuàng)新成果在國內(nèi)外及時獲權(quán)、完善企業(yè)專利資助政策等等方面加大支持力度，真正對緩解中小企業(yè)發(fā)展壓力，激發(fā)大眾創(chuàng)業(yè)潛力，釋放社會創(chuàng)新活力等關(guān)鍵環(huán)節(jié)起到推動作用。

（七）大力發(fā)展私募基金，壯大民間投資力量

資本市場始終是引導(dǎo)新的經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)迅速崛起的強有力引擎。當(dāng)前，全球私募基金和創(chuàng)業(yè)板市場已經(jīng)分別成為凝聚優(yōu)秀企業(yè)的關(guān)鍵領(lǐng)地和引領(lǐng)新興產(chǎn)業(yè)快速崛起的重要樞紐，呈現(xiàn)出驚人的發(fā)展勢頭。

目前，我國已經(jīng)完全具備大力發(fā)展私募基金的條件。一方面是民間資本積累了巨大流動性，受投資條件所限到處無序泛濫甚至違法流動；另一方面是在資金上嗷嗷待哺的大量民營中小企業(yè)。必須學(xué)會以充裕、規(guī)范、有效暢通的流動性來疏導(dǎo)泛濫無序、盲目跟風(fēng)、追逐熱點的流動性，賦之于優(yōu)惠政策，尤其是稅收政策，切實為實施轉(zhuǎn)換經(jīng)濟發(fā)展方式的戰(zhàn)略決策在具體實施中得到后續(xù)資金的積極跟進，有效克服地方和民間資金跟進的時滯效應(yīng)，全方位形成轉(zhuǎn)換經(jīng)濟發(fā)展方式的資本市場支撐機制。通過將私募基金合法化，促進灰色收入陽光化，灰色收入可以建立私募基金，將有利于推動多層次資本市場的建設(shè)，促進中小板、創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展，并促進新三板的發(fā)育。

（八）擴大場外交易市場

面向中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，快捷、高效、低成本融資，為主板市場輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為風(fēng)險投資提供投資場所和退出渠道，這是場外交易市場的主要特性。隨著我國新技術(shù)開發(fā)區(qū)的相關(guān)政策向全國推廣，要及時對各地凌亂分散的100多個各類場外市場進行整合，重點以全國各地產(chǎn)權(quán)交易中心、技術(shù)產(chǎn)權(quán)市場、天津股權(quán)交易所等場外市場為基礎(chǔ)，積極推動建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外交易市場，為眾多非上市公司實現(xiàn)融資創(chuàng)造機會。

（九）壯大互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模，不斷豐富籌資模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式主要包括眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、金融機構(gòu)、金融門戶等。從2013年開始，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷獲得資本青睞，大量企業(yè)獲得風(fēng)投注資。而謀求上市的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，也多有風(fēng)投投資背景。要善于通過“互聯(lián)網(wǎng)+”尋找資本支持?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”加什么，怎么加？通俗來說，就是要讓互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融、電子商務(wù)、電子支付、在線教育、在線旅游、云計算、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、移動醫(yī)療、云平臺等有機結(jié)合，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場，不斷創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)。

促進中小企業(yè)的整體崛起，已經(jīng)成為建設(shè)創(chuàng)新型國家、全面實現(xiàn)中國夢的關(guān)鍵一環(huán)?；趯χ袊?jīng)濟已步入新常態(tài)發(fā)展階段這一重大戰(zhàn)略判斷，基于全面實現(xiàn)到2020年GDP和居民收入比2010年翻一番的新十年倍增計劃的宏偉藍(lán)圖，更是基于在新世紀(jì)圓滿實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國夢偉業(yè)，我們必須科學(xué)辨析阻撓我國經(jīng)濟生態(tài)有機良性循環(huán)的各種弊端，深刻思考如何采取果斷對應(yīng)措施，徹底消除桎梏障礙的負(fù)面影響，準(zhǔn)確把握當(dāng)前和今后面臨的難得機遇以及可能出現(xiàn)的積極增長因素，使我們能夠在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下更好地應(yīng)對經(jīng)濟社會發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)。我們必須以前所未有的勇氣和魄力，以壯士斷腕的精神，堅定實施扶持中小企業(yè)發(fā)展的重大舉措，形成帶動中國經(jīng)濟高效增長的有力引擎。