互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的故事

劉源

互

聯(lián)網(wǎng)金融從誕生之初，就已經(jīng)被貼上了普惠金融服務(wù)的標(biāo)簽。互聯(lián)網(wǎng)金融的民主化、普惠化是其相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的巨大創(chuàng)新。而實現(xiàn)最大范圍內(nèi)的“普惠金融服務(wù)”也被看作是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的價值和意義。

從更寬泛的意義來說，利用互聯(lián)網(wǎng)拓展金融業(yè)務(wù)的都是互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。但這個理解從2012年起有了變化，它轉(zhuǎn)變成了一個相對特定的概念。P2P、金融超市、眾籌、各種“寶”、電商的小微信貸等方式，將金融行業(yè)的普惠需求和互聯(lián)網(wǎng)適合“長尾”服務(wù)的特點結(jié)合起來，以各自的方式針對小微客戶的金融需求做了很多創(chuàng)新，這些新的互聯(lián)網(wǎng)金融形式似乎是突然間就闖進(jìn)了人們的視野和生活。

91金融：

做系統(tǒng)做服務(wù)，意在普惠

吳先生是北京的一家餐飲公司的老板，在餐飲業(yè)已經(jīng)營了5個年頭，目前在北京的西城區(qū)、海淀區(qū)、朝陽區(qū)等多個地方有旗下分店。今年3月份，由于公司要擴大經(jīng)營范圍，增加門店數(shù)量，并且想要將以前的一些舊門店重新裝修，預(yù)算大約需要1000萬元的資金，但公司賬上的現(xiàn)金流只有500萬元不到，還缺約500萬元的資金。

因此，吳先生向銀行尋求幫助，想要從銀行貸款，而且還是抵押貸款，以自己和妻子在北京的三套房產(chǎn)做抵押。銀行接受了吳先生的貸款申請，根據(jù)流程開始審核。從3月底到8月底，足足5個月的時間，銀行反映說各項審核都已通過，但根據(jù)銀行規(guī)定，大約需要6～9個月才能放貸。

可是，吳先生在3月底申請貸款的時候，就已經(jīng)著手門店的開設(shè)和裝修，以及舊門店的翻新工作了?，F(xiàn)在吳先生自己賬戶上的資金已經(jīng)基本全部投入進(jìn)去了，銀行說審批通過了但是卻又遲遲不放款，現(xiàn)有的工程進(jìn)度也不能停下來，公司賬上資金鏈特別緊張。吳先生感到十分無可奈何，500萬元又不是一個小數(shù)字，去找親朋好友借也不那么容易籌集得到。

面對這樣的情況，吳先生向91金融旗下的互聯(lián)網(wǎng)直接理財平臺91旺財提出了申請，上午提出申請，91旺財?shù)膫鶛?quán)部門和風(fēng)控部門隨即就確定了交談?wù){(diào)查時間，并于當(dāng)天按約定時間準(zhǔn)時到達(dá)吳先生的家里，實地調(diào)查，嚴(yán)格審核，從身份證、房產(chǎn)證、結(jié)婚證、土地證、個人征信等多個維度進(jìn)行深入調(diào)查，然后還到房管局、銀行、家庭、門店等地進(jìn)行了多方面的調(diào)查、審核，所有審查項目工作均在兩天內(nèi)全部完成，并于第二天的下午進(jìn)行了合同和他項權(quán)證等的簽訂、辦理。合同、權(quán)證簽訂之后，91旺財?shù)谝粫r間進(jìn)行了放款。

91金融幫助吳先生繼續(xù)了他的“浩大工程”，避免了因為等待銀行放貸而使公司資金鏈斷裂和經(jīng)營發(fā)展停滯。從開始交流、審查，到最后的放款，總共用了不到三天時間，互聯(lián)網(wǎng)金融存在發(fā)展的普惠意義和作用從中可見一斑。

91旺財只是91金融的一個部分，也是91金融超市發(fā)展相對成熟后的產(chǎn)品。91金融的創(chuàng)始人叫許澤瑋，因受家人的影響，從小就對銀行有一定的了解。在創(chuàng)業(yè)之初，他和伙伴們也面臨著“找錢”的困難，在這樣的困難中，他們開始了自己最初的創(chuàng)業(yè)理念——“解決企業(yè)和個人找錢的問題”。

市場上一面是對眾多金融產(chǎn)品、金融機構(gòu)不知道如何選擇的消費者，另一面是服務(wù)小微客戶成本高、對接困難的金融機構(gòu)，91金融希望通過建立平臺把兩者的需求連接在一起，這成了許澤瑋創(chuàng)業(yè)最初的切入點。

剛起步時的91金融類似于一個金融產(chǎn)品超市，定位為金融消費者提供金融產(chǎn)品導(dǎo)購服務(wù)，不涉及直接的產(chǎn)品交易，只提供信息服務(wù)，幫助個人和小微企業(yè)這些過往不容易得到金融服務(wù)的消費者和銀行、基金等金融機構(gòu)對接。當(dāng)消費者提出金融需求，平臺可為其進(jìn)行匹配和推薦服務(wù)，平臺通過高質(zhì)量的對接服務(wù)向金融機構(gòu)收取信息費和傭金。

做金融產(chǎn)品服務(wù)與銷售的平臺，不可避免地會幫金融機構(gòu)做很多前臺的事情，從用戶需求審理、提交到整個前期大數(shù)據(jù)的梳理，再到線下對用戶信用的風(fēng)控把握。在這個過程中，會對銀行的需求也有所了解，同時也會考慮這些金融服務(wù)的深層次需求自己是否可以消化。隨著與銀行等金融機構(gòu)合作關(guān)系的穩(wěn)固與加深，91金融在積累起豐厚的金融用戶數(shù)據(jù)庫以及金融產(chǎn)品數(shù)據(jù)庫之后，開始由前端的營銷通道業(yè)務(wù)向后端的金融交易及產(chǎn)品業(yè)務(wù)涉及，這也讓它們和專注于做金融產(chǎn)品垂直搜索比價的融360和在貸款領(lǐng)域深耕的好貸網(wǎng)這兩家金融超市漸漸不同。91金融開發(fā)的增值寶系列理財產(chǎn)品，面向中小微初創(chuàng)企業(yè)，門檻多為100萬元，每期產(chǎn)品在6%以上的預(yù)期年化收益率，每月開放申贖。較低的進(jìn)入門檻為小微企業(yè)充分利用閑置在手里的流動資金提供了可能，同時也解決了中小企業(yè)融資、理財問題，可以幫助中小企業(yè)進(jìn)行財富管理，盤活資金。沿著之前通道業(yè)務(wù)和交易業(yè)務(wù)的發(fā)展軌跡，2014年3月91金融上線了前文提到過的類P2P互聯(lián)網(wǎng)直接理財平臺——91旺財——進(jìn)一步完善了91金融的產(chǎn)品布局。除此之外，91金融旗下還包括91貸款、91車險、金融助手（手機）等產(chǎn)品與業(yè)務(wù)，嘗試全面覆蓋普通個人消費者以及中小微企業(yè)級用戶的金融需求。

從早期的營銷通道業(yè)務(wù)、中期的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，到目前打造金融從業(yè)者的專屬信息平臺的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，91金融對接了數(shù)百家金融機構(gòu)，上千家中小微企業(yè)以及千萬計的普通消費者，每天數(shù)萬筆的金融消費業(yè)務(wù)。其創(chuàng)始人、CEO許澤瑋說：“我們希望通過服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條的完善，構(gòu)建從個人消費者，企業(yè)級用戶，再到銀行等金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品與服務(wù)生態(tài)體系?！?/p>

觀察91金融的發(fā)展，可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融的某些特點。一是它們最初的出現(xiàn)與所發(fā)揮的作用是補充而非顛覆。目前傳統(tǒng)金融行業(yè)，有三個方面的問題沒有解決也不容易解決，即行業(yè)內(nèi)外信息不對稱，專業(yè)知識不對稱，以及普通消費者和高收入人群、大企業(yè)和小微企業(yè)享受到的金融服務(wù)不對稱，而這些正可以通過互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢幫助解決，而且這一區(qū)域的市場機會也十分巨大。91金融也是從這三個方面入手，將個人或小微企業(yè)金融服務(wù)需求和銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行直接嫁接和匹配，給符合規(guī)定和要求的小微企業(yè)直接面對銀行的機會和權(quán)利，避免了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域服務(wù)小微企業(yè)客戶過程中的信息不對稱、專業(yè)知識不對稱和服務(wù)不對稱，讓原本艱難煩瑣的金融服務(wù)變得輕松便捷，現(xiàn)實可行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)體驗上有著天然的優(yōu)勢，可為傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供必要的補充，幫助傳統(tǒng)金融覆蓋過往的服務(wù)盲區(qū)。各種形式互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展對傳統(tǒng)金融也是一個警醒，需要隨著時代發(fā)展，對業(yè)務(wù)模式、用戶體驗更多思考。endprint

二是善用數(shù)據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)起自數(shù)據(jù)，其優(yōu)勢也在數(shù)據(jù)。每一筆交易匯集所形成的海量信息，經(jīng)由合適處理后可以成為客戶判斷、業(yè)務(wù)發(fā)展的重要依據(jù)。91金融即是在自己三年專注發(fā)展，積累了足量的行業(yè)經(jīng)驗和真實數(shù)據(jù)后，通過行業(yè)細(xì)分和數(shù)據(jù)分析，有效降低了小微企業(yè)資質(zhì)證明、資產(chǎn)識別和經(jīng)營風(fēng)險判斷的難度，從而降低了其風(fēng)險定價，減少了融資成本，縮短了融資時間，加之與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的合作共通，使得小微企業(yè)融資難、融資貴的問題解決起來相對容易了很多。

三是重視服務(wù)。傳統(tǒng)金融最受人詬病的原因之一即是對多數(shù)普通個人及小微企業(yè)客戶而言糟糕的服務(wù)體驗。而金融領(lǐng)域的專業(yè)性，又讓消費者和金融機構(gòu)的接觸常常不過是相關(guān)服務(wù)的起點，后續(xù)相關(guān)服務(wù)如何跟上是增加客戶黏性及滿意度的重要指標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)金融的各種形式在這點上尤為注重。91金融就是依托于自己的平臺和數(shù)據(jù)給小微企業(yè)在資源、市場、推廣等經(jīng)營方面出謀劃策，提供不止于“錢”的服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的這些特點和普惠金融有天生的接口，對于那些符合國家政策規(guī)定，資產(chǎn)良好，經(jīng)營發(fā)展健康有序的小微企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以幫助緩解其發(fā)展初期的融資問題。原本拿不到的錢，通過互聯(lián)網(wǎng)金融渠道可以拿得到;原本需要很長等待時間的復(fù)雜審批手續(xù)，通過互聯(lián)網(wǎng)金融渠道可以變得很方便快捷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融靈活便捷的渠道和多樣全面的業(yè)務(wù)開展使其可以專注于傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋的小微、個體領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)形成差異化競爭與監(jiān)督配合。而融資之外的企業(yè)資源和增值服務(wù)則可以更多地為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供全方位的參考幫助。

眾籌網(wǎng)和原始會：

為中小企業(yè)實現(xiàn)夢想

2014年，眾籌成為互聯(lián)網(wǎng)金融里的明星，人們普遍認(rèn)為其在吸引獎金投資小型項目上存在著巨大的商機。據(jù)世界銀行預(yù)測，到2025年，全球眾籌市場規(guī)模將達(dá)3000億美元，國內(nèi)的眾籌市場也會達(dá)到500億美元的規(guī)模。

在我國，網(wǎng)信金融集團(tuán)旗下集獎勵式眾籌與公益眾籌于一體的綜合式眾籌平臺眾籌網(wǎng)定位在為項目發(fā)起方提供籌資、投資、孵化、運營一站式綜合眾籌服務(wù)。自其2013年2月上線以來，截止到今年10月17日項目總數(shù)4643個，累計支持人數(shù)超13萬人，累計籌資金額超5000萬元人民幣。

打開眾籌網(wǎng)的網(wǎng)站，頁面十分清新，列著科技、藝術(shù)、設(shè)計、音樂、影視、出版、動漫、公益、公開課，以及農(nóng)業(yè)等十余個分項，而最上方則是新近重點推的項目滾動。在10月中旬有一個縣長眾籌的項目很抓眼球。

程萬軍是國家衛(wèi)生計生委派到山西的扶貧掛職干部，現(xiàn)任山西省永和縣副縣長。

2014年10月13日，他在眾籌網(wǎng)上發(fā)起了一個名為“縣長眾籌”永和核桃圓孩子書屋夢”的眾籌項目。項目計劃在30天內(nèi)眾籌15萬元為永和縣今年豐收的核桃拓展銷路，其中1.5萬元將用于為當(dāng)?shù)赜變簣@的孩了建一座圓夢書屋。在項目中，眾籌款中除書屋費用外，其余將全部付給果農(nóng)。

程萬軍和縣里的干部每天都關(guān)注著這個項目的進(jìn)展，沒想到的是，僅僅3天，就完成了預(yù)定規(guī)劃，到當(dāng)月月底，所籌資金已經(jīng)超過了30萬元。

程永軍說這樣的結(jié)果出乎他的意料，卻也是十分欣喜。永和縣是國家級貧困縣，這里山川秀美，民風(fēng)淳樸，然而，生態(tài)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展好像是天生的悖論，在永和，與好山好水好空氣相對應(yīng)的，是人們的低收入和艱苦的生活條件。即使是豐收之年，農(nóng)民的收入也很難有大的改觀，即使有些集約化程度很高農(nóng)場，進(jìn)一步發(fā)展所要面臨的困難仍然很多，比如融資渠道少、成本高，銷售市場拓展困難及缺少現(xiàn)代化管理理念等。。

“這個項目是我們和眾籌網(wǎng)共同設(shè)計的，除了項目本身的幫助當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶銷售核桃和建立圓夢書屋外，也意在推永和縣的旅游資源，加大宣傳力度。項目的進(jìn)度有些超乎我的意料，現(xiàn)在也確實有一些經(jīng)銷商來洽談業(yè)務(wù)?！背逃儡娬f。

這樣的成功在眾籌網(wǎng)上不少，《甄嬛傳畫集》的眾籌上線5分鐘即超募，創(chuàng)最快眾籌成功紀(jì)錄，計劃籌得5萬元，最近籌集金額超過了19萬元;takee1全息手機的眾籌不到13分鐘即眾籌百萬，一天即籌滿，創(chuàng)下了最快眾籌百萬的紀(jì)錄。這樣的眾籌模式為一些個人，或是小型項目籌集了資金，其項目更多集中在文化、藝術(shù)和創(chuàng)意領(lǐng)域，比如湊錢拍一部戲劇，出一本書，開拓個旅游線路等等，其回報以實物為主，比如贈送相關(guān)產(chǎn)品，VIP會員或是免費參加線下活動等等，但從其資金的流動和運作方式來看，金融屬性并不強。雖然如此，眾籌的過程對項目來說有除了資金以外更泛的價值，比如了解市場需求與定價、獲取客戶反饋、擴大知名度等等，它在一定程度上實現(xiàn)了市場調(diào)研與推廣，或可改變項目發(fā)起人的整個思路，或是初創(chuàng)企業(yè)的整體業(yè)務(wù)模式。

網(wǎng)信金融旗下的股權(quán)眾籌平臺原始會在2013年年底上線，初衷是希望打造一個高效和綜合成本低的股權(quán)眾籌投融資平臺，提供包括資源對接、可視化估值、財務(wù)預(yù)測、融資輔導(dǎo)等增值服務(wù)，讓那些有一定抗風(fēng)險能力和收入較高的普通人、小投資者也能看到一個行業(yè)的數(shù)據(jù)和項目的詳細(xì)信息。原始會對投資人認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)是年收入不低于50萬，家庭資產(chǎn)不低于500萬，在融資的方式一般會采取“領(lǐng)投+跟投”機制，領(lǐng)頭的機構(gòu)一般為專業(yè)的投資機構(gòu)或是著名的天使投資人。

李女士是某第四代咖啡館的創(chuàng)始人，之前做過七年的財經(jīng)記者，對商業(yè)和零售領(lǐng)域的了解讓她深刻感受到了第四代咖啡館中的巨大商機，她為自己的創(chuàng)業(yè)做了充足的人才儲備，但30%的創(chuàng)業(yè)資金缺口始終不能解決。通過朋友介紹接觸到了原始會，并決定出讓40%的股權(quán)，在原始會平臺上發(fā)起目標(biāo)為900萬元的股權(quán)眾籌融資。李女士希望可以讓自己“倡導(dǎo)精致生活”的理念搭上互聯(lián)網(wǎng)金融的快車，實現(xiàn)自己的夢想。

國內(nèi)創(chuàng)業(yè)土壤正在形成，而資本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)支持非常有限現(xiàn)在市場上有不少持有一定資金愿意選好項目，投資小微企業(yè)的“小天使投資人”，或者稱之為“微天使”。據(jù)統(tǒng)計，不包括高凈值人群，這些微天使的個人持有可投資資產(chǎn)達(dá)53萬億元，潛力巨大。但從項目方說，小微企業(yè)們往往缺乏經(jīng)驗，不能充分展示自己的亮點，對投資人不了解，對接投資人數(shù)量有限，往往找到非常合適的項目要靠運氣，也缺乏相關(guān)的金融投資常識，對交易結(jié)構(gòu)、交易估值很難進(jìn)行科學(xué)把握，容易遭受損失。而從投資人角度看，由于信息不對稱，存在被項目方蒙騙的風(fēng)險，尤其是對行業(yè)經(jīng)驗不夠豐富的人來說更是如此。

而股權(quán)眾籌引入了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，借助互聯(lián)網(wǎng)和移動端的平臺力量，匯集了大量的投資人和項目，打破了唯有專業(yè)機構(gòu)才能參與股權(quán)投資的界限;線上項目經(jīng)過了一定的疏理篩選，減少了部分無效信息的干擾;而且許多股權(quán)眾籌中建立了機構(gòu)投資人領(lǐng)投、高凈值人跟投的機制，在一定程度上減少了普通投資人的風(fēng)險。可以說，股權(quán)眾籌讓廣大高凈值人群不曾被挖掘過的股權(quán)投資潛力有了被釋放的可能，也讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求有了更多被滿足的可能性。

但不容忽視的是一般天使投資中僅有10%的成功率，參與者要有足夠的風(fēng)險意識和抗風(fēng)險能力。而且更為重要的是目前股權(quán)眾籌在我國還處在法律與監(jiān)管的模糊地帶?？傮w來說，互聯(lián)網(wǎng)改變的只是“集資”方式，其內(nèi)核還是金融，平臺、融資方和投資方都需要對其中的紅線與風(fēng)險有更明晰的認(rèn)識。另一個層面上，監(jiān)管機構(gòu)如果能盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)對股權(quán)眾籌進(jìn)行監(jiān)管和引導(dǎo)，把保護(hù)金融消費者的合法權(quán)益作為金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定的“平衡器”，相信唯有如此才能使股權(quán)眾籌更好地發(fā)揮它的創(chuàng)新價值，股權(quán)眾籌的蓬勃發(fā)展也會如期而至。 □endprint