上市公司財務(wù)舞弊特征分析

鄭州財經(jīng)學院 段莉芳

一、企業(yè)財務(wù)舞弊理論分析

（一）企業(yè)財務(wù)舞弊相關(guān)概念

（1）財務(wù)舞弊的概念。財務(wù)舞弊是指企業(yè)故意使用非法手段進行財務(wù)報表造假、漏報或者是虛構(gòu)數(shù)據(jù)，虛構(gòu)事實或者是隱瞞事實，造成財務(wù)報告有關(guān)重大事項的相關(guān)會計信息極其不真實，并且也違反了企業(yè)會計制度、企業(yè)會計準則以及《公司法》等相關(guān)規(guī)定。

（2）舞弊動因理論。

第一，冰山理論。冰山理論把舞弊分為兩個部分：一個是結(jié)構(gòu)部分，一個是行為部分，所以也被稱之為二因素論。舞弊的結(jié)構(gòu)部分主要指的是企業(yè)組織存在內(nèi)部管理方面的問題，這部分是能夠看到的，如財務(wù)資源、組織目標以及技術(shù)狀況還有等級制度等等；舞弊的行為部分是指主觀以及個性的內(nèi)容，如舞弊實施人員故意掩蓋實施，導致舞弊行為很難被揭示出來。所以，注冊會計師在偵查企業(yè)舞弊的過程當中，應(yīng)該對企業(yè)舞弊行為引起更多的重視，尤其是對企業(yè)內(nèi)部控制以及內(nèi)部環(huán)境做出風險評估的時候尤其應(yīng)該注重對管理人員個人行為的監(jiān)督。

第二，舞弊三角理論。這一理論是由Albrech最先提出的，舞弊三角理論主要概括了發(fā)生舞弊的三種因素：機會、壓力以及合理化借口。只有當這三種因素共同存在的情況下才又能夠發(fā)生舞弊行為。并且這三種因素之間是相互影響的，是連續(xù)作用的，不能用孤立的眼光來看待。

第三，GONE理論?！癎”代表貪婪，即Greed；“O”代表機會，即Opportunity；“N”代表需要，即Need；“E”代表暴露，即Exposure。“貪婪”代表著舞弊行為人的道德價值觀，想要獲得超過自己能力范圍內(nèi)能夠獲取的物品；“機會”意味著企業(yè)內(nèi)部存在可以實施舞弊的空間，比如企業(yè)內(nèi)部控制不完善，存在許多漏洞等等?！靶枰贝碇璞仔袨槿说膬?nèi)在心理需求?！氨┞丁敝傅氖俏璞仔袨槿嗽趯嵤┪璞仔袨橹笥锌赡鼙┞兜母怕?，以及暴露之后將要接受哪種程度的懲罰等等。

第四，風險因子理論。風險因子理論把舞弊風險歸納為一般風險因子和個別風險因子兩種。其中，一般風險因子指的是實施舞弊行為的環(huán)境因素，這是實施舞弊人員自身無法控制的，但是外部組織管理人員以及規(guī)章制度，還有監(jiān)管機構(gòu)和有關(guān)法律法規(guī)能夠控制；而個別風險因子指的是實施舞弊人員個人的主觀意識，這是內(nèi)部組織管理人員以及監(jiān)管人員無法控制的，只能夠通過教育等方式降低此類主觀意識。

二、上市公司財務(wù)舞弊特征分析

（一）分析方法與樣本選擇

（1）財務(wù)舞弊特征的分析方法。本文重點以上交所、證監(jiān)會以及深交所等有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)公開的企業(yè)處罰報告為研究對象，主要把舞弊公司的特征歸納為四個方面：舞弊手段；舞弊持續(xù)年限；審計意見類型；被處罰的類型。通過分析查找企業(yè)舞弊曝光的新聞資料以及處罰公告對企業(yè)舞弊手段進行統(tǒng)計分析；利用CSMAR數(shù)據(jù)庫當中的違規(guī)公司以及違規(guī)年限對企業(yè)舞弊持續(xù)年限做出統(tǒng)計分析；通過查看企業(yè)年報，并且使用CSMAR數(shù)據(jù)庫對企業(yè)審計意見類型進行歸納和總結(jié)；利用CSMAR數(shù)據(jù)庫當中的違規(guī)類型以及指標查看被處罰的企業(yè)類型。

（2）財務(wù)舞弊公司樣本選擇。本文選取的財務(wù)舞弊公司主要是公司存在舞弊情況并且被上交所、證監(jiān)會或者是深交所進行處罰的，而且還公布了處罰報告的上市公司。具體情況如下：以財政部、證監(jiān)會以及上交所和深交所公布的出發(fā)公告為依據(jù)，時間段選擇從2008年到2013年共五年。選擇的上市公司中接受處罰的原因主要在于沒有及時公布重要事項，沒有按照要求進行格式內(nèi)容調(diào)整被批評或者是被警告，這些都不包含在企業(yè)財務(wù)舞弊的范圍。所以，選取數(shù)據(jù)符合樣本選取要素的舞弊樣本公司一共77家。針對此77家財務(wù)舞弊公司重新進行樣本調(diào)整：剔除由于違規(guī)炒作而被處罰的公司共2家；剔除延時信息披露的公司共16家；剔除存在違規(guī)買賣公司股票的公司共1家。然后把深證A股方大A以及上證B合二為一，一共得到57個樣本。這些公司均存在財務(wù)舞弊行為。

本文重點統(tǒng)計以及分析所選取的樣本公司的財務(wù)舞弊手段以及舞弊持續(xù)年限，因為舞弊而接受到的懲罰類型，如批評以及警告等等，還有這些上市公司在舞弊年份內(nèi)注冊會計師出具的審計報告意見類型，研究和分析這些上市公司進行財務(wù)舞弊的基本規(guī)律，也為之后的審計方法選擇以及改進措施提供具有建設(shè)性的意見提供參考。

（二）財務(wù)舞弊特征分析

（1）財務(wù)舞弊手段分析。通過對所選取的57家上市公司的資料進行進行分析，共統(tǒng)計了從2008年到2013年五年時間內(nèi)接受過處罰的57家樣本公司在實施舞弊行為的過程中使用的主要舞弊手段，如表1所示。

表1 上市公司主要舞弊手段分析

從表1中可以看出，被處罰的上市公司使用的主要的舞弊手段所占比重依次為：重大遺漏、虛假陳述、虛構(gòu)利潤、推遲披露等。其中，推遲披露的舞弊上市公司一共有25家，主要使用的手段是推遲披露對外擔保事項以及銀行貸款事項等；虛構(gòu)利潤的舞弊上市公司一共有26家，主要使用的手段是虛增收入、虛減費用以及缺少減值準備等等；虛假陳述的舞弊上市公司一共有45家，主要使用的手段是虛假披露關(guān)聯(lián)銷售以及采購，還有對外投資方面的相關(guān)事項等；重大遺漏的舞弊上市公司一共有50家，主要使用的舞弊手段是隱瞞了關(guān)聯(lián)方資金往來以及重大法律訴訟，還有重大對外擔保事項等等。大部分的舞弊上市公司是同時使用多種不同的舞弊手段，為了達到為利益集團或者是特定人員謀取非法利益的目的。

（2）舞弊持續(xù)年限分析。舞弊持續(xù)年限指的是上市公司由于舞弊接受懲罰，同時被相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查上市公司舞弊并且發(fā)布相關(guān)舞弊性財務(wù)報告的具體身份，并不是有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)公布的相關(guān)舞弊上市公司的公告年份。應(yīng)該從最早實施舞弊的年份開始計算，一直到被相關(guān)政府監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查之前的時間段內(nèi)實施的舞弊行為。本文統(tǒng)計的舞弊上市公司的舞弊年限指的是被調(diào)查出的曝光的舞弊年限，并不是舞弊上市公司真正實施舞弊行為的年限，因為存在舞弊上市公司實施舞弊但是由于過于隱蔽而沒有被相關(guān)監(jiān)管部門調(diào)查出來。所以，統(tǒng)計的舞弊持續(xù)年限很有可能是在公司實施舞弊行為之后的時間。通過統(tǒng)計分析得知，在被曝光的57家舞弊上市公司中有5家連續(xù)2年被相關(guān)監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)公司存在舞弊而被出發(fā)的，還有很多舞弊上市公司在監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查完之后實施舞弊行為而沒有被查出。

表2 上市公司舞弊持續(xù)年數(shù)統(tǒng)計

從表2可以看出，只有4.65%比例的舞弊上市公司有1年的時間內(nèi)實施了舞弊行為，也就意味著有90%以上的舞弊樣本公司是存在持續(xù)年限2年以上的，其中持續(xù)2年的公司達到37.21%，持續(xù)3年的公司達到18.60%，有7家舞弊樣本公司的舞弊持續(xù)年限達到9年。從以上統(tǒng)計的數(shù)據(jù)可以看出，有超過一半的舞弊上市公司的舞弊持續(xù)年限是3年甚至超過3年。而且這些數(shù)據(jù)統(tǒng)計的都是被查出的時間，還有很多舞弊公司的舞弊年份還沒有查出來。所以，這些都需要政府監(jiān)管部門以及注冊會計師提高警惕。

（三）注冊會計師審計意見類型統(tǒng)計分析

（1）財務(wù)舞弊實施的年份統(tǒng)計。進行注冊會計師審計意見類型統(tǒng)計之前，先分析所有舞弊上市公司進行財務(wù)舞弊的年份，然后對注冊會計師針對舞弊公司出具的相關(guān)審計意見類型做出相關(guān)統(tǒng)計。

表3 2008-2013年舞弊上市公司數(shù)目

從表3可以看出，從2008-2013年存在財務(wù)舞弊的上市公司舞弊發(fā)生的年份排在第一名的是2011年，一共有13家上市公司實施了財務(wù)舞弊行為。由于從2010年開始我國放松了對上市公司監(jiān)督管理力度，所以，發(fā)生舞弊的上市公司數(shù)量逐年上升。

（2）審計意見類型統(tǒng)計分析。本文針對所有從2008年-2013年被財政部、證監(jiān)會以及深交所、上交所通報做出了財務(wù)舞弊行為的所有公司，針對這些公司內(nèi)部注冊會計師提供的審計意見做出匯總統(tǒng)計如表4所示。從表4中可以看出，表4中舞弊上市公司的數(shù)目和表3中舞弊上市公司的數(shù)目不一樣，主要原因在于很多公司在之前并沒有上市，沒有公布相關(guān)的財務(wù)報告，無法查詢到審計意見類型。

表4 2008年-2013年財務(wù)舞弊公司各年審計意見類型統(tǒng)計表

從表4可以看出，所選取的樣本舞弊上司公司當中，大部分的公司都是沒有保留審計意見的。在本文所收集的所有發(fā)生會計舞弊的上市公司中，平均只有47.69%的舞弊上市公司出具了非標意見。從2010年起舞弊上市公司出具的非標意見維持在較高水平，尤其是2010年和2011年，舞弊上市公司出具的非標意見超過一半，在2012年因存在舞弊而出具非標意見的公司數(shù)目只有1家，在所有因為存在舞弊而出具非標意見的舞弊上市公司當中，平均只有1.53%的公司被審計師識別出來了，這從側(cè)面反映出我國注冊會計師審計并沒有很好地完成獨立審計揭示錯誤信息的工作，我國注冊會計師的審計程序以及方法都有待提高。

（四）財務(wù)舞弊公司被處罰類型統(tǒng)計分析 我國財政部、證監(jiān)會以及深交所、上交所依法對舞弊上市公司進行懲處，依法對其實施監(jiān)管責任。所以，這些監(jiān)管機構(gòu)不僅監(jiān)管上市公司信息，還包括了對公司財務(wù)舞弊方面的調(diào)查，并且對于違反有關(guān)監(jiān)管違法的行為，比如財務(wù)舞弊等，依法進行懲罰。本文從2008-2013年由于企業(yè)財務(wù)舞弊而被財政部、證監(jiān)會、深交所以及上交所懲處的57家樣本公司看來，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)對這些公司的懲處類型主要有：公開批評、立案調(diào)查、行政處罰以及警告等。懲罰的對象主要是企業(yè)管理人員以及舞弊實施人員。依照進行財務(wù)舞弊的性質(zhì)以及涉及金額做出懲罰決定，通常是多種懲罰形式共同使用。表5列舉出了監(jiān)管機構(gòu)對財務(wù)舞弊上市公司的處罰類型統(tǒng)計分析情況。

從表5可以看出，處罰類型組合一共有14種，使用最多的處罰類型組合是警告和罰款以及行政處罰、警告及立案調(diào)查，所占據(jù)的百分比都是28.57%，使用最少的處罰類型組合是公開譴責和行政處罰，所占百分比是7.14%。從這可以看出，監(jiān)管機構(gòu)對財務(wù)舞弊上市公司的懲罰程度不高。

表5 處罰類型統(tǒng)計分析表

三、上市公司財務(wù)舞弊行為抑制建議

（一）加強職業(yè)道德教育 一是宣傳教育。營造濃厚的輿論氣氛，把正確的職業(yè)道德觀念傳遞范給會計從業(yè)人員，還可以利用報紙、廣播電視等媒體加強職業(yè)道德宣傳。二是環(huán)境支持。通過利用和創(chuàng)造社會物質(zhì)以及精神生活條件等一切資源對會計從業(yè)人員加強職業(yè)道德建設(shè)。

（二）完善企業(yè)內(nèi)部治理 充分發(fā)揮出審計委員會的優(yōu)勢作用，如和注冊會計師對審計程序及辦法進行交流，定時檢查企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)報告程序，尤其需要加長企業(yè)內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)以及行為規(guī)則等等。

（三）加強財務(wù)舞弊監(jiān)督 加大對企業(yè)財務(wù)舞弊調(diào)查的技術(shù)研究，開發(fā)全新的、高效的舞弊調(diào)查技術(shù)。加強對企業(yè)注冊會計師以及政府監(jiān)管人員的專業(yè)培訓。加強和國際間的交流與合作，相互學習，相互促進。

（四）加大對企業(yè)舞弊懲罰力度 加強行政處罰力度，加強對審計人員的經(jīng)濟處罰。暫停執(zhí)業(yè)以及吊銷執(zhí)業(yè)執(zhí)照等手段，對于數(shù)據(jù)造假實施加倍處罰。

上市公司財務(wù)舞弊對整個資本市場以及國家的經(jīng)濟發(fā)展都會產(chǎn)生巨大的負面影響，實施財務(wù)舞弊雖然對于企業(yè)自身而言能夠獲得利益，但是一旦事情被揭露，對于上市公司的打擊將是巨大的，上市公司將有可能面臨巨大的經(jīng)濟損失，甚至破產(chǎn)。所以，上市公司應(yīng)該嚴格遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，誠信經(jīng)營、合法經(jīng)營，只有這樣才能夠真正從根本上防止財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，維護企業(yè)和整個資本市場的良性、健康、可持續(xù)發(fā)展。

［1］ 黎恩：《財務(wù)報表舞弊手段的識別與防范技巧》，經(jīng)濟科學出版社2012年版。

［2］ 宋良榮：《財務(wù)報告舞弊識別技巧》，立信會計出版社2010年版。

［3］ 楊忠蓮：《審計委員會制度與財務(wù)舞弊監(jiān)管》，上海財經(jīng)大學出版社2011年第12期。

［4］ 劉文國、王純：《復(fù)旦卓越·會計學系列:上市公司財務(wù)報表分析》，復(fù)旦大學出版社2012年版。

［5］ 李勇等：《數(shù)字的奧秘:中國上市公司財務(wù)分析案例》，中國人民大學出版社2006年版。

［6］ 格雷厄姆（RonaldL.Graham）、王玉平等：《上市公司財務(wù)報表解讀》，華夏出版社2004年版。