我國中小企業(yè)融資問題管窺

侯麗萍

摘要：中小企業(yè)融資難的問題，是一個世界性命題。在西方，由于有著較為完善的金融體系的支撐，較為活躍的金融市場的配合以及較為完備的法律體系的保護(hù)，這一問題得到了有效的緩解。而在我國，由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展時間過短，還沒有建立起來較為合理的金融運(yùn)行機(jī)制，加之國內(nèi)市場的整體發(fā)展疲緩，使得這一問題尤為突出，甚至對中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了制約。因此，對我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，同時提出行之有效的應(yīng)對措施，在一定程度上對于解決我國中小企業(yè)融資問題具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資企業(yè)管理

1概述

隨著改革開放的不斷深入，我國中小企業(yè)得到了持續(xù)的發(fā)展，并且在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位由最初的拾遺補(bǔ)缺，逐漸成長為國民經(jīng)濟(jì)的生力軍，中小企業(yè)在推動國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進(jìn)市場繁榮等方面貢獻(xiàn)突出。然而，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的發(fā)展，加之國內(nèi)金融市場改革的深化，我國的中小企業(yè)正面臨著前所未有的生存壓力，中小企業(yè)在持續(xù)發(fā)展過程中，受到融資難問題的影響和制約，融資問題有待進(jìn)一步解決。因此，如何為中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境，解決融資問題，可以在一定程度上促進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，同時對于國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

2我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)在發(fā)展過程中，為了解決生產(chǎn)所需的資金，通常情況下，通過融資的方式籌集資金，在融資方式方面主要表現(xiàn)為：一是內(nèi)源融資，這種融資方式的資金來源主要包括企業(yè)主的自有資金、借貸資金、風(fēng)險投資等；二是外源融資，對于外源融資可分為間接融資和直接融資，其中間接融資是指通過中介（銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)）進(jìn)行融資，通過這種方式籌集的資金主要包括短期貸款、中長期貸款等；直接融資是指通過股票、債權(quán)的形式公開向社會募集資金，或者是向租賃公司辦理融資租賃的方式籌集資金。對于我國的中小企業(yè)來說，這兩個方面的融資方式都存在著一定的問題，以下，我們將對其中的問題進(jìn)行一一的分析。

2.1自有資金不足，內(nèi)源融資不實(shí)際與外源融資相比，內(nèi)源融資具有融資成本低、交易費(fèi)用小、融資難度易等特點(diǎn)，因此在我國，大多數(shù)的中小企業(yè)都將內(nèi)源融資作為籌集發(fā)展資金的主要渠道。然而，從總體上看，我國中小企業(yè)卻普遍存在著自有資金不足、自我發(fā)展乏力的現(xiàn)象，以私營企業(yè)為例，目前平均每戶注冊資本才80多萬元，底子薄，技術(shù)力量弱，經(jīng)營規(guī)模受限等情況是現(xiàn)在大部分中小企業(yè)需要面對的事實(shí)。而中小企業(yè)的自我積累也面臨著巨大挑戰(zhàn)，由于抗壓能力弱，受全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，中小企業(yè)在近幾年國內(nèi)、國外金融市場整體疲軟的情況下，盈利能力同樣不容樂觀。因此，對于我國絕大部分的中小企業(yè)來講，內(nèi)源融資已經(jīng)變得不切實(shí)際，如不盡快轉(zhuǎn)向外源融資，中小企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營也將陷入異常困難的境地。

2.2外源融資也有諸多條件的制約

2.2.1直接融資尚不現(xiàn)實(shí)。股權(quán)融資和債券融資作為直接融資重要的兩種手段，本來應(yīng)該成為大量中小企業(yè)融資的首選目標(biāo)。但是，由于我國資本市場的發(fā)展時間比較短，并且發(fā)展不完善，在一定程度上導(dǎo)致大部分中小企業(yè)難以通過直接融資的方式獲得生產(chǎn)所需的資金。從股權(quán)融資來看，滬、深證券交易所這兩所上市市場，他們對于上市企業(yè)都設(shè)置了較高的門檻，中小企業(yè)參與存在一定的難度。從債券融資來看，在企業(yè)債券發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于股票市場的情況下，發(fā)行企業(yè)債券來融通資金對于很多的大企業(yè)來說都是比較困難的事情，更何論那些規(guī)模小、信譽(yù)等級相對較差的中小企業(yè)。所以就目前的情況而言，對于大部分的中小企業(yè)，直接融資尚不現(xiàn)實(shí)。

2.2.2間接融資困難重重。在我國，商業(yè)銀行貸款在中小企業(yè)的間接融資中占據(jù)較大的比重，然而，中小企業(yè)在貸款方面，商業(yè)銀行一直存在著各種限制。一方面，商業(yè)銀行的首要考慮是盈利性，所以大多數(shù)的商業(yè)銀行在制定業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)時，通常會以實(shí)力較為雄厚的大企業(yè)為主要的對象，這從客觀上抬高了中小企業(yè)貸款的門檻；另一方面，由于缺乏配套法律的支持，現(xiàn)階段商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)大多受宏觀指令的影響，缺乏較為牢靠的法律保障。

3我國中小企業(yè)融資難成因分析

中小企業(yè)融資難的問題是一個世界性命題，在世界各國的金融市場普遍存在。對于我國來說，由于正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌階段，與其他國家相比，使得我國中小企業(yè)融資面臨一些新的問題，主要表現(xiàn)為：

3.1中小企業(yè)融資體制不健全我國的融資體制極不健全，許多中小企業(yè)的業(yè)主在積累初期的創(chuàng)業(yè)資本時，大多通過非常規(guī)的融資手段，而在之后的發(fā)展階段，它們也很難獲得有力的資金支持，本來向銀行借貸可以有效地緩解資金短缺的問題，但是在具體的貸款過程中，銀行所制定的嚴(yán)格的融資條件，缺乏市場關(guān)照的抵押要求與硬性指標(biāo)，迫使大批中小企業(yè)只能遠(yuǎn)離銀行信貸，進(jìn)而喪失了進(jìn)一步發(fā)展的資金動力，致使大部分中小企業(yè)只能依賴企業(yè)內(nèi)部的積累，因此發(fā)展十分緩慢，企業(yè)的擴(kuò)張受到了明顯的制約，許多的中小企業(yè)正是由于沒能在發(fā)展階段及時得到強(qiáng)有力資金的支持而錯失了發(fā)展的良機(jī)，進(jìn)而提早的進(jìn)入了衰落期，令人十分嘆惋。

3.2中小企業(yè)本身發(fā)展不足我國中小企業(yè)自身發(fā)展的不足，同樣是造成其融資難的重要原因。大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模較小，資金較為薄弱，因而具有較高的經(jīng)營風(fēng)險。并且，由于受到了國內(nèi)大的金融環(huán)境改革的影響，在其設(shè)立之初，就存在企業(yè)管理結(jié)構(gòu)不合理，適應(yīng)市場能力差，缺少高新技術(shù)支撐等問題，可謂是“先天不足”。而這也使得大部分的中小企業(yè)在面對銀行信貸時，缺乏足夠的抵押資產(chǎn)，因此不能積累起足夠的社會信用，使得其進(jìn)一步的融資變得越發(fā)困難，嚴(yán)重制約其發(fā)展。

4優(yōu)化我國中小企業(yè)融資環(huán)境的對策

要解決中小企業(yè)融資難的問題，需要從多方面入手，進(jìn)行整體設(shè)計，同時，也要以發(fā)展的眼光看待這一問題，做出長遠(yuǎn)的規(guī)劃。具體來說，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：

4.1增強(qiáng)中小企業(yè)的自我融資能力中小企業(yè)應(yīng)積極推進(jìn)經(jīng)營體制的改革，通過優(yōu)化管理體制，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營模式，以達(dá)到改組企業(yè)結(jié)構(gòu)，完善資源的優(yōu)化配比。同時，中小企業(yè)應(yīng)積極引入新的經(jīng)營理念，積極面向市場，努力增強(qiáng)企業(yè)的競爭意識，注重提高企業(yè)自身的技術(shù)實(shí)力，更快創(chuàng)造出企業(yè)的獨(dú)有品牌。

4.2金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對中小企業(yè)的支持金融機(jī)構(gòu)作為中小企業(yè)融資的主要渠道，在改善中小企業(yè)融資難的狀況時，它的配合與支持就顯得尤為重要。具體來講，首先就要求金融機(jī)構(gòu)在處理大企業(yè)與中小企業(yè)的融資問題時，盡量做到一視同仁，通過降低貸款成本，控制貸款利率等措施，以減輕中小企業(yè)的貸款壓力。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)展和完善中小企業(yè)貸款的擔(dān)保機(jī)制，以鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行貸款，同時銀行應(yīng)努力建立健全信息渠道，扭轉(zhuǎn)因信息不對等而造成的中小企業(yè)盲目信貸的問題。

4.3政府應(yīng)制定相應(yīng)政策支持中小企業(yè)的發(fā)展要解決中小企業(yè)融資難的問題，光靠企業(yè)自身和金融機(jī)構(gòu)，顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要政府的大力支持，這其中，正確政策與法律的制定與實(shí)施就顯得尤為重要，對于中小企業(yè)來說，缺乏可靠法律的保護(hù)與支持一直是制約其發(fā)展，造成其融資難的重要原因，而市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的缺乏與市場經(jīng)營環(huán)境的混亂，則更需要政府的大力整頓。政府更應(yīng)努力建立起一個良好的社會信用體系，加快金融創(chuàng)新與改革的進(jìn)行，只有這樣，才能從根本上解決我國中小企業(yè)融資難的問題。

5結(jié)語

我國中小企業(yè)的發(fā)展是關(guān)乎到國民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，社會資源正確配比與社會秩序和諧穩(wěn)定的重要因素，如何解決中小企業(yè)的融資問題，將是一個需要長期探索與開拓的過程，需要各方面的努力。相信只要解決好了中小企業(yè)的融資難問題，使得中小企業(yè)獲得更大的發(fā)展空間，那么作為國民經(jīng)濟(jì)生力軍的眾多中小企業(yè)也必將為社會主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更多出色的貢獻(xiàn)。

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