對銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的調(diào)查與思考

陳揚帆

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指金融機構(gòu)受托于機構(gòu)、企業(yè)和個人的貨幣資產(chǎn)，利用自身的專業(yè)能力和手段來管理資產(chǎn)，使之保值增值所提供的金融服務(wù)。近年來，我國銀行業(yè)面對利率市場化、金融脫媒、資本監(jiān)管等挑戰(zhàn)，不斷創(chuàng)新金融服務(wù)方式，推動傳統(tǒng)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)獲得快速發(fā)展，并成為銀行綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略的重要組成部分。為掌握當(dāng)前銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展情況，人民銀行郴州市中支對轄內(nèi)18家銀行業(yè)金融機構(gòu)通過問卷調(diào)查、座談會等方式開展了專項調(diào)查。

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展基本情況

調(diào)查顯示，我國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步較晚，但近年來各商業(yè)銀行加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，開發(fā)了大量的創(chuàng)新產(chǎn)品，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)種類及范圍不斷拓展。目前郴州市轄內(nèi)銀行機構(gòu)開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要涉及了委托業(yè)務(wù)（委托理財、委托貸款、委托投資等）、代銷業(yè)務(wù)（國債、基金、貴金屬、保險等）、托管業(yè)務(wù)（基金、保險、證券、信托等）、資產(chǎn)證券化（信貸資產(chǎn)、企業(yè)資產(chǎn)）、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方面，其中委托理財業(yè)務(wù)占主導(dǎo)。

（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模迅速膨脹，但增速逐步回落。近幾年郴州市銀行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速膨脹，2011年-2013年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模分別為20002億元、2717億元、35835億元，同比分別增長7865%、3583%、3189%，增速呈現(xiàn)總體回落趨勢。分結(jié)構(gòu)看，一是委托理財業(yè)務(wù)成為銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主導(dǎo)，近4年間委托理財業(yè)務(wù)總量占資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總量的比例平均為889%。2009年來理財業(yè)務(wù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長，帶動了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，但隨著監(jiān)管部門不斷加大規(guī)范整頓力度，理財業(yè)務(wù)增速有所減緩，并帶動了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總體增幅下降，2011-2013年全市累計銷售理財產(chǎn)品同比增幅分別為10663%、3906%、3183%。二是其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展速度總體較快。2011-2013年全市銀行機構(gòu)代銷業(yè)務(wù)規(guī)模同比分別增長4842%、4645%、3289%；受信托業(yè)快速發(fā)展影響，銀行業(yè)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)獲得較快發(fā)展，近3年資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)同比增幅分別為44066%、12988%、4391%；2012年以來，由于經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)資金鏈趨緊，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量受到一定影響，推動了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)展，2012年和2013年信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)分別為119億元、158億元。

二、銀行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

（一）統(tǒng)計制度不健全，影響金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性及有效性。一是缺乏專項統(tǒng)計制度。調(diào)查顯示，郴州轄內(nèi)只有部分銀行對相應(yīng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開發(fā)了專門的系統(tǒng)，但不同銀行對于同一類業(yè)務(wù)使用的系統(tǒng)存在差異，無法匯總。同時，人民銀行也沒有建立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計制度。二是現(xiàn)行分業(yè)統(tǒng)計制度弊端顯現(xiàn)。例如，銀信合作理財產(chǎn)品能夠在央行理財和信托資金統(tǒng)計系統(tǒng)中有所反映，但隨著券商環(huán)節(jié)的加入，銀證信合作模式可能導(dǎo)致重復(fù)統(tǒng)計。

（二）削弱了貨幣政策調(diào)控效果，加大宏觀調(diào)控難度。比如理財業(yè)務(wù)雖然創(chuàng)造派生存款，但被計入銀行表外業(yè)務(wù)，不在存款準(zhǔn)備金政策管理范圍內(nèi)，也沒有統(tǒng)計在M2中，使得M2被低估，組合投資類理財產(chǎn)品的資金以信貸的形式投資給實體經(jīng)濟，并被統(tǒng)計在表外，導(dǎo)致信貸數(shù)據(jù)被低估，同時由于對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資金流向缺乏全面有效統(tǒng)計，一些資金進入到房地產(chǎn)、融資平臺、“兩高一低”等受限制的行業(yè)，影響宏觀調(diào)控的效果，加大了宏觀調(diào)控的難度。

（三）加劇銀行間競爭，影響銀行體系的流動性。一是造成銀行存款大幅波動。銀行為應(yīng)對存貸比和資本充足率等監(jiān)管考核，普遍將委托理財產(chǎn)品的銷售日設(shè)置在月初和季初，將到期日設(shè)置在月末和季末，以使得理財產(chǎn)品到期后資金轉(zhuǎn)化為存款。這導(dǎo)致存款在月初或季初大量減少，月末或季末明顯增加，存款出現(xiàn)大幅波動。二是加劇銀行間競爭。目前商業(yè)銀行一般通過以理財業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)爭奪存款，提高市場份額，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)演變?yōu)楦呦埓娴墓ぞ摺?/p>

（四）風(fēng)險管理能力有待加強，金融體系的不穩(wěn)定性增加。

一是部分銀行風(fēng)險管理能力不足，開展了不規(guī)范的“資金池”理財業(yè)務(wù)，存在非獨立會計核算、資金來源與運用不對稱、期限結(jié)構(gòu)錯配、收益水平難以核算等問題。二是大部分金融消費者將理財產(chǎn)品視為一種變相的保本高息存款，由于一些銀行銷售行為不規(guī)范、信息披露不充分、風(fēng)險提示不到位，部分理財產(chǎn)品到期收益率遠低于預(yù)期收益率引發(fā)大量社會糾紛事件。三是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資金橫跨貨幣市場、債券市場、信貸市場、股票市場、期貨市場等幾乎所有的金融市場，一旦發(fā)生巨大風(fēng)險，極易使風(fēng)險在各金融市場間傳染，從

而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

三、相關(guān)建議

（一）完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)金融統(tǒng)計制度，提高統(tǒng)計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和全面性。盡快將各項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)納入金融統(tǒng)計范疇，特別是將各類理財業(yè)務(wù)、委托貸款、委托投資、資產(chǎn)托管、代銷等業(yè)務(wù)納入日常統(tǒng)計工作中，統(tǒng)一制定統(tǒng)計分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范信息反饋渠道，注重統(tǒng)計數(shù)據(jù)的全面性、準(zhǔn)確性和及時性，全面反映銀行機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展情況，為宏觀調(diào)控和監(jiān)管提供更多的決策信息。

（二）加快建立金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，不斷提高金融宏觀調(diào)控水平。對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托及各行業(yè)交叉環(huán)節(jié)的金融信息進行全面、系統(tǒng)的收集和整理，準(zhǔn)確把握金融運行狀況。通過構(gòu)建金融業(yè)綜合統(tǒng)計協(xié)調(diào)工作機制，研究制定金融業(yè)綜合統(tǒng)計框架，做到口徑統(tǒng)一，避免跨部門流動資金統(tǒng)計數(shù)據(jù)的重復(fù)計算。

（三）加強資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管，引導(dǎo)金融機構(gòu)合規(guī)開展相關(guān)業(yè)務(wù)。人民銀行和銀監(jiān)會要加強對金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管，適時出臺金融產(chǎn)品設(shè)計、信息披露、營銷等方面的監(jiān)管規(guī)定和法規(guī)，引導(dǎo)金融機構(gòu)合規(guī)開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，讓銀行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)健康有序開展。

（四）加強資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理，促進金融市場穩(wěn)定發(fā)展。人民銀行要增強跨市場、跨行業(yè)的資金流動監(jiān)測和風(fēng)險監(jiān)測，對整個資金鏈進行監(jiān)測、監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。商業(yè)銀行要建立完善的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度，尤其要規(guī)范募集資金投資行為，控制好資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)設(shè)計、辦理的各個環(huán)節(jié)，提高風(fēng)險防范意識。