我國社會責(zé)任投資存在的問題及對策研究

謝紅霞

（河南誠信招標(biāo)有限公司，鄭州 450000）

1 我國社會責(zé)任投資存在的問題

1.1 我國政府規(guī)制不力

在我國現(xiàn)階段的發(fā)展中，社會責(zé)任投資要發(fā)展得更好必須以嚴(yán)格的法律法規(guī)為制度保障。但是我國并沒有獨立的社會責(zé)任投資法律，僅是散見于相關(guān)法律制度中，甚至沒有關(guān)于社會責(zé)任投資的法律規(guī)定?！吨腥A人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）中對企業(yè)社會責(zé)任的承擔(dān)僅僅作為一項原則，內(nèi)容比較模糊，沒有對公司應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任進行較為詳細(xì)的明文規(guī)定。此外還有一些政策性法規(guī)的不足，例如在稅收政策中缺乏對社會造成負(fù)經(jīng)濟性企業(yè)的征稅規(guī)定等；在我國綠色信貸體系上，金融機構(gòu)落實綠色借貸體系的積極性不高，在促使企業(yè)進行社會責(zé)任投資時，缺乏與綠色信貸體系相配套的社會責(zé)任投資指標(biāo)體系等。

1.2 投資者缺乏社會責(zé)任投資意識

在我國現(xiàn)階段的投資結(jié)構(gòu)中，機構(gòu)投資者所占的比例要小于個人投資者所占比例。雖然近年來個人投資者的資金周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)逐年下降趨勢，但是仍然處在較高水平。與此同時，我國個人投資者通常具有短期投資獲利的偏好，與體現(xiàn)長期投資價值的社會責(zé)任投資不相符合，加之眾多個人投資者對于社會責(zé)任投資這一概念缺乏了解，致使我國社會責(zé)任投資發(fā)展緩慢。

1.3 企業(yè)對社會責(zé)任履行不力

目前，我國仍有一些企業(yè)沒有將企業(yè)社會責(zé)任視為自身應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)，而是將其看成一種來自社會和政府的壓力。把企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)集中在短期績效上，沒有意識到企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任將給企業(yè)帶來可持續(xù)性的績效，使企業(yè)走得更遠(yuǎn)。另有一部分企業(yè)認(rèn)為承擔(dān)社交責(zé)任會增加企業(yè)的成本，因此為了節(jié)約成本，不惜以危害公共利益為代價進行生產(chǎn)經(jīng)營活動。

1.4 第三方機構(gòu)自身發(fā)展力量不足

我國社會責(zé)任投資的中介機構(gòu)主要是指除了政府、企業(yè)之外的，以公民服務(wù)、開展公益活動和發(fā)展公共福利為目的的社會組織，是我國關(guān)注和促進企業(yè)社會責(zé)任發(fā)展的力置之一，主要對社會責(zé)任投資提供服務(wù)并進行業(yè)務(wù)監(jiān)督。

1.5 消費者對企業(yè)社會責(zé)任評價意識缺乏

我國消費者的法律意識淡薄，又由于國家的監(jiān)督舉報機制不健全和過程的繁瑣，使得消費者在自身利益受到損害時抱著得過且過的態(tài)度，不去追究相關(guān)企業(yè)的責(zé)任。更有一部分消費者低估了自身在企業(yè)社會責(zé)任投資中的地位和作用，認(rèn)為監(jiān)督企業(yè)活動本是政府的事情，與消費者無關(guān)。這些行為無疑都會導(dǎo)致企業(yè)行為偏離社會責(zé)任軌跡，更何況談到社會責(zé)任投資了。

1.6 我國企業(yè)社會責(zé)任的信息披露程度不高

良好的信息披露是社會責(zé)任投資得以更好發(fā)展的前提基礎(chǔ)，美國的全國會計師協(xié)會、歐洲聯(lián)盟第四號指令以及國際會計公司等，將社會責(zé)任信息披露分別分成不同的大類。但我國企業(yè)關(guān)于履行社會資任的信息披露，總體上程度還不高，有關(guān)信息披露的規(guī)定缺乏明確的監(jiān)管機制和獎懲措施。

2 促進我國社會責(zé)任投資的對策

2.1 加強我國社會責(zé)任投資的法制建設(shè)

2.1.1 建立強制性法律體系

（1）應(yīng)修訂《公司法》中關(guān)于職工參與決策部分的法律，強化職工的決策權(quán)利并增加關(guān)于企業(yè)社會責(zé)任投資的法律條款，也可以設(shè)立單獨的社會責(zé)任投資法律版塊，對其進行詳盡的法律規(guī)定。同時，企業(yè)的社會責(zé)任是一個系統(tǒng)工程，《公司法》的獨立實施并不能保證達到預(yù)期的理想效果，因此要與《環(huán)境保護法》《勞動法》《上市公司治理準(zhǔn)則》等相關(guān)法律配合執(zhí)行，建立起嚴(yán)密的法律屏障圈，為社會責(zé)任投資的順利發(fā)展構(gòu)建良好的法律環(huán)境。

（2）制定強制性的法律規(guī)定，營業(yè)額超過一定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)必須根據(jù)企業(yè)自身規(guī)模的大小，將其營業(yè)額的一定比例通過間接或直接投資的方式用于社會責(zé)任投資，并將投資的比例、對象等信息與財務(wù)報告一并備案，以備相關(guān)部門檢查。

（3）對違反法律規(guī)定的企業(yè)制定嚴(yán)格的懲罰機制，通過專業(yè)的評估機構(gòu)對造成的危害進行估算，并按其營業(yè)能力和危害程度的大小，增加該企業(yè)社會資任役資的比例或其他財務(wù)上的懲罰。

2.1.2 制定和修訂有利于促進社會責(zé)任投資的稅收政策

減免稅收可以節(jié)約企業(yè)成本，并增加企業(yè)或股東的收益。因此，可以通過對稅收政策的彈性控制，創(chuàng)造促進社會責(zé)任投資的稅收環(huán)境，針對企業(yè)進行社會責(zé)任投資的不同標(biāo)準(zhǔn)，劃分出不同的稅收優(yōu)惠區(qū)間，對企業(yè)采取對號入座的方式實施不同的稅收優(yōu)惠政策，激勵企業(yè)進行社會責(zé)任投資。當(dāng)然，伴隨著激勵機制的產(chǎn)生，對應(yīng)的懲罰機制也應(yīng)該更嚴(yán)厲。例如，對那些沒有采取任何排污措施的企業(yè)，及其造成污染的破壞程度和企業(yè)自身經(jīng)營能力，征收一定比例的污染稅。通過制訂減免或增加稅收的間接方式來降低或增加企業(yè)經(jīng)營成本，影響股東收益進而促進社會責(zé)任投資的普遍實施。

2.1.3 進一步完善我國的綠色信貸政策體系

一方面，在我國對企業(yè)發(fā)放商業(yè)借貸的大都是商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行本身的盈利性及其與其他銀行之間存在的競爭性，導(dǎo)致其在實施綠色信貸時積極性不高，因此要在政策制訂上，盡量避免使商業(yè)銀行在盈利和綠色借貸的執(zhí)行力上發(fā)生沖突，例如可以通過對其進行補貼等方式減少商業(yè)銀行的功利性，使其在對企業(yè)放貸時嚴(yán)把綠色借貸政策的關(guān)口；另一方面，根據(jù)企業(yè)是否承擔(dān)社會責(zé)任以及進行社會責(zé)任投資的程度，要求全國各大信貸銀行建立起客戶社會責(zé)任數(shù)據(jù)庫，制訂不同等級的借貸利率，社會責(zé)任投資的程度越高則相應(yīng)的信貸利率越低，并在企業(yè)的還款期限上給予放寬，即改變原來的企業(yè)還款期限長且利率高的標(biāo)準(zhǔn)，降低該類企業(yè)的信貸門檻。促進社會責(zé)任投資發(fā)展的同時，也要限制與之相悖的企業(yè)行為，通過提高高能耗、高污染企業(yè)的信貸準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和貸款利率，拒絕對不符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)發(fā)放貸款，以改變“雙高”企業(yè)的成長資金來自銀行信貸的局面。

2.2 投資者自覺樹立社會責(zé)任投資意識

投資的最大目標(biāo)就是獲得較高的投資回報率，如果企業(yè)關(guān)注社會公平、環(huán)保等企業(yè)社會責(zé)任，那么這些投資會在未來較快的時間內(nèi)，以持續(xù)性的方式回報在企業(yè)的收益中。因此投資者在進行投資決策時要重視社會責(zé)任投資的戰(zhàn)略性地位，把目光放得長遠(yuǎn)些并集中在企業(yè)的長期績效上，通過篩選、股東倡導(dǎo)和社區(qū)投資等原則，把承擔(dān)社會責(zé)任作為衡量投資決策的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。

通過選擇多種投資途徑，分散投資風(fēng)險，在降低投資者自身的投資風(fēng)險的同時，還可以促使企業(yè)更好地承擔(dān)社會責(zé)任，進而帶來更好的聲譽和財務(wù)回報，轉(zhuǎn)而給投資者帶來更多的投資收益和較低的投資風(fēng)險。

2.3 企業(yè)自覺履行社會責(zé)任

在企業(yè)內(nèi)部環(huán)境上，要保證產(chǎn)品的生產(chǎn)符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)并對消費者提供負(fù)責(zé)任的產(chǎn)品，建立良好的顧客忠誠和信譽；為員工提供良好的福利和工作環(huán)境，處理好與員工的關(guān)系，減少企業(yè)內(nèi)部勞工糾紛，在公司內(nèi)部制訂相關(guān)的規(guī)章制度，培養(yǎng)管理者和員工履行社會責(zé)任的意識，積極倡導(dǎo)履行社會責(zé)任的重要性；在企業(yè)外部環(huán)境上，要處理好員工與供應(yīng)商和經(jīng)銷商的關(guān)系，保證原材料的供應(yīng)質(zhì)量和產(chǎn)品的銷路通暢，同時作為獨立的經(jīng)濟體要積極投身于慈善事業(yè)，及時響應(yīng)顧客和市場需求，建立良好的品牌知名度，以及配合有關(guān)政府部門的監(jiān)督檢查工作等。

2.4 第三方機構(gòu)積極發(fā)揮監(jiān)督作用

第三方機構(gòu)作為社會責(zé)任投資主體的利益相關(guān)者之一，在推動社會責(zé)任投資進程中起著不可替代的作用。一方面，第三方機構(gòu)要通過宣傳等渠道提高人們的社會責(zé)任投資知識，廣泛普及社會責(zé)任投資的重要性及實施的迫切性；另一方面，與企業(yè)管理高層談判或通過公告、游說等形式，發(fā)揮自身的監(jiān)督作用，影響企業(yè)的投資決策，企業(yè)會出于壓力的原因?qū)λ麄兯珜?dǎo)的內(nèi)容給予重視。

2.5 消費者自覺維權(quán)，支持進行社會責(zé)任投資的企業(yè)

作為消費者，一是要解決法律意識淡薄的問題，提高自身的法律意識，自覺維權(quán)；再是通過購買企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)等方式，支持進行社會責(zé)任投資的企業(yè)，堅決反對不履行社會責(zé)任的企業(yè)。事實上，消費者對企業(yè)的整體評價會影響到企業(yè)的知名度和聲譽，促使投資者投資在公眾印象好、評價高且履行社會責(zé)任的企業(yè)。那么作為被投資的企業(yè)迫于這樣的壓力，會自然而然地履行承擔(dān)社會責(zé)任的義務(wù)，進而帶來公眾更高的滿意度、忠誠度。當(dāng)然這一切實現(xiàn)的關(guān)鍵是發(fā)揮消費者的作用，使投資者通過消費者這面鏡子來識別要投資的企業(yè)。

2.6 健全我國企業(yè)社會責(zé)任信息披露制度

政府可以建立健全信息披露制度，使企業(yè)所公布的信息不僅包括財務(wù)年報，同時還要附帶一份企業(yè)社會責(zé)任投資報告，以利于投資者更加全面地衡量其投資的決策標(biāo)準(zhǔn)，減少投資的潛在風(fēng)險。還要鼓勵政府監(jiān)督機構(gòu)與媒體合作，發(fā)揮媒體監(jiān)督的作用，對違反相關(guān)制度的企業(yè)通過媒體給予披露，予以一定的懲罰。

3 結(jié)論

社會責(zé)任投資在西方國家投資市場上已經(jīng)成為一種主流，雖然在我國也有了一定的發(fā)展，但不論是在理論上還是在實踐上，均滯后于西方國家的發(fā)展及我國現(xiàn)實發(fā)展的需要，且無論是從當(dāng)前短期的經(jīng)濟效益視角，還是從長期的可持續(xù)發(fā)展角度看，社會責(zé)任投資在理論研究上的繼續(xù)深入和在實踐上的繼續(xù)倡導(dǎo)及推行，對我國乃至整個世界經(jīng)濟的發(fā)展都是具有重要意義的。

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