淺析匯率波動對外向型企業(yè)的影響及應(yīng)采取的對策

文/李川冰

淺析匯率波動對外向型企業(yè)的影響及應(yīng)采取的對策

文/李川冰

本文從匯率波動對外向型企業(yè)的影響入手，并針對這些影響提出幾點應(yīng)對措施。

匯率波動；外向型企業(yè)；影響；對策

本人所在的集團不僅經(jīng)營水電投資和國際貿(mào)易業(yè)務(wù)而且還參與了國際投融資等業(yè)務(wù)活動[1]。匯率的波動對我公司的影響程度日益加大，規(guī)避匯率風(fēng)險已成為擺在公司面前的重要課題。

一、人民幣對美元匯率波動對外向型企業(yè)的影響

人民幣對美元匯率波動有升值的情況也有貶值的情況。人民幣升值顧名思義就是人民幣對美元價值的提升，即人民幣對外幣的購買力上升，一單位的人民幣在境外采購到更多的商品[3]。人民幣貶值就是人民幣對美元價值的降低，即人民幣對外購買力下降，一單位的人民幣在境外采購到較少的商品。

(一)人民幣對美元匯率波動對貿(mào)易業(yè)務(wù)的影響

人民幣升值，在實際外幣結(jié)算業(yè)務(wù)中，有利于公司購匯業(yè)務(wù)，即用較少的人民幣購入較多的美元，用來向境外供應(yīng)商支付貨款。通常來看人民幣升值有利于進(jìn)口業(yè)務(wù)。然而，事物總是具有兩面性，人民幣升值對于外向型企業(yè)來說則不利于結(jié)匯業(yè)務(wù)，因為一單位的外幣兌換成人民幣的金額變少了，企業(yè)確認(rèn)的收入少了，現(xiàn)金流少了，外向型企業(yè)盈利能力下降，甚至虧損，所以人民幣對外升值不利于企業(yè)開展出口業(yè)務(wù)。外向型企業(yè)國內(nèi)成本居高不下，比如近年來，很多學(xué)者認(rèn)為中國出現(xiàn)了“劉易斯拐點”現(xiàn)象[4]，勞動力由剩余向短缺轉(zhuǎn)變，企業(yè)出現(xiàn)了用工荒，很難再以較低成本聘用到勝任工作的勞動力，人力成本居高不下，節(jié)節(jié)攀升；另外，國內(nèi)原材料成本也在上升，而外向型企業(yè)的銷售利潤在下降甚至虧損，這就是2008年后長三角和珠三角諸多外貿(mào)加工，制造型小型企業(yè)陷入困境的原因之一。

反之，人民幣對美元貶值則有利于出口，因為出口企業(yè)在結(jié)匯時能獲得較多的人民幣，境內(nèi)企業(yè)以人民幣作為記賬本位幣，確認(rèn)收入時企業(yè)的收入在增加，現(xiàn)金流也在增加，有利于提高企業(yè)的盈利能力，改善企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。

(二)人民幣對美元匯率波動對國際投融資業(yè)務(wù)的影響

投融資業(yè)務(wù)可以分為投資業(yè)務(wù)和融資業(yè)務(wù)。人民幣升值不利于企業(yè)開展國際投融資的開展，不利于吸引外商對中國的投融資。比如我集團在2013年引進(jìn)外商投資，外管部門對資本項目審批通過后，結(jié)匯時正遇上了人民幣對美元升值，這樣造成外商股份的表決權(quán)比例比預(yù)期的低。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則—外幣折算》的相關(guān)規(guī)定[5]，企業(yè)收到投資者以外幣投入的資本，無論是否有合同約定的匯率，均不得采用合同約定的匯率和即期匯率的近似匯率折算，而是采用交易日即期匯率折算，這樣外幣投入的資本與相應(yīng)貨幣性項目的記賬本位幣金額相等，不產(chǎn)生外幣折算差額。

同理，人民幣升值也不利于國內(nèi)企業(yè)向境外金融機構(gòu)進(jìn)行融資，因為結(jié)匯后得到的本幣變少了，對企業(yè)的現(xiàn)金流構(gòu)成了不利的影響，但是，從實際情況來看，有外債的企業(yè)還款到期日遇到一波人民幣升值的行情則大有益處，因為購匯付出的本幣量在減少，有利于節(jié)約企業(yè)的現(xiàn)金流出。

二、外向型企業(yè)針對人民幣匯率波動應(yīng)采取的對策

(一)制定國際貿(mào)易執(zhí)行審批流程和積極跟蹤國家匯率變動走勢

為了降低公司經(jīng)營在匯率波動中的損失，近些年來我公司組建了專門的國際金融+國際貿(mào)易的研究執(zhí)行團隊，該團隊潛心研究國際貿(mào)易和國際金融的相關(guān)知識和具體業(yè)務(wù)流程的操作路徑，研究制定了國際貿(mào)易操作流程和國際貿(mào)易審批管理辦法，加強國際貿(mào)易業(yè)務(wù)事先、事中、事后內(nèi)部控制，形成了事先模擬測算、業(yè)務(wù)執(zhí)行審批，事中跟蹤落實，事后分析評估的有效機制。同時該團隊每日關(guān)注人民幣對國際主要貨幣的匯率波動走勢，在具體國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中做到趨利避害，順勢而為。

(二)提高財務(wù)管理水平，為企業(yè)出謀劃策，努力防范匯率風(fēng)險

從現(xiàn)實工作來看，當(dāng)前，財務(wù)管理人員不僅要熟悉財務(wù)知識，而且要熟悉經(jīng)濟、金融、國際貿(mào)易的相關(guān)知識和了解國際、國內(nèi)宏觀政治經(jīng)濟形勢、貨幣政策走向、利率政策以及匯率走勢。在具體工作中，財務(wù)管理人員要非常熟悉業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險點，把業(yè)務(wù)流程執(zhí)行的結(jié)果非常熟練地演繹成財務(wù)數(shù)據(jù)，這樣才能較好地分析計算業(yè)務(wù)將會產(chǎn)生的結(jié)果，為公司決策層提供合理的審批建議。習(xí)總書記說：“打鐵還需自身硬”。財務(wù)管理人員必須從學(xué)習(xí)上、管理上、實戰(zhàn)上下功夫；必須努力鍛造自己發(fā)現(xiàn)問題、解決問題能力，守住財經(jīng)紀(jì)律的底限，清白做人，干凈做事。在實踐中，對現(xiàn)代管理會計進(jìn)行加以創(chuàng)新和發(fā)展，為公司發(fā)展貢獻(xiàn)自己的一份力量。

三、結(jié)束語

在國家政策的推動下，我國外向型企業(yè)參與國際合作的步伐在持續(xù)加快，國際結(jié)算業(yè)務(wù)在財務(wù)工作中變得越來越普遍。在國際結(jié)算業(yè)務(wù)中離不開匯率的使用，匯率是架通不同貨幣結(jié)算的橋梁和紐帶。匯率的波動對我公司的影響程度日益加大，因此采取有效措施應(yīng)對匯率波動影響對于外向型企業(yè)的生存與發(fā)展具有重要意義。

[1]田麗婕.外貿(mào)企業(yè)對匯率風(fēng)險規(guī)避探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2012,08∶130-131.

[2]馮文偉.國際金融學(xué)[M].立信會計出版社2011,07.

[3]席彥群,王明虎.人民幣升值、現(xiàn)金流量波動和企業(yè)對策[J].財政研究,2012,03∶74-78.

[4]葉靜怡.發(fā)展經(jīng)濟學(xué)[M].北京大學(xué)出版社，2007，9.

[5]財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準(zhǔn)則講解(2010版)[M].人民出版社，2010,4.

(作者單位：三川控股集團有限公司)