供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資決策的分析與研究

文/楊玉娟

供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資決策的分析與研究

文/楊玉娟

當前的生產(chǎn)與銷售正朝著全球化的方向發(fā)展著，縱向一體化的方式已經(jīng)逐漸被供應(yīng)鏈取代了，并且在國際產(chǎn)業(yè)組織上已經(jīng)逐漸發(fā)展成了一種主流方式。處于供應(yīng)鏈這種經(jīng)營模式中，中小企業(yè)會從大企業(yè)中獲得生產(chǎn)、銷售以及物流中一些低附加值的外包，呈現(xiàn)出一種“成本洼地”導(dǎo)向，但是這種現(xiàn)象通常發(fā)生在金融環(huán)境以及經(jīng)濟狀況發(fā)展的并不是很好的區(qū)域，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈成員出現(xiàn)資金流瓶頸問題，使整個供應(yīng)鏈在穩(wěn)定發(fā)展方面受到影響。所以研究與分析供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資決策有著重要意義。

供應(yīng)鏈；應(yīng)收賬款；融資決策；企業(yè)融資

上世紀九十年代，眾多企業(yè)已經(jīng)將供應(yīng)鏈管理視為了提升企業(yè)競爭力的一種重要方法，因此基于供應(yīng)鏈體系對企業(yè)資金流在計劃協(xié)調(diào)控制方面的研究，顯示出了重要的作用。在供應(yīng)鏈融資方式中，應(yīng)收賬款融資是十分重要的方式，同時其能夠很好的解決企業(yè)融資難的問題，使眾多企業(yè)都能實現(xiàn)企業(yè)競爭能力的增強。尤其面對當前供應(yīng)鏈環(huán)境的不斷變化，我國又尚未形成健全的商業(yè)信用，供貨賒欠給企業(yè)帶來了逐漸擴大化的應(yīng)收賬款風(fēng)險，只有通過供應(yīng)鏈應(yīng)收款融資決策才能避免企業(yè)承受重大的經(jīng)濟損失。

一、供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資決策概述

企業(yè)在充分了解供應(yīng)鏈管理體系以后，可在不同種類的應(yīng)收款融資方式中將適合自己的方式選擇出來，但是不能對企業(yè)上下供應(yīng)鏈進行孤立。在對應(yīng)收款進行融資之后，需要同銀行之類的金融機構(gòu)進行密切的聯(lián)系，通過分析制定出最適合企業(yè)的生產(chǎn)時間控制。企業(yè)不僅能夠從最佳的應(yīng)收款融資收益中實現(xiàn)企業(yè)缺乏資金問題的解決，還是將供應(yīng)鏈中的資金實現(xiàn)最優(yōu)化的利用，這樣一來不僅企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)展上的促進，還會在上下游供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商、服務(wù)商以及一些銀行之后金融機構(gòu)中發(fā)揮出一些積極作用。通過應(yīng)收賬款，企業(yè)必須提供如購貨單據(jù)等交易憑證才能向銀行機構(gòu)借款，并且供應(yīng)企業(yè)還必須向銀行等金融機構(gòu)承擔支付利息的責(zé)任，當下游企業(yè)將貨款支付之后，企業(yè)便能夠向金融機構(gòu)提供注銷合同的申請。供應(yīng)鏈流通的過程中，金融機構(gòu)的作用就是資金協(xié)調(diào)，并且在與供應(yīng)企業(yè)進行密切聯(lián)系的過程中，還需要協(xié)助其對下游企業(yè)進行貨款的追討，同時在其中有權(quán)獲取利息等收益。

二、供應(yīng)鏈應(yīng)收款融資決策分析與研究

(一)利于構(gòu)建社會信用體系

改革開放至今，社會主義市場經(jīng)濟體系從最初的構(gòu)建、發(fā)展到未來逐步的完善的整個過程中，不僅需要政府方面給予整體上的控制，還需要企業(yè)方面進行不斷的努力。在建立并健全金融市場的過程中，信用缺乏或者是規(guī)模上的瓶頸是企業(yè)難以避免的，出現(xiàn)這種情況的原因不是因為企業(yè)自身發(fā)展上的限制，就是因為市場發(fā)展的不夠成熟。而應(yīng)收款融資從本質(zhì)上來講屬于信用融資，在銀行方面用企業(yè)的信用爭取到融資與時間，建立出信用體系以后，還會使融資的實現(xiàn)更加順利，通過量方面的協(xié)同作用，能夠?qū)崿F(xiàn)融資方式的更新轉(zhuǎn)變以及信用體系的建立。

(二)利于企業(yè)對資金薄弱問題的解決

企業(yè)使用傳統(tǒng)的融資方式往往難以避免出現(xiàn)融資時間長、規(guī)模小、管理難度大、風(fēng)險高等問題，而且銀行等金融機構(gòu)對自身的職責(zé)很難適時的履行，這種情況下不僅對企業(yè)產(chǎn)生不利影響，金融機構(gòu)方面也不能因此獲得收益。而供應(yīng)鏈應(yīng)收款融資模式下，企業(yè)能夠?qū)嶋H交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收款為依據(jù)，向金融機構(gòu)提出資金方面的申請，從而使初期生產(chǎn)方面所需的資金得到滿足。企業(yè)在構(gòu)建出融資模型之后，能夠使用融資資金實現(xiàn)連續(xù)的生產(chǎn)，并且融資過程中產(chǎn)生的利息同以往借貸方式產(chǎn)生的機會成本相比僅占據(jù)很小的比例，同時還降低了應(yīng)收賬款的風(fēng)險，此外，金融機構(gòu)方面的介入，使得企業(yè)能夠?qū)⒏嗟木ν度氲缴a(chǎn)以及運營過程中，而不需要在催債方面消耗無謂的時間。

(三)利于金融機構(gòu)提升效益

供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資能夠幫助銀行等金融機構(gòu)實現(xiàn)效益的提升。市場不斷發(fā)展的過程中，不斷增加市場方面的需求，在這種情況下，核心企業(yè)想要使自身的競爭力得到維護與保證，就需要將企業(yè)的生產(chǎn)量不斷地擴增，那么也就避免不了需要更多的資金，那么在供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式中，金融機構(gòu)使企業(yè)在資金上的需求得到了滿足，并且還會在收獲效益時，使資金投資回報率得到了滿足。整個融資過程，債務(wù)企業(yè)起到了反擔保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，銀行將對履行債務(wù)企業(yè)的追索權(quán)，有效降低和轉(zhuǎn)移了金融企業(yè)的資金風(fēng)險。應(yīng)收賬款融資模式的出現(xiàn)，不但促進了市場發(fā)展的過程中整個供應(yīng)鏈實現(xiàn)正常的循環(huán)，并且通過對債務(wù)企業(yè)加強對其上下游客戶的了解，實現(xiàn)新市場的擴充。

三、結(jié)束語

綜上所述，經(jīng)濟全球化發(fā)展的大環(huán)境下，市場競爭日益激烈，一些剛剛起步的企業(yè)在發(fā)展的過程中往往會遭遇缺乏資金等方面的瓶頸問題。而供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資能夠很好的解決企業(yè)融資難的問題，使眾多企業(yè)都能實現(xiàn)企業(yè)競爭能力的增強。基于此，文章對供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資決策進行了簡單的概述，并從利于構(gòu)建社會信用體系、利于企業(yè)對資金薄弱問題的解決、利于金融機構(gòu)提升效益三個方面分析了對供應(yīng)鏈應(yīng)收款融資決策進行了分析與研究。

[1]趙申.基于應(yīng)收賬款保理融資的供應(yīng)鏈金融決策研究[D].上海交通大學(xué),2014.

[2]李占雷,孫悅.供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的雙重Stackelberg博弈分析[J].物流科技, 2014,02∶24-27.

[3]李東東,黃平.中小企業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資的銀企博弈分析[J].企業(yè)導(dǎo)報,2014,13∶13-14.

[4]曲英,劉越,白濤.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款模式的風(fēng)險控制研究——基于A行融資產(chǎn)品的分析與啟示[J].管理案例研究與評論,2014,06∶491-502.

(作者單位：河北省國控礦業(yè)開發(fā)投資有限公司)