中小商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者的動因及其影響

中國社會科學院研究生院投資系國民經(jīng)濟學 南京

摘要：隨著我國銀行業(yè)的對外開放，中小商業(yè)銀行面臨著來自國內大型商業(yè)銀行、外資銀行及其他金融機構的多重壓力，為了提高自己的競爭力，應對中外資銀行全面對等的市場競爭，我國的中小商業(yè)銀行紛紛積極、大膽地引進境外戰(zhàn)略投資者，研究中小商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者的動因及引進境外戰(zhàn)略投資者對其的影響具有重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞：中小商業(yè)銀行；境外戰(zhàn)略投資者；動因；影響

中小商業(yè)銀行是我國金融體系中不可或缺的重要組成部分，對國民經(jīng)濟的發(fā)展具有不可替代的作用。它們的存在和發(fā)展，有力地促進了銀行體系競爭格局的形成和發(fā)展，給我國銀行業(yè)帶來了更多的活力。然而，與大型商業(yè)銀行相比，我國中小商業(yè)銀行自身的現(xiàn)狀并不容樂觀，不少中小商業(yè)銀行依然存在著經(jīng)營規(guī)模相對較小，抗風險能力較弱，經(jīng)營管理水平較低，公司治理結構不太合理、內部控制機制不健全等問題，進而導致了其不良資產(chǎn)比率、風險集中度、經(jīng)營成本和損失過高，業(yè)務盈利能力、資本補充和自我發(fā)展能力較低，在與大型商業(yè)銀行的市場競爭中明顯處于劣勢。

一、中小商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者的動因

1、解決發(fā)展過程中自身面臨的問題，提高其競爭力。

由于各種原因，我國中小商業(yè)銀行從成立起就就普遍面臨著以下問題：

（1）資本金的增長與規(guī)模的擴張不對稱，資本充足率遠未達到要求。中小商業(yè)銀行大部分組建時間短，國家扶持力度比較小，普遍存在資本金不足等問題，如2004年深圳發(fā)展銀行的資本充足率僅為2.32%，杭州商業(yè)銀行也僅為6.37%；按照銀監(jiān)會的統(tǒng)計，截止2003年11家股份制商業(yè)銀行的平均資本充足率為7.35%，112家城市商業(yè)銀行的平均資本充足率僅為6.13%，均低于巴塞爾協(xié)議的8%的最低要求，更低于國外同業(yè)平均12.25%的資本充足率水平。

（2）業(yè)務品種單一且趨同，金融產(chǎn)品缺乏特色，特別是信用衍生產(chǎn)品的開發(fā)和運用相對滯后。傳統(tǒng)的存、貸、匯業(yè)務仍占大多數(shù)中小商業(yè)銀行收入的絕大比重，而新型的中間業(yè)務、個人業(yè)務、信用衍生產(chǎn)品還處于開發(fā)探索階段，金融服務尚未完全貼近中小企業(yè)和居民個人。

（3）缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，市場定位雷同，沒有形成市場型的特色分工體系。長期以來，一些中小商業(yè)銀行面對外部環(huán)境的變化，對自身優(yōu)劣評價不全面，缺乏合理的戰(zhàn)略規(guī)劃，對市場缺乏細分和組合分析，忽視了各自發(fā)展時間的長短、經(jīng)營規(guī)模、人員素質、所處地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展特色和金融競爭環(huán)境等方面的差異，盲目與國有商業(yè)銀行以及相互之間爭地盤、搶客戶，正逐漸失去其自身經(jīng)營靈活的特色，最終失去自己的競爭力，失去市場份額。

（4）銀行公司治理存在缺陷，內部控制能力不足，管理粗放。很多中小商業(yè)銀行雖然進行了股份制改革，但并沒有從根本上消除建立現(xiàn)代企業(yè)制度的障礙，中小商業(yè)銀行的公司治理與巴塞爾銀行公司治理準則的要求存在一定的差距。中小商業(yè)銀行的股東大會、董事會、經(jīng)營班子和監(jiān)事會各方職責不夠明確，無法達到有效制衡。對于城市商業(yè)銀行而言，在城市信用社的多級法人制向城市商業(yè)銀行一級法人制轉型中，由于在資產(chǎn)、負債處置和經(jīng)營管理層以及其他人員的安置上方式不當，導致內耗嚴重，沒有起到對高風險城市信用社的風險進行化解的作用，部分分支機構因為過高的不良資產(chǎn)比重甚至出現(xiàn)支付危機。所以，內部治理結構上的先天缺陷也是制約中小商業(yè)銀行發(fā)展中的一個主要問題。

因此，隨著我國銀行業(yè)的逐步開放，中小商業(yè)銀行面對自身發(fā)展過程中難以解決的各種難題紛紛引進境外戰(zhàn)略投資者，希望利用境外戰(zhàn)略投資者的一些先進技術、管理經(jīng)驗等進一步提高自身競爭力。

2、國內金融市場環(huán)境的變化，導致銀行業(yè)競爭更加激烈。

（1）來自于大型商業(yè)銀行的競爭壓力。國有商業(yè)銀行相繼通過股改、引資上市后，其資本、網(wǎng)點和人才規(guī)模等優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)，整體經(jīng)營活力不斷增強。截止2008年底，全社會金融資產(chǎn)的50%多仍集中于大型（國有）商業(yè)銀行，同時，大型商業(yè)銀行利用其自身的優(yōu)勢在全國精簡并調整自己的經(jīng)營網(wǎng)點布局，爭奪中小商業(yè)銀行當?shù)氐膬?yōu)質資源，致使中小商業(yè)銀行生存困難。

（2）來自于農(nóng)村信用社、非銀行金融機構和郵政儲蓄銀行等機構以及同質銀行的競爭壓力。農(nóng)村信用社和郵政儲蓄深入城鄉(xiāng)腹地，在一些業(yè)務范圍上，如對“三農(nóng)”和一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的信貸支持等，其競爭優(yōu)勢不可小覷；加之繼續(xù)不斷深化的非銀行金融機構改革，如信托投資公司經(jīng)過清理整頓后，業(yè)務發(fā)展逐步走上正軌，這一類金融機構的發(fā)展和融資途徑的拓寬給計劃擴大覆蓋率和經(jīng)營范圍的中小商業(yè)銀行帶來了直接的競爭壓力；各中小商業(yè)銀行，特別是股份制商業(yè)銀行紛紛進行戰(zhàn)略引資、上市，加大金融創(chuàng)新力度、加快戰(zhàn)略轉型，整體競爭實力持續(xù)提升，促使各中小商業(yè)銀行之間的競爭加劇。

（3）來自于外資金融機構的競爭壓力。截至2008年底，46個國家和地區(qū)的196家銀行在華設立237家代表處，12個國家和地區(qū)的銀行在華設立28家外商獨資銀行（下設分行157家）、2家合資銀行（下設分行5家，附屬機構1家）、外商獨資財務公司2家。另有25個國家和地區(qū)的75家外國銀行在華設立116家分行。截至2008年底，在華外資金融機構資產(chǎn)總額1.3萬億元，同比增長7.37%；各項貸款余額7305億元，同比增長5.09%；各項存款余額5974億元，同比增長34.82%。特別是2006年底開始，對外資銀行的限制期結束，外資銀行取得和中資銀行的同等國民待遇，中小商業(yè)銀行銀行在管理體制、經(jīng)營理念、優(yōu)質客戶資源和人才資源、金融創(chuàng)新、投資與風險管理等方面都會面臨外資金融機構的嚴峻挑戰(zhàn)。

（4）來自于國內資本市場的壓力。改革開放后，隨著我國金融體制改革的不斷深化，我國的資本市場迅速發(fā)展，市場規(guī)模不斷擴大，由于直接融資的低成本、靈活性等優(yōu)勢，以發(fā)行股票、債券籌措資金日益成為企業(yè)融資的一條重要渠道，從而進一步加大中小商業(yè)銀行的貸款營銷難度。

3、我國政府和監(jiān)管部門對中小商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者的大力引導與支持。

2001年以前，我國法規(guī)禁止外國金融機構入股中資商業(yè)銀行，亞洲開發(fā)銀行（ADB）入股光大銀行和國際金融公司（IFC）入股上海銀行經(jīng)國務院個案審批才得以實行。銀監(jiān)會成立后，及時依法制定了《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，并在實踐中大力倡導引進合格境外戰(zhàn)略投資者，這是中小商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者最活躍的階段。2003年8月25日，中國銀監(jiān)會主席劉明康在“在華外資銀行負責人會議”上表示：“將鼓勵外資銀行作為戰(zhàn)略投資者或股權投資者參股中資銀行。”劉明康在“2004年國際投資論壇”上稱：“銀監(jiān)會歡迎合格的境外戰(zhàn)略投資者按照自愿與商業(yè)原則，與中資銀行開展各種股權形式的合作。”與此同時，銀監(jiān)會副主席唐雙寧在“第八次全國地方金融論壇”上也強調：“銀監(jiān)會鼓勵城市商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者，在整合現(xiàn)有資源基礎上，按市場規(guī)則和自愿原則聯(lián)合重組，提高整體發(fā)展水平和市場競爭力?！?/p>

總之，面對內憂外患中小商業(yè)銀行舉步維艱，中小商業(yè)銀行在苦練內功的同時，開始積極尋求外部力量的幫助——引進境外戰(zhàn)略投資者，借鑒國際銀行先進管理經(jīng)驗、技術和方法，積極促進其管理模式和經(jīng)營理念與國際先進銀行接軌，優(yōu)化公司治理機制，不斷提升其競爭力和績效水平，不斷發(fā)展壯大自己。

三、結論及建議

總之，境外戰(zhàn)略投資者對我國中小商業(yè)銀行的發(fā)展有一定的促進作用，但同時它也可能帶來相關方面的一些問題。因此中小商業(yè)銀行引進境外戰(zhàn)略投資者要從實際出發(fā)，選擇正確的引進策略，保持境外戰(zhàn)略投資者股權的適度集中，有效發(fā)揮境外戰(zhàn)略投資者對我國中小商業(yè)銀行公司治理的改善，促進我國中小商業(yè)銀行整體實力的提升。同時，中小商業(yè)銀行應爭取在一定條件下與其境外戰(zhàn)略投資者交叉持股或相互持股，增強雙方之間的信任度，為長期戰(zhàn)略合作打基礎，從而減少境外戰(zhàn)略投資者對中小商業(yè)銀行發(fā)展的潛在風險。

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