發(fā)揮浦發(fā)硅谷銀行在科技金融工作中的示范作用

文/李希義 郭 戎 王 元

科技金融對于解決高科技企業(yè)的融資困難，促進科技成果的轉化和產業(yè)化具有重要意義。但是，國內商業(yè)銀行在支持早期階段的科技型中小企業(yè)信貸融資等方面還存在不足，而美國硅谷銀行在支持早期階段高科技企業(yè)信貸融資上取得了顯著成效，其支持不同階段高科技企業(yè)的金融創(chuàng)新服務模式成為世界各國金融機構的學習榜樣。為了充分借鑒硅谷銀行在支持早期階段的科技型中小企業(yè)貸款融資上的經驗，探索解決國內科技金融支持科技創(chuàng)新方面的薄弱環(huán)節(jié)，我國浦東發(fā)展銀行和硅谷銀行進行了深入合作，雙方各出資5億元于2012年8月9日在上海成立了浦發(fā)硅谷銀行。不過，受國內現有關于外資銀行法規(guī)的限制，當前浦發(fā)硅谷銀行只能從事外幣業(yè)務，不能充分發(fā)揮其在支持國內早期階段科技型中小企業(yè)貸款融資方面的角色和示范作用。本報告分析了浦發(fā)硅谷銀行在國內的業(yè)務開展狀況，同時對其受到的制約因素進行了深入分析，并就如何盡快促使浦發(fā)硅谷銀行在支持國內科技創(chuàng)新融資，填補國內科技金融市場空白上的重要作用提出了相關建議。

浦發(fā)硅谷銀行可以填補國內科技金融的薄弱環(huán)節(jié)

國內科技成果轉化的巨大資金需求對科技金融工作提出了挑戰(zhàn)，科技成果只有轉化為產品和服務，才能真正體現科技創(chuàng)新的作用，才能實現“創(chuàng)建創(chuàng)新型國家”的戰(zhàn)略目標。以國家科技計劃為例，僅“十一五”期間，國家重點基礎研究發(fā)展計劃（簡稱“973計劃”）、國家高技術研究發(fā)展計劃（簡稱“863計劃”）、國家科技支撐計劃（簡稱“支撐計劃”）三大計劃已取得的知識產權成果中，專利申請達90939項。其中，發(fā)明專利申請多達73206項；獲得授權專利29605項，其中發(fā)明專利授權20507項。如此龐大數量的知識產權科技成果，在轉化和產業(yè)化過程中需要大量資金支持。同時，國內的科技型中小企業(yè)數量超過了10萬家，這些企業(yè)在發(fā)展過程中也存在巨大的資金需求。

國內科技金融還存在薄弱環(huán)節(jié)，金融資本對于早期階段的科技型中小企業(yè)支持力度偏弱。對企業(yè)而言，銀行貸款是成本較低的融資方式，不會稀釋或者弱化創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)的管理控制權，因此具有豐富經驗且愿意為高科技企業(yè)提供服務的商業(yè)銀行對高科技企業(yè)而言尤其重要。但是，由于早期階段的科技型中小企業(yè)經營風險較大，不能提供被銀行所認可的土地等固定資產抵押品，缺乏良好的經營數據；同時，國內商業(yè)銀行普遍缺乏為高科技企業(yè)服務的經驗，對新興行業(yè)的了解和風險把控能力較低，因此國內銀行對這個階段的科技型中小企業(yè)的貸款存在惜貸現象。作為支持早期階段的創(chuàng)業(yè)投資（VentureCapital），目前仍處于初級發(fā)展階段，普遍缺乏長期成功投資的歷史和經驗。出于降低風險和增值保值的目的，對于種子期和初創(chuàng)期企業(yè)的關注度降低，整體也出現投資階段后移的現象。根據調查，2012年我國創(chuàng)業(yè)投資對種子期的企業(yè)投資項目比例只有9.7%，比2010年下降了10%，投資于起步期的企業(yè)比例只有22.7%，比2010年下降了5%。

在目前國內大量資金投入到非實體經濟的情況下，以銀行信貸為主的間接融資仍然是國內企業(yè)的主要融資渠道，如何吸引銀行貸款支持早期階段的科技型中小企業(yè)發(fā)展，是當前科技與金融結合工作需要解決的重要問題。

浦發(fā)硅谷銀行的獨特經營模式恰好可以彌補國內科技金融的不足

早期階段企業(yè)的高風險使很多銀行望而卻步，但是美國硅谷銀行卻貸款支持了很多早期階段高科技企業(yè)，并通過金融創(chuàng)新，硅谷銀行有效控制了信貸風險，緩解了早期階段高科技企業(yè)信貸融資困難。

硅谷銀行敢于為早期階段高科技企業(yè)提供貸款支持，關鍵在于硅谷銀行研發(fā)出了一套獨特的經營模式，比較有效地解決了銀行和高科技企業(yè)之間的信息不對稱，其主要特點是：構建強大的專家服務團隊、持續(xù)專注服務特定高科技領域企業(yè)、加強與創(chuàng)業(yè)投資機構的暢通合作渠道，提供多樣性、適應性金融產品。硅谷銀行支持早期階段高科技企業(yè)的經營模式完全可以在國內試驗，基于這個出發(fā)點，浦東發(fā)展銀行與硅谷銀行合資設立的浦發(fā)硅谷銀行，目的是充分發(fā)揮硅谷銀行長期關注特定高科技領域和積極主動為企業(yè)提供貸款和服務的能力，以其獨特的市場定位和經營模式為國內銀行支持早期階段科技型中小企業(yè)信貸融資和科技創(chuàng)新起到示范和引導作用，填補國內科技金融體系的空白。

浦發(fā)硅谷銀行的經營模式與硅谷銀行類似，主要特點是：

高度關注特定高科技領域

根據硅谷銀行多年的經驗積累和中國的現狀，浦發(fā)硅谷銀行將服務對象高度專注集中在特定的高科技企業(yè)：計算機硬件和軟件、生命科學、清潔技術、新材料、互聯網、移動或者消費技術領域的企業(yè)。

為不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)提供定制產品和服務

借鑒硅谷銀行的經驗，針對科技型和創(chuàng)新型企業(yè)的特點和企業(yè)成長階段，浦發(fā)硅谷銀行將客戶劃分為三類，分別是初創(chuàng)到早期：年收入在5000萬元以下；中期到晚期：年收入在5000萬元—1.5億元之間；大型企業(yè)：年收入在1.5億元以上；針對三種不同類型的高科技企業(yè)的特點，浦發(fā)硅谷銀行提供量身定制的金融產品和服務。

對于早期階段年收入在5000萬元以下的企業(yè)，其中很多是還沒有產生收入的企業(yè)，這類企業(yè)中有很多是專注研發(fā)、沒有產品的高科技企業(yè)，浦發(fā)硅谷銀行除了提供知識產權質押貸款和流動資金貸款之外，還為企業(yè)提供咨詢建議，包括：引薦投資人、提供測評、CEO訓練等服務，全方位為企業(yè)提供服務。

對于成長期的企業(yè)，浦發(fā)硅谷銀行提供成長貸款、流動資金貸款、夾層貸款和并購貸款，還提供投資人引入、測評、并購以及企業(yè)關系網絡等服務。

加強與創(chuàng)業(yè)投資公司的聯系，實行投貸結合

浦發(fā)硅谷銀行可以充分利用硅谷銀行原來與500多家VC、PE等投資機構建立起來的合作渠道，充分發(fā)揮VC機構在選擇投資項目和為科技型企業(yè)提供輔導多種服務的能力，如依托硅谷銀行在中國的VC客戶，介紹積累了大批其投資的科技企業(yè)；同時，采取與投資機構建立投貸聯盟，采取投貸結合的方式來降低銀行的信貸風險。

建立銀行的專家服務團隊

浦發(fā)硅谷銀行根據銀行的業(yè)務特點，建立了銀行本身的專家服務團隊。專家來源渠道主要有：一是來源于硅谷銀行，充分引入硅谷銀行的智力資源；二是浦發(fā)銀行，還有從社會新招聘的人員。專家團隊的構成成分既能充分借鑒硅谷銀行在服務科技型企業(yè)上的經驗，又能充分發(fā)揮本土人員對銀行目標對象的認知和了解能力，提高浦發(fā)硅谷銀行服務早期階段科技型中小企業(yè)的能力。

浦發(fā)硅谷銀行在國內的發(fā)展及其存在的制約瓶頸

作為一家外資銀行，浦發(fā)硅谷銀行自成立之日起，已經和100多家科技型企業(yè)建立了密切聯系。但是，我國關于外資銀行業(yè)務開展的有關規(guī)定，嚴重限制了浦發(fā)硅谷銀行在國內業(yè)務的開展和為早期階段科技型中小企業(yè)提供貸款融資服務能力的發(fā)揮。目前浦發(fā)硅谷銀行所面臨的政策性限制主要有：

近三年不能開展人民幣業(yè)務的規(guī)定

2006年頒布的《中華人民共和國外資銀行管理條例》規(guī)定，外資銀行要經營規(guī)定范圍內的人民幣業(yè)務，必須滿足以下條件，并經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準：一是提出申請前在中華人民共和國境內開業(yè)3年以上；二是提出申請前2年連續(xù)盈利；三是國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他審慎性條件。

作為一家新設立的外資銀行，受到上述規(guī)定的限制，浦發(fā)硅谷銀行目前只有外幣業(yè)務，不能開展人民幣業(yè)務，這使得浦發(fā)硅谷銀行能服務的目標客戶非常有限，銀行能為這些急需服務的客戶提供的幫助不是很多，即意味著未來三年內浦發(fā)硅谷銀行對中國科技創(chuàng)新產業(yè)的貢獻遠遠達不到預期目標，這也背離了當初浦發(fā)銀行和硅谷銀行合作成立浦發(fā)硅谷銀行的目標。

網銀業(yè)務能力

根據國家規(guī)定，外資銀行開業(yè)第一年內不能經營網銀業(yè)務。但是在互聯網應用如此發(fā)達的今天，不能提供網銀服務的銀行具有明顯的競爭劣勢。目前浦發(fā)硅谷銀行只有一個實體經營場所，如果具有網銀業(yè)務，浦發(fā)硅谷銀行在向創(chuàng)新型企業(yè)客戶提供服務時就可以跨越地域界限，客戶也能夠在一個安全的站點訪問并成功管理其所有賬戶，這樣就能提高浦發(fā)硅谷銀行的經營效率，并促進銀行與客戶之間的溝通交流。

政策建議

浦發(fā)硅谷銀行設立目的是作為中國科技銀行的試驗田，完善實踐硅谷銀行的成功業(yè)務模式及其風險管理模式，探索成為支持科技創(chuàng)新發(fā)展的“模范”銀行。浦發(fā)硅谷銀行需要人民幣業(yè)務的目的是增強服務科技創(chuàng)新企業(yè)的功能，盡早為急需金融支持的科技創(chuàng)新企業(yè)，尤其是早期和成長期的中小企業(yè)提供服務，為這些企業(yè)成長做出貢獻，是為了填補市場的空白，而不是為了與本地銀行競爭。另外，浦發(fā)硅谷銀行的規(guī)模小，服務領域專業(yè)，在經營領域先行先試不會造成銀行業(yè)的系統(tǒng)風險。因此，為了盡快發(fā)揮浦發(fā)硅谷銀行在支持早期階段科技型中小企業(yè)貸款融資上的示范和引導能力，現提出以下建議：

放松關于開設人民幣業(yè)務需要3年和連續(xù)盈利的規(guī)定，允許浦發(fā)硅谷銀行開展人民幣業(yè)務，盡快發(fā)揮和實現浦發(fā)硅谷銀行在支持早期階段科技型中小企業(yè)信貸融資的潛力。

免除浦發(fā)硅谷銀行開辦網銀業(yè)務需要一年的限制，允許開展網銀業(yè)務，提高浦發(fā)硅谷銀行的服務對象范圍和服務效率。

關注浦發(fā)硅谷銀行的做法，定期分析其貸款支持早期階段科技型企業(yè)成長的效果，分析貸款資金的流向，預防浦發(fā)硅谷銀行的投機行為；并及時總結經驗，適時予以推廣。