2015—2020年蒙古國(guó)能源投資研究報(bào)告（摘要版）

目前，蒙古國(guó)豐富的煤炭、石油、銅礦等能源礦產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，已經(jīng)吸引了7000多家中國(guó)企業(yè)入蒙投資。伴隨著高層互訪的深入，各種利好消息接踵而至，也讓更多企業(yè)將目光瞄向了蒙古國(guó)。不過(guò)，由于中蒙之間人文環(huán)境存在差異、法律政策多變一系列投資風(fēng)險(xiǎn)和信任危機(jī)，一度影響了部分中方企業(yè)在蒙的投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使得企業(yè)投資蒙古國(guó)極度謹(jǐn)慎。

從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，制約蒙古國(guó)出口增長(zhǎng)的因素，既有外部全球大宗礦產(chǎn)資源供應(yīng)過(guò)剩、以中國(guó)為代表的國(guó)外市場(chǎng)需求大幅放緩等客觀因素，也有蒙古國(guó)出口市場(chǎng)單一、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、對(duì)外投資政策法律不穩(wěn)定、投資環(huán)境不佳、環(huán)保政策嚴(yán)格、匯率波動(dòng)大、地方特權(quán)較為嚴(yán)重等內(nèi)部因素，其后者也是導(dǎo)致很多中國(guó)企業(yè)在蒙投資受挫的重要原因。

由于中國(guó)的地理位置優(yōu)勢(shì)，加之中蒙兩國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性極強(qiáng)，隨著2014年8月中蒙全面戰(zhàn)略合作關(guān)系的確定，中蒙貿(mào)易發(fā)展前景更加廣闊，并設(shè)定了2020年中蒙雙邊貿(mào)易額達(dá)到100億美元的目標(biāo)。由此不難發(fā)現(xiàn)，雙方還有很大的合作空間。

綜合來(lái)看，我們認(rèn)為，中蒙能源礦產(chǎn)的投資開(kāi)發(fā)和雙邊貿(mào)易，正在進(jìn)入新的戰(zhàn)略機(jī)遇期，蒙古國(guó)煤炭及有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)、煤化工市場(chǎng)、電力市場(chǎng)、風(fēng)能及太陽(yáng)能等清潔能源以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將會(huì)是未來(lái)五年蒙古國(guó)投資的重點(diǎn)領(lǐng)域和方向，而能源礦產(chǎn)的直接出口和就地轉(zhuǎn)換綜合利用將是未來(lái)蒙古國(guó)能源開(kāi)發(fā)的新形態(tài)。

一、富饒的蒙古國(guó)能源礦產(chǎn)市場(chǎng)

蒙古國(guó)是能源礦產(chǎn)資源大國(guó)，其蘊(yùn)藏量居世界前二十位。該國(guó)已發(fā)現(xiàn)和確定了80多種能源礦產(chǎn)，主要有煤、石油、銅、鎢、鋁等礦產(chǎn)資源。目前，有800多個(gè)礦區(qū)和8000多個(gè)采礦點(diǎn)。據(jù)蒙古國(guó)能源局統(tǒng)計(jì)，其地質(zhì)預(yù)測(cè)煤炭?jī)?chǔ)量1733億噸，勘探儲(chǔ)量235億噸，可開(kāi)采總儲(chǔ)量約210億噸。為此，蒙古國(guó)被稱為“煤礦業(yè)的沙特阿拉伯”。

就煤種分布而言，蒙古國(guó)東部多為褐煤，中部地區(qū)為褐煤轉(zhuǎn)化焦煤階段，西部和戈壁地區(qū)為焦煤和煙煤。蒙古國(guó)80%的焦煤位于南戈壁地區(qū)，而南戈壁的一半煤炭集中在塔本陶勒蓋礦區(qū)。蒙古國(guó)99%礦井是露天開(kāi)采，開(kāi)發(fā)潛力大，開(kāi)發(fā)成本較低。

蒙古國(guó)的塔本陶勒蓋礦區(qū)是當(dāng)今世界上最大的未開(kāi)采整裝焦煤煤田，礦區(qū)煤炭?jī)?chǔ)藏面積達(dá)400平方公里，煤層厚度190米，共16層，該煤礦屬于優(yōu)質(zhì)煉焦用煤，原煤出焦率60%以上，是世界上較為緊俏煤種。與此同時(shí)，蒙古國(guó)的鐵礦石品位較高，含鐵量在35%以上，開(kāi)采的價(jià)值較高，儲(chǔ)量豐富。該國(guó)鐵礦主要有色楞格礦帶和克魯倫礦帶兩個(gè)礦帶區(qū)。另外，蒙古國(guó)還有大量的銅、金、銀、鉛鋅礦等資源。

二、中蒙能源貿(mào)易發(fā)展分析

多年來(lái)，中國(guó)一直是蒙古國(guó)第一大貿(mào)易伙伴和第一大投資國(guó)。中蒙經(jīng)貿(mào)規(guī)模20年間增長(zhǎng)50倍。數(shù)據(jù)顯示，1994年，中蒙雙邊貿(mào)易額僅有1.2億美元，到了2013年，兩國(guó)貿(mào)易額已升至60億美元，占蒙古國(guó)對(duì)外貿(mào)易總額的一半以上，其主要原因在于兩國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性極強(qiáng)。

今年8月，習(xí)近平主席訪問(wèn)蒙古國(guó)后，中蒙之間的關(guān)系提升至全面戰(zhàn)略合作關(guān)系，在此大背景下，按照礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融合作“三位一體、統(tǒng)籌推進(jìn)”的經(jīng)貿(mào)合作總體思路，設(shè)定了“2020年雙邊貿(mào)易額達(dá)到100億美元”的宏偉目標(biāo)，中蒙之間的經(jīng)貿(mào)合作將進(jìn)入新時(shí)期。

煤炭是中蒙雙方第一大貿(mào)易產(chǎn)品，中國(guó)也是蒙古國(guó)煤炭的唯一出口國(guó)。目前蒙古國(guó)正在開(kāi)采和出口的煤礦均位于南戈壁地區(qū)，距離中國(guó)國(guó)界線最近的煤礦僅有50公里，遠(yuǎn)的也只有260公里。近年來(lái)，中國(guó)從蒙古國(guó)進(jìn)口的煤炭數(shù)量總體上一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，僅有2013年因國(guó)內(nèi)煤炭需求下降及煤價(jià)不斷下跌而成例外。

此前，蒙古國(guó)政府曾一直努力想擺脫煤炭出口過(guò)度依賴中國(guó)的局面，盡力開(kāi)辟日本、韓國(guó)和臺(tái)灣市場(chǎng)，但因受限于通關(guān)口岸能力等條件，目前蒙古國(guó)的煤炭還無(wú)法過(guò)境中國(guó)出口到日本等國(guó)家。蒙古國(guó)正制定措施積極推動(dòng)加強(qiáng)通關(guān)能力，包括修建一條由塔本陶勒蓋煤礦通往中國(guó)內(nèi)蒙古巴彥淖爾市的鐵路，進(jìn)而改變蒙古國(guó)煤炭完全依賴汽車的運(yùn)輸方式，以降低煤炭企業(yè)的剛性成本。

三、投資蒙古國(guó)的政策法律問(wèn)題

1.蒙古國(guó)對(duì)外投資法規(guī)

目前，在蒙古國(guó)投資的中國(guó)企業(yè)大約有7000余家，但這些企業(yè)的投資大部分因?yàn)楦鞣N原因失敗了，能夠成功的寥寥無(wú)幾。究其原因，主要是因?yàn)榇蟛糠种匈Y企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)主觀上法律意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)蒙古國(guó)詳細(xì)的法律政策不了解，造成違約，或被合作伙伴蒙騙、詐騙，投資程序不合法、不規(guī)范，使得投資失去了保障，很容易導(dǎo)致投資失敗。

在勘探許可證和開(kāi)采許可證的獲取和費(fèi)用方面，僅有《礦產(chǎn)法》對(duì)其做了規(guī)定，但對(duì)于采礦、探礦的具體操作方法卻沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)，不但產(chǎn)生了法律空白，還有了權(quán)力尋租的空間，需要完善法律體系，使政策法規(guī)更為嚴(yán)謹(jǐn)。

2、蒙古國(guó)勞務(wù)用工制度

近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)在蒙古國(guó)的投資項(xiàng)目不斷增加，投資熱度高漲，尤其是在能源礦業(yè)領(lǐng)域?qū)τ趧趧?wù)工人的需求日益劇增。蒙古國(guó)勞務(wù)用工制度由本國(guó)的《勞動(dòng)法》、《勞務(wù)輸出與勞務(wù)及技術(shù)人員輸入法》、《外國(guó)公民地位法》、《礦產(chǎn)資源法》等相關(guān)勞務(wù)政策、法律法規(guī)組成，并有主管勞動(dòng)事務(wù)的政府中央機(jī)關(guān)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)、首都、省、區(qū)政府辦公廳、有關(guān)司法機(jī)關(guān)對(duì)本法的實(shí)施行使監(jiān)督權(quán)。

中國(guó)企業(yè)在開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、管理、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)，需要一批具有中高級(jí)技術(shù)水平的工人，然而蒙古國(guó)國(guó)內(nèi)缺乏這樣的勞務(wù)工人。中國(guó)勞動(dòng)力資源豐富，基礎(chǔ)素質(zhì)良好，中企在運(yùn)作中方勞務(wù)工人入蒙進(jìn)行合法務(wù)工時(shí)，要面臨蒙古國(guó)的一些政策、法律法規(guī)的制約，使得人力資源配置不能達(dá)到最優(yōu)化，影響了企業(yè)在蒙古國(guó)的投資進(jìn)展，還有一些中國(guó)公民通過(guò)申請(qǐng)旅游簽證、商務(wù)簽證長(zhǎng)期非法滯留，在蒙古國(guó)進(jìn)行非法的勞務(wù)工作，拖欠工資、勞務(wù)欺詐現(xiàn)象嚴(yán)重，自身的權(quán)益無(wú)法得到法律的保障，企業(yè)使用非法勞工在蒙古國(guó)會(huì)受到法律的嚴(yán)懲，并直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，造成不可挽回的損失。

3、蒙古國(guó)稅費(fèi)制度

蒙古國(guó)的稅收由國(guó)家稅收和地方稅收兩部分組成。國(guó)家稅收是指由國(guó)家大呼拉爾、政府確定稅率并在全國(guó)范圍內(nèi)普遍執(zhí)行的稅收，包括企業(yè)和機(jī)構(gòu)所得稅、關(guān)稅、增值稅、礦產(chǎn)資源稅等；地方稅收是指省、首都公民代表呼拉爾確定稅率并在本地區(qū)范圍內(nèi)執(zhí)行的稅收，包括個(gè)人所得稅、印花稅、汽車運(yùn)輸及其它交通工具稅、通用礦產(chǎn)使用費(fèi)、土地使用費(fèi)等。大呼拉爾依法制定、改變和取消稅收。稅率由大呼拉爾及其授權(quán)的政府、省、首都公民代表會(huì)議分別依法確定。

4、蒙古國(guó)能源礦產(chǎn)用地制度

《蒙古國(guó)土地法》規(guī)定，土地歸本國(guó)公民，以及政府所有。年滿十八以及十八周歲以上的蒙古國(guó)公民、蒙古國(guó)公司、有外資合作的公司組織，依照本法享有占有或使用土地的權(quán)力。外國(guó)公民、外國(guó)機(jī)構(gòu)組織、外國(guó)企業(yè)可享有蒙古國(guó)土地的使用權(quán)。在蒙古國(guó)，國(guó)家、公民和法人都可以作為所有人，可以將自己的權(quán)力轉(zhuǎn)移給他人，后者可以根據(jù)所有人確定的用途、目的和章程，享有占有、使用和處分的權(quán)力。

四、2015-2020年蒙古國(guó)能源投資預(yù)測(cè)及建議

根據(jù)今年8月簽署的《中蒙關(guān)于建立全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合宣言》，雙方將在中蒙能源礦產(chǎn)和互聯(lián)互通合作委員會(huì)以及雙邊其他機(jī)制框架內(nèi)，加快推動(dòng)中蒙雙方在鐵路、公路、口岸、汽車制造、輕工、房地產(chǎn)等基礎(chǔ)設(shè)施和鐵礦、銅礦、煤炭、石油、電力、化工等礦能資源大項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)的投資合作，全面提升中蒙務(wù)實(shí)合作的規(guī)模、質(zhì)量和水平。對(duì)此，我們提出以下6點(diǎn)預(yù)測(cè)及建議：

1、煤炭資源開(kāi)發(fā)是投資的首選。在“三位一體、統(tǒng)籌推進(jìn)”的經(jīng)貿(mào)合作總體思路中，礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)被排在第一位，而煤炭又是蒙古國(guó)的第一大資源，也是該國(guó)目前出口的第一大商品。在《中蒙戰(zhàn)略伙伴關(guān)系中長(zhǎng)期發(fā)展綱要》中列明的合作意向，以及其他大項(xiàng)目上，兩國(guó)企業(yè)也要繼續(xù)積極開(kāi)展互利合作。塔本陶勒蓋礦區(qū)是當(dāng)今世界上最大的未開(kāi)采整裝焦煤煤田，礦區(qū)煤炭?jī)?chǔ)藏面積達(dá)400平方公里，也是蒙古國(guó)政府吸引國(guó)際投資的重要“籌碼”。未來(lái)，中國(guó)企業(yè)在蒙古國(guó)的投資領(lǐng)域中，煤炭仍然是首選方向。

2、中國(guó)市場(chǎng)對(duì)蒙古國(guó)實(shí)現(xiàn)“礦業(yè)興國(guó)”戰(zhàn)略具有重要意義。《中蒙戰(zhàn)略伙伴關(guān)系中長(zhǎng)期發(fā)展綱要》礦產(chǎn)資源和能源合作中第一條就提到雙方要繼續(xù)深化中蒙在礦產(chǎn)資源領(lǐng)域的合作，保障圖木爾廷敖包鋅礦等現(xiàn)有合作項(xiàng)目順利實(shí)施，積極探討下一步大中型項(xiàng)目合作。2014年1-9月，蒙古國(guó)出口銅精礦96.62萬(wàn)噸，高于上年同期的46.92萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)105.5%。2014年1-9月，蒙古國(guó)銅礦出口收入接近17億美元，遠(yuǎn)高于上年同期的6.797億美元，同比增長(zhǎng)150%。在煤炭、鐵礦因?yàn)閮r(jià)格下降而導(dǎo)致出口總值下降時(shí)，銅精礦的出口額卻突飛猛進(jìn)，重返蒙古國(guó)第一出口商品的位置，值得投資者的關(guān)注。

3、煤化工市場(chǎng)將是未來(lái)投資的又一個(gè)重點(diǎn)。立足于當(dāng)?shù)氐馁Y源賦存，加大煤炭等資源的就地轉(zhuǎn)化和深加工清潔綜合利用是未來(lái)蒙古國(guó)煤炭資源的重要發(fā)展方向，煤化工、坑口電廠、煤制天然氣、礦產(chǎn)品深加工等領(lǐng)域則是未來(lái)中蒙兩國(guó)合作的重點(diǎn)領(lǐng)域。

在《中蒙中長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴發(fā)展綱要》中明確提出，在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)可行條件下，中蒙雙方在煤化工等領(lǐng)域積極開(kāi)展合作。2014年8月，雙方又簽訂了《關(guān)于加強(qiáng)煤炭加工合作的諒解備忘錄》。備忘錄稱，中方支持本國(guó)有信譽(yù)的大型企業(yè)按照市場(chǎng)原則、結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)參與蒙古國(guó)境內(nèi)大項(xiàng)目合作，并將加強(qiáng)同蒙古國(guó)高新技術(shù)和清潔能源領(lǐng)域合作。

4、電力設(shè)施建設(shè)薄弱，有相應(yīng)的市場(chǎng)空間。尤其是蒙古國(guó)電力如果實(shí)現(xiàn)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)輸送，需求將大幅上升。蒙古國(guó)的電力設(shè)施建設(shè)相對(duì)薄弱，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量878.43兆瓦，95.5%為火力發(fā)電。2012年，全國(guó)發(fā)電量48.16億千瓦時(shí)，進(jìn)口電量3.66億千瓦時(shí)，出口電量0.21億千瓦時(shí)，國(guó)內(nèi)供電量51.61億千瓦時(shí)。2013年，蒙古國(guó)用電910兆瓦，超過(guò)其裝機(jī)容量3.59%。利用豐富的煤炭資源發(fā)展坑口電廠，把煤炭轉(zhuǎn)化為清潔的電力能源，變輸煤為輸電，由電力凈進(jìn)口國(guó)變?yōu)殡娏Τ隹趪?guó)，是蒙古國(guó)未來(lái)的發(fā)展方向之一。

5、大力發(fā)展風(fēng)能、太陽(yáng)能是蒙古國(guó)可再生能源發(fā)展計(jì)劃的重要組成部分。目前，在蒙古國(guó)能源消費(fèi)中，可再生能源僅占2%-3%，為達(dá)到蒙古國(guó)到2020年使可再生能源占全國(guó)能源總量20%至25%的目標(biāo)，除了中央省的薩勒希特風(fēng)力發(fā)電場(chǎng)之外，蒙古國(guó)還準(zhǔn)備建設(shè)賽音山達(dá)風(fēng)電廠等多個(gè)風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目。由此可見(jiàn)，風(fēng)電開(kāi)發(fā)與建設(shè)將會(huì)成為未來(lái)幾年蒙古國(guó)的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，同時(shí)也會(huì)成為眾多外資投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。

蒙古國(guó)的太陽(yáng)能潛力非常廣闊。據(jù)測(cè)算，蒙古國(guó)太陽(yáng)能資源量約5太瓦，太陽(yáng)能發(fā)電潛力位列世界第三。近年來(lái)，隨著光伏發(fā)電設(shè)備價(jià)格的下降，以及蒙古國(guó)政府對(duì)于可再生能源利用的高度重視。2012年，蒙古國(guó)政府力推“戈壁地區(qū)可再生能源項(xiàng)目”建設(shè)，大力推廣環(huán)境友好型先進(jìn)技術(shù)，并進(jìn)一步改善可再生能源投資的法律環(huán)境，希望太陽(yáng)能實(shí)現(xiàn)到2020年使可再生能源產(chǎn)量占全國(guó)能源總產(chǎn)量的比例達(dá)到20%—25%的目標(biāo)。這意味著，未來(lái)幾年，蒙古國(guó)會(huì)更加重視太陽(yáng)能發(fā)電的發(fā)展。

6、基礎(chǔ)設(shè)施是重要的投資方向。由于長(zhǎng)期以來(lái)投入不足，蒙古國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱，已經(jīng)成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展和礦業(yè)開(kāi)發(fā)的主要瓶頸因素之一。差距就是發(fā)展方向和合作空間，所以，在《中蒙關(guān)于建立全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合宣言》中專門提到加快推動(dòng)中蒙雙方在鐵路、公路、口岸和房地產(chǎn)等基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資合作。具體到能源經(jīng)貿(mào)投資領(lǐng)域，一是過(guò)境鐵路和跨境鐵路的建設(shè)，二是口岸的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此外，城市道路、供排水等設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)建設(shè)也是蒙古國(guó)亟需發(fā)展的領(lǐng)域，對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，是又一重要的投資方向。

五、整體判斷和結(jié)論

第一、中蒙能源礦產(chǎn)等領(lǐng)域的投資開(kāi)發(fā)和雙邊貿(mào)易，將進(jìn)入一個(gè)新的戰(zhàn)略機(jī)遇期。第二、蒙古國(guó)能源礦產(chǎn)資源的直接出口和就地轉(zhuǎn)換綜合利用，將是未來(lái)蒙古國(guó)能源開(kāi)發(fā)的新形態(tài)。第三、制約中蒙能源貿(mào)易的交通運(yùn)輸瓶頸，正在得到改變。 第四、蒙古國(guó)從官方都民間，對(duì)于中國(guó)復(fù)雜的心態(tài)得以改善恐仍需時(shí)間。