機(jī)構(gòu)選股不是只盯記分牌 提前埋伏128只業(yè)績翻倍股

楊秀紅

12月9日的百點(diǎn)長陰洗劫股市。當(dāng)日近200只股票跌停的慘烈景象仍令很多人心有余悸。

牛市中的暴跌令很多人反思：如何選取股票才能立于不敗之地？

對于選股，股神巴菲特曾有一段名言：“投資者應(yīng)考慮企業(yè)的長期發(fā)展，而不是股票市場的短期前景。價格最終將取決于未來的收益。在投資過程中如同棒球運(yùn)動那樣，要想讓記分牌不斷翻滾，你就必須盯著球場而不是記分牌。”

對于資本市場而言，巴菲特所稱的“球場”即上市公司，“記分牌”則是交易屏幕上不斷跳動的價格。正如巴菲特所言，如果想要在股市取得好的收益，就要盯著上市公司的業(yè)績。

那么，當(dāng)前A股市場上，哪些公司的業(yè)績更優(yōu)秀？《投資者報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前有1015家上市公司發(fā)布了2014年業(yè)績預(yù)告，其中153家公司的業(yè)績同比有望翻番。其中，東光微電、愛康科技、新洋豐和福瑞股份的業(yè)績有望增長10倍以上。

是哪些因素推動上市公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅增長？《投資者報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，并購重組成為其背后重要的推手。

這些業(yè)績令人艷羨的公司，已經(jīng)有很多機(jī)構(gòu)提前潛伏其中。根據(jù)三季度末的持股情況，在153家業(yè)績有望翻倍的公司中，有128只獲得機(jī)構(gòu)青睞。

2/3上市公司年報預(yù)喜

2014年上市公司哪家業(yè)績強(qiáng)？上千家公司發(fā)布的業(yè)績預(yù)告給出了初步答案。

《投資者報》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月10日，兩市共有1015家上市公司披露了2014年年報業(yè)績預(yù)告，其中677家公司預(yù)喜，約占2/3。

我們的統(tǒng)計結(jié)果顯示，在預(yù)喜的677家公司中，216家業(yè)績預(yù)增，占比21%;267家業(yè)績略增，占比26%;119家續(xù)盈，占比12%，75家扭虧，占比7%。

從凈利潤最大變動幅度看，2014年業(yè)績同比增長10倍以上的公司有4家，包括東光微電、愛康科技、新洋豐和福瑞股份。

其中，東光微電預(yù)計凈利潤增幅最大，達(dá)到16倍;愛康科技預(yù)計凈利潤最大增幅為15.4倍;新洋豐預(yù)計凈利潤最大增幅14.9倍;福瑞股份預(yù)計凈利潤最大增幅為12倍。

此外，盛路通信、江蘇三友、大富科技、遠(yuǎn)興能源等4家公司的預(yù)計凈利潤最大增幅為8倍～10倍。

從凈利潤總額來看，今年盈利最大的5家公司包括美的集團(tuán)、寧波銀行、洋河股份、?？低暫蜆s盛發(fā)展。其預(yù)計的凈利潤最大額分別為110億元、58億元、50億元、49億元和38億元。除洋河股份凈利潤同比下降15%外，其余4家公司的凈利潤增幅在20%～60%之間。

幾家歡樂幾家愁。在業(yè)績報憂的公司中，有116家上市公司預(yù)計首虧或續(xù)虧，占比11%;193家業(yè)績略減或預(yù)減，占比19%。另外有29家公司表示業(yè)績“不確定”。

在這些公司中，有151家預(yù)計凈利潤降幅在50%及以上，占比9%。凈利潤降幅較大的公司包括：東方鉭業(yè)，預(yù)計凈利潤同比下降10267%;*ST新都，預(yù)計凈利潤同比下降5263%;建峰化工，預(yù)計凈利潤同比下降5047%。

其中，東方鉭業(yè)預(yù)計今年將虧損2.5億元～3.6億元，同比下降7160%～10267%。公司解釋稱，業(yè)績下降的主要原因是公司傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品銷量和價格同比均有所下降;公司部分新產(chǎn)業(yè)仍處于虧損狀態(tài)。

凈利潤虧損金額較大的公司包括：華錦股份，預(yù)計虧損13.5億元;蘇寧云商，預(yù)計虧損11.9億元;韶鋼松山，預(yù)計虧損11億元;獐子島，預(yù)計虧損8.6億元;*ST霞客，預(yù)計虧損8億元。

并購重組成背后重要推手

上市公司業(yè)績?yōu)楹未笤?？并購重組無疑是背后的重要推手。

在業(yè)績有望翻倍的153家上市公司中，《投資者報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有36家公司在最近3年發(fā)布了并購重組公告，其中24家公司已經(jīng)完成了并購重組，其他公司的重組還處于進(jìn)行中。這些并購重組公司約占業(yè)績翻倍公司的1/4。

其中，今年的業(yè)績“預(yù)增王”東光微電3月發(fā)布被借殼公告。借殼方為京弘高建筑裝飾工程設(shè)計有限公司（以下簡稱“弘高裝飾”）。

今年3月31日，停牌半年的東光微電披露重組預(yù)案，計劃通過資產(chǎn)置換和發(fā)行股份的方式，收購弘高裝飾100%股權(quán)。發(fā)行完成后，公司主營業(yè)務(wù)將變更為建筑裝飾類。

公告還顯示，該部分置入資產(chǎn)的預(yù)估值約為28億元，弘高裝飾承諾置入資產(chǎn)2014年～2016年實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別不低于2.19億元、2.98億元、3.92億元。

在被借殼之前，東光微電主要從事半導(dǎo)體器件、集成電路、電子產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計、制造、銷售、推廣應(yīng)用，并自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。其2013年虧損上千萬元。

雙方的重組方案在9月9日獲得證監(jiān)會批復(fù)核準(zhǔn)，目前重組已完成。

重組完成后，公司的業(yè)績預(yù)告顯示，今年將實(shí)現(xiàn)凈利潤約2.2億元～2.4億元，同比最大增幅為16倍。

與其類似，新洋豐通過借殼中國服裝實(shí)現(xiàn)上市，公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生變更，由原來的紡織印染和紡織品貿(mào)易業(yè)務(wù)變更為磷復(fù)肥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其預(yù)計今年將實(shí)現(xiàn)凈利潤4.8億元～5.8億元，凈利潤最大增幅為14.9倍。

盛路通信則是通過成功收購合正汽車電子實(shí)現(xiàn)業(yè)績大增，其并購項(xiàng)目從8月份開始合并報表。公司預(yù)計今年全年將實(shí)現(xiàn)凈利潤約4600萬元～4800萬元，同比增長916%～961%。

此外，遠(yuǎn)興能源、渤海股份、中鋼國際、海隆軟件、上海萊士等公司均在今年完成了并購重組。其預(yù)計凈利潤最大增幅分別達(dá)到8.3倍、6.1倍、5.6倍、2.8倍和2.5倍。

除了上述公布了并購重組方案的公司，還有一些公司則走在通過定向增發(fā)擴(kuò)大產(chǎn)能的路上。如業(yè)績預(yù)增15倍的愛康科技，在今年7月收購了光伏電站之后，今年12月初又發(fā)布了定增方案，擬募集資金不超過20億元，在新疆、河南、內(nèi)蒙古等地建設(shè)光伏并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目。

另外一些公司的業(yè)績暴增則源自原材料成本下降。醫(yī)藥公司福瑞股份就是其中一例。其預(yù)計今年的凈利潤將同比增長10倍～12倍。公司解釋稱，業(yè)績大幅變動的主要原因有三點(diǎn)，一是因?yàn)閳蟾嫫趦?nèi)公司抗肝纖維化治療藥品復(fù)方鱉甲軟肝片的主要原材料冬蟲夏草的采購價格比上年有明顯回落;二是公司診斷設(shè)備銷售實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，預(yù)計四季度業(yè)績將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)增長;三是公司嚴(yán)格控制費(fèi)用支出，各項(xiàng)費(fèi)用支出減少。

機(jī)構(gòu)潛伏百只業(yè)績翻倍股

早起的鳥兒有蟲吃。對于業(yè)績大幅預(yù)增的公司，已有各路機(jī)構(gòu)提前潛入其中，這些機(jī)構(gòu)包括基金、券商、私募、社?；稹FII以及企業(yè)年金等。

根據(jù)上市公司及機(jī)構(gòu)的三季報顯示，今年年報業(yè)績有望翻倍的153家上市公司中，有128家獲得機(jī)構(gòu)青睞，它們在今年三季度已經(jīng)提前埋伏其中。

其中，機(jī)構(gòu)持股數(shù)量最多的5家公司為：金風(fēng)科技、中興通訊、隆平高科、陽光城和圣農(nóng)發(fā)展。截至今年三季度末，機(jī)構(gòu)持股數(shù)量分別達(dá)到2.6億股、2億股、1.9億股、1.5億股和1.3億股。

其中，機(jī)構(gòu)持有數(shù)量最多的業(yè)績翻倍公司為金風(fēng)科技。公司預(yù)計2014年將實(shí)現(xiàn)凈利潤約17億元～19億元，同比增長300%～350%。

對于業(yè)績增長的原因，公司在三季報中表示：“主要由于公司收入增加，加強(qiáng)成本控制，同時本年第三季度轉(zhuǎn)讓了子公司的部分資產(chǎn)和負(fù)債?！?/p>

金風(fēng)科技全稱為新疆金風(fēng)科技股份公司，是中國成立最早、自主研發(fā)能力最強(qiáng)的風(fēng)電設(shè)備研發(fā)及制造企業(yè)之一。

其財報顯示，今年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入106億元，同比增加49%，其增長的主要原因?yàn)閳蟾嫫趦?nèi)公司風(fēng)機(jī)銷售量和風(fēng)電場發(fā)電收入較去年同期增加。

從其三季度末的前十大流通股東來看，共有5家機(jī)構(gòu)持有其股份，包括銀華核心優(yōu)選、銀華優(yōu)質(zhì)增長基金、銀華富裕主題基金，以及社保基金一一八組合和金一零六組合。這5家機(jī)構(gòu)有4家在三季度對金風(fēng)科技進(jìn)行了增持。

除此之外，機(jī)構(gòu)在今年三季度增持最多的業(yè)績翻倍公司為隆平高科。

隆平高科的業(yè)績預(yù)告顯示，其2014年有望實(shí)現(xiàn)凈利潤約3.5億元～4.1億元，同比增長90%～120%。

在其前十大流通股東中，有7家機(jī)構(gòu)，包括博時新興成長、嘉實(shí)研究精選、嘉實(shí)主題精選、嘉實(shí)泰和、建信優(yōu)化配置基金，以及社?；鹨涣懔M合和一一六組合。

此外，近日的交易數(shù)據(jù)還顯示，今年的業(yè)績“預(yù)增王”東光微電也獲得機(jī)構(gòu)青睞。

深交所盤后數(shù)據(jù)顯示，東光微電12月出現(xiàn)兩筆大宗交易，成交價為14.93元/股，與12月3日收盤價16.27元/股相比折價8.23%，此次大宗交易成交1500萬股，成交金額高達(dá)2.24億元。其買方為機(jī)構(gòu)專用，賣方為中信建投北京望京中環(huán)南路證券營業(yè)部。

有分析認(rèn)為，買方為機(jī)構(gòu)專用席位，為機(jī)構(gòu)投資者買入，預(yù)示著該機(jī)構(gòu)中長期看好公司價值。