金融支持海南城鎮(zhèn)化建設(shè)的思考

□吳盼文 黃革 占云生

加快城鎮(zhèn)化建設(shè)是世界各國走向現(xiàn)代化的基本經(jīng)驗，黨和國家把加快城鎮(zhèn)化建設(shè)作為實現(xiàn)全面建成小康社會奮斗目標(biāo)的重大戰(zhàn)略，在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局中具有重要意義。與發(fā)達(dá)地區(qū)相比，海南的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步晚、城鎮(zhèn)化水平還比較低，研究如何通過金融支持實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展、加快推進(jìn)海南城鎮(zhèn)化進(jìn)程具有重要的現(xiàn)實意義。

海南省城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀

（一）城鎮(zhèn)化進(jìn)程隨著產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化穩(wěn)步推進(jìn)

海南省三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比例由1978年的53.1：22.3：24.6優(yōu)化為2012年的24.9：28.2：46.9，城鎮(zhèn)化率從 1978 年的8.2%上升到2011年的50.5%。建省前海南一直是以農(nóng)業(yè)為主體的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)格局，產(chǎn)業(yè)層次較低，1988年第一產(chǎn)業(yè)占全省經(jīng)濟(jì)比重高達(dá)50%，城鎮(zhèn)化率17.3%。建省辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)后，海南制定并實施了“一省兩地”產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在“大企業(yè)進(jìn)入、大項目帶動、高科技支撐”的發(fā)展戰(zhàn)略帶動下，海南逐步實現(xiàn)了三次產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展，城鎮(zhèn)化平穩(wěn)推進(jìn)。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次較低，制約了城鎮(zhèn)人口的進(jìn)一步集聚

1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)落后全國平均水平，農(nóng)業(yè)市縣占半數(shù)以上。2012年海南省第一產(chǎn)業(yè)占比高出全國14.8個百分點，第二產(chǎn)業(yè)占比落后全國17.1個百分點，產(chǎn)業(yè)構(gòu)成呈“一三二”態(tài)勢的市縣有10個，占市縣總數(shù)的55.6%。

2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平低，產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)弱。海南農(nóng)業(yè)有特色但很傳統(tǒng)，經(jīng)營方式粗放，單產(chǎn)低、效益低；新型工業(yè)小有規(guī)模，產(chǎn)業(yè)鏈短，配套能力差，遠(yuǎn)沒有形成支柱產(chǎn)業(yè)，2010-2012年，海南省規(guī)模以上工業(yè)增加值增速全國排名分別為第16、第23和倒數(shù)第5；工業(yè)化率分別低于全國水平21、22和22個百分點；2010年，海南省海洋經(jīng)濟(jì)總量560億元，只有廣東的6.7%、山東的7.9%、上海的10.7%、天津的18.5%；服務(wù)業(yè)又以傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)為主、生活服務(wù)業(yè)居多，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)滯后。產(chǎn)業(yè)發(fā)展不均衡、產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平低制約了城鎮(zhèn)對農(nóng)村人口的吸納，2011年，第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口僅占全部就業(yè)人口的11.9%，而第一產(chǎn)業(yè)仍然提供了接近50%的就業(yè)崗位。

（三）城鎮(zhèn)失業(yè)率高于農(nóng)村，不利于吸納農(nóng)村人口

第六次人口普查資料顯示，海南省城鎮(zhèn)失業(yè)率8.2%，比全省平均水平5.3%高2.9個百分點，超過了7%的警戒線。現(xiàn)代城鎮(zhèn)的發(fā)展對人口文化素質(zhì)、科技素質(zhì)的要求在不斷提高，而農(nóng)民的文化和科技素質(zhì)的現(xiàn)狀難以滿足城鎮(zhèn)發(fā)展的要求，嚴(yán)重制約城鎮(zhèn)對農(nóng)村人口的吸納。此外，海南人均土地面積較大、氣候條件好，農(nóng)作物易于生長，且城市失業(yè)率高，導(dǎo)致農(nóng)民離土離鄉(xiāng)的動力不足。

金融支持海南城鎮(zhèn)化建設(shè)的現(xiàn)狀

（一）城鎮(zhèn)化主要依靠固定資產(chǎn)投資拉動

1984年，國家放寬建鎮(zhèn)標(biāo)準(zhǔn),實行鎮(zhèn)管村體制,海南小城鎮(zhèn)的建設(shè)和發(fā)展隨之加快，海南城鎮(zhèn)建設(shè)逐步發(fā)展起來。城鎮(zhèn)投資占固定資產(chǎn)投資的比重逐漸提升，從“六五時期”的80.28%上升至2011年的94.52%。其中，房地產(chǎn)投資在城鎮(zhèn)投資中的占比也十分顯著，尤其是“十二五”開局之年的2011年，房地產(chǎn)投資的占比高達(dá)41.92%，已經(jīng)超過90年代房地產(chǎn)泡沫期間的最高水平（1992年占比為37.59%）。

（二）國內(nèi)貸款有力支持城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資

由于不同時期國家對海南的支持力度以及金融機(jī)構(gòu)的逐利特性，國內(nèi)貸款在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資資金來源中的比重呈現(xiàn)振蕩上行的趨勢。近10年來，除了2007年受國際金融危機(jī)影響導(dǎo)致貸款占比較低外，貸款占比都超過20%。

通過對城鎮(zhèn)化率與各項金融發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性檢驗,結(jié)果顯示,海南省城鎮(zhèn)化水平和金融發(fā)展水平的關(guān)聯(lián)度非常高。

金融支持海南城鎮(zhèn)化建設(shè)存在的問題及對策建議

（一）海南省金融業(yè)發(fā)展仍顯滯后，要素聚合作用有待加強(qiáng)

近幾年，海南省金融業(yè)高速發(fā)展，2005年后金融業(yè)增加值增速都在10%以上，尤其是在國際金融危機(jī)期間的2007—2009年，為了配合國家的“四萬億”刺激計劃，金融支持實體經(jīng)濟(jì)力度加大，金融業(yè)增加值分別增加61.4%、25.3%和38.0%。但海南省金融業(yè)發(fā)展仍相對滯后、金融總量偏小，金融業(yè)增加值占第三產(chǎn)業(yè)的比重低于10%。

（二）城鄉(xiāng)金融資源分布不均衡,縣域資金使用效率低

銀行授信和貸款的客戶集中度較高，形成大中型企業(yè)貸款易，小微企業(yè)融資難的局面。截至2013年4月末，海南省大中型企業(yè)信貸市場份額超過80%，資金寬裕；而小微企業(yè)信貸份額不足17%。雖然近幾年銀行年末存貸比不斷提高，但截至2011年，僅?？?、儋州、三亞、澄邁幾個市縣的貸存比達(dá)到或超過45%，其余大多數(shù)市縣的存貸比均低于30%，縣域經(jīng)濟(jì)得不到有效的金融支持，已經(jīng)成為縣域?qū)崿F(xiàn)就地城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略的掣肘。

（三）金融體系的融資結(jié)構(gòu)與城鎮(zhèn)化要求不相適應(yīng)

海南省目前金融機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，而且只限于傳統(tǒng)的銀、證、保三類，風(fēng)險投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、汽車金融公司、金融租賃公司等新型金融組織形式發(fā)展滯后。2011年末，全省銀行類機(jī)構(gòu)數(shù)1308個，是保險機(jī)構(gòu)數(shù)的4倍，是證券機(jī)構(gòu)數(shù)的16倍。銀行體系提供了社會融資總額的83.5%，保險和證券體系則供應(yīng)了社會融資總額的6.5%和10%。由于金融體系由銀行主導(dǎo)，儲蓄的分配主要是通過銀行來進(jìn)行，這種模式有利于推動工業(yè)化進(jìn)程，但是并不完全適合城鎮(zhèn)化的要求，原因是商業(yè)銀行資金來源主要為短期存款，而城鎮(zhèn)化的資金需求則是長期性的。如果用短期存款支持長期投資就會產(chǎn)生期限錯配問題。在城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中，很多投資的商業(yè)化性質(zhì)及盈利模式并不明確，而且需要的資金量也非常大。在這種情況下，銀行信貸支持城鎮(zhèn)化與股東利益最大化目標(biāo)之間，如何取得一致的問題變得更加突出。

（四）地方政府融資平臺難以繼續(xù)承載城鎮(zhèn)化建設(shè)

城鎮(zhèn)化建設(shè)主要由地方政府承辦，由于地方政府不能向金融機(jī)構(gòu)貸款，因此城鎮(zhèn)化建設(shè)的項目融資主要通過由地方政府隱性擔(dān)保的融資平臺進(jìn)行。近幾年全國范圍內(nèi)政府融資平臺貸款增長迅猛，潛在風(fēng)險不容忽視，中央加大對融資平臺的監(jiān)管力度，一些金融機(jī)構(gòu)逐漸收緊甚至退出對融資平臺的貸款。因此，融資平臺繼續(xù)作為城鎮(zhèn)化建設(shè)承貸主體的潛力堪憂。

因此，筆者建議：

（一）盡快完善適應(yīng)城鎮(zhèn)化要求的金融制度設(shè)計。一是盡快充實資產(chǎn)證券化的理論與技術(shù)準(zhǔn)備，培育基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化的運行環(huán)境，包括信用環(huán)境、市場環(huán)境等，出臺有關(guān)法律法規(guī)及操作細(xì)則，建立完善的風(fēng)險防控機(jī)制。二是積極探索發(fā)展市政債券工具和市場,提高城鎮(zhèn)化建設(shè)融資能力。應(yīng)在完善債券市場化發(fā)行機(jī)制、市場約束、風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制、強(qiáng)化償債能力的基礎(chǔ)上，審慎發(fā)展市政建設(shè)債券工具和市場，擴(kuò)大經(jīng)營性建設(shè)項目直接融資規(guī)模。

（二）健全適應(yīng)城鎮(zhèn)化要求的金融組織體系。一是積極與國際國內(nèi)著名的大銀行、證券公司、保險公司接洽，創(chuàng)造條件吸引他們到海南開設(shè)分支機(jī)構(gòu)。二是加快農(nóng)村信用社改革進(jìn)程，資本實力強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量好的農(nóng)信社可率先組建農(nóng)村商業(yè)銀行，成熟一批，改組一批。同時積極扶持村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的發(fā)展，優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。三是辯證對待地方投融資平臺問題，對運作規(guī)范的融資平臺繼續(xù)大力支持，通過資本運作、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，充實平臺資本金，打造服務(wù)城鎮(zhèn)化的綜合金融運營主體。四是充實金融市場要素，做大做實大宗商品交易中心；扶持發(fā)展各類資產(chǎn)評估公司、信用評估公司及股權(quán)投資基金等新型金融機(jī)構(gòu)。五是促進(jìn)有條件的大型企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本加速融合。在這方面，可以參考海航模式。海南航空集團(tuán)雖然成立時間不長，但在資本市場的運作能力有目共睹。其在積極開拓航空領(lǐng)域的同時，還積極涉足財務(wù)公司、信托、小額貸款、租賃、保險等領(lǐng)域，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）積極利用多元化融資方式，拓展融資渠道。一是借助多層次的資本市場，通過企業(yè)上市、私募股權(quán)投資、風(fēng)險投資等多種形式，提高股權(quán)性融資的比重，加快資本形成。二是引導(dǎo)信托公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，針對城鎮(zhèn)化需求開發(fā)相應(yīng)的信托產(chǎn)品，例如可研究開發(fā)以城鎮(zhèn)化項目預(yù)期收益作支持的信托計劃。三是探索發(fā)展土地承包經(jīng)營權(quán)、林權(quán)、大型農(nóng)用生產(chǎn)設(shè)備貸款；大力支持農(nóng)民合作經(jīng)濟(jì)組織發(fā)展，探討對專業(yè)合作社貸款的有效方式；圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)貸款；將保險引入農(nóng)業(yè)信貸鏈條，推進(jìn)銀保合作。

（四）依據(jù)城鎮(zhèn)化發(fā)展各方面的資金需求，引導(dǎo)信貸資源配置。一是以全面提升公共服務(wù)水平為目標(biāo)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸資金投向市政公共設(shè)施、公用事業(yè)以及醫(yī)療衛(wèi)生、教育、文化等重點領(lǐng)域，在此過程中重視與各級政府財政資金使用的配合。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)我省產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和布局，合理擺布信貸資源，通過扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)為城鎮(zhèn)化發(fā)展夯實基礎(chǔ)；切實加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)園區(qū)的信貸支持力度，推動產(chǎn)業(yè)園區(qū)做優(yōu)做大，使其成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和城鎮(zhèn)化建設(shè)的有機(jī)結(jié)合點。三是切實加強(qiáng)對民生領(lǐng)域的信貸支持，通過小額擔(dān)保貸款支持農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，培養(yǎng)文化素質(zhì)高、技術(shù)能力強(qiáng)、經(jīng)營有道的新型農(nóng)民（工）隊伍。

（五）各類型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身特點，找準(zhǔn)支持城鎮(zhèn)建設(shè)的切入點，提供差異化金融服務(wù)。政策性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要為社會效益顯著，但項目開發(fā)初期無法產(chǎn)生明顯的經(jīng)濟(jì)效益或現(xiàn)金流的公共事業(yè)項目提供資金支持。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要在發(fā)展城鎮(zhèn)社會服務(wù)中尋求商機(jī)，重點解決城鎮(zhèn)居民衣食住行、教育、醫(yī)療等方面的需求及企業(yè)化運作方式的城市綜合治理需求（如污染整治）等。農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融組織、村鎮(zhèn)銀行和郵政儲蓄銀行主要應(yīng)立足于促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高社區(qū)服務(wù)水平，大力支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（六）開拓社會資本參與城鎮(zhèn)化建設(shè)。國際上依據(jù)“城鎮(zhèn)經(jīng)營”的理念，進(jìn)行了多元化的基礎(chǔ)設(shè)施投資體制創(chuàng)新。其基本思路是通過經(jīng)營城鎮(zhèn)的各項資源來換取資金支持城鎮(zhèn)的發(fā)展。城鎮(zhèn)的資源包括土地、道路、公用事業(yè)設(shè)施（供水、供熱、供電、供氣等的管網(wǎng)以及通訊設(shè)施等）。以BOT(建設(shè)-經(jīng)營-移交)模式為例，私營部門企業(yè)通過招投標(biāo)獲得公用事業(yè)項目的建設(shè)權(quán)和特許經(jīng)營權(quán)，通過融資建設(shè)該項目，并在特許期內(nèi)通過運營項目獲得回報，在特許期滿后項目無償歸還給有關(guān)政府部門。其他公用事業(yè)投資體制模式包括：BOOT（建設(shè)—擁有—經(jīng)營—移交模式）、BT（建設(shè)—移交模式）、BLT（建設(shè)—租賃—移交模式）、ABS（資產(chǎn)支持證券模式）、PPP（公共部門與私人企業(yè)合作模式）等。