系統(tǒng)性風(fēng)險手冊

Jean?MPierre+Fouque等

系統(tǒng)性風(fēng)險即市場風(fēng)險，指由政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。對系統(tǒng)性風(fēng)險的識別就是對一個國家一定時期內(nèi)宏觀經(jīng)濟狀況作出判斷。系統(tǒng)性風(fēng)險中的經(jīng)濟周期波動等因素對股市的打擊是極其嚴(yán)重的，任何股票都無法逃脫它的打擊，每個股市投資者承擔(dān)的風(fēng)險基本上是均等的。最近的歷史已經(jīng)向我們顯示了系統(tǒng)性危機不僅成本巨大，而且對于那些沒有準(zhǔn)備的私人市場或是經(jīng)濟體制不良的政府來說根本無法防止系統(tǒng)性危機或降低它的影響。本書參考了金融領(lǐng)域中關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險的卓越的研究成果，通過探討多學(xué)科領(lǐng)域的解決方案對系統(tǒng)性風(fēng)險進行了詳盡地闡釋，給出了應(yīng)對金融危機的一些建議。

全書共11部分，32章。第1部分 系統(tǒng)性風(fēng)險管理前提，包含第1-5章：1.系統(tǒng)性風(fēng)險中的信息要求：目前所處的環(huán)境、需求及發(fā)展方法；2.系統(tǒng)性風(fēng)險分析中的校準(zhǔn)模型與數(shù)據(jù)；3.金融產(chǎn)品標(biāo)記語言的使用；4.金融體系中系統(tǒng)性風(fēng)險的數(shù)據(jù)整合；5.系統(tǒng)性風(fēng)險管理術(shù)語。第2部分 系統(tǒng)性風(fēng)險與統(tǒng)計學(xué)，包含第6-7章：6.系統(tǒng)性風(fēng)險度量的統(tǒng)計評估方法；7.體制轉(zhuǎn)化模型與風(fēng)險測量工具。第3部分 系統(tǒng)性風(fēng)險度量與調(diào)節(jié)，包含第8-10章：8.系統(tǒng)性風(fēng)險測量；9.系統(tǒng)性風(fēng)險實例；10.歐洲銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險分析。第4部分 系統(tǒng)性風(fēng)險中網(wǎng)絡(luò)模型，包含第11-13章：11.網(wǎng)絡(luò)模型與系統(tǒng)性風(fēng)險評估；12.金融網(wǎng)絡(luò)策略性互動對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響；13.銀行系統(tǒng)中的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與系統(tǒng)性風(fēng)險。第5部分 系統(tǒng)性風(fēng)險與金融數(shù)學(xué)，包含第14-18章：14.公司、銀行與家庭構(gòu)成的連續(xù)時間均衡模型分析；15.一種基于中間商模型的銀行形式及其內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)；16.金融網(wǎng)絡(luò)的多樣化可能增加系統(tǒng)風(fēng)險；17.系統(tǒng)性風(fēng)險驗證；18.金融危機與擴散：一種動態(tài)的系統(tǒng)方法。第6部分 伙伴風(fēng)險與系統(tǒng)性風(fēng)險，包含第19-20章：19.交易雙方信用風(fēng)險的確立與平衡；20.具體環(huán)境中伙伴風(fēng)險的傳播：對系統(tǒng)風(fēng)險的影響。第7部分 程式交易，包含第21-22章：21.日內(nèi)交易過程匯總所需要的市場微觀機構(gòu)知識；22.市場影響動態(tài)模型與訂單執(zhí)行算法。第8部分 行為金融學(xué)：系統(tǒng)性風(fēng)險中的心理因素，包含第23-25章：23.恐懼、貪婪與金融危機：一個認(rèn)知神經(jīng)科學(xué)觀點；24.泡沫、危機與混亂的信念；25.系統(tǒng)性風(fēng)險與情緒。第9部分 規(guī)則，包含第26-28章：26.歐洲新金融穩(wěn)定框架；27.歐元區(qū)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)網(wǎng)絡(luò)與宏觀風(fēng)險分析體系；28.系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)：微觀與宏觀巧妙地結(jié)合。第10部分 計算問題與要求，包含第29-31章：29.使用數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)性風(fēng)險分析；30.特定環(huán)境中系統(tǒng)性風(fēng)險的操作注意事項；31.金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險管理要求。第11部分 會計實務(wù)：32.會計在金融機構(gòu)中報告、產(chǎn)生、避免系統(tǒng)性風(fēng)險的作用。

本書適合金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、保險精算、金融數(shù)學(xué)等專業(yè)的高年級碩士研究生和專業(yè)的研究人員參考與使用，亦可作為對風(fēng)險管理中的系統(tǒng)性風(fēng)險管理感興趣的教師、研究人員、保險精算師以及金融政策制定者的參考手冊。

張進興，碩士研究生

（中國科學(xué)院空間科學(xué)與應(yīng)用研究中心）endprint