上市公司盈余信息質(zhì)量改進(jìn)途徑探究

寇恩華

摘要：本文基于財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人背景特征對(duì)上市公司盈余信息質(zhì)量影響的理論分析和實(shí)證研究結(jié)論，提出了完善財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人選拔制度、完善財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬激勵(lì)機(jī)制、提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量和完善資本市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則，以期待有助于對(duì)上市公司盈余質(zhì)量的提升。

關(guān)鍵詞：上市公司 盈余信息

1 完善財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人選拔機(jī)制

通過論文所需數(shù)據(jù)的收集和整理、論文實(shí)證部分的描述性統(tǒng)計(jì)以及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人相關(guān)文獻(xiàn)的回顧可以發(fā)現(xiàn)，我國上市公司“財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人”存在稱謂多樣化、職能定位不清、能力不到位等現(xiàn)象。本文提出推行財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人資格認(rèn)證制度，作為完善財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人選拔機(jī)制的重要一環(huán)，以提升其綜合素質(zhì)和職位的含金量。資格認(rèn)證是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人選拔任用的“準(zhǔn)入證”，只有具備相應(yīng)資質(zhì)的財(cái)務(wù)人員才有資格作為選拔對(duì)象。實(shí)行資格認(rèn)證既可以增強(qiáng)我國財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人市場(chǎng)規(guī)范化和透明化，也可以更好地規(guī)范該行業(yè)人員的素質(zhì)，培養(yǎng)出能力強(qiáng)、資質(zhì)高的職業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。根據(jù)本文研究結(jié)果，目前我國財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的選拔應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人學(xué)歷代表財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人所受教育程度，教育程度高在一定程度代表其綜合素養(yǎng)高，能夠針對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下千變?nèi)f化的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)交易和事項(xiàng)做出正確職業(yè)判斷和決策，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。改革開放30多年來，上市公司的治理環(huán)境在逐步改善。上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的學(xué)歷也在逐步提高，由最初的中專、大專學(xué)歷到現(xiàn)在平均學(xué)歷高于本科，碩士、博士學(xué)歷正在逐漸增多。本文實(shí)證研究得出高學(xué)歷的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人所在公司更有可能產(chǎn)出高質(zhì)量盈余信息，因此在財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人選拔上應(yīng)該積極在其學(xué)歷上設(shè)定具體限制，比如要求大學(xué)本科學(xué)歷以上。其次，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人性別代表了其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)差異，女性相對(duì)于男性往往屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，而男性相比于女性在風(fēng)險(xiǎn)面前表現(xiàn)的更為興奮。然而，上市公司在財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人這個(gè)職位選拔中女性往往容易受到歧視。可能的原因是財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人除了專業(yè)能力方面的要求外，更多的是要求善于交際、善于溝通。職場(chǎng)上女性大多由于家庭原因無法在交際應(yīng)酬方面花費(fèi)過多時(shí)間和精力。本文關(guān)于財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人性別與盈余信息質(zhì)量的相關(guān)性研究結(jié)論表明：女性財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人所在公司相比男性財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人所在公司的盈余信息質(zhì)量更高，因此在選拔財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人時(shí)應(yīng)破除性別觀。最后，我國財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人整體年齡偏大（平均年齡48歲），年齡最大的在60多歲。在會(huì)計(jì)行業(yè)中，普遍認(rèn)為年齡代表著一個(gè)人的閱歷和成熟度，年齡越大在做會(huì)計(jì)政策選擇和相關(guān)決策時(shí)所表現(xiàn)出的穩(wěn)健性就越強(qiáng)，進(jìn)而有利于提供質(zhì)量較高財(cái)務(wù)信息。本文關(guān)于財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年齡對(duì)盈余信息質(zhì)量影響的研究結(jié)論表明財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年齡對(duì)盈余信息質(zhì)量沒有顯著影響。這可能是由于我國特殊公司治理環(huán)境下，影響盈余信息的因素過多，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人年齡所代表的穩(wěn)健性優(yōu)勢(shì)在這些因素的共同作用下被抑制的原因。因此，上市公司在選拔財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人時(shí)也要大力破除年齡觀。

2 改進(jìn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬激勵(lì)機(jī)制

評(píng)價(jià)、考核和激勵(lì)是公司內(nèi)部治理的重要組成內(nèi)容，是解決公司委托代理關(guān)系的重要措施?，F(xiàn)行的企業(yè)內(nèi)部業(yè)績考核制度和管理者報(bào)酬、聘任制度等往往和企業(yè)當(dāng)期盈余直接掛鉤，這種過分關(guān)注短期盈余指標(biāo)的行為，必然導(dǎo)致公司管理者為了個(gè)人的利益去進(jìn)行盈余管理。論文研究發(fā)現(xiàn)，高薪酬的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人所在上市公司的盈余信息質(zhì)量反而低。這一現(xiàn)象的合理解釋是：一方面，上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和其他高管的薪酬分為基本年薪、績效年薪和獎(jiǎng)勵(lì)年薪。其中基本年薪只是其薪酬中很少的一部分，以公司盈余為指標(biāo)的激勵(lì)年薪和獎(jiǎng)勵(lì)年薪才是他們薪酬的主要組成部分。另一方面，會(huì)計(jì)報(bào)告的盈余包括了非經(jīng)常性損益和經(jīng)常性損益兩部分。經(jīng)常性損益是公司日?；顒?dòng)產(chǎn)生的損益，是企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益，具有持續(xù)性和穩(wěn)定性，投資者可以據(jù)此預(yù)測(cè)企業(yè)未來的盈利能力以及判斷企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的能力。非經(jīng)常性損益是企業(yè)非日?；顒?dòng)產(chǎn)生的損益，具有不穩(wěn)定、偶發(fā)性等特點(diǎn)，故此不能可靠衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績方面有明顯的不足。經(jīng)營性損益又包括應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和經(jīng)營現(xiàn)金流。經(jīng)營性現(xiàn)金流具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性和持續(xù)性，更能代表高質(zhì)量的盈余。顯而易見，單純的以會(huì)計(jì)盈余指標(biāo)作為判斷是否激勵(lì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的唯一標(biāo)準(zhǔn)，不區(qū)分盈余各構(gòu)成部分對(duì)盈余持續(xù)性和穩(wěn)定性的不同影響，可能會(huì)造成上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為了自身利益最大與其他高管合謀進(jìn)行盈余管理。

因此本文建議在制定上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人薪酬激勵(lì)制度時(shí)，不僅要對(duì)盈余中的經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益授予不同的權(quán)重，同時(shí)要對(duì)經(jīng)常性損益中的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和經(jīng)營性現(xiàn)金流加以區(qū)分。與此同時(shí)，上市公司應(yīng)該建立企業(yè)長短期盈余考核指標(biāo)相結(jié)合的薪酬激勵(lì)機(jī)制，只有這樣才能從根源上解決財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為了高薪過度盈余管理以至盈余信息質(zhì)量下降現(xiàn)象出現(xiàn)。薪酬激勵(lì)機(jī)制也才能真正達(dá)到促進(jìn)上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人提高盈余信息質(zhì)量的初衷。

3 提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量

已有文獻(xiàn)和本文研究發(fā)現(xiàn)，隨著財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人任期的增長，其所在公司盈余信息質(zhì)量下降；在財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人離任前一年，存在顯著的盈余管理現(xiàn)象。顯而易見，作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量外部監(jiān)管重要力量的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)并沒有通過年報(bào)審計(jì)發(fā)現(xiàn)并減少上市公司的盈余管理現(xiàn)象。此種現(xiàn)象存在是由于我國上市公司普遍存在“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，原本所有者委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所考核經(jīng)營者受托責(zé)任履行情況的三者之間委托代理關(guān)系變成經(jīng)營者和會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的二者委托代理關(guān)系。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過程中即使發(fā)現(xiàn)了上市公司有惡意盈余管理跡象，可能迫于自身利益的考量和行業(yè)競(jìng)爭壓力讓步甚至可能與上市公司合謀。由此可見，加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的外部監(jiān)管，對(duì)于提高其提供的年度審計(jì)報(bào)告的質(zhì)量有著重要意義。具體來說，可以從以下幾個(gè)方面來加強(qiáng)監(jiān)管：①加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。行業(yè)主管部門對(duì)發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所讓步或者與上市公司合謀進(jìn)行惡意盈余信息管理的行為要加大處罰力度，性質(zhì)嚴(yán)重的可以聯(lián)合有關(guān)部門對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所做出停業(yè)整頓的處罰。對(duì)于當(dāng)事的CPA和相關(guān)審計(jì)人員視情節(jié)嚴(yán)重可以做出記入其誠信檔案、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷其注冊(cè)會(huì)計(jì)職業(yè)資質(zhì)等處罰。②加強(qiáng)媒體監(jiān)督。媒體監(jiān)督也是加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所外部監(jiān)督的一支重要力量。注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽字的審計(jì)報(bào)告代表對(duì)被審計(jì)上市公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等方面信息的真實(shí)性、完善性、公允性提供合理程度保證。一旦出現(xiàn)審計(jì)舞弊，新聞媒體的曝光會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的聲譽(yù)產(chǎn)生重大負(fù)面影響。由此可見，從外部加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，在一定程度上可以限制財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人隨任期的增長而盈余管理嚴(yán)重的現(xiàn)象。endprint

4 完善上市公司的監(jiān)管規(guī)則

我國公司的上市、退市和再融資條件、上市公司對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以及其他高管人員的評(píng)價(jià)、考核和激勵(lì)機(jī)制、稅務(wù)契約的履行都是以會(huì)計(jì)盈余為核心指標(biāo)。在各方監(jiān)管都已盈余作為重要衡量標(biāo)準(zhǔn)的情況下，為了自身利益的最大化，必然激發(fā)上市公司強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)。因此，要想從根本上提高盈余信息質(zhì)量，治理企業(yè)的盈余管理行為，必須不斷改進(jìn)和完善上市公司的監(jiān)管規(guī)則。目前證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的監(jiān)管主要以企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率和凈利潤作為考核指標(biāo)，總體而言二者都屬于短期考核企業(yè)業(yè)績的盈余指標(biāo)，沒有能有效考量企業(yè)持續(xù)盈利能力。為了使衡量上市公司經(jīng)營業(yè)績時(shí)的考量指標(biāo)更加合理有效，改變現(xiàn)行的單一依賴盈余指標(biāo)的監(jiān)管政策，應(yīng)適時(shí)建立一套綜合上市公司長短期業(yè)績的綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。

李常青和張兆偉對(duì)研究發(fā)現(xiàn)，投資者用上市公司盈余信息做出相關(guān)決策時(shí)，已經(jīng)甄別了盈余信息中的經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益的區(qū)別。然而，大多數(shù)財(cái)務(wù)信息使用者的信息主要來源是上市公司對(duì)外披露的年報(bào)，他們中的大多數(shù)還沒有甄別經(jīng)常性損益中的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流這兩個(gè)細(xì)分指標(biāo)的專業(yè)能力。因此，證券監(jiān)管部門也應(yīng)要求上市公司類似“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”一樣，把應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流兩個(gè)指標(biāo)在年報(bào)中作為核心會(huì)計(jì)指標(biāo)單獨(dú)披露。只有進(jìn)一步完善證券監(jiān)管部門對(duì)上市公司業(yè)績考核評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和財(cái)務(wù)報(bào)告披露要求，才可能從根源上解決財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人為了薪酬最大化和保住職位與上市公司高管合謀進(jìn)行盈余管理，降低盈余信息質(zhì)量的問題。

參考文獻(xiàn)：

[1]ASB.Statement of Principles for Financial Reporting.ASB，1999.

[2]陳國輝.會(huì)計(jì)理論研究，第1版[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001：56-70.

[3]葛家澍.建立中國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架的總體設(shè)想[J].會(huì)計(jì)研究，2004（1）：9-19.

[4]中華人民共和國財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006：116-122.

[5]夏立軍.國外盈余管理計(jì)量方法述評(píng)[J].外國經(jīng)濟(jì)與管理，2002

（10）：35-40.

[6]沈俊偉.董事會(huì)結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性研究[J].科技信息，2009（31）：390-391.

[7]韓蔥慧，朱誼輝，胡國柳.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與管理層特征相關(guān)性的實(shí)證研究[J].瓊州學(xué)院學(xué)報(bào)，2008（5）：106-108.

[8]楊中和.公司盈利能力與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的實(shí)證分析[J].系統(tǒng)工程，2008（7）：97-102.endprint