企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合中的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建研究

張欣欣

摘 要：產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相互依存、相互促進(jìn)，有望產(chǎn)生互動(dòng)螺旋式效應(yīng)。但同時(shí)產(chǎn)融結(jié)合也是一把“雙刃劍”，其蘊(yùn)含的巨大風(fēng)險(xiǎn)一直為業(yè)內(nèi)所擔(dān)憂。企業(yè)在實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)程中，必須依據(jù)自身實(shí)際情況，選擇適合企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)融結(jié)合模式以及合理的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，才有可能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展的初衷，在這一道路上越走越遠(yuǎn)。

關(guān)健詞：全面風(fēng)險(xiǎn)管理；產(chǎn)融結(jié)合；體系構(gòu)建

產(chǎn)融結(jié)合模式具有金融領(lǐng)域高于其他行業(yè)平均利潤(rùn)的特點(diǎn)，又是分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的方式之一。

A礦業(yè)集團(tuán)成立于1996年，是直屬于S省政府的國(guó)有大型企業(yè)，是國(guó)家重點(diǎn)扶持的520家企業(yè)之一，其礦產(chǎn)產(chǎn)量、資源儲(chǔ)量、經(jīng)濟(jì)效益、科技水平與人才優(yōu)勢(shì)均居于國(guó)內(nèi)行業(yè)前列。A礦業(yè)集團(tuán)在國(guó)內(nèi)擁有業(yè)內(nèi)最完善的產(chǎn)業(yè)鏈，代表業(yè)內(nèi)先進(jìn)水平的核心技術(shù)，業(yè)內(nèi)最高標(biāo)準(zhǔn)和最大規(guī)模的生產(chǎn)基地，同時(shí)還擁有聞名國(guó)內(nèi)外的生態(tài)礦山群和備受業(yè)界矚目的資源儲(chǔ)備。2012年，A礦業(yè)集團(tuán)礦產(chǎn)產(chǎn)量躍居全國(guó)同行業(yè)第一，在福布斯排行榜上位列全球業(yè)內(nèi)第13位。

一、A礦業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐中的風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建

A礦業(yè)集團(tuán)公司下設(shè)了一家注冊(cè)資本為15億元的資產(chǎn)管理有限公司，以此將A礦業(yè)集團(tuán)的金融資源整合到這一平臺(tái)上進(jìn)行統(tǒng)一管理，這樣可以更好地發(fā)揮集團(tuán)下屬各金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略協(xié)同作用，根據(jù)集團(tuán)實(shí)際業(yè)務(wù)需求與宏觀經(jīng)濟(jì)情況調(diào)整經(jīng)營(yíng)側(cè)重方向；可更準(zhǔn)確、更及時(shí)地把握投融資機(jī)會(huì)，針對(duì)不同項(xiàng)目需求，合理組合與運(yùn)用平臺(tái)內(nèi)的金融工具提供資金保障；可以通過(guò)資本運(yùn)作、基金管理、產(chǎn)品及衍生品交易等方式，構(gòu)建集團(tuán)下屬金融板塊盈利模式，開創(chuàng)集團(tuán)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；同時(shí)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與集團(tuán)主業(yè)的緊密協(xié)同、互為依托、互為支撐，促進(jìn)集團(tuán)整體發(fā)展進(jìn)程。

A礦業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐中，注重培養(yǎng)、形成兩個(gè)核心能力，即：

1、多元化金融工具的協(xié)同與管控能力；

2、金融業(yè)務(wù)與優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)能力。

為實(shí)現(xiàn)上述核心能力，A礦業(yè)集團(tuán)努力打造適合本企業(yè)實(shí)際情況的產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

（一）產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管控總體思路

基于“識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)”的發(fā)展宗旨，鞏固、完善業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、稽核部門“三道防線”，實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)處理信息化、監(jiān)控管理系統(tǒng)化和反饋預(yù)警及時(shí)化”的運(yùn)作模式，全面實(shí)施以“事前風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、事中風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、事后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”為核心理念的風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)。

（二）產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管控基本原則

實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管控需遵循以下五個(gè)基本原則：

1、堅(jiān)持風(fēng)控管理與企業(yè)發(fā)展大局相結(jié)合的原則。風(fēng)險(xiǎn)管理必須服從和服務(wù)于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，需要設(shè)立大局觀。明確風(fēng)險(xiǎn)管理本身不是目的，而是輔佐企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、快速發(fā)展之手段。

2、堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管控與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、投資決策的有機(jī)結(jié)合。將風(fēng)險(xiǎn)管理理念與風(fēng)險(xiǎn)管理行為融于決策、融于運(yùn)營(yíng)、融于業(yè)務(wù)，確保風(fēng)險(xiǎn)管控體系的成功“落地”。

3、堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管控體系與企業(yè)其他相關(guān)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合。風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)應(yīng)與集團(tuán)總部與權(quán)屬企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)與ERP、決策、供應(yīng)、銷售等信息系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合，各系統(tǒng)之間努力實(shí)現(xiàn)相互融合，資源共享。

4、堅(jiān)持全面、全員、全過(guò)程與把握重點(diǎn)、抓住關(guān)鍵相結(jié)合。風(fēng)險(xiǎn)管理可能無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)做到面面俱到，應(yīng)針對(duì)不同發(fā)展時(shí)期的不同特點(diǎn)，分清企業(yè)發(fā)展的主要矛盾與次要矛盾，抓住主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，實(shí)施重點(diǎn)突破，確保重大風(fēng)險(xiǎn)得到有效防控。

5、堅(jiān)持風(fēng)控體系建設(shè)與企業(yè)文化培育有機(jī)結(jié)合。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化的培育是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要目的和手段，重視中高層管理人員的風(fēng)險(xiǎn)理念培育，重視關(guān)鍵部門關(guān)鍵崗位人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培育，逐步將風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)化為企業(yè)內(nèi)部各方面的內(nèi)在要求與自覺行為。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管控的運(yùn)作模式

A礦業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合中建立的風(fēng)險(xiǎn)管控運(yùn)作模式，包括事前的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系、事中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系、事后的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。

1、事前的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系

主要包括業(yè)務(wù)評(píng)審體系、法律合規(guī)審核體系、內(nèi)部控制制度審核體系、內(nèi)部審計(jì)輔助決策體系。

業(yè)務(wù)評(píng)審體系是指企業(yè)重大投融資項(xiàng)目決策需要經(jīng)過(guò)“對(duì)外投資項(xiàng)目評(píng)審委員會(huì)”和“風(fēng)險(xiǎn)控制管理委員會(huì)”兩級(jí)評(píng)審，通過(guò)利用內(nèi)、外部專家評(píng)審，發(fā)揮集體智慧，充分論證項(xiàng)目的可行性，旨在揭示投融資項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

法律合規(guī)審核體系是通過(guò)合同審核體系和定期合規(guī)檢查、合規(guī)調(diào)研等工作，來(lái)監(jiān)督各成員子公司合規(guī)運(yùn)營(yíng)、強(qiáng)化各成員公司合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

2、事中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

事中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系指A礦業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)管理公司、其成員子公司和具體項(xiàng)目三位一體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理體系

風(fēng)險(xiǎn)管控信息系統(tǒng)是以“事中控制”為核心的數(shù)據(jù)集成分析系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)投融資項(xiàng)目及各成員子公司業(yè)務(wù)流程中的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)設(shè)置評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行事中審核，發(fā)揮“流程控制”作用；同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行在線監(jiān)控，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)警戒線并量化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

3、事后的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

事后評(píng)估體系主要以內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督為依托，包括對(duì)內(nèi)部控制制度執(zhí)行的監(jiān)督檢查以及對(duì)完善內(nèi)部控制重大缺陷的監(jiān)督，對(duì)成員子公司年度經(jīng)營(yíng)情況和預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行審計(jì)，對(duì)重要部門管理人員離職的責(zé)任審計(jì)，對(duì)項(xiàng)目完成后效果與效益的審計(jì)評(píng)估等。

二、A礦業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)體系提升計(jì)劃

一切風(fēng)險(xiǎn)管控措施與手段都應(yīng)隨外部環(huán)境變化而調(diào)整，遵循市場(chǎng)和發(fā)展的需求，才是有效控制與利用風(fēng)險(xiǎn)的唯一法則。A礦業(yè)集團(tuán)公司在產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)體系構(gòu)建中，仍有需要改進(jìn)與完善之處。

（一）逐步提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理理念

風(fēng)險(xiǎn)管理文化導(dǎo)入是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)管理需要系統(tǒng)性、全局性和戰(zhàn)略性思維，而這正是目前國(guó)內(nèi)企業(yè)所普遍欠缺的。A礦業(yè)集團(tuán)應(yīng)著手樹立正確的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，首先要認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)管理不是某個(gè)人或者某個(gè)部門的事，而應(yīng)該貫穿到整個(gè)企業(yè)和全體員工，貫穿到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)；其次，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該由企業(yè)董事會(huì)和高層管理人員進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)，將風(fēng)險(xiǎn)容量列為制定企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)，通過(guò)部門協(xié)調(diào)、人事制度和權(quán)責(zé)利等的制度性安排，最大限度地使企業(yè)活動(dòng)適應(yīng)多變的市場(chǎng)環(huán)境，第三，通過(guò)激勵(lì)考核機(jī)制，使每個(gè)層級(jí)的管理者與員工理解自己所做的工作與風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任之間的關(guān)系。

（二）構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，實(shí)現(xiàn)閉環(huán)

按照企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理論框架，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括風(fēng)險(xiǎn)信息的搜集、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)等幾個(gè)環(huán)節(jié)。A礦業(yè)集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)信息搜集、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面取得較好成效，但在如何解決風(fēng)險(xiǎn)、如何有效改進(jìn)與提升方面有待進(jìn)一步完善。通過(guò)閉環(huán)的流程管理，不斷發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷與不足，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化與改進(jìn)，這也是建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)效機(jī)制的訴求。

（三）引進(jìn)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型與方法

當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理較多地倚重定性分析方法，即使有采用定量分析，也只是局限于相對(duì)簡(jiǎn)單的計(jì)算方法。由于定性分析方法帶有很強(qiáng)的主觀性，需要憑借分析者的經(jīng)驗(yàn)和直覺，或者已有的標(biāo)準(zhǔn)和慣例，所以較容易因?yàn)榉治稣叩呐袛嗥疃狗治鼋Y(jié)果出現(xiàn)誤差。A礦業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)盡快引入更為科學(xué)、先進(jìn)的定量分析方法，結(jié)合金融行業(yè)特點(diǎn)與運(yùn)營(yíng)模式，開發(fā)適合企業(yè)實(shí)際情況的計(jì)量模型，實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平再上新臺(tái)階。

總之，企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合中的風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建是一個(gè)復(fù)雜的、漸進(jìn)的過(guò)程，受限于個(gè)人的學(xué)識(shí)與視野，上述所做研究工作尚很淺薄，有待于進(jìn)一步深入學(xué)習(xí)與研究。不當(dāng)之處，敬請(qǐng)批評(píng)與指正。