商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作機(jī)制創(chuàng)新研究

薛佳

摘 要：針對(duì)商業(yè)銀行對(duì)江蘇新興產(chǎn)業(yè)的融資現(xiàn)狀，研究其與創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)合作的機(jī)制和途徑，構(gòu)建多位一體的融資合作機(jī)制，科學(xué)確定合作機(jī)制中關(guān)鍵比例指標(biāo)值，多層次風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償，最終形成商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作創(chuàng)新機(jī)制。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；江蘇；新興產(chǎn)業(yè)；金融合作

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）28-0092-03

引言

全世界范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，讓發(fā)達(dá)國(guó)家開始反思自己的經(jīng)濟(jì)形式，在反思的同時(shí)，他們紛紛將目光投向了新興產(chǎn)業(yè)，調(diào)整自己的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，通過(guò)金融服務(wù)給予新興產(chǎn)業(yè)強(qiáng)力的支持。面對(duì)這樣的國(guó)際形勢(shì)，中國(guó)也越發(fā)重視新興經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，將新材料、新能源等作為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。根?jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊階段，2010年10月18日，國(guó)家發(fā)布《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，規(guī)定指出，到2020年，新興產(chǎn)業(yè)將成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱。商業(yè)銀行是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不可或缺的助推器，新興產(chǎn)業(yè)在商業(yè)銀行的幫助下會(huì)更加快速發(fā)展。新興產(chǎn)業(yè)在融資方面具有特殊性，中國(guó)金融體系不能適應(yīng)飛速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)速度。江蘇省新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步比較早，具有一定的基礎(chǔ)，但仍存在著一系列的問(wèn)題，缺乏金融支持是其最大的瓶頸。新興產(chǎn)業(yè)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

一、當(dāng)前商業(yè)銀行支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行內(nèi)動(dòng)力不足，與創(chuàng)投合作共贏的制度和途徑亟需解決

近年的江蘇省銀監(jiān)會(huì)和金融管理法對(duì)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)做的很好，但在盈利增長(zhǎng)點(diǎn)方面卻略顯保守。在新興產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展的今天，往往為了規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)而錯(cuò)失提高盈利增長(zhǎng)點(diǎn)的良機(jī)。因?yàn)樾屡d產(chǎn)業(yè)往往具有高新特點(diǎn)，實(shí)際上具有很高的技術(shù)含量，商業(yè)銀行與創(chuàng)投談判時(shí)，由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有高技術(shù)特性，商業(yè)銀行在提供金融服務(wù)時(shí)，必須具備較高的專業(yè)技術(shù)水平才能對(duì)該行業(yè)和企業(yè)提供更加個(gè)性化和特色化的金融服務(wù)，商業(yè)銀行內(nèi)動(dòng)力不足，與創(chuàng)投合作是比較好的決定，但在合作的制度和途徑方面有待于提高。

（二）商業(yè)銀行信貸力度有限，造成了新興產(chǎn)業(yè)融資的困難

新興產(chǎn)業(yè)最主要的推動(dòng)力來(lái)自商業(yè)銀行，商業(yè)銀行是助推新興產(chǎn)業(yè)的主要金融機(jī)構(gòu)，當(dāng)前對(duì)新興產(chǎn)業(yè)投資不多，支持力不強(qiáng)。據(jù)調(diào)查，銀行信貸仍舊是新興產(chǎn)業(yè)最主要的融資渠道。新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不能與商業(yè)銀行分開，所以，但商業(yè)銀行信貸力度有限時(shí)，就會(huì)造成新興產(chǎn)業(yè)融資的困難。面對(duì)蓬勃發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，信貸融資模式是存在不足的，達(dá)不到新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的力度。在政策上，江蘇重點(diǎn)發(fā)展十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，但在具體運(yùn)行中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并沒(méi)有得到多少優(yōu)先支持，與一般的項(xiàng)目比，大部分沒(méi)有享受到實(shí)質(zhì)性的優(yōu)惠政策，商業(yè)銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)信貸業(yè)務(wù)辦理考核方面沒(méi)有實(shí)質(zhì)性支持，實(shí)際操作的窗口工作者也沒(méi)有欲望針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行企劃傾斜。

（三）政策性扶持力度不足，風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償機(jī)制不完善

新興產(chǎn)業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行“三性”原則之間的沖突和信息不對(duì)稱是導(dǎo)致信貸資金難以流入新興產(chǎn)業(yè)的根本原因。由于風(fēng)險(xiǎn)分散與補(bǔ)償機(jī)制不完善，使銀行有效對(duì)接新興產(chǎn)業(yè)融資出現(xiàn)遲滯，不能有效化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配。從江蘇省的實(shí)際情況看，政策性資金覆蓋面不大，財(cái)政撥款較少。財(cái)政對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資助的門檻比較高，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面處置稍顯模糊，致使 知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為保證貸款很難起到真正的作用，這是應(yīng)該由完善的擔(dān)保體系功能解決的，但政策性分散風(fēng)險(xiǎn)體系滯后于新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。擔(dān)保代償比較過(guò)低，介入的業(yè)務(wù)不多，銀行的創(chuàng)新這方面的興趣不高，因?yàn)檎咝苑龀至Χ炔蛔?，所以，商業(yè)銀行在對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行支持就因風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題而步伐穩(wěn)健，就與飛速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)不能契合。

二、商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作機(jī)制創(chuàng)新

（一）立足商業(yè)銀行債權(quán)投資，研究其與創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)合作的機(jī)制和途徑

債權(quán)性投資是指為取得債權(quán)所進(jìn)行的投資。如購(gòu)買公司債券、購(gòu)買國(guó)庫(kù)券等，均屬于債權(quán)性投資。進(jìn)行這種投資不是為了獲得其他企業(yè)的剩余資產(chǎn)，而是為了獲取高于銀行存款利率的利息，并保證按期收回本息。商業(yè)銀行要立足銀行債權(quán)投資，研究與創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作的機(jī)制與途徑。

和其余的投資者進(jìn)行對(duì)比，商業(yè)銀行與創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作具有巨大的優(yōu)勢(shì)，首先，商業(yè)銀行的資金充足，資金鏈不容易斷裂，因?yàn)橘Y產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出保險(xiǎn)基金、證券公司，所以，對(duì)創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是更好的合作對(duì)象。第二，商業(yè)銀行在多年的發(fā)展過(guò)程中，對(duì)企業(yè)信息了解詳實(shí)，多次與企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)，商業(yè)銀行儲(chǔ)備了大量企業(yè)融資需要，在信息儲(chǔ)備方面，商業(yè)銀行具有優(yōu)勢(shì)。第三，商業(yè)銀行的服務(wù)體系因?yàn)榕c金融市場(chǎng)聯(lián)系緊密而更加完善。在于創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作時(shí)，鍛煉了商業(yè)銀行的專業(yè)人才，進(jìn)行為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展及時(shí)提供機(jī)遇。

立足商業(yè)銀行債權(quán)投資，商業(yè)銀行可以采用直投模式，通過(guò)收購(gòu)信托公司業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》支持信托公司以這種方式進(jìn)行融資。還可以與創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，購(gòu)買股份進(jìn)行融資。與私募股權(quán)管理公司進(jìn)行合作，繞開政策障礙。與新興產(chǎn)業(yè)基金合作，以子公司參股相關(guān)基金投資業(yè)務(wù)。另外，商業(yè)銀行可以以間接 LP 角色為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金支持，投資于未上市的企業(yè)。商業(yè)銀行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)，可以充當(dāng)中介的作用，利用自己的信息儲(chǔ)備，在項(xiàng)目決策中參與意見(jiàn)，引領(lǐng)投資收益，享有分紅權(quán)。商業(yè)銀行要善于尋找潛在的合作對(duì)象，形成伙伴型銀企關(guān)系。在幫助新興產(chǎn)業(yè)完善資金鏈的同時(shí)，也不斷挖掘自己的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行立足債權(quán)投資，不斷改進(jìn)經(jīng)營(yíng)策略，拓展自身價(jià)值，為銀行和創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)提供持續(xù)的報(bào)酬。

商業(yè)銀行與創(chuàng)投類機(jī)構(gòu)合作，要重視監(jiān)督體系和工作流程。整合注冊(cè)、稅務(wù)等信息，審慎分析，謹(jǐn)慎參與，并規(guī)范業(yè)務(wù)操作運(yùn)營(yíng)，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。既要考慮到新興產(chǎn)業(yè)投資的需要，也要考慮到風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題。建立企業(yè)信用檔案，完善企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。endprint

（二）立足商業(yè)銀行信貸，構(gòu)建多位一體的融資合作機(jī)制

商業(yè)銀行信貸是指商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而制定的指導(dǎo)貸款業(yè)務(wù)的各項(xiàng)方針和措施的總稱。所謂政策性銀行系指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營(yíng)利為目的，專門為貫徹、配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu) 。因?yàn)殂y行小額貸款的營(yíng)銷成本較高，小企業(yè)向銀行直接申請(qǐng)貸款受理較難，這就造成小企業(yè)有融資需求時(shí)往往會(huì)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)等融資機(jī)構(gòu)求救，擔(dān)保機(jī)構(gòu)選擇客戶的成本比較低，從中選擇優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目推薦給合作銀行，提高融資的成功率，就會(huì)降低銀行小額貸款的營(yíng)銷成本。保險(xiǎn)具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)管理功能，這二大功能是一個(gè)有機(jī)聯(lián)系的整體。經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能是基本的功能，也是保險(xiǎn)區(qū)別于其他行業(yè)的最鮮明的特征。商業(yè)銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行支持，可以構(gòu)建多位一體的融資合作機(jī)制。發(fā)揮政策擔(dān)保在戰(zhàn)略性融資中的作用，同時(shí)，引導(dǎo)商業(yè)性擔(dān)保公司、保險(xiǎn)基金等加入，建成多層融資擔(dān)保體系，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供多層保護(hù)。

首先，可以根據(jù)地區(qū)特點(diǎn)，構(gòu)建地方政府融資平臺(tái)，利用政府融資的平臺(tái)，進(jìn)行大范圍融資，突進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)培育，鼓勵(lì)金融方式創(chuàng)新，設(shè)置專業(yè)服務(wù)，引導(dǎo)商業(yè)銀行積極開展信貸支持。第二，隨著新的形式發(fā)展，引導(dǎo)商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等新型信貸方式，讓融資鏈更加豐富堅(jiān)固。第三，設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，來(lái)源包括商業(yè)銀行、政府財(cái)政、保險(xiǎn)基金、社會(huì)擔(dān)保公司等等。這個(gè)基金，作為發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的載體存在，每年注入資金，多方扶持企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)扶持力度。

創(chuàng)造性地運(yùn)用多渠道合作，讓合作的機(jī)制貫穿新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的始終，多方聯(lián)動(dòng)，也有利于商業(yè)銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持，讓支持的覆蓋面更加廣闊，填補(bǔ)更多的市場(chǎng)空缺，積極進(jìn)行融資模式創(chuàng)新，提高金融服務(wù)水平，健全多層次、立體式融資渠道。也有利于江蘇各銀行與發(fā)展改革部門、商務(wù)部門、科技部門等產(chǎn)業(yè)主管部門建立聯(lián)系，擴(kuò)大信息渠道的廣度和深度，及時(shí)了解產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況。商業(yè)銀行、PE、擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行良性溝通，針對(duì)不同企業(yè)性質(zhì)看，企業(yè)發(fā)展的不同階段進(jìn)行支持，建立有不同特色的支持模式，支持企業(yè)做大做強(qiáng)。商業(yè)銀行在貸后要嚴(yán)格要求，時(shí)刻關(guān)注，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，貼身管理，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）立足“收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”原則，科學(xué)確定合作機(jī)制中關(guān)鍵比例指標(biāo)值

與創(chuàng)業(yè)企業(yè)有關(guān)的各種風(fēng)險(xiǎn)要素需要以某種形式在參與者之間進(jìn)行分配，即為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)指受托人與受益人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是信托公司作為受托管理資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)所特有的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，是在風(fēng)險(xiǎn)管理中正確處理信托當(dāng)事人各方利益關(guān)系的一種策略。在商業(yè)銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行輔助的時(shí)候，力圖政府分擔(dān)百分之五十的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行承擔(dān)百分之二十，保險(xiǎn)公司承擔(dān)百分之三十，總之，在開發(fā)伊始，提高政府分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的比例進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，立足“收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整合作機(jī)制中關(guān)鍵比例指標(biāo)值。政府要對(duì)具有核心技術(shù)的戰(zhàn)略性新興企業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠扶持，加大對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和轉(zhuǎn)移力度，化解資金周轉(zhuǎn)難題。風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的保護(hù)傘，有效解決了新興產(chǎn)業(yè)融資問(wèn)題，由于具有較強(qiáng)的實(shí)用性，提出的對(duì)策建議將為市委市政府及相關(guān)部門制定和完善商業(yè)銀行促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策提供決策參考，為商業(yè)銀行和其他相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提供經(jīng)營(yíng)決策咨詢參考。該預(yù)期成果的推廣應(yīng)用及以此為依據(jù)出臺(tái)的相關(guān)政策制度，將增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，有效解決江蘇新興產(chǎn)業(yè)融資問(wèn)題，預(yù)計(jì)能使60%以上的高新企業(yè)融資可得率提高50%左右，促進(jìn)江蘇“5+X”產(chǎn)業(yè)體系的快速發(fā)展，推動(dòng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。可見(jiàn)，該預(yù)期研究成果將會(huì)產(chǎn)生十分明顯的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)效益。

科學(xué)制定合作關(guān)鍵比例，可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識(shí)別能力。彌補(bǔ)借貸幾方面的信息不對(duì)等性，也起到補(bǔ)足信用的作用。合理調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)比例，可以強(qiáng)化擔(dān)保效能?，F(xiàn)在的商業(yè)銀行貸款還是以抵押為主，抵押貸款如果出現(xiàn)問(wèn)題，處理違約事件時(shí)間一般都較長(zhǎng)，涉及的方方面面可能很多，有的實(shí)際操作，難以獲得全面賠償。而商業(yè)銀行與別的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)起到了良好（下轉(zhuǎn)187頁(yè)）（上接93頁(yè)）的作用。銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作的通知》，也要求商業(yè)銀行與相關(guān)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作。融資擔(dān)保具有較強(qiáng)的外部性，需要相關(guān)地方政府的扶持。從美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家看，政府擔(dān)保不超過(guò)百分之十，并沒(méi)有起到主導(dǎo)作用，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成熟，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)扶持的成熟，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)比例是可以適當(dāng)變化的。總之，是以現(xiàn)階段新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目標(biāo)。商業(yè)銀行也不能弱化風(fēng)險(xiǎn)，如果比例過(guò)低，也弱化了商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的考察，放松貸后管理，反而加大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)論

立足江蘇商業(yè)銀行服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，針對(duì)商業(yè)銀行對(duì)江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融支持現(xiàn)狀與存在問(wèn)題，以有效對(duì)接新興產(chǎn)業(yè)融資需求為切入點(diǎn)，研究商業(yè)銀行組織模式、信貸模式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新路徑，構(gòu)建商業(yè)銀行與創(chuàng)投、擔(dān)保、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，最終形成商業(yè)銀行支持江蘇新興產(chǎn)業(yè)的金融合作成果。從商業(yè)銀行與新興產(chǎn)業(yè)雙贏的目標(biāo)出發(fā)，形成具有江蘇特色的商業(yè)銀行支持新興產(chǎn)業(yè)的模式。endprint