產(chǎn)融結(jié)合對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)

楊晨

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷完善壯大，金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外開放，使產(chǎn)業(yè)對(duì)金融的控制愈發(fā)明顯，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合迫在眉睫。該文從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)入手，對(duì)產(chǎn)融結(jié)合與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)之間的促進(jìn)關(guān)系進(jìn)行探究，希望能為相關(guān)工作者提供一定的參考價(jià)值。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力逐步增強(qiáng)，在體制改革、技術(shù)進(jìn)步和重視人才的理念指導(dǎo)下，我們將繼續(xù)貫徹“科技是第一生產(chǎn)力”的宗旨，從而促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)格局的合理化。縱觀我國(guó)的經(jīng)濟(jì)，存在發(fā)展不平衡的現(xiàn)象，落后經(jīng)濟(jì)地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)增多，從而更好地服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)。金融行業(yè)的較高利潤(rùn)使得產(chǎn)業(yè)資本向金融業(yè)靠攏，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展加強(qiáng)了與金融業(yè)的聯(lián)系，總之，產(chǎn)融結(jié)合的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。

1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的定義。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是一個(gè)較新的概念，它描述的是產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)系，也指企業(yè)間的關(guān)系。產(chǎn)業(yè)分為農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)。農(nóng)業(yè)是說(shuō)產(chǎn)品來(lái)自于大自然，種植業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、副業(yè)和漁業(yè)共同構(gòu)成了農(nóng)業(yè)。工業(yè)是對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行加工的部門，制造業(yè)、建筑業(yè)等都屬于工業(yè)的范疇。服務(wù)業(yè)顧名思義是提供服務(wù)的行業(yè)。生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系、供求關(guān)系都會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響。當(dāng)生產(chǎn)力、生產(chǎn)關(guān)系、供求關(guān)系處理得當(dāng)時(shí)，各個(gè)部門都是正常工作的，是處于穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)的，一直到達(dá)增長(zhǎng)的最大承受值。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不是一成不變的，會(huì)根據(jù)時(shí)間變化發(fā)生相應(yīng)的變化。這種變化的來(lái)源不唯一，生產(chǎn)力的發(fā)展，生產(chǎn)關(guān)系的變化、技術(shù)的不斷改革創(chuàng)新都可以導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化。不同部門的生產(chǎn)效率存在差距，從而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展不平衡，某些部門發(fā)展迅速，某些部門發(fā)展緩慢，量變會(huì)引起質(zhì)變，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變。只有對(duì)企業(yè)投入足夠的時(shí)間，去分析企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展，這樣有利于把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)做出合理預(yù)測(cè)。

2 金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

金融結(jié)構(gòu)概述。金融總量的增長(zhǎng)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但通過(guò)比較，結(jié)構(gòu)的變化實(shí)際上是發(fā)展的主要推動(dòng)力量。不同的機(jī)構(gòu)、不同的工具和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度等都是金融結(jié)構(gòu)不同的表現(xiàn)。金融結(jié)構(gòu)理論的提出者是戈德史密斯，他也提出了金融相關(guān)比率的概念。他認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)變動(dòng)是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)和金融工具的數(shù)量的變動(dòng)來(lái)體現(xiàn)的，金融相關(guān)比率是衡量變動(dòng)的指標(biāo)。戈德史密斯的金融結(jié)構(gòu)理論的另外一個(gè)突出特點(diǎn)是對(duì)金融的定量分析，然后通過(guò)定性分析總結(jié)出結(jié)論，指出金融發(fā)展的規(guī)律。

金融結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。金融結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要的地位。經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)會(huì)有不同的要求，不同的金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)處理方面也存在差異，擁有各自的優(yōu)點(diǎn)，金融效率不同。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)體的改變，金融結(jié)構(gòu)也在進(jìn)行著改進(jìn)。金融機(jī)構(gòu)的增長(zhǎng)總量應(yīng)與結(jié)構(gòu)調(diào)整保持一致。因此，對(duì)金融結(jié)構(gòu)的分析要將定性指標(biāo)和定量指標(biāo)相結(jié)合，對(duì)金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。

產(chǎn)融結(jié)合對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的實(shí)際效果原因分析。金融的發(fā)展帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)是帶來(lái)經(jīng)濟(jì)量的增長(zhǎng)，一個(gè)是帶來(lái)經(jīng)濟(jì)質(zhì)的增長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)升級(jí)是由于金融發(fā)展的量變引起的。金融業(yè)的發(fā)展體現(xiàn)在規(guī)模的不斷擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)數(shù)目的增加，信貸規(guī)模的擴(kuò)大，但是這些僅造成了對(duì)經(jīng)濟(jì)量的影響，雖然提高了企業(yè)的產(chǎn)量，但企業(yè)的結(jié)構(gòu)沒(méi)有得到優(yōu)化。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)受到政府的干預(yù)，導(dǎo)致了企業(yè)資本收益率不高，技術(shù)不到位，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)造成了一定的困難。我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)雖然有一定的體現(xiàn)，但是是由于國(guó)家政策的幫持，而不是得益于金融機(jī)構(gòu)的促進(jìn)。

產(chǎn)融結(jié)合對(duì)企業(yè)升級(jí)的效果是有目共睹的，產(chǎn)融結(jié)合可以開拓融資的路徑，最大限度的降低融資成本，能夠獲得金融行業(yè)的巨額利潤(rùn)。實(shí)際上，產(chǎn)融結(jié)合并不能對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)起到十分明顯的作用。這是由于由企業(yè)與其參股的金融行業(yè)不是同一個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，這樣就會(huì)加大金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，剩余資產(chǎn)也無(wú)法發(fā)揮其應(yīng)有的作用，直接影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

3 產(chǎn)融結(jié)合分析

產(chǎn)融結(jié)合的定義。產(chǎn)融結(jié)合是指產(chǎn)業(yè)與金融相互合作的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定的階段后便會(huì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合。二者的結(jié)合是為了追求更大的經(jīng)濟(jì)效益而建立起的穩(wěn)定、和諧的長(zhǎng)期合作。產(chǎn)融結(jié)合的方式有很多，根據(jù)主導(dǎo)地位的不同，分為產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)型和金融資本主導(dǎo)型兩種。產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)型是以產(chǎn)業(yè)為主體從事金融工作的結(jié)合方式。金融資本主導(dǎo)型是以銀行為主體對(duì)資本進(jìn)行控制的結(jié)合方式。我國(guó)明確規(guī)定銀行不能參與到實(shí)體企業(yè)中，因此，我國(guó)施行的都是以產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)的方式。

改革開放以來(lái)，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到了完善，工業(yè)剩余資本的產(chǎn)生為工業(yè)進(jìn)入金融業(yè)提供了機(jī)會(huì)。金融業(yè)地位的不斷提高，較高的利潤(rùn)率，促進(jìn)了金融業(yè)與工業(yè)的進(jìn)一步融合。企業(yè)為了不受銀行資本的束縛，便會(huì)對(duì)自身企業(yè)進(jìn)行分析，建立起金融核心，從而保證企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)中的各個(gè)部門對(duì)資金的需求程度不同，發(fā)展較好的部門不僅不需要提供資金幫助，而且自身還存在剩余資金；發(fā)展不好的部門不僅需要大量的資金，而且銀行不愿意提供資金支持，部門發(fā)展遇到瓶頸。所以企業(yè)內(nèi)部有必要建立起金融核心，實(shí)現(xiàn)資金的合理利用。

產(chǎn)融結(jié)合與產(chǎn)業(yè)升級(jí)。實(shí)踐表明，產(chǎn)融結(jié)合對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是有促進(jìn)作用的。產(chǎn)業(yè)升級(jí)離不開人力、物力、財(cái)力的共同作用，財(cái)力往往是通過(guò)銀行機(jī)構(gòu)獲得。要使產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)優(yōu)化就要將各種資源進(jìn)行合理分配。但是其中的一個(gè)突出問(wèn)題是，金融資本的服務(wù)對(duì)象通常是大型企業(yè)、國(guó)企、市場(chǎng)信譽(yù)度高的企業(yè)，這就導(dǎo)致需要金融支持的小企業(yè)得不到資金支持，不利于其發(fā)展。如果企業(yè)建立起自己的銀行，不僅有效增加了資金的流動(dòng)性，而且也可以發(fā)展自己的獨(dú)自產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步升級(jí)。產(chǎn)融結(jié)合是將產(chǎn)業(yè)的資本融入到金融業(yè)當(dāng)中，這種方式的對(duì)象往往是運(yùn)行良好的企業(yè)。將企業(yè)閑置的資本應(yīng)用到金融行業(yè)中，為企業(yè)提供資金支持，可以有效促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

產(chǎn)融結(jié)合與金融機(jī)構(gòu)。產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。只有經(jīng)營(yíng)效率高、發(fā)展較好的企業(yè)才能實(shí)行產(chǎn)融結(jié)合。這些企業(yè)進(jìn)入金融行業(yè)，促使金融行業(yè)獲得高利潤(rùn)，節(jié)約了金融行業(yè)為尋找企業(yè)的信息成本。產(chǎn)融結(jié)合可以通過(guò)調(diào)整產(chǎn)權(quán)比例，改善資產(chǎn)原有的結(jié)構(gòu)，使產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)趨于合理。此外，中小金融機(jī)構(gòu)因?yàn)闆](méi)有國(guó)家政策的支持，發(fā)展不平衡，阻礙了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。產(chǎn)融結(jié)合思想的滲入可以使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，能夠廣泛的吸收資金，加強(qiáng)對(duì)小型金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)化。

4 企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的建議

首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。金融行業(yè)的行業(yè)性質(zhì)比較特殊，它面臨的風(fēng)險(xiǎn)要比其他行業(yè)大，產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要比上市公司風(fēng)險(xiǎn)大，因此，要健全監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。其次，要發(fā)展與企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式相匹配的產(chǎn)融結(jié)合道路。產(chǎn)融結(jié)合的方式并不是單一的，企業(yè)要根據(jù)自己的發(fā)展實(shí)際，走與其經(jīng)營(yíng)方式相匹配的產(chǎn)融結(jié)合道路。再次，上市公司對(duì)金融企業(yè)實(shí)行有效控制。不能僅僅依靠投資、持股的方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，要使上市公司對(duì)金融企業(yè)實(shí)行切實(shí)有效的控制，完成產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的完美融合。

現(xiàn)階段，我國(guó)的產(chǎn)融結(jié)合模式還處于發(fā)展改進(jìn)的過(guò)程中，我們要建立起現(xiàn)代企業(yè)制度、健全銀行制度、發(fā)展資本市場(chǎng)來(lái)更好地迎接這個(gè)挑戰(zhàn)，積極開展產(chǎn)融結(jié)合的模式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有效融合，共同促進(jìn)二者的發(fā)展。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）