現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探究

【摘要】中小企業(yè)是我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)的中流砥柱。然而，近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題一直是制約中小企業(yè)生存、發(fā)展、壯大的一個(gè)難題。我國(guó)中小企業(yè)的迅速發(fā)展，正面臨著融資難這一“瓶頸”。根治中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要政府的頂層設(shè)計(jì)和政策嚴(yán)格執(zhí)行，需要銀行業(yè)的配合，更需要社會(huì)各方面的不懈努力。我國(guó)資本市場(chǎng)體系發(fā)展不夠完善，政策、措施徹底發(fā)揮作用還需要一定的時(shí)間。為促進(jìn)中小企業(yè)又好又快的發(fā)展，為我們的經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出更多的貢獻(xiàn)，我們必須毫不回避地直面融資難的問(wèn)題，求真務(wù)實(shí)地分析、研究并積極解決。本文通過(guò)研究、分析現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)融資中確實(shí)存在的問(wèn)題和成因，積極尋求解決的途徑，為中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決以及中小企業(yè)更好的發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 問(wèn)題原因 解決對(duì)策

一、中小企業(yè)融資的意義

我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展給我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供重要的推動(dòng)力，中小企業(yè)在滿足人們?nèi)找嬖黾拥膫€(gè)性化和多樣化需求、推動(dòng)科技創(chuàng)新、優(yōu)化資源配置、維護(hù)社會(huì)安定以及促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展等方面具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。在一定程度上，中小企業(yè)對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展和社會(huì)的安定和諧都有重要的影響。

（一）有利于中小企業(yè)的發(fā)展壯大

我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，涉及到生活的各個(gè)方面，但是單個(gè)企業(yè)的規(guī)模相對(duì)較小、實(shí)力也相對(duì)薄弱，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中往往處于勢(shì)單力薄的地位，此外，由于我國(guó)中小企業(yè)中大部分是產(chǎn)品科技含量較低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，資本積累不足，創(chuàng)業(yè)資本也相對(duì)匱乏。企業(yè)想要生存并取得快速發(fā)展，首先要解決的就是資本不足的問(wèn)題，對(duì)于那些剛剛創(chuàng)業(yè)，或者處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，能否獲得企業(yè)發(fā)展需要的融資直接關(guān)系到企業(yè)的生存。

（二）有利于降低企業(yè)的融資成本

中小企業(yè)在融資過(guò)程中，研究各種資金來(lái)源，綜合考察、比較各種融資方式和融資渠道，力求最優(yōu)組合，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣有助于降低融資的綜合成本，提高融資效率。

（三）有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定

中小企業(yè)在繁榮市場(chǎng)、促進(jìn)就業(yè)、增加國(guó)家財(cái)政、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定、推動(dòng)科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著不可替代的作用，但是融資難這一突出問(wèn)題成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。如果緩解了融資難這一問(wèn)題的壓力，便可以為中小企業(yè)的長(zhǎng)期生存和持續(xù)發(fā)展增加動(dòng)力和能量，也可以為國(guó)民經(jīng)濟(jì)作出更進(jìn)一步的貢獻(xiàn)。

（四）有助于促進(jìn)全新融資理念的形成

在經(jīng)濟(jì)全球化、信息化、多維化，以知識(shí)經(jīng)濟(jì)為先導(dǎo)的今天，融資不僅僅是資金的融通，應(yīng)該站在戰(zhàn)略的高度，深層把握企業(yè)融資的內(nèi)涵——中小企業(yè)的融資實(shí)質(zhì)上是涵蓋有形資本和無(wú)形資本的匯集。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析探討

在我國(guó)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)生活中，中小企業(yè)發(fā)揮的作用十分重要，但客觀地說(shuō)，市場(chǎng)機(jī)制還存在一些不完善的地方，風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展還不夠發(fā)達(dá)，資本市場(chǎng)價(jià)值總量在GDP總量的占比還是很小，此外，相較之大型企業(yè)，中小企業(yè)的起步和發(fā)展都較遲，企業(yè)融資受到的各種限制也較多，可以選擇的融資渠道有些較窄。在所有制和計(jì)劃體制方面受到的各種的制約，使許多中小企業(yè)很難在體制內(nèi)獲得大量融資，多半在體制外進(jìn)行融資活動(dòng)，造成企業(yè)資金的緊張，也致使融資難成為了中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中需要突破的“瓶頸”。

企業(yè)創(chuàng)業(yè)初始的資金投入不足，積累資金的能力也相對(duì)不足。我國(guó)現(xiàn)有的宏觀管理體制又有重視大型企業(yè)多于中小企業(yè)的特征。企業(yè)融資的困難，毫無(wú)疑問(wèn)由于中小企業(yè)自身的在實(shí)力、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)方面的特性以及外部經(jīng)濟(jì)體制等方面的影響，使中小企業(yè)的融資又形成了，難度大、成本高以及風(fēng)險(xiǎn)高的特性。

歸結(jié)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高的原因，我們發(fā)現(xiàn)主要來(lái)自以下三個(gè)方面，一是要?dú)w結(jié)于企業(yè)的融資難，中小企業(yè)要想籌集到大量的長(zhǎng)期資金十分困難，而企業(yè)的發(fā)展卻需要長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金，供需之間的矛盾使得中小企業(yè)只能用短期資金來(lái)滿足企業(yè)的長(zhǎng)期的資金需求，這無(wú)疑增加了很多風(fēng)險(xiǎn)。二是中小企業(yè)自身的規(guī)模一般相對(duì)較小，應(yīng)對(duì)各種突發(fā)事件的能力不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力自然受到影響。三高額的融資成本，給企業(yè)也帶了很大壓力，沉重的利息包袱，給中小企業(yè)增加了利息能否按期支付的風(fēng)險(xiǎn)。

三、追溯我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因

（一）中小企業(yè)自身的問(wèn)題

首先，中小企業(yè)自身的資本金匱乏.較之大型企業(yè)，中小企業(yè)的特征之一就是初始資本投入相對(duì)不足。其次，抵押和擔(dān)保方面的障礙。考慮中小企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在給信息相對(duì)不夠透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)會(huì)要求抵押和擔(dān)保。目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)可接受的抵押品形態(tài)，實(shí)際上給中小企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款帶來(lái)了很多障礙。

再次，不同的中小企業(yè)其素質(zhì)也參差不齊。一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)操作不夠規(guī)范，規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)和崗位設(shè)置也相對(duì)不夠完善。最后，有些中小企業(yè)誠(chéng)信度不高。

（二）貸款機(jī)構(gòu)方面的問(wèn)題

隨著國(guó)家對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的重視，出臺(tái)了不少對(duì)中小企業(yè)發(fā)展有利的政策，這也包括對(duì)中小企業(yè)融資方面的政策支持。金融機(jī)構(gòu)也積極響應(yīng)國(guó)家政策，中小企業(yè)在融資方面也確實(shí)得到了實(shí)惠，融得的資金也有所增加，但即便在這樣的情況下，中小企業(yè)的融資還是不能滿足企業(yè)的實(shí)際資金需求，其中存在著突出的矛盾和棘手的問(wèn)題。

1.在經(jīng)濟(jì)體制中相對(duì)弱勢(shì)。我國(guó)的中小企業(yè)，其所有制的成分較復(fù)雜，不論是國(guó)有企業(yè)還是個(gè)體企業(yè)，也包括“三資”企業(yè)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)其中都存在中小型企業(yè)，這樣復(fù)雜的所有制成分使得國(guó)家的扶植政策很難統(tǒng)一，短期內(nèi)中小企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)融資的絕對(duì)優(yōu)惠還是有很大難度。

2.貸款的程序與中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的特性不匹配。中小企業(yè)運(yùn)用資金有其自身的特性，時(shí)間緊、需求量相對(duì)較小、資金周轉(zhuǎn)快等特。現(xiàn)行的審貸方式與中小企業(yè)融資特性之間的矛盾，致使部分中小企業(yè)對(duì)銀行貸款申請(qǐng)的積極性也有所降低，也為銀行對(duì)中小企業(yè)的融資出了難題。

3.對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成本的考量。銀行從其自身利益考慮，其對(duì)資金安全性、流動(dòng)性和收益性的要求較高。但是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀是，中小企業(yè)存在不少違約現(xiàn)象，存活率也較低。這使得銀行不得不考量對(duì)中小企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）政府方面存在的問(wèn)題

1.政府投入和政策傾斜相對(duì)不足。中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、繁榮市場(chǎng)、拉動(dòng)就業(yè)等方面做出了很多貢獻(xiàn)，但某種程度上說(shuō)還是不及大型企業(yè)創(chuàng)造的貢獻(xiàn)和價(jià)值，地方政府為了更好的履行自己的職能，在制定相關(guān)政策和發(fā)展規(guī)劃，更傾向?qū)Υ笮推髽I(yè)的組建和發(fā)展提供政策福利，對(duì)中小企業(yè)的扶持相對(duì)不足，這使得中小企業(yè)在融資政策上能得到的優(yōu)惠也受到不少限制。政府的行為也存在著對(duì)不同企業(yè)融資政策的不對(duì)等。此外，部分部門(mén)對(duì)中小企業(yè)的收費(fèi)的不合理和不規(guī)范，無(wú)形中也加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的運(yùn)行產(chǎn)生不利影響，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)以及社會(huì)的和諧穩(wěn)定也產(chǎn)生了不利影響。

2.政府對(duì)中小企業(yè)融資的服務(wù)缺位。首先，支持中小企業(yè)直接融資的渠道不能滿足實(shí)際情況；其次，間接融資方面，我國(guó)為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)還很缺乏，對(duì)中下企業(yè)信貸支持的輔助體系還未建立；此外，針對(duì)中小企業(yè)的公共服務(wù)投入力不大。

（四）金融市場(chǎng)方面的原因

我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題既有一般性的問(wèn)題也有我國(guó)國(guó)情的特殊原因。我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也有自身金融體制以及市場(chǎng)環(huán)境的特點(diǎn)。

1.金融體制結(jié)構(gòu)的單一性以及壟斷現(xiàn)象的存在。我國(guó)的金融體制的推進(jìn)較為緩慢，改革也略顯滯后，目前我國(guó)的實(shí)際情況，國(guó)有大銀行為主的壟斷性結(jié)構(gòu)并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的改革，這樣的壟斷給中小企業(yè)的金融支撐的空間相對(duì)較小，金融體制對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的匹配值也較低。不論是從安全性還是收益性以及流動(dòng)相上考慮，大的金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)傾向?yàn)榇笃髽I(yè)服務(wù)，給中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)要求的條件相對(duì)苛刻。

2.金融環(huán)境方面的問(wèn)題。目前，我國(guó)的金融環(huán)境較為復(fù)雜，高比率的不良資產(chǎn)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，這使得金融機(jī)構(gòu)在金融危機(jī)襲來(lái)的時(shí)候面臨很大壓力。為了防范金融危機(jī)，政府加強(qiáng)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，采取一系列的具體措施，比如要求銀行在規(guī)定期限要降低不良資產(chǎn)率。我國(guó)的國(guó)有大型商業(yè)銀行加強(qiáng)了內(nèi)控機(jī)制，甚至收縮了信貸業(yè)務(wù)，降低了信貸營(yíng)銷(xiāo)的動(dòng)力，更多的配給手段以抵押為主，信貸策略不斷收緊，這進(jìn)一步惡化了中小企業(yè)的融資環(huán)境。

四、探尋解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

中小企業(yè)發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，而融資難這樣一個(gè)老生常談，長(zhǎng)談常難的問(wèn)題在目前的中國(guó)依然很突出。筆者在前文分析了一系列的原因，針對(duì)這些原因?qū)ΠY下藥，問(wèn)題的解決需要中小企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)建立健康、正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，建立與中小企業(yè)特征相匹配的社會(huì)信用體系和金融服務(wù)體系，推進(jìn)中小企業(yè)融資的長(zhǎng)效機(jī)制。在運(yùn)作規(guī)范，機(jī)構(gòu)合理，渠道多元等方面不斷推進(jìn)。為標(biāo)本兼治，還要促進(jìn)科學(xué)合理的經(jīng)濟(jì)體制和制度的建設(shè)，促進(jìn)中小企業(yè)內(nèi)部問(wèn)題的解決。在資金供應(yīng)方面，促進(jìn)社會(huì)資金的分流，不論個(gè)人直接投資還是集體融資，都要為中小企業(yè)的融資開(kāi)辟更多的渠道。

（一）加大政府對(duì)中小企業(yè)政策性扶持的力度

政府要為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展提供更多政策扶持，針對(duì)中小企業(yè)自身存在的不足和弱點(diǎn)，不是采取打壓而是更多的保護(hù)，規(guī)范中小企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置，經(jīng)營(yíng)管理行為的同時(shí)，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中各個(gè)市場(chǎng)主體的機(jī)會(huì)均等和競(jìng)爭(zhēng)公平。提高生產(chǎn)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的作用。

（二）不斷改進(jìn)中小企業(yè)自身

在我國(guó)現(xiàn)有的國(guó)情下，我國(guó)的中小企業(yè)處在相對(duì)落后的地位。除了市場(chǎng)其他相關(guān)主體的問(wèn)題以及在制度上、政策上的劣勢(shì)外，其自身存在的問(wèn)題也很多，這也是我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的癥結(jié)之一。因此，要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，中小企業(yè)要立足我國(guó)國(guó)情的實(shí)際，在現(xiàn)有的信用體系以及資本市場(chǎng)環(huán)境中，從完善自身出發(fā)，尋找策略。

1.健全企業(yè)信用體系，加強(qiáng)企業(yè)的信用文化建設(shè)。中小企業(yè)管理者的信用意識(shí)要不斷增加；使企業(yè)財(cái)務(wù)信息更加透明、真實(shí)可靠；促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的建設(shè)。

2.深化企業(yè)改革，提升中小企業(yè)整體面貌。現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)要不斷推進(jìn)；中小企業(yè)之間加強(qiáng)團(tuán)結(jié)合作；全面改善銀行的經(jīng)營(yíng)管理行為，改善中小企業(yè)的內(nèi)部融資環(huán)境。

3.讓金融工程技術(shù)給中小企業(yè)融資注入新活力。金融工程技術(shù)的不斷發(fā)展以及金融市場(chǎng)上金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，金融工程對(duì)中小企業(yè)的融資起到越來(lái)越重要的作用。金融工程技術(shù)的運(yùn)用使企業(yè)融資的方案更加合理可行，融資能力和效率大大提高。

（三）建立與中小企業(yè)更加匹配的金融體系

1.加強(qiáng)建設(shè)與中小企業(yè)相匹配的金融體系思路。在建立服務(wù)中小企業(yè)的金融體系的過(guò)程中，要處理好效率與公平、依靠市場(chǎng)機(jī)制與采取政策扶持、參與全球競(jìng)爭(zhēng)與促進(jìn)地方發(fā)展等關(guān)系。這要求建設(shè)完善的信用擔(dān)保體系；建設(shè)完善的為中小企業(yè)融資服務(wù)的市場(chǎng)體系；建設(shè)官方金融與民間金融協(xié)調(diào)互補(bǔ)的金融體系。

2.與中小企業(yè)發(fā)展匹配的金融體系的建設(shè)。中小企業(yè)是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)主體的集合體，它涉及各種行業(yè)和領(lǐng)域。中小企業(yè)的性質(zhì)較為復(fù)雜，生命周期發(fā)展的階段也各不相同，涉及的金融業(yè)務(wù)也復(fù)雜多樣。要積極促進(jìn)服務(wù)中小企業(yè)金融體系健康高效的運(yùn)轉(zhuǎn)，完善自身制度安排的同時(shí)還要改善外部制度環(huán)境。

（四）提升銀行服務(wù)中小企業(yè)融資的效率

1.加大中央銀行對(duì)中小企業(yè)融資的政策支持力度。中央銀行應(yīng)提升運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、貼現(xiàn)率等貨幣政策的能力，靈活地調(diào)控提升對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持的力度。一是要利用“窗口”的指導(dǎo)作用，指導(dǎo)商業(yè)銀行對(duì)貨幣政策的執(zhí)行。二是要充分運(yùn)用再貸款政策，調(diào)控貸款規(guī)模，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)扶植中小企業(yè)的資金實(shí)力。三是要靈活調(diào)控再貸款的利率，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸利率的彈性，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資信貸的積極性。

2.提升金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)的效率。對(duì)于某些貸款，可以下放權(quán)限提高效率；促進(jìn)貸款程序的簡(jiǎn)化；利用先進(jìn)的金融工具，為企業(yè)提供便捷、優(yōu)質(zhì)、高效的服務(wù)。

我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題的解決需要相關(guān)各方合力發(fā)揮作用。中小企業(yè)的融資難是促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展首當(dāng)其沖的問(wèn)題。從宏觀角度來(lái)看，中小企業(yè)融資難問(wèn)題也關(guān)系到當(dāng)前體制改革，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，社會(huì)轉(zhuǎn)型的大局。根治中小企業(yè)難的問(wèn)題，需要政府的頂層設(shè)計(jì)和政策的嚴(yán)格執(zhí)行，需要銀行業(yè)的配合，更需要社會(huì)各方面的不懈努力?？陀^而言，我國(guó)資本市場(chǎng)體系還不夠完善，上文中提出的那些措施徹底發(fā)揮作用還有很長(zhǎng)的路要走。這些措施都不是孤立存在的，是有機(jī)結(jié)合共同作用于資本市場(chǎng)的。此外，政府相關(guān)政策的扶植，各種具體有效法規(guī)的建立，對(duì)資本市場(chǎng)的完善都有重要的作用。

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基金項(xiàng)目：本項(xiàng)目得到西南民族大學(xué)中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)經(jīng)費(fèi)專項(xiàng)資金項(xiàng)目資助，項(xiàng)目編號(hào)：2014ZYXS21。

作者簡(jiǎn)介：鄭金祥（1990-），男，漢族，安徽亳州人，西南民族大學(xué)金融碩士（在讀），研究方向：公司金融。