淺談消費行為方程的參數(shù)估計與模型探索

金瑤　張林燕

摘要：實證分析能夠為經(jīng)濟理論在現(xiàn)實中的應(yīng)用做出可行性分析，同時也對政策決定有指導(dǎo)意義。本文通過采用宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，對絕對收入假說模型在我國是否成立進行分析，通過OLS估計、2SLS估計、GMM估計、前定性檢驗、平穩(wěn)性檢驗進行修正，以分析影響消費的實際因素和影響程度，以期對政策制定拉動消費有所幫助。

關(guān)鍵詞：絕對收入假說 參數(shù)估計 非平穩(wěn)時間序列 平滑消費

消費行為對整個宏觀經(jīng)濟具有重要影響。本文從凱恩斯的絕對收入假說開始，探索在我國的經(jīng)濟環(huán)境下，消費究竟在多大程度上受到收入的影響，同時通過模型修正討影響消費的其他因素。

一、模型介紹

本文討論的是凱恩斯絕對收入假說，原型是絕對收入假說。

Ct=β0+β1Yt+μt

Yt=Ct+It

其中Ct代表t期消費，Yt代表t期的GNPP，It代表t期總投資。目標(biāo)就是要估計消費函數(shù)是否成立，以及收入每增加一個單位對消費的影響程度β1。

本文數(shù)據(jù)是80年至10年的GNP（Yt），最終消費支出（Ct），資本形成總額（It）。數(shù)據(jù)如表：

二、對模型進行OLS估計，結(jié)果如下：

C=3958.267+0.509Y

（3.78） （51.93）

R2=0.989 F=2696.56

結(jié)果數(shù)據(jù)表明模型擬合度很好，國民生產(chǎn)總值能解釋消費變量的98.9%。那么不能解釋的1.1%受什么影響，下文將通過模型修正進行解釋。

三、模型修正

根據(jù)上文，修正后模型為：

□Ct=β0+β1□Ct-1+β2□Yt+β3□Yt-1+□μt

□Yt=□Ct+□I1

進行OLS回歸如下：

注：其中dzongcon（-1）指上一期的消費，dgnp指當(dāng)期的GNP，dgnp（-1）指上一期的GNP。

從回歸結(jié)果可知擬合優(yōu)度較高，F(xiàn)檢驗顯著，□Ct-1，□Yt的t檢驗顯著，DW值相比前述的回歸估計有明顯改善，但□Yt-1的t檢驗不顯著，應(yīng)當(dāng)刪除。刪除□Yt-1變量后再次進行回歸：

回歸結(jié)果表明該模型擬合優(yōu)度良好，t檢驗顯著，F(xiàn)檢驗顯著，但DW值略有降低，這也說明GNP的一階差分的確存在滯后，但影響不明顯。

將結(jié)果寫成代數(shù)式：

□Ct=30.879+0.430□Ct-1+0.274□Yt

（1.96） （5.64） （10.21）

此回歸結(jié)果與不考慮消費的一階滯后項的估計結(jié)果差別很大，說明簡單收入模型認為的收入僅與GNP相關(guān)不正確，說明了消費行為不止受到收入水平影響，也會受到前一期消費水平影響，這也恰好符合了與消費平滑理論。

四、建議

近年來，我國經(jīng)濟一直受全球金融危機影響，消費疲軟。另外，我國要長遠發(fā)展要求產(chǎn)業(yè)鏈升級，拉動內(nèi)需。凱恩斯絕對收入假說認為消費只受到收入水平影響且具線性解釋力。但本文通過宏觀經(jīng)濟模型進行回歸發(fā)現(xiàn)，原有的模型有一定解釋力，但因數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性，估計參數(shù)存在偏差。筆者認為，影響消費水平的因素不止居民收入水平，上期消費水平，還包括GNP增速，積累與消費的比例，消費與投資人口總數(shù)及其增速，價格變動等。

文中修正后的模型估計得到消費與GNP的相關(guān)系數(shù)約為0.27，即可知GNP是影響消費水平一個顯著因素。此外，消費水平與前期消費的線性相關(guān)系數(shù)達0.43，證明前期消費對本期消費水平的影響較為明顯，故如果政府能刺激消費，提高本期消費水平，那么進而又會刺激下期，對不斷提高我國消費水平，刺激經(jīng)濟增長有較好較明顯的影響。

若國民收入一定，消費水平高低，還取決于積累與消費的比例，積累是擴大再生產(chǎn)的源泉，在積累效果不變或不斷提高的情況下，積累的增長就意味著社會物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)的增強。

綜上，筆者對政府拉動內(nèi)需、刺激消費如下建議。

（一）發(fā)展消費信貸

發(fā)展消費信貸是擴大內(nèi)需的必然選擇，可以聯(lián)通生產(chǎn)與消費，引導(dǎo)儲蓄適當(dāng)向消費分流，使購買力與消費需求匹配，而促進經(jīng)濟增長。發(fā)展消費信貸首先要轉(zhuǎn)變觀念，由“積蓄-消費-積蓄”的單一的消費方式變?yōu)椤百J款-消費-積蓄還債”。提倡適度的超前消費。其次是政府需提高居民實際收入，降低消費信貸成本，拓寬個人消費信貸能力，針對不同的消費信貸品種上和貸款對象，在利率，期限，還款方式等方面向消費者提供多種選擇；同時建立擔(dān)保機制和個人資信調(diào)查機構(gòu)，為低收入者解決擔(dān)保問題，積極發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，加強透支功能等。

（二）建立和完善社保制度

做好社會保保擴面和基金征繳工作，同時推進社保制度改革。完善社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，擴大做實養(yǎng)老保險個人賬戶試點，加快省級統(tǒng)籌步伐，制定全國統(tǒng)一的社會保險關(guān)系轉(zhuǎn)續(xù)辦法，采取多種方式充實社?；穑瑥娀鸨O(jiān)管，確?；鸢踩瑢崿F(xiàn)保值增值，健全社會救助體系，重點完善城鄉(xiāng)居民最低生活保障制度，建立與經(jīng)濟增長和物價水平相適應(yīng)的救助標(biāo)準調(diào)整機制，健全臨時救助制度，同時積極發(fā)展社會福利事業(yè)，鼓勵和支持慈善事業(yè)發(fā)展。

本文只基于國民收入總值、投資、前期消費對消費水平的影響進行了實證分析，還有很多其他影響因素還有待加入模型以進行定量研究，筆者將沿著這一思路不斷進行完善，以期更加透徹地了解影響消費水平的因素及影響程度。

參考文獻：

[1]張曉桐.計量經(jīng)濟學(xué)軟件Eviews使用指南.

[2]高鴻業(yè).西方經(jīng)濟學(xué).中國人民大學(xué)出版社第四版.

[3]曼昆.經(jīng)濟學(xué)原理.

（責(zé)編 張景賢）

摘要：實證分析能夠為經(jīng)濟理論在現(xiàn)實中的應(yīng)用做出可行性分析，同時也對政策決定有指導(dǎo)意義。本文通過采用宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，對絕對收入假說模型在我國是否成立進行分析，通過OLS估計、2SLS估計、GMM估計、前定性檢驗、平穩(wěn)性檢驗進行修正，以分析影響消費的實際因素和影響程度，以期對政策制定拉動消費有所幫助。

關(guān)鍵詞：絕對收入假說 參數(shù)估計 非平穩(wěn)時間序列 平滑消費

消費行為對整個宏觀經(jīng)濟具有重要影響。本文從凱恩斯的絕對收入假說開始，探索在我國的經(jīng)濟環(huán)境下，消費究竟在多大程度上受到收入的影響，同時通過模型修正討影響消費的其他因素。

一、模型介紹

本文討論的是凱恩斯絕對收入假說，原型是絕對收入假說。

Ct=β0+β1Yt+μt

Yt=Ct+It

其中Ct代表t期消費，Yt代表t期的GNPP，It代表t期總投資。目標(biāo)就是要估計消費函數(shù)是否成立，以及收入每增加一個單位對消費的影響程度β1。

本文數(shù)據(jù)是80年至10年的GNP（Yt），最終消費支出（Ct），資本形成總額（It）。數(shù)據(jù)如表：

二、對模型進行OLS估計，結(jié)果如下：

C=3958.267+0.509Y

（3.78） （51.93）

R2=0.989 F=2696.56

結(jié)果數(shù)據(jù)表明模型擬合度很好，國民生產(chǎn)總值能解釋消費變量的98.9%。那么不能解釋的1.1%受什么影響，下文將通過模型修正進行解釋。

三、模型修正

根據(jù)上文，修正后模型為：

□Ct=β0+β1□Ct-1+β2□Yt+β3□Yt-1+□μt

□Yt=□Ct+□I1

進行OLS回歸如下：

注：其中dzongcon（-1）指上一期的消費，dgnp指當(dāng)期的GNP，dgnp（-1）指上一期的GNP。

從回歸結(jié)果可知擬合優(yōu)度較高，F(xiàn)檢驗顯著，□Ct-1，□Yt的t檢驗顯著，DW值相比前述的回歸估計有明顯改善，但□Yt-1的t檢驗不顯著，應(yīng)當(dāng)刪除。刪除□Yt-1變量后再次進行回歸：

回歸結(jié)果表明該模型擬合優(yōu)度良好，t檢驗顯著，F(xiàn)檢驗顯著，但DW值略有降低，這也說明GNP的一階差分的確存在滯后，但影響不明顯。

將結(jié)果寫成代數(shù)式：

□Ct=30.879+0.430□Ct-1+0.274□Yt

（1.96） （5.64） （10.21）

此回歸結(jié)果與不考慮消費的一階滯后項的估計結(jié)果差別很大，說明簡單收入模型認為的收入僅與GNP相關(guān)不正確，說明了消費行為不止受到收入水平影響，也會受到前一期消費水平影響，這也恰好符合了與消費平滑理論。

四、建議

近年來，我國經(jīng)濟一直受全球金融危機影響，消費疲軟。另外，我國要長遠發(fā)展要求產(chǎn)業(yè)鏈升級，拉動內(nèi)需。凱恩斯絕對收入假說認為消費只受到收入水平影響且具線性解釋力。但本文通過宏觀經(jīng)濟模型進行回歸發(fā)現(xiàn)，原有的模型有一定解釋力，但因數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性，估計參數(shù)存在偏差。筆者認為，影響消費水平的因素不止居民收入水平，上期消費水平，還包括GNP增速，積累與消費的比例，消費與投資人口總數(shù)及其增速，價格變動等。

文中修正后的模型估計得到消費與GNP的相關(guān)系數(shù)約為0.27，即可知GNP是影響消費水平一個顯著因素。此外，消費水平與前期消費的線性相關(guān)系數(shù)達0.43，證明前期消費對本期消費水平的影響較為明顯，故如果政府能刺激消費，提高本期消費水平，那么進而又會刺激下期，對不斷提高我國消費水平，刺激經(jīng)濟增長有較好較明顯的影響。

若國民收入一定，消費水平高低，還取決于積累與消費的比例，積累是擴大再生產(chǎn)的源泉，在積累效果不變或不斷提高的情況下，積累的增長就意味著社會物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)的增強。

綜上，筆者對政府拉動內(nèi)需、刺激消費如下建議。

（一）發(fā)展消費信貸

發(fā)展消費信貸是擴大內(nèi)需的必然選擇，可以聯(lián)通生產(chǎn)與消費，引導(dǎo)儲蓄適當(dāng)向消費分流，使購買力與消費需求匹配，而促進經(jīng)濟增長。發(fā)展消費信貸首先要轉(zhuǎn)變觀念，由“積蓄-消費-積蓄”的單一的消費方式變?yōu)椤百J款-消費-積蓄還債”。提倡適度的超前消費。其次是政府需提高居民實際收入，降低消費信貸成本，拓寬個人消費信貸能力，針對不同的消費信貸品種上和貸款對象，在利率，期限，還款方式等方面向消費者提供多種選擇；同時建立擔(dān)保機制和個人資信調(diào)查機構(gòu)，為低收入者解決擔(dān)保問題，積極發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，加強透支功能等。

（二）建立和完善社保制度

做好社會保保擴面和基金征繳工作，同時推進社保制度改革。完善社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，擴大做實養(yǎng)老保險個人賬戶試點，加快省級統(tǒng)籌步伐，制定全國統(tǒng)一的社會保險關(guān)系轉(zhuǎn)續(xù)辦法，采取多種方式充實社?；?，強化基金監(jiān)管，確?；鸢踩?，實現(xiàn)保值增值，健全社會救助體系，重點完善城鄉(xiāng)居民最低生活保障制度，建立與經(jīng)濟增長和物價水平相適應(yīng)的救助標(biāo)準調(diào)整機制，健全臨時救助制度，同時積極發(fā)展社會福利事業(yè)，鼓勵和支持慈善事業(yè)發(fā)展。

本文只基于國民收入總值、投資、前期消費對消費水平的影響進行了實證分析，還有很多其他影響因素還有待加入模型以進行定量研究，筆者將沿著這一思路不斷進行完善，以期更加透徹地了解影響消費水平的因素及影響程度。

參考文獻：

[1]張曉桐.計量經(jīng)濟學(xué)軟件Eviews使用指南.

[2]高鴻業(yè).西方經(jīng)濟學(xué).中國人民大學(xué)出版社第四版.

[3]曼昆.經(jīng)濟學(xué)原理.

（責(zé)編 張景賢）

摘要：實證分析能夠為經(jīng)濟理論在現(xiàn)實中的應(yīng)用做出可行性分析，同時也對政策決定有指導(dǎo)意義。本文通過采用宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，對絕對收入假說模型在我國是否成立進行分析，通過OLS估計、2SLS估計、GMM估計、前定性檢驗、平穩(wěn)性檢驗進行修正，以分析影響消費的實際因素和影響程度，以期對政策制定拉動消費有所幫助。

關(guān)鍵詞：絕對收入假說 參數(shù)估計 非平穩(wěn)時間序列 平滑消費

消費行為對整個宏觀經(jīng)濟具有重要影響。本文從凱恩斯的絕對收入假說開始，探索在我國的經(jīng)濟環(huán)境下，消費究竟在多大程度上受到收入的影響，同時通過模型修正討影響消費的其他因素。

一、模型介紹

本文討論的是凱恩斯絕對收入假說，原型是絕對收入假說。

Ct=β0+β1Yt+μt

Yt=Ct+It

其中Ct代表t期消費，Yt代表t期的GNPP，It代表t期總投資。目標(biāo)就是要估計消費函數(shù)是否成立，以及收入每增加一個單位對消費的影響程度β1。

本文數(shù)據(jù)是80年至10年的GNP（Yt），最終消費支出（Ct），資本形成總額（It）。數(shù)據(jù)如表：

二、對模型進行OLS估計，結(jié)果如下：

C=3958.267+0.509Y

（3.78） （51.93）

R2=0.989 F=2696.56

結(jié)果數(shù)據(jù)表明模型擬合度很好，國民生產(chǎn)總值能解釋消費變量的98.9%。那么不能解釋的1.1%受什么影響，下文將通過模型修正進行解釋。

三、模型修正

根據(jù)上文，修正后模型為：

□Ct=β0+β1□Ct-1+β2□Yt+β3□Yt-1+□μt

□Yt=□Ct+□I1

進行OLS回歸如下：

注：其中dzongcon（-1）指上一期的消費，dgnp指當(dāng)期的GNP，dgnp（-1）指上一期的GNP。

從回歸結(jié)果可知擬合優(yōu)度較高，F(xiàn)檢驗顯著，□Ct-1，□Yt的t檢驗顯著，DW值相比前述的回歸估計有明顯改善，但□Yt-1的t檢驗不顯著，應(yīng)當(dāng)刪除。刪除□Yt-1變量后再次進行回歸：

回歸結(jié)果表明該模型擬合優(yōu)度良好，t檢驗顯著，F(xiàn)檢驗顯著，但DW值略有降低，這也說明GNP的一階差分的確存在滯后，但影響不明顯。

將結(jié)果寫成代數(shù)式：

□Ct=30.879+0.430□Ct-1+0.274□Yt

（1.96） （5.64） （10.21）

此回歸結(jié)果與不考慮消費的一階滯后項的估計結(jié)果差別很大，說明簡單收入模型認為的收入僅與GNP相關(guān)不正確，說明了消費行為不止受到收入水平影響，也會受到前一期消費水平影響，這也恰好符合了與消費平滑理論。

四、建議

近年來，我國經(jīng)濟一直受全球金融危機影響，消費疲軟。另外，我國要長遠發(fā)展要求產(chǎn)業(yè)鏈升級，拉動內(nèi)需。凱恩斯絕對收入假說認為消費只受到收入水平影響且具線性解釋力。但本文通過宏觀經(jīng)濟模型進行回歸發(fā)現(xiàn)，原有的模型有一定解釋力，但因數(shù)據(jù)的非平穩(wěn)性，估計參數(shù)存在偏差。筆者認為，影響消費水平的因素不止居民收入水平，上期消費水平，還包括GNP增速，積累與消費的比例，消費與投資人口總數(shù)及其增速，價格變動等。

文中修正后的模型估計得到消費與GNP的相關(guān)系數(shù)約為0.27，即可知GNP是影響消費水平一個顯著因素。此外，消費水平與前期消費的線性相關(guān)系數(shù)達0.43，證明前期消費對本期消費水平的影響較為明顯，故如果政府能刺激消費，提高本期消費水平，那么進而又會刺激下期，對不斷提高我國消費水平，刺激經(jīng)濟增長有較好較明顯的影響。

若國民收入一定，消費水平高低，還取決于積累與消費的比例，積累是擴大再生產(chǎn)的源泉，在積累效果不變或不斷提高的情況下，積累的增長就意味著社會物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)的增強。

綜上，筆者對政府拉動內(nèi)需、刺激消費如下建議。

（一）發(fā)展消費信貸

發(fā)展消費信貸是擴大內(nèi)需的必然選擇，可以聯(lián)通生產(chǎn)與消費，引導(dǎo)儲蓄適當(dāng)向消費分流，使購買力與消費需求匹配，而促進經(jīng)濟增長。發(fā)展消費信貸首先要轉(zhuǎn)變觀念，由“積蓄-消費-積蓄”的單一的消費方式變?yōu)椤百J款-消費-積蓄還債”。提倡適度的超前消費。其次是政府需提高居民實際收入，降低消費信貸成本，拓寬個人消費信貸能力，針對不同的消費信貸品種上和貸款對象，在利率，期限，還款方式等方面向消費者提供多種選擇；同時建立擔(dān)保機制和個人資信調(diào)查機構(gòu)，為低收入者解決擔(dān)保問題，積極發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，加強透支功能等。

（二）建立和完善社保制度

做好社會保保擴面和基金征繳工作，同時推進社保制度改革。完善社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度，擴大做實養(yǎng)老保險個人賬戶試點，加快省級統(tǒng)籌步伐，制定全國統(tǒng)一的社會保險關(guān)系轉(zhuǎn)續(xù)辦法，采取多種方式充實社保基金，強化基金監(jiān)管，確?；鸢踩瑢崿F(xiàn)保值增值，健全社會救助體系，重點完善城鄉(xiāng)居民最低生活保障制度，建立與經(jīng)濟增長和物價水平相適應(yīng)的救助標(biāo)準調(diào)整機制，健全臨時救助制度，同時積極發(fā)展社會福利事業(yè)，鼓勵和支持慈善事業(yè)發(fā)展。

本文只基于國民收入總值、投資、前期消費對消費水平的影響進行了實證分析，還有很多其他影響因素還有待加入模型以進行定量研究，筆者將沿著這一思路不斷進行完善，以期更加透徹地了解影響消費水平的因素及影響程度。

參考文獻：

[1]張曉桐.計量經(jīng)濟學(xué)軟件Eviews使用指南.

[2]高鴻業(yè).西方經(jīng)濟學(xué).中國人民大學(xué)出版社第四版.

[3]曼昆.經(jīng)濟學(xué)原理.

（責(zé)編 張景賢）