保險投資功能及我國保險產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展

周旭

摘 要：本文對保險的投資功能展開探討，對相關(guān)概念的進行定性研究，總結(jié)出我國保險產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展的阻礙因素。本文對我國保險體系具有一定的完善作用，進一步促進我國保險業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：我國；保險投資；投資功能；產(chǎn)品創(chuàng)新；因素分析

一、保險的投資功能

保險除具有儲蓄功能外，還具有保障功能。保險的保值增值包括兩種收益方式，即純承保保費收益和間接投資收益。純承保保費是投保人按照保單約定的保費而繳納給保險公司的那部分資金。從國際經(jīng)驗來看，由于利率風(fēng)險或購買力風(fēng)險的利損差等系統(tǒng)性風(fēng)險的出現(xiàn)，而且由于保險的承諾特點，當保險人和投保人之間以保單為紐帶建立起承諾關(guān)系，此時的保單是以當前簽訂時的通膨率為依據(jù)的，很大程度上會和未來的通膨率有所不同，這種通脹率的時間差異，使得純承保保費會遭受貨幣貶值的威脅，即資產(chǎn)貶值風(fēng)險。與之相對的保費和準備金也存在著資產(chǎn)清算風(fēng)險，具體表現(xiàn)為：如果股市大熊市時，會出現(xiàn)保險公司大量出售股票，但是部分股票可能無法完成轉(zhuǎn)讓交易的尷尬局面。因而此收益的獲得一般很少，并且大多數(shù)情況為負。所以，保險公司最主要的資本收益方式是間接投資收益。

保險的間接投資方式可概括為銀行的儲蓄性投資和投資于公司證劵、政府債券、房地產(chǎn)、抵押貸款、不動產(chǎn)投資、保單貸款和其他形式的、以保值增值為主的間接性投資。從銀行的儲蓄性投資角度來看，它具有安全性和流動性的儲蓄功能，而儲蓄并不屬于投資的范疇，它更為側(cè)重貨幣的保值功用。當儲蓄兌現(xiàn)時，儲蓄者所得到的資金只有本金和利息之和。可見，儲蓄的投資收益在利息的增值情況，如果利息的增值為正，并且足以抵消由于通貨膨脹等市場因素所導(dǎo)致的貨幣貶值的程度，則我們可以說投資于銀行的儲蓄性投資為正投資，否則為負投資。

二、我國保險產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展

我國自1980年恢復(fù)人保的保險業(yè)務(wù)和1981年恢復(fù)國債以來，保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展受到嚴重的阻礙，具體阻礙因素如下：其一，我國保險市場的發(fā)育不成熟阻礙了保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展。我國保險市場的發(fā)育不成熟體現(xiàn)在“資金規(guī)律較小，投機性過強”。只有在保險市場的發(fā)育成熟和體系健全的前提上，才能夠談保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展。保險業(yè)的發(fā)展離不開人才的挖掘和培養(yǎng)。1980年以前，我國保險業(yè)的經(jīng)歷了20多年的發(fā)展斷層導(dǎo)致了推銷、營銷等保險的專業(yè)人才的培養(yǎng)也出現(xiàn)了斷層。“雖國家有意，但后勁不足”的現(xiàn)象時有發(fā)生，這使我國錯過了保險的絕好發(fā)展時機。其二，產(chǎn)品的開發(fā)規(guī)律限制了保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展。研究者認為，保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展取決于對其派生產(chǎn)品的開發(fā)。任何產(chǎn)品都是在發(fā)展成熟的條件下，才有時間和余力進行派生產(chǎn)品的開發(fā)，以充分挖掘保險產(chǎn)品的潛在市場價值，并以貨幣化的手段轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值和使用價值。顯然，相對于發(fā)達國家而言，我國保險市場的發(fā)育不夠成熟，保險產(chǎn)品的開發(fā)體系還不夠完善，開發(fā)力度還不夠，這些因素嚴重影響了我國特有的保險產(chǎn)品規(guī)律的形成，或者說，符合我國基本國情的保險產(chǎn)品規(guī)律的發(fā)展還不夠明顯。因此，由于產(chǎn)品開發(fā)的規(guī)律限制了保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展。其三，我國金融市場的金融工具不完善導(dǎo)致金融淺化，并阻礙保險產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展。金融保險機構(gòu)對保險基金的再投資存在信用責任關(guān)系，保險的任務(wù)就是在更高經(jīng)濟競爭的市場環(huán)境中找到同等利率時最低風(fēng)險的最優(yōu)資本產(chǎn)品組合。我們要充分尊重這種保險準備金的信用責任，并適當建立和發(fā)展能提高我國相應(yīng)風(fēng)險管理水平的政策性措施，以促進我國金融資本市場的協(xié)調(diào)有序發(fā)展。

三、結(jié)束語

目前我國保險業(yè)主要有三種形式，即商業(yè)保險、社會保險和政策性保險，根據(jù)馬斯洛需求層次理論，我國保險業(yè)應(yīng)該處于安全需求的較低級層次。保險的主要功能包括儲蓄功能和保障功能，儲蓄功能是以銀行儲蓄的手段實現(xiàn)，保障功能的實質(zhì)是保險的保費和準備金保值增值的過程。研究者提出了保險的純承保保費收益和間接投資收益方式，即純承保保費是投保人按照保單約定的保費而繳納給保險公司的那部分資金，保險的間接投資方式可概括為銀行的儲蓄性投資和投資于公司證劵、政府債券、房地產(chǎn)、抵押貸款、不動產(chǎn)投資、保單貸款和其他形式的、以保值增值為主的間接性投資。研究者在提出這些概念的基礎(chǔ)上，又詳細闡述了我國保險產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展的阻礙因素。綜上所述，相比發(fā)達國家的保險業(yè)，我國保險業(yè)仍存在很大的不足，要實現(xiàn)我國保險產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展必須克服我國保險市場的發(fā)育不成熟、產(chǎn)品的開發(fā)規(guī)律限制和我國金融市場的金融工具不完善導(dǎo)致金融淺化這些阻礙因素。只有這樣才能縮小我國與發(fā)達國家的行業(yè)差距，建立和維護我國金融市場的良性發(fā)展。

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