巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ的中國(guó)效應(yīng)

王京

著者：巴曙松 金玲玲等

出版發(fā)行：中國(guó)人民大學(xué)出版社

出版時(shí)間：2014年1月第1版

定價(jià)：85.90元

《巴塞爾資本協(xié)議》全名 《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，是巴塞爾銀行監(jiān)管會(huì)成員，為了維持資本市場(chǎng)穩(wěn)定、減少國(guó)際銀行間的不公平競(jìng)爭(zhēng)、降低銀行系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，推出的資本充足比率要求。該協(xié)議第一次建立起了一套完整的國(guó)際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，有效扼制了與債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)。

從發(fā)展歷程來看，《巴塞爾資本協(xié)議》經(jīng)歷了一個(gè)內(nèi)容不斷更新、方法不斷改進(jìn)、思想不斷成熟的深化過程。國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)的變化體現(xiàn)在金融監(jiān)管體系上，即金融監(jiān)管框架的重大調(diào)整。

在應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)的過程中，《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》可以說是金融監(jiān)管框架調(diào)整的代表性成果，是全球銀行界對(duì)于金融風(fēng)暴的全面反思。

與巴塞爾資本協(xié)議Ⅰ、Ⅱ不同，《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》在包括發(fā)展中國(guó)家在內(nèi)的G20平臺(tái)日漸成熟為各成員國(guó)承諾統(tǒng)一實(shí)施的國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管準(zhǔn)則，并在一定程度上引領(lǐng)了證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則的制定和實(shí)施。

根據(jù)要求，2013年為《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施元年，然而，巴塞爾銀行監(jiān)管會(huì)占據(jù)主導(dǎo)力量的歐洲和美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局不約而同地提出推遲實(shí)施，這不禁讓其他積極推動(dòng)《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》實(shí)施的國(guó)家，尤其是金融、銀行體系尚不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家陷入深思，是否要繼續(xù)實(shí)施《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》？以何種速度、何種標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施？實(shí)施后又能走多遠(yuǎn)？

當(dāng)前，中國(guó)銀行業(yè)處于利率市場(chǎng)化的深化發(fā)展階段和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中。在這一背景下，跟蹤《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施進(jìn)展不僅是一個(gè)理論課題，更是關(guān)乎中國(guó)銀行業(yè)乃至金融業(yè)未來發(fā)展的重要現(xiàn)實(shí)課題。

《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ的實(shí)施：基于金融結(jié)構(gòu)的視角》一書是國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心重點(diǎn)基礎(chǔ)領(lǐng)域研究課題“國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)研究”的階段性成果，對(duì)《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的政策修訂進(jìn)行了詳細(xì)跟蹤和解讀，并從金融結(jié)構(gòu)的視角對(duì)《巴塞爾資本協(xié)議》的實(shí)施進(jìn)展與實(shí)情進(jìn)行了比較分析。同時(shí)結(jié)合國(guó)際金融監(jiān)管政策的推進(jìn)和實(shí)施的進(jìn)展情況，在對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行深入理論剖析的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況提出了在中國(guó)實(shí)施《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的建議，對(duì)中國(guó)構(gòu)建完善金融銀行體系具有指導(dǎo)意義。

中國(guó)一直都是《巴塞爾資本協(xié)議》的積極響應(yīng)者和實(shí)踐者，去年1月1日頒布實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》拉開了中國(guó)銀行業(yè)率先實(shí)施《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的大幕，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)提出了高于《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的資本水平要求和更為激進(jìn)的時(shí)間要求。

《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》在中國(guó)的實(shí)施，應(yīng)當(dāng)說已經(jīng)走在了世界的前列，根據(jù)去年的同行評(píng)議來看，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)其的實(shí)施得到了納賽爾銀行監(jiān)管會(huì)較高的認(rèn)可。然而在短暫的喜悅之余，帶給我們的更多的是深層思考。作為G20的一分子，實(shí)施該協(xié)議對(duì)中國(guó)而言，在大方向上勢(shì)在必行，然而實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定和實(shí)施時(shí)間的安排應(yīng)充分考慮中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際盈利狀況和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，近乎瘋狂的高鐵速度追逐顯然不盡合理。從銀行業(yè)的盈利能力來看，利率市場(chǎng)化之后，受到管制保護(hù)的穩(wěn)定利差時(shí)代逐步結(jié)束。在一定程度上，中國(guó)對(duì)《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施仍是形式多于實(shí)質(zhì)。

證明一項(xiàng)制度、決策的成效，需要更長(zhǎng)的時(shí)間，可能付出的代價(jià)也更大。面臨全球統(tǒng)一實(shí)施，巴塞爾銀行監(jiān)管會(huì)尚有許多政策性難題有待攻破。作為全球統(tǒng)一的國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管準(zhǔn)則，《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》在追求銀行體系的穩(wěn)健和實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)方面，仍然需要尋找平衡的藝術(shù)。

金融危機(jī)余波猶存，中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入改革調(diào)整期，不斷變化的金融市場(chǎng)隨時(shí)在向《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》這個(gè)并不完備的銀行業(yè)監(jiān)管框架提出挑戰(zhàn)。因此《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》在中國(guó)的實(shí)踐更要在平衡中尋找平衡，而這種平衡便是《巴塞爾資本協(xié)議Ⅲ》的中國(guó)效應(yīng)。endprint